نعزز طاقة ظفار نشرة إصدار أسهم من خلال طرح عدد ٢٥٩ بيسة للسهم الواحد شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.ع. (قيد التحويل) تاريخ نهاية الاكتتاب

Transcript

1 نشرة إصدار نعزز طاقة ظفار شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.ع. (قيد التحويل) نشرة إصدار أسهم من خلال طرح عدد ٨٨ ٨٩٦ ٠٠٠ سهم للاكتتاب العام بقيمة ٢٥٩ بيسة للسهم الواحد (تتضمن ١٠٠ بيسة قيمة إسمية و ١٥٧ بيسة علاوة إصدار و ٢ بيسة مصاريف إصدار للسهم الواحد) تاريخ بداية الاكتتاب ١ يوليو ٢٠١٨ م تاريخ نهاية الاكتتاب ٣٠ يوليو ٢٠١٨ م مدير ا صدار المنسق العالمي ومدير السجل المستشار القانوني للمصدر المستشار التسوق بنوك التحصيل قسم ا نشطة المصرفية للاستثمار

2 حضرة صاحب الجاللة السلطان قابوس بن سعيد المعظم

3 شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.ع. )قيد التحويل( صندوق بريد رقم: 1571 الرمز البريد: 211 محافظة ظفار سلطنة عمان هاتف رقم: فاكس رقم: موقع الشركة على الشبكة الدولية للمعلومات: نشرة إصدار أسهم من خالل طرح عدد سهم لالكتتاب العام بقيمة 259 بيسة للسهم الواحد )تتضمن 100 بيسة قيمة إسمية و 157 بيسة عالوة إصدار و 2 بيسة مصاريف إصدار للسهم الواحد( فترة االكتتاب تاريخ بداية االكتتاب 1 يوليو 2018 م تاريخ نهاية االكتتاب 30 يوليو 2018 م مدير ا صدار المنسق العالمي ومدير السجل المستشار القانوني للمصدر المستشار التسوق بنك ظفار ش.م.ع.ع قسم الاستثمار المصرفي ص.ب ١٥٠٧ الرمز البريدي: ١١٢ روي سلطنة عمان. هاتف: ٩٦٨٢٤٧٩٩٧٣٣+ فاكس: ٩٦٨٢٤٧٩١١٣١+ المجموعة المالية هيرميس ا مارات المحدودة. مبنى البوابة الجناح الغربي الطابق السادس ص.ب: ٣٠٧٢٧ مركز دبي المالي العالمي دبي دولة ا مارات العربية المتحدة. بنوك التحصيل لن تتحمل الهيئة العامة لسوق المال»الهيئة«مسؤولية دقة وكفاية البيانات والمعلومات الواردة في هذه النشرة كما أن الهيئة لن تكون مسؤولة عن أي ضرر أو خسارة تنتج عن االعتماد على هذه المعلومات والبيانات أو استخدام أي جزء منها من قبل أي شخص. ولقد أ عدت هذه النشرة وفق ا لمتطلبات نشرات اإلصدار المقررة من قبل الهيئة العامة لسوق المال بموجب القرار اإلداري رقم )خ/ ٢٠١٨/٤٦ ( الصادر بتاريخ ٢١ يونيو ٢٠١٨ م. ال تشكل هذه النشرة عرض ا من قبل الشركة أو بالنيابة عنها لبيع األسهم أو الدعوة لالكتتاب في أي من أسهم الطرح في أي مكان خارج عمان يحتمل أن يكون فيه توزيع هذه النشرة غير قانوني. 3

4 نشرة إصدار بيان هام للمستثمرين إن الهدف الرئيس من إعداد هذه النشرة هو تزويد المستثمرين بالمعلومات الجوهرية التي تساعدهم على اتخاذ القرار المناسب حول االستثمار أو عدمه في أسهم شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش م ع ع )قيد التحويل( )»الشركة«( المطروحة لالكتتاب العام بموجب هذه النشرة )»األسهم المطروحة«(. تشتمل هذه النشرة على جميع البيانات والمعلومات الجوهرية وال تحتوي على أي معلومات مضللة ولم تغفل أي معلومات جوهرية قد تؤثر إيجاب ا أو سلب ا على قرار المستثمر بخصوص استثماره في األسهم المطروحة لالكتتاب العام بموجبها من عدمه. يتحمل أعضاء مجلس إدارة الشركة مجتمعين ومنفردين مسؤولية نزاهة وكفاية المعلومات الواردة في هذه النشرة ويؤكدون حسب علمهم واعتقادهم بأنه قد تم إيالء العناية الواجبة عند إعداد هذه النشرة كما يؤكدون أنه لم تحذف منها أي معلومات جوهرية قد يؤدي حذفها إلى جعل هذه النشرة مضللة. ينبغي على جميع المستثمرين قراءة هذه النشرة ودراستها بعناية ودقة ليقرروا في ما إذا كان من المناسب االستثمار في األسهم المطروحة بموجبها آخذين بعين االعتبار كل المعلومات الواردة فيها في سياقها الصحيح. ويتوجب على المستثمرين أيضا أال يعتبروا هذه النشرة بمثابة توصية من الشركة لشراء األسهم المطروحة بموجبها حيث يتحمل كل مستثمر مسؤولية الحصول على ما يحتاج إليه من نصائح مهنية مستقلة عن االستثمار في األسهم المطروحة لالكتتاب وعن إجراء تقييم مستقل للمعلومات واالفتراضات التي تحتوي عليها هذه النشرة باستخدام التحليل والتوقعات التي يراها مناسبة في اتخاذ أي قرار بشأن االستثمار في األسهم المطروحة من عدمه. ومما تجدر اإلشارة إليه هنا هو أنه لم يتم تفويض أي شخص لإلدالء بأية بيانات أو تقديم أية معلومات عن الشركة وال عن األسهم المطروحة لالكتتاب بخالف األشخاص الواردة أسماؤهم في هذه النشرة. وفي حالة قيام أي شخص آخر باإلدالء بأية بيانات أو تقديم أية معلومات فإنه يجب عدم االعتداد بها أو االستناد إليها على إنها صادرة من شخص مفوض من قبل الشركة و/أو مدير اإلصدار و/أو المنسق العالمي ومدير السجل. 4

5 نقاط إضافية يجب أخذها في االعتبار مرجعية المستندات يرجى العلم بأن جميع ملخصات المستندات الواردة في هذه النشرة قد ال توفر ملخص ا دقيق ا وكامال لمثل هذه المستندات كما أن البيانات الواردة في هذه النشرة فيما يتعلق بهذه المستندات ال يمكن أن تكون استنساخ ا دقيق ا لهذه المستندات أو أي أجزاء منها وبالتالي يجب عدم االعتماد عليها باعتبارها بيانات شاملة وكاملة عن البيانات الواردة بتلك المستندات. نطاق المعلومات المقصود من المعلومات الواردة في هذه النشرة هو تزويد المكتتبين المحتملين بمعلومات وافية تتعلق بهذه الفرصة االستثمارية باإلضافة إلى معلومات أساسية عن هذا االكتتاب العام. ومع ذلك ليس بالضرورة أن تكون هذه النشرة مشتملة على جميع المعلومات التي قد يعتبرها المكتتبون المحتملون معلومات جوهرية. ينبغي أن ال يتم تفسير المعلومات والبيانات الواردة في هذه النشرة على أنها استشارة قانونية أو ضريبية أو على أنها فرصة استثمارية وتجارية وعليه يجب على جميع المكتتبين المحتملين الحصول على االستشارة القانونية والمالية والضريبية الالزمة والمناسبة من مستشاريهم القانونيين والماليين والضريبيين والتي تتعلق بكل حالة على حدة وتتصل بأي اكتتاب في األسهم المطروحة أو شرائها أو اقتراح االكتتاب فيها أو شرائها. العناية الواجبة من قبل المستثمر ينبغي على المكتتبين المحتملين قراءة هذه النشرة بالكامل قبل اتخاذ أي قرار بشأن االكتتاب في األسهم المطروحة. كما ينبغي على المكتتبين المحتملين عند اتخاذهم ألي قرار يتعلق باالستثمار االعتماد على التحليالت الخاصة بهم للشروط الواردة في هذه النشرة والمخاطر المرتبطة باالستثمار فيها. المخاطر المرتبطة باالستثمار في األسهم تنطوي جميع االستثمارات في أسواق األسهم على مخاطر بدرجات متفاوتة حيث أن قيمة الورقة المالية قد تنخفض أو ترتفع تبع ا ألحوال وظروف السوق. ولذلك ينبغي على المستثمرين المحتملين االطالع على المخاطر الواردة بالفصل الثالث عشر من هذه النشرة تحت عنوان»عوامل المخاطرة و طرق تخفيفها«التي تؤثر على أنشطة الشركة وقطاع الصناعة الذي تعمل فيه. القيود المفروضة على تداول وتوزيع هذه النشرة ربما يكون توزيع وتداول هذه النشرة المتعلقة باألسهم المطروحة مقيد ا في مناطق اختصاص محددة بموجب القانون أو ربما يكون خاضع ا لموافقات مسبقة من السلطات التنظيمية/الرقابية. ال تعتبر هذه النشرة عرض ا للبيع أو دعوة من قبل الشركة أو بالنيابة عنها ألي شخص لالكتتاب في أي من األسهم المطروحة في أي منطقة اختصاص خارج سلطنة عمان قد يكون فيها مثل هذا الطرح أو مثل هذه الدعوة أمر ا مخالف ا للقانون. ال يجوز توزيع هذه النشرة في أي منطقة أخرى يكون أو قد يشكل فيها مثل هذا التوزيع تجاوز ا للقانون. وبناء عليه فإن الشركة ومدير اإلصدار وبنوك االكتتاب يطالبون األشخاص الذين يحصلون على هذه النشرة بالعلم بضرورة مراعاة جميع القيود الواردة فيها والتقيد بها حيث ال تتحمل الشركة وال مدير اإلصدار وال بنوك االكتتاب أي مسؤولية قانونية عن أي انتهاك ألي من هذه القيود المفروضة على بيع أو عرض بيع أو التماس االكتتاب في األسهم المطروحة من قبل أي شخص سواء كان أو لم يكن من مقدمي الطلبات المحتملين في أي منطقة اختصاص خارج سلطنة عمان حيث ي عتبر فيها مثل هذا البيع أو عرض البيع أو التماس االكتتاب أمر ا غير قانوني. القيود المفروضة على استخدام المعلومات الواردة في هذه النشرة ال يجوز نشر أو تصوير أو استنساخ أو اإلفصاح جزئي ا أو كلي ا عن أي من المعلومات الواردة في هذه النشرة أو استخدامها ألي غرض آخر ال عالقة له بهذا االكتتاب دون الحصول على موافقة خطية مسبقة من الشركة ومدير اإلصدار. التنصل من الضمانات الضمنية ماعدا وباستثناء ما يقضي به القانون واللوائح واجبة التطبيق لم ت قدم الشركة أو مدير اإلصدار أو المستشار القانوني أو المنسق العالمي ومدير السجل أو بنوك االكتتاب أو أي من أعضاء مجالس إدارتهم أو مدرائهم أو محاسبيهم أو مستشاريهم أو محاميهم أو موظفيهم أو أي شخص آخر أي ضمانات صريحة أو ضمنية تتعلق بمدى كفاية محتويات وفحوى هذه النشرة أو التوقعات الواردة فيها أو في أي من الوثائق والمستندات والمعلومات المقدمة في أي وقت من األوقات فيما يتصل باالكتتاب أو ببقاء أي من هذه المستندات على حالها دون تغيير بعد انتهاء اإلصدار. 5

6 نشرة إصدار القيود المفروضة على البيع خارج سلطنة عمان مملكة البحرين بالنسبة للمستثمرين في مملكة البحرين ال يجب تقديم األوراق المالية موضوع هذه النشرة ومستندات االكتتاب ذات الصلة إال في شكل مسجل ألصحاب الحسابات القائمة والمستثمرين المعتمدين على النحو المحدد من قبل بنك البحرين المركزي في مملكة البحرين حيث يجوز لهؤالء المستثمرين االستثمار بما ال يقل عن دوالر أمريكي أو ما يعادلها بأي عملة أخرى أو أي مبلغ آخر يحدده بنك البحرين المركزي. ال يشكل هذا االكتتاب عرض ا لألوراق المالية في مملكة البحرين وفق ا ألحكام المادة 81 من قانون البنك المركزي والمؤسسات المالية لسنة 2006 م )المرسوم رقم 64 لسنة 2006 م). لم ولن يتم تسجيل هذه النشرة والمستندات ذات الصلة كنشرة إصدار لدى بنك البحرين المركزي. وبالتالي لن يتم عرض أو بيع أوراق مالية أو جعلها موضوع دعوة لالكتتاب أو شراء كما ولن تستخدم هذه النشرة أو أي مستند أو أي مواد أخرى متعلقة بها في أي عرض أو بيع أو دعوة لالكتتاب أو شراء األوراق المالية سواء بشكل مباشر أو غير مباشر ألي شخص في مملكة البحرين بخالف المستثمرين المعتمدين للحصول على عرض خارج البحرين. لم يقم بنك البحرين المركزي بمراجعة أو اعتماد أو تسجيل هذه النشرة والمستندات ذات الصلة بها كما لم يقم بأي شكل من األشكال بالنظر في ميزات األوراق المالية المطروحة لالستثمار سواء داخل أو خارج مملكة البحرين. ولذلك فإن بنك البحرين المركزي ال يتحمل أية مسؤولية عن دقة وكفاية البيانات والمعلومات الواردة في هذا المستند ويخلي نفسه صراحة عن أي مسؤولية عن أي خسارة أي ا كانت ناجمة عن االعتماد كلي ا أو جزئي ا على كل أو أي جزء من محتويات هذا الوثيقة. دولة الكويت عطى هذه النشرة على أساس حصري خصيص ا لألشخاص المحددين المقصود تقديمها لهم وبناء على طلبهم ومبادرتهم الشخصية لطلبها والستخدامهم الشخصي فقط وال يقصد منها أن تكون متاحة للجمهور. لم يتم ترخيص هذه النشرة لطرحها أو الترويج لها أو تسويقها أو الدعاية لها أو بيعها في الكويت من قبل هيئة سوق المال أو أي جهات أو سلطات أخرى مختصة في دولة الكويت. وعليه ال يجوز طرح هذه النشرة داخل دولة الكويت لإلكتتاب العام أو الخاص وال الترويج لها أو تسويقها أو الدعاية لها أو بيعها في الكويت طبق ا للقانون رقم 7 لسنة 2010 م والالئحة التنفيذية رقم 7 لسنة 2010 م وتعديالتها والتي تختص بتنظيم عملية اإلصدار والطرح والترويج لألوراق المالية وبيعها في دولة الكويت. )»قانون األوراق المالية الكويتي«( وطبق ا للقانون المشار إليه أعاله فلن ي قام اكتتاب عام أو خاص في األسهم في دولة الكويت ولن يتم إبرام عقود بيع في هذا الخصوص في دولة الكويت ولن يتم الترويج لهذه النشرة في دولة الكويت. ويتحمل الناشر لهذه النشرة في دولة الكويت المسؤولية عن ذلك. دولة قطر ت عطى هذه النشرة على أساس حصري خصيص ا لألشخاص المحددين المقصود تقديمها لهم وبناء على طلبهم ومبادرتهم الشخصية لطلبها والستخدامهم الشخصي فقط وال يقصد منها أن تكون متاحة للجمهور. لم يتم ترخيص هذه النشرة لطرحها أو الترويج لها أو تسويقها أو الدعاية لها أو بيعها في دولة قطر أو في مركز قطر للمال أو التسويق داخلي ا لصندوق استثماري أو كمحاولة للقيام بأعمال تجارية كمصرف أو شركة استثمارية أو خالفه في دولة قطر أو في مركز قطر للمال. لم يتم اعتماد هذه النشرة أو تسجيلها أو ترخيصها من قبل البنك المركزي القطري أو هيئة تنظيم مركز قطر للمال أو هيئة قطر لألسواق المالية أو أي هيئة تنظيم أخرى في دولة قطر. وطبق ا لقوانين دولة قطر فلن ي قام اكتتاب عام أو خاص في األسهم فيها ولن يتم إبرام أي اتفاقيات لها عالقة ببيع األسهم في دولة قطر ولن يتم الترويج أو نشر أو ممارسة أي أنشطة تشجيعية أو ترويجية لعرض األسهم في دولة قطر. ويتحمل الناشر لهذه النشرة في دولة قطر المسؤولية عن ذلك.. 6

7 المملكة العربية السعودية ال يجوز توزيع نشرة اإلصدار هذه في المملكة العربية السعودية إال لألشخاص المصرح لهم بموجب الئحة طرح األوراق المالية الصادرة عن مجلس إدارة هيئة سوق المال بالمملكة العربية السعودية بموجب القرار رقم المؤرخ 4 أكتوبر 2004 م المعدل بموجب القرار رقم بتاريخ 18 أغسطس 2008 م )»لوائح المملكة العربية السعودية«(. هذه النشرة موجهة للمستثمرين ذوي الخبرة حسب ما جرى بيانه في المادة 10 من الئحة طرح األوراق المالية بالمملكة العربية السعودية )»المستثمرون ذوو الخبرة«( ألغراض اإلحاطة فقط. هذه النشرة غير معدة للتوزيع أو لالستخدام من قبل أي شخص غير مصنف على أنه مستثمر ذي خبرة. وال يجوز ألي شخص غير مصنف على أنه مستثمر ذي خبرة التصرف بناء على هذه النشرة أو محتوياتها. كما أن هذه النشرة غير معدة للتوزيع أو لالستخدام من قبل أي شخص أو كيان في أي من مناطق االختصاص أو البالد التي يكون فيها هذا التوزيع مناقض ا للقانون أو النظام. لم تقدم هيئة سوق المال في المملكة العربية السعودية أي بيان يتعلق بدقة هذا المستند أو كفايته وتتنصل صراحة وتخلي نفسها من أي مسؤولية أي ا كانت عن أي خسارة تنتج أو يتم تكبدها عما ورد في هذا المستند أو االعتماد على أي جزء من هذه النشرة. وعليه يجب على المستثمرين المحتملين الراغبين في شراء األوراق المالية المطروحة بموجب هذا المستند التحري بشكل خاص عن مدى صحة المعلومات المتعلقة باألوراق المالية محل االكتتاب. وفي حال تعذر عليهم فهم محتويات هذا المستند يجب استشارة مستشار مالي مرخص. دولة اإلمارات العربية المتحدة )باستثناء مركز دبي المالي العالمي هذه النشرة خاصة وسرية ويتم توزيعها على عدد محدود من المستثمرين المؤهلين من الجهات االعتبارية ويجب أال تقدم ألي شخص آخر غير المستلم األصلي وال يجوز استنساخها أو استخدامها ألي غرض آخر وإن كانت لديكم استفسارات بخصوص محتوى هذه النشرة فعليكم سؤال مستشار مالي معتمد. ينبغي على الجهة التي تستلم هذه النشرة أو يتم تزويدها بها أن تفهم وتقر وتوافق على أنه لم تتم الموافقة على نشرة اإلصدار هذه من قبل بنك دولة اإلمارات العربية المركزي أو هيئة اإلمارات العربية المتحدة لألوراق المالية والسلع أو أي سلطات أخرى في دولة اإلمارات العربية المتحدة كما لم يتم تقديم هذه النشرة ألي من هذه الجهات. كما لم ولن يتم تسويق أي منتجات مالية أو خدمات داخل دولة اإلمارات العربية المتحدة إال على النحو المتوافق مع قوانين دولة اإلمارات العربية المتحدة كما لن يتم االكتتاب في أي أوراق مالية أو غيرها من االستثمارات داخل اإلمارات العربية المتحدة وال ينبغي أن يفترض أن أي من متعهد تغطية هو وسيط أو تاجر أو مستشار استثمار مرخص بموجب القوانين المعمول بها في دولة اإلمارات العربية المتحدة أو أن أي منهم يقوم بتقديم النصح لألفراد المقيمين في دولة اإلمارات العربية المتحدة حول مدى مالءمة االستثمار في شراء أو بيع األوراق المالية أو غيرها من المنتجات المالية. ال يجوز طرح األسهم أو بيعها بشكل مباشر أو غير مباشر للجمهور في دولة اإلمارات العربية المتحدة. إن هذا ال يشكل عرض ا عام ا لألوراق المالية وفق ا لقانون الشركات التجارية في دولة اإلمارات العربية المتحدة القانون االتحادي رقم 2 لسنة 2015 م )وتعديالته( أو غير ذلك. ست صبح أسهم الطرح غير قابلة للتداول أو ستخضع لقيود على بيعها وعلى المستثمرين المحتملين القيام بالعناية الواجبة على األسهم قبل االكتتاب فيها. ال تحتوي هذه النشرة على أي شيء يقصد منه أن يكون استشارة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو محاسبية أو مهنية. أعدت هذه النشرة لتوفير المعلومات لك فقط وال شيء فيها يقصد به الموافقة على أو التوصية للقيام بعمل بعينه وينبغي على أي شخص ينتوي شراء األوراق المالية طلب المشورة من المهني المناسب لتقديم النصيحة الخاصة لهذا الشخص. مركز دبي المالي العالمي تتعلق هذه النشرة بأسهم الطرح المستثناه طبق ا لقواعد السوق الخاصة بسلطة دبي للخدمات المالية. هذه النشرة خاصة وسرية ويتم توزيعها على عدد محدود من المستثمرين من الجهات االعتبارية ويجب أال تقدم ألي شخص آخر غير المستلم األصلي وال يجوز استنساخها أو استخدامها ألي غرض آخر وإن كانت لديكم استفسارات بخصوص محتوى هذه النشرة فعليكم سؤال مستشار مالي معتمد. ينبغي على الشخص أو الجهة التي تستلم هذه النشرة أو يتم تزويدها بها أن يفهم ويقر ويوافق على أنه لم تتم الموافقة على عرض أي من األسهم أو نشرة اإلصدار من قبل سلطة دبي للخدمات المالية وأنها أي سلطة دبي للخدمات المالية ليست مسؤولة عن مراجعة المستندات ذات الصلة باألسهم المطروحة المستثناه أو التحقق منها ولم تعتمد سلطة دبي للخدمات المالية هذه النشرة ولم تتحقق من المعلومات الواردة بها ومن ثم فهي ال تتحمل أية مسؤولية عنها. 7

8 نشرة إصدار لن يتم التسويق ألي من الخدمات المالية أو المنتجات داخل مركز دبي المالي العالمي إال ما يتم باالمتثال لقوانين مركز دبي المالي العالمي ولن يتم االكتتاب في أي من األوراق المالية أو غيرها من االستثمارات ضمن مركز دبي المالي. وال ينبغي أن يفترض أن المتعهد بالتغطية هو وسيط أو تاجر أو مستشار استثمار مرخص بموجب القوانين المعمول بها في مركز دبي المالي العالمي أو أن ألي منهم أن يقدم النصح لألفراد المقيمين في دولة مركز دبي المالي العالمي حول مدى مالءمة االستثمار في شراء أو بيع األوراق المالية أو غيرها من المنتجات المالية. وال يجوز طرح األسهم أو بيعها بشكل مباشر أو غير مباشر للجمهور في مركز دبي المالي العالمي. ست صبح أسهم الطرح غير قابلة للتداول أو ستخضع لقيود على بيعها وعلى المستثمرين المحتملين القيام بالعناية الواجبة على األسهم قبل االكتتاب فيها. ال تحتوي هذه النشرة على أي شيء يقصد منه أن يكون استشارة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو محاسبية أو مهنية. أعدت هذه النشرة لتوفير المعلومات لك فقط وال شيء فيها يقصد به الموافقة على أو التوصية للقيام بعمل بعينه وينبغي عليك طلب المشورة من المهني المناسب لتقديم النصيحة الخاصة بحالتك. الواليات المتحدة األمريكية لم ولن يتم تسجيل األسهم المطروحة بموجب قانون األوراق المالية لعام 1933 م وتعديالته )قانون األوراق المالية األمريكي( وال يجوز طرحها أو بيعها داخل الواليات المتحدة أو لحساب أو لصالح أشخاص أمريكيين )وفق ا للتعريف الوارد في البند رقم 902 من قانون األوراق المالية األمريكي )الشخص األمريكي( باستثناء بعض المعامالت المعفاة من متطلبات التسجيل بموجب قانون األوراق المالية األمريكي. المصطلحات المستخدمة في هذه الفقرة لها نفس المعاني التي أعطيت لها في الئحة قانون األوراق المالية األمريكي. وافق مدير اإلصدار على عدم طرح أو بيع األسهم المطروحة )1( كجزء من توزيعها في أي وقت أو )2( بخالف ذلك بعد مرور 40 يوم ا بعد بدء االكتتاب وإغالق االكتتاب داخل الواليات المتحدة لحساب أو صالح أي شخص أمريكي على أن يكون قد تم إرسال إشعار أو إعالن ألي متعامل يتم بيع األسهم له خالل فترة االلتزام الخاصة بالتوزيع وتوضح فيه القيود المفروضة على الطرح وبيع األسهم داخل الواليات المتحدة لحساب أو صالح أي شخص أمريكي. المصطلحات المستخدمة في هذه الفقرة لها نفس المعاني التي أعطيت لها في الئحة قانون األوراق المالية األمريكي. يجري طرح أسهم الطرح وبيعها خارج الواليات المتحدة ألشخاص غير أمريكيين استناد ا إلى اللوائح. المملكة المتحدة يعتبر االستثمار في الشركة خاضع ا للرقابة ألغراض تقييد الترويج المالي وفق ا للفصل 21 من قانون سلطة الخدمات المالية واألسواق لعام 2000 م. لم يتم اعتماد هذه النشرة من قبل أي شخص مفوض في سلطة الخدمات المالية واألسواق وهذا البيان معفى من القيود العامة الواردة في الفصل 21 من قانون سلطة الخدمات المالية واألسواق الخاصة بتوصيل الدعوات أو التحفيز على االنخراط في أي نشاط استثماري على أساس أنه مصمم فقط أو موجه فقط لألشخاص المذكورين أدناه )»األشخاص المعنيين«(: )1(»خبراء االستثمار«بالمعنى المقصود في المادة 19 من قانون سلطة الخدمات المالية واألسواق لعام 2000 م )نظام الترويج المالي( لعام 2005 م. )2(»الشركات ذات المالءة المالية العالية والهيئات غير المسجلة«وما إلى ذلك في إطار المعنى المحدد في المادة 49 من نظام الترويج المالي أو أي شخص آخر يكون إرسال هذه النشرة له أمر ا قانوني ا. يجب على األشخاص الذين هم ليسوا من األشخاص المعنيين أن ال يتصرفوا أو يعتمدوا على هذه البيانات. الشركة أو مدير اإلصدار سيتعاملون في االستثمارات المذكورة في هذه النشرة فقط مع األشخاص المعنيين.»خبير االستثمار«ألغراض المادة 19 من نظام الترويج المالي هو شخص لديه خبرة مهنية في األمور المتعلقة»باالستثمارات«. الشركات ذات»المالءة المالية العالية«و«الهيئات غير المسجلة«وما إلى ذلك ألغراض المادة 49 من نظام الترويج المالي هي )1( شخصية اعتبارية لديها عضوية أو أنها عضو في نفس المجموعة كشركة تابعة لديها رأسمال مستدعى أو صافي أصول ال يقل عن 5 مليون جنيه إسترليني )أو يكون لدى الشخصية االعتبارية أكثر من 20 عضو ا أو شركة تابعة للشركة األم التي لديها أكثر من 20 عضو ا أو جنيه إسترليني( )2( هيئة غير مسجلة أو شركة لديها صافي أصول ال يقل عن 5 مليون جنيه إسترليني )3( متعهد لعهدة عالية القيمة لديها أو كان لديها في فترة ال 12 شهر ا قبل تاريخ هذا اإلعالن مبلغ إجمالي ال يقل عن 10 مليون 8

9 جنيه إسترليني أو )4( أي شخص )»أ«( يعمل بوصفه عضو مجلس إدارة أو موظف لدى شخص )»ب«( ضمن أي من مسئوليات»أ«أعاله وحينما يعمل بتلك الصفة تجعله ضالع ا في أنشطة»ب«االستثمارية. المنطقة االقتصادية األوربية فيما يتعلق بكل دولة من الدول األعضاء في المنطقة االقتصادية األوروبية التي نفذت التوجيه 71/2003 /إي سي )بصيغته المعدلة( في )»توجيه نشرة اإلصدار«( فإن أي دولة عضو معنية ال يجوز لها طرح عرض عام للجمهور في تلك الدولة المعنية إال أن تلك الدولة العضو المعنية يجوز لها أن تطرح عرضا للجمهور في أي وقت بموجب اإلعفاءات الواردة في توجيه نشرة اإلصدار إذا تم تنفيذها في الدولة المعنية العضو في المنطقة على النحو التالي: )1( ألي كيان قانوني باعتباره مستثمر مؤهل وفق ا للتعريف الوارد في توجيه نشرة اإلصدار. )2( ألقل من 150 شخص طبيعي أو كيان قانوني )بخالف المستثمرين المؤهلين( وفق ا للتعريف الوارد في توجيه نشرة اإلصدار شريطة الحصول على الموافقة المسبقة من المستشار المالي ومدير اإلصدار. )3( في أي ظروف أخرى ال تتطلب قيام الشركة بإصدار نشرة إصدار في إطار المعنى بتوجيه نشرة اإلصدار شريطة أن ال يتطلب طرح أسهم االكتتاب إصدار نشرة إصدار من قبل الشركة أو أي متعهد تغطية آخر وفق ا للمادة 3 من توجيه نشرة اإلصدار أو أي إجراء يعمل على تنفيذ توجيه نشرة اإلصدار في أي دولة معنية من الدول األعضاء في المنطقة االقتصادية األوربية. ألغراض هذا الشرط فإن عبارة»عرض للجمهور«فيما يتعلق بطرح أسهم في أي دولة من الدول األعضاء ذات الصلة تعني توفير المعلومات الكافية بأي شكل وبأي وسيلة فيما يختص بشروط االكتتاب وأي أسهم تطرح لالكتتاب بهدف تمكين المستثمر اتخاذ قرار لشراء أي أسهم معروضة حيث أن ذلك قد يكون مختلف ا في تلك الدولة من حيث تنفيذ توجيهات نشرة اإلصدار. 9

10 نشرة إصدار البيانات المتطلعة للمستقبل تتضمن هذه النشرة بعض البيانات المتطل عة للمستقبل ويمكن تحديدها بشكل عام بكلمات أو عبارات مثل «نهدفنتنبأ» «نعتقد««نتوقع««نقد ر««ننوي««هدفنعتزم««خطةمشروع««توق ع««سوفينبغي««سوف يستمرسوف نتابع«أو بكلمات أخرى أو عبارات من هذا القبيل. وبالمثل فان البيانات التي تصف استراتيجيات وأهداف وخطط وغايات الشركة هي أيضا تصريحات ذات نظرة مستقبلية. تكون جميع البيانات ذات النظرة المستقبلية عرضة لمخاطر وتكهنات وافتراضات قد تؤدي بالنتائج الفعلية ألن تأتي مختلفة اختالف ا جوهري ا عما ينطوي عليه التصريح المتطلع للمستقبل ذو العالقة. تشتمل العوامل المهمة من بين عوامل أخرى التي قد تؤدي إلى اختالف النتائج الفعلية اختالف ا جوهري ا عن توقعات الشركة على ما يلي: )1( عدم القدرة على تقدير األداء المستقبلي. )2( عدم قدرة الشركة على تحقيق توقعات الدخل بعد انتهاء فترة التزامات توفير الطاقة المحددة في مستندات المشروع. )3( عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها تجاه خدمة الدين المنصوص عليها في مستندات التمويل. )4( بعض المخاطر التمويلية و/أو التشغيلية والصيانة المرتبطة بالشركة. )5( التغير في السياسات النقدية و/أو سياسات الفائدة في سلطنة ع مان والتضخم المحلي و/أو الدولي وأسعار الفائدة المحلية والدولية. )6( التذبذب في أسعار صرف العمالت األجنبية وأسعار األسهم أو أي أسعار أخرى. )7( أداء األسواق المالية في سلطنة ع مان. )8( الظروف السياسية واالقتصادية العامة وظروف سوق األعمال في سلطنة ع مان التي تؤثر على أعمال وأنشطة الشركة. )9( التغييرات في اللوائح و/أو القوانين التي قد يكون لها تأثير على أوضاع زبائن و/أو موردي الشركة بعد إنتهاء اتفاقية شراء الطاقة أو قطاع توليد الطاقة في سلطنة عمان. )10( تزايد المنافسة في قطاع توليد الطاقة وظروف عمالء شركة ظفار لتوليد الكهرباء ومورديها وقطاع توليد الطاقة بعد انتهاء فترة مستندات المشروع. وبحكم طبيعة هذه العوامل فإن اإلفصاح عن بعض مخاطر السوق ما هي إال تقديرات فقط ويمكن أن تختلف اختالف ا جوهري ا عما يحدث فعال في المستقبل. وكنتيجة لذلك يمكن أن تكون األرباح أو الخسائر الفعلية في المستقبل مختلفة اختالف ا جوهري ا عن األرباح والخسائر المقدرة في هذه النشرة. ال تتحمل الشركة أو مدير اإلصدار أو أي من الشركات ذات العالقة التابعة لها أي التزام لتحديث أو مراجعة أي بيانات واردة في هذه النشرة لتعكس الظروف التي تنشأ بعد تاريخ اعتماد النشرة أو لكي تعكس وقوع أحداث أساسية حتى ولو كانت االفتراضات التي تقوم عليها ال تؤتي ثمارها أو تختلف عن الواقع. ال تمثل القائمة أعاله جميع العوامل وللمزيد من النقاش حول العوامل التي قد تؤدي إلى اختالف النتائج الفعلية عن التقديرات يرجى االطالع على الفصل الثالث عشر من هذه النشرة بعنوان»عوامل المخاطرة و طرق تخفيفها«. سوف تلتزم الشركة بعد إدراجها في سوق مسقط لألوراق المالية بقواعد وشروط اإلفصاح الصادرة من قبل الهيئة العامة لسوق المال والتي تستوجب اإلفصاح في المواعيد المحددة عن نتائج التشغيل الخاصة بالشركة. وتود الشركة هنا أن توجه عناية المستثمرين المحتملين والمساهمين إلى متابعة أية معلومات أو إعالنات تصدرها بعد إدراجها في سوق مسقط لألوراق المالية عبر الموقع اإللكتروني للسوق: من أجل االكتتاب في األسهم المطروحة وتحولهم لمساهمين في الشركة. 10

11 عرض البيانات المالية وبيانات القطاع والسوق البيانات المالية ما لم يرد خالف ا لذلك فان البيانات المالية الواردة في هذه النشرة مأخوذة من البيانات المالية المدققة للشركة أو البيانات المالية الفصلية غير المدققة والمعدة في كل حالة طبق ا لمعايير التقارير المالية الدولية. البيانات المالية المدققة لألعوام 2015 م و 2016 و 2017 م موضحة في الفصل الثاني والعشرين بعنوان»البيانات المالية التاريخية«من هذه النشرة. تبدأ السنة المالية للشركة في اليوم األول من شهر يناير وتنتهي في اليوم الحادي والثالثين من شهر ديسمبر من كل عام. يجب األخذ في االعتبار أن أية فروقات بين المجاميع اإلجمالية وإجمالي المبالغ المدرجة في هذه النشرة هي بسبب اعتماد مبدأ التقريب. العملة المستخدمة في عرض البيانات المالية في هذه النشرة جميع اإلشارات الخاصة»بالريال العماني«أو»ر.ع«تعني الريال العماني وهي العملة القانونية لسلطنة عمان في الوقت الحاضر كما أن جميع اإلشارات إلى الدوالر األمريكي تعني العملة القانونية للواليات المتحدة األمريكية في الوقت الحاضر. تحويل المبالغ المدرجة بالريال العماني إلى الدوالر األمريكي في هذه النشرة هي فقط من أجل التسهيل للقارئ. لقد تم ربط الريال العماني بالدوالر األمريكي منذ العام 1986 م. ما لم ي ن ص على خالف ذلك بالنسبة لكل الفترات الواردة في الفصل العاشر بعنوان»وصف الشركة ونظرة عامة على األعمال«والفصل الثاني عشر بعنوان»تكلفة المشروع و مصادر التمويل«والفصل الرابع عشر بعنوان»ملخص البيانات المالية المستقبلية«من هذه النشرة فقد تم تحويل المبالغ المدرجة بالريال العماني إلى الدوالر األمريكي على أساس أن سعر الصرف لكل 1 دوالر أمريكي = استخدم النموذج المالي سعر صرف على أساس أن 1.00 دوالر أمريكي = وبالتالي فقد تم تحويل المبالغ بالريال العماني إلى الدوالر األمريكي على أساس سعر الصرف هذا لجميع الفترات المالية الواردة في هذه النشرة. بيانات القطاع والسوق ما لم ي ن ص على خالف ذلك فقد تم الحصول على بيانات القطاع وبيانات السوق المستخدمة في هذه النشرة من اإلصدارات المتخصصة في القطاع و/أو المواقع اإللكترونية على سبيل المثال ال الحصر الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. وعلى الرغم من االعتقاد بأن بيانات القطاع المستخدمة في هذه النشرة بيانات موثوق فيها لم يتم التحقق منها بشكل مستقل وبالتالي فإن دقتها وكفايتها غير مضمونة وال يمكن التأكيد على مدى اإلعتماد عليها والوثوق بها. وبالمثل فان التقارير الداخلية للشركة على الرغم من االعتقاد بأنها موثوق فيها لم يتم التحقق منها من قبل أية جهة مستقلة. هذا ويعتمد مدى كفاية بيانات القطاع وبيانات السوق الواردة في هذه النشرة على مدى دراية القارئ وفهمه لألساليب المستخدمة في جمع هذه البيانات. تحتوي هذه النشرة على إشارات لمنتجي الطاقة الكهربائية المستقلين ومشاريع الطاقة والمياه المستقلة تم استقاؤها من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. ما لم ينص على خالف ذلك فإن السعات اإلنتاجية المذكورة تشير إلى السعة اإلنتاجية المتعاقد عليها لمثل هذه المشاريع في تاريخ التشغيل التجاري الكامل. 11

12 نشرة إصدار جدول المحتويات الفصل األول: المصطلحات و التعريفات الفصل الثاني: معلومات موجزة عن الشركة الفصل الثالث: معلومات عامة عن الطرح والشركة الفصل الرابع : ملخص مصاريف اإلصدار المتوقعة الفصل الخامس: الغرض من الطرح وإستغالل العائدات الفصل السادس: أهداف الشركة والموافقات الصادرة بشأنها الفصل السابع: تفاصيل المساهمة الفصل الثامن: نظرة عامة على اإلقتصاد العماني الفصل التاسع: اإلطار التنظيمي ونظرة عامة على القطاع الفصل العاشر: وصف الشركة ونظرة عامة على األعمال الفصل الحادي عشر: اإلطار التعاقدي الفصل الثاني عشر: تكلفة المشروع ومصادر التمويل الفصل الثالث عشر: عوامل المخاطرة و طرق تخفيفها الفصل الرابع عشر: ملخص البيانات المالية المستقبلية الفصل الخامس عشر: سياسة توزيع األرباح الفصل السادس عشر: التقييم ومبررات تسعير السهم الفصل السابع عشر: تعامالت األطراف ذات العالقة والعقود الفصل الثامن عشر: تنظيم وإدارة شركات المساهمة الفصل التاسع عشر: حقوق ومسؤوليات المساهمين الفصل العشرون: معلومات عن السوق الفصل الحادي والعشرون: شروط وإجراءات االكتتاب. الفصل الثاني والعشرون: البيانات المالية التاريخية الفصل الثالث والعشرون: التعهدات 12

13 الفصل األول: مصطلحات و تعريفات أكوا باور هيئة تنظيم الكهرباء الجمعية العامة السنوية شركة أعمال المياه والطاقة الدولية هيئة تنظيم الكهرباء في عمان. اجتماع الجمعية العامة السنوية للمساهمين. شركة إيه بي إم شركة إيه بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد. مقدم الطلب طلب االكتتاب قيمة األسهم المكتتب بها النظام األساسي مراقب الحسابات رأس المال المصرح به بيسة/ بيسات أساس التخصيص المجلس/ مجلس اإلدارة قوانين انتخاب مجلس اإلدارة نظام البو )BOO( قانون سوق رأس المال المستثمرون الفئة )1( المستثمرون الفئة )2( أي شخص مؤهل أو كيان يتقدم بطلب لشراء األسهم المطروحة بموجب الشروط الواردة في هذه النشرة. االستمارة التي يتقدم بموجبها مقدم الطلب لشراء األسهم المطروحة وفق ا للشروط الواردة في هذه النشرة. المبلغ الذي سيدفعه مقدم الطلب عند تقديم طلب اكتتابه في األسهم المطروحة على النحو المحدد في الفصل الحادي والعشرين من هذه النشرة. النظام األساسي للشركة المسجل لدى دائرة السجل التجاري بوزارة التجارة والصناعة. إرنست آند يونغ. رأس المال المصرح به للشركة. بيسة عمانية )1 000 بيسة = 1 (. األساس الذي يتم بموجبه تخصيص األسهم المطروحة لطالبي االكتتاب على النحو المحدد في الفصل الحادي والعشرين من هذه النشرة. مجلس إدارة الشركة المنتخب وفق ا للنظام األساسي للشركة وقانون الشركات التجارية. القواعد والشروط الخاصة بانتخاب أعضاء مجلس إدارة شركات المساهمة العامة وتحديد مسؤولياتهم )المنصوص عليها بالقرار الوزاري 2002/137( وتعديالتها. نظام البناء والتملك والتشغيل. قانون سوق رأس المال في سلطنة عمان الصادر بموجب المرسوم السلطاني رقم 98/80 وتعديالته. األفراد العمانيون وغير العمانيين واألشخاص االعتباريون الذين يتقدمون بطلبات لالكتتاب بعدد سهم من األسهم المطروحة كحد أدنى ومن ثم بمضاعفات 100 سهم من األسهم المطروحة بحد أقصى سهم. األفراد العمانيون وغير العمانيين واألشخاص االعتباريون الذين يتقدمون بطلبات لالكتتاب بعدد سهم من األسهم المطروحة كحد أدنى ومن ثم بمضاعفات 100 سهم بحد أقصى سهم أو % 10 من األسهم المطروحة. البنك المركزي البنك المركزي العماني. قانون الشركات التجارية توربين غازي نظام الدورة المركبة الرئيس التنفيذي قانون الشركات التجارية العماني الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 74/4 وتعديالته. توربين غازي بنظام الدورة المركبة الرئيس التنفيذي للشركة. المدير المالي المدير المالي للشركة. رئيس مجلس اإلدارة رئيس مجلس إدارة الشركة. 13

14 نشرة إصدار الهيئة العامة لسوق المال الهيئة العامة لسوق المال في سلطنة عمان. تاريخ التشغيل التجاري تاريخ التشغيل التجاري للمحطة الجديدة اعتبار ا من 1 يناير 2018 م. الميثاق بنوك االكتتاب السجل التجاري الشركة مؤشر سعر المستهلك اتفاقية الشروط العامة نائب الرئيس منظومة الطاقة بمحافظة ظفار ميثاق إدارة وتنظيم شركات المساهمة العامة الصادر من قبل الهيئة العامة من 22 يوليو 2016 م. لسوق المال الساري بنك مسقط ش م ع ع وبنك ظفار ش م ع ع والبنك الوطني العماني ش م ع ع وبنك عمان العربي ش م ع م وبنك صحار ش م ع ع والبنك األهلي ش م ع ع. السجل التجاري المحتفظ به لدى وزارة التجارة والصناعة وفق ا لقانون السجل التجاري الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 1974/3 م. شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.ع. )قيد التحويل(. مؤشر سعر المستهلك العماني. اتفاقية الشروط العامة المؤرخة في 8 يوليو 2015 م والمبرمة بين الشركة ضمن أطراف أخرى وبنك ميزوهو وبنك ستاندرد تشارترد )فرع مركز دبي المالي العالمي( وكي. إف. دبليو. إيبكس بنك جي. إم. بي. إتش ومؤسسة سوميتومو ميتسوي المصرفية )فرع بروكسيل( وسوميتومو ميتسوي ترست بنك ليمتد )فرع لندن( وبنك مسقط ش.م.ع.ع. وبنك ظفار ش.م.ع.م. نائب رئيس مجلس إدارة الشركة. تتكون منظومة الطاقة بمحافظة ظفار من مرافق توليد الكهرباء وشبكة نقل الكهرباء وشبكة توزيع الكهرباء التي تغطي مدينة صاللة والمناطق المجاورة لها بمحافظة ظفار. شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة ش.م.ع.ع. القابضة شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة األسهم المطروحة من شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م سهما مطروحا للبيع بواسطة شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة لالكتتاب العام. األرباح قبل حساب الفائدة والضرائب األرباح قبل حساب الفائدة والضرائب واالستهالك واإلهالك واالستهالك واإلهالك اتفاقيات توصيل الكهرباء المحطة األصلية: اتفاقيتان لتوصيل الكهرباء بمستوى جهد 132 كيلو فولت مع الشركة العمانية لنقل الكهرباء واتفاقية توصيل الكهرباء بمستوى جهد 33 كيلو فولت. مع شركة ظفار للطاقة والمبرمتان بتاريخ 1 يناير 2014 م. المحطة الجديدة: اتفاقية توصيل الكهرباء بمستوى جهد 132 كيلو فولت. المبرمة بين الشركة العمانية لنقل الكهرباء والشركة بتاريخ 1 يونيو 2017 م. الجمعية العامة غير العادية عقد الهندسة والشراء والبناء مقاول عقد الهندسة والشراء والبناء اتفاقيات اإلمداد بالكهرباء اجتماع الجمعية العامة غير العادية للمساهمين في الشركة. عقد الهندسة والشراء والبناء المؤرخ 5 يونيو 2015 م المبرم بين الشركة ومقاول عقد الهندسة والشراء والبناء وتعديالته التي تطرأ عليه من وقت آلخر. سيبكو 3 الكتريك باور كونستركشن كوربوريشن SEPCO III Electric Power Construction Corporation اتفاقيات اإلمداد بالكهرباء المبرمة بين شركة ظفار للطاقة والشركة بتاريخ 1 يناير 2014 م بالنسبة للمحطة األصلية والمقرر إبرامها للمحطة الجديدة في عام 2018 م. 14

15 اللوائح التنفيذية مستندات التمويل أطراف اتفاقية التمويل تاريخ استحقاق سحب التمويل السنة المالية ترخيص توليد الكهرباء مجلس التعاون الخليجي الالئحة التنفيذية لقانون سوق رأس المال الصادرة عن الهيئة العامة لسوق المال بالقرار اإلداري رقم 2009/1 )وتعديالته(. مستندات التمويل المحددة في اتفاقية الشروط العامة. أطراف اتفاقية التمويل المحددون في اتفاقية الشروط العامة. 25 أغسطس 2015 م اثنا عشر شهر ا تبدأ في اليوم األول من شهر يناير وتنتهي في اليوم الحادي والثالثين من شهر ديسمبر من ذات العام. ترخيص توليد الكهرباء لتوليد الطاقة الكهربائية من المنشأة الوارد تعريفها بالجدول )1( من ترخيص التوليد الذي أصدرته هيئة تنظيم الكهرباء إلى الشركة والساري منذ 1 يناير 2014 م وتم تعديله في 26 يناير 2017 م. مجلس التعاون لدول الخليج العربية الذي يضم سلطنة عمان ودولة اإلمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية ودولة قطر ومملكة البحرين ودولة الكويت. المنسق العالمي ومدير السجل المجموعة المالية هيرميس اإلمارات المحدودة. الحكومة قانون الشبكة حكومة سلطنة عمان. قانون الشبكة الصادر بقانون القطاع. معايير اللجنة الدولية للمعايير معايير اللجنة الدولية للمعايير المحاسبية )IFRS( المحاسبية العضو المستقل مركز المعلومات رقم المستثمر االكتتاب العام مصروفات اإلصدار رأس المال المصدر والمدفوع مدير اإلصدار مشروع المياه والطاقة المستقل كي 4 كي/مستشار السوق المستقل المؤسس الرئيسي المستشار القانوني اليبور عضو مجلس اإلدارة المستقل على النحو المحدد في القانون. مركز المعلومات في سوق مسقط لألوراق المالية. رقم المستثمر الذي تصدره شركة مسقط للمقاصة واإليداع للمستثمرين الذين يملكون حسابات مستثمرين لديها. االكتتاب العام لألسهم المطروحة بموجب هذه النشرة. المصروفات المتكبدة من قبل الشركة فيما يتعلق باالكتتاب والموضحة في»الفصل الرابع ملخص مصاريف اإلصدار«. رأس المال المصدر والمدفوع للشركة. بنك ظفار ش.م.ع.ع قسم االستثمار المصرفي مشروع المياه والطاقة المستقل. كي 4 كي للتدريب واالستشارات اس ال. شركة ميتسوي آند كو ليمتد. البوسعيدي ومنصور جمال وشركاؤهم. سعر الفائدة بين البنوك في لندن. شركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا ا شركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا لالستثمار بالمشاريع والتطوير المحدودة األسهم المطروحة لشركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا سهما مطروحا للبيع بواسطة شركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا في هذا االكتتاب العام. اإلدارة فريق اإلدارة العليا للشركة. شركة ماب شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد. 15

16 نشرة إصدار األسهم المطروحة من شركة ماب وزارة البيئة والشؤون المناخية سهما مطروحا للبيع من قبل شركة ماب في االكتتاب العام. وزارة البيئة والشؤون المناخية بسلطنة عمان. عقد التأسيس عقد تأسيس الشركة المسجل لدى وزارة التجارة والصناعة. ميتسوي شركة ميتسوي آند كو ليمتد. مليون وحدة حرارية مليون وحدة حرارية بريطانية. وزارة التجارة والصناعة وزارة المالية وزارة التجارة والصناعة بسلطنة عمان. وزارة المالية بسلطنة عمان. وزارة النفط والغاز وزارة النفط والغاز بسلطنة عمان. وزارة اإلسكان وزارة اإلسكان المعروفة سابق ا بوزارة اإلسكان والكهرباء والمياه بسلطنة عمان. نظام الربط الرئيسي نظام الربط الكهربائي الرئيسي. سوق مسقط لألوراق المالية مؤشر سوق مسقط لألوراق المالية شركة مسقط للمقاصة واإليداع نماء المحطة الجديدة سوق مسقط لألوراق المالية بسلطنة عمان. مؤشر سوق مسقط لألوراق المالية بسلطنة عمان. شركة مسقط للمقاصة وااليداع ش.م.ع.م. شركة نماء القابضة )شركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م سابق ا أو»شركة الكهرباء القابضة«(. محطة الطاقة التي تستخدم الغاز في نظام الدورة المركبة ذات سعة 445 ميجا وات التي تمتلكها الشركة وتقوم بتمويلها وتأمينها وتشغيلها وصيانتها والتي بدأت تشغيلها التجاري في 1 يناير 2018 م. المركز الوطني لإلحصاء والمعلومات المركز الوطني لإلحصاء والمعلومات بسلطنة عمان. اتفافية بيع الغاز الطبيعي نوماك نوماك عمان العضو غير التنفيذي اتفاقية التشغيل والصيانة ضمان التشغيل والصيانة اتفاقية بيع الغاز الطبيعي المؤرخة في 1 يونيو 2015 م المبرمة بين وزارة النفط والغاز والشركة. الشركة الوطنية األولى لخدمات التشغيل والصيانة. الشركة الوطنية األولى لخدمات التشغيل والصيانة ش.م.م وهي المقاول من الباطن ألعمال التشغيل والصيانة الخاصة بشركة التشغيل. العضو غير التنفيذي على النحو المعرف في ميثاق إدارة وتنظيم شركات المساهمة العامة وهو عضو مجلس اإلدارة وهو غير متفرغ ألعمال الشركة وال يحصل على أي راتب شهري أو سنوي ثابت من الشركة. اتفاقية التشغيل والصيانة المؤرخة في 4 يونيو 2015 م المبرمة بين الشركة وشركة التشغيل. ضمان التشغيل والصيانة المؤرخ في 4 يونيو 2015 م المبرم بين الشركة وشركة ميتسوي وأكوا باور. غرفة تجارة وصناعة عمان غرفة تجارة وصناعة عمان بسلطنة عمان. الشركة العمانية لنقل الكهرباء الشركة العمانية لنقل الكهرباء ش.م.ع.م. الطرح الطرح المتعلق بعرض سهم للبيع )ثمانية وثمانون مليون وثمانمائة وستة وتسعون ألف سهم ا( من األسهم القائمة من قبل المساهمين البائعين بقيمة إسمية 100 بيسة للسهم الواحد وفق ا لإلجراءات والشروط المنصوص عليها في نشرة اإلصدار مضاف ا إليها عالوة اإلصدار ومصاريف اإلصدار. 16

17 تاريخ قفل باب االكتتاب مصاريف اإلصدار تاريخ فتح باب االكتتاب فترة االكتتاب سعر الطرح عائدات الطرح أسهم الطرح ع مان /ر.ع. تاريخ قفل باب االكتتاب في األسهم المطروحة على النحو المبين في»الفصل الحادي والعشرين«من هذه النشرة. المصروفات المحصلة من طالبي االكتتاب وفق ا للفصل الرابع تحت عنوان»ملخص مصاريف اإلصدار«من هذه النشرة. تاريخ فتح باب االكتتاب في األسهم المطروحة على النحو المحدد في»الفصل الحادي والعشرين«من هذه النشرة. الفترة بين تاريخ فتح باب االكتتاب في األسهم المطروحة وتاريخ قفل باب االكتتاب فيها بما في ذلك اليومان األول واألخير وهي الفترة التي يسلم فيها مقدم الطلب طلبه. بواقع 259 بيسة للسهم. عائدات الطرح التي ستكون متاحة للمساهمين البائعين. األسهم المطروحة لالكتتاب. سلطنة عمان. العملة القانونية لسلطنة عمان. المشغل/ شركة التشغيل شركة ظفار للتشغيل والصيانة ش.م.م. الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م. المحطة األصلية محطة الطاقة التي تستخدم الغاز في نظام الدورة المفتوحة بسعة إنتاجية قدرها 273 ميجا وات التي تمتلكها الشركة وتقوم بتشغيلها. الهيئة العامة للكهرباء والمياه الهيئة العامة للكهرباء والمياه بسلطنة عمان. رأس المال المصدر المدفوع رأس المال المصدر المدفوع للشركة. شركة تنمية نفط عمان اتفاقية مؤسسي المشروع المحطة رسوم السعة اإلنتاجية رسوم ناتج الطاقة اتفاقية شراء الطاقة شركة تنمية نفط عمان ش.م.م. اتفاقية مؤسسي المشروع المؤرخة في 19 أبريل 2015 م المبرمة بين مؤسسي المشروع وشركة الكهرباء القابضة وتعديالتها من حين آلخر. المحطة األصلية والمحطة الجديدة. رسوم االستثمار للسعة اإلنتاجية ورسوم التشغيل والصيانة الثابتة للسعة اإلنتاجية للمحطة واجبة السداد إلى الشركة بواسطة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه طبق ا لبنود وشروط اتفاقية شراء الطاقة. رسوم تشغيل وصيانة ناتج الطاقة ورسوم الوقود للمحطة واجبة السداد إلى الشركة بواسطة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والتي يتم احتسابها طبق ا للجدول )ب( المرفق باتفاقية شراء الطاقة. اتفاقية شراء الطاقة المؤرخة في 31 ديسمبر 2013 م المبرمة بين الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والشركة مع مراعاة أول تعديل بها بتاريخ 1 يناير 2014 م والتعديل الثاني لها بتاريخ 19 أبريل 2015 م. تعديل اتفاقية شراء الطاقة التعديل باتفاقية شراء الطاقة المؤرخ في 19 أبريل مؤشر سعر المنتج مؤشر سعر المنتج األمريكي الصادر عن وزارة العمل بالواليات المتحدة األمريكية. المشروع تطوير المحطة وتملكها وتمويلها وتصميمها وإنشاؤها وصيانتها وتشغيلها. 17

18 نشرة إصدار مستندات المشروع المؤسسون نشرة اإلصدار شركة كهرباء المناطق الريفية تاريخ السداد مستندات المشروع المبينة في اتفاقية الشروط العامة )بما في ذلك دون تحديد اتفاقية شراء الطاقة واتفاقية بيع الغاز الطبيعي واتفاقية توصيل الكهرباء واتفاقيات حقوق االنتفاع واتفاقية مؤسسي المشروع وعقد الهندسة والشراء والبناء واتفاقية التشغيل والصيانة وضمان التشغيل والصيانة(. شركة ميتسوي آند كو ليمتد وشركة أكوا باور وشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة. هذه النشرة المعدة لالكتتاب العام والتي توضح بيانات بيع ما نسبته %40 من األسهم من قبل المؤسسين البائعين. شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م. حسب ما هو مبين في اتفاقية الشروط العامة. المحاسبون المسؤولون عن التقارير كي بي ام جي. المحاسبية محطة الطاقة المستقلة صاللة 2 ش.م.ع.م. ش.م.ع.ع. المشروع. شركة مساهمة عمانية مقفلة. شركة مساهمة عمانية عامة. المنطقة الحرة بصاللة المنطقة الحرة بصاللة سلطنة عمان. تاريخ التشغيل التجاري المقرر تاريخ التشغيل التجاري للمحطة المقرر بموجب اتفاقية شراء الطاقة وهو 1 يناير 2018 م. قانون القطاع المرسوم السلطاني رقم 2004/78 الصادر بتاريخ 1 أغسطس 2004 وتعديالته. مستندات الضمان المساهمون البائعون التسهيالت الرئيسية اتفاقية المساهمين السهم حسب التعريف الوارد لها في اتفاقية الشروط العامة. شركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا وشركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد وشركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة. حسب التعريف الوارد لها في اتفاقية الشروط العامة. اتفاقية المساهمين المعدلة والمعاد صياغتها بتاريخ 22 /مارس/ 2018 م المبرمة فيما بين المساهمين البائعين. أي سهم بالشركة بقيمة اسمية قدرها 100 بيسة. رأس المال رأسمال الشركة. المساهم الموقع اتفاقية شراء األسهم مستخدم النظام المناطق المؤقتة أي مساهم بالشركة مسجل لدى شركة مسقط للمقاصة اإليداع. الموقع بمساحة متر مربع كما هي معلمة بالمخطط وتشكل جزء ا من الكروكي رقم اتفاقية شراء األسهم المؤرخة في 19 أبريل 2015 م المبرمة بين وزارة المالية وشركة الكهرباء القابضة وشركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد وشركة إيه بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد وشركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة. مستخدم النظام طبق ا للبنود والشروط المنصوص عليها في اتفاقية توصيل الكهرباء. المنطقة بمساحة متر مربع على المخطط والتي تشكل جزء ا من الكروكي رقم

19 المنطقة المؤقتة )المنطقة الحرة بصاللة( منظومة النقل اإلمارات اتفاقية حقوق االنتفاع بالموقع اتفاقية حقوق االنتفاع بالمناطق المؤقتة دوالر أمريكي اتفاقيات حقوق االنتفاع حالة مخاطر المشتري المنطقة البالغ مساحتها متر مربع والتي تشكل جزء ا من القطعة رقم.0072APS6 RYPH تستخدم الشركة العمانية لنقل الكهرباء خطوط وتركيبات بجهد كهربائي يساوي 132 كيلو فولت أو أكبر من ذلك لنقل الكهرباء من مرافق التوليد للمحطات الفرعية أو من مرافق التوليد لمرافق توليد أخرى أو من المحطات الفرعية لمحطات فرعية أخرى أو إلى أي موصل داخلي أو مباني أو منظومة نقل وأي محطة كهرباء مستخدمة ألغراض اإلرسال أو منها دولة اإلمارات العربية المتحدة. اتفاقية حقوق االنتفاع المتعلقة بالموقع والمؤرخة في 19 أبريل 2015 م المبرمة بين الشركة ووزارة اإلسكان. اتفاقية حقوق االنتفاع المتعلقة بالمناطق المؤقتة المؤرخة في 19 أبريل 2015 م المبرمة بين الشركة ووزارة اإلسكان وتعديالتها من وقت آلخر. دوالر أمريكي وهو العملة القانونية للواليات المتحدة األمريكية. اتفاقية حقوق االنتفاع المتعلقة بالموقع واتفاقية حقوق االنتفاع المتعلقة بالمناطق المؤقتة. تعني حدوث أي حالة من الحاالت التالية: الحرب واألعمال العدائية والقتال والحصار والمصادرة أو االستيالء أو التأميم أو قيود االستيراد أو إغالق المرافئ أو أرصفة الميناء أو المرافق المستخدمة في الشحن أو خدمات الشحن والمالحة من قبل أي سلطة مختصة أو التقييد أو التخصيص الذي قد يفرضه القانون أو غير ذلك من قبل أي سلطة مختصة باإلضافة إلى أي تغيير في القانون. والتي يقع ضررها على المشروع دون قدرة الشركة أو استطاعتها درؤه أو تالفي حصوله وذلك بصفتها المشغل الحصيف. ومع ذلك فإن الحاالت التالية ال ت عد من حالة مخاطر المشتري: عدم قدرة الشركة على تشغيل المحطة بالغاز الطبيعي لعدم توفره وأي إجراء صحيح تتخذه الحكومة أو أي سلطة تنظيمية مختصة ضد الشركة فيما يتعلق بالمنح أو التنفيذ أو ممارسة أي حق من الحقوق وذلك طبق ا للتصاريح الممنوحة للشركة أو القانون واجب التطبيق وعدم حصول مولد الكهرباء على الوقود االحتياطي الكافي. 19

20 نشرة إصدار الفصل الثاني معلومات موجزة عن الشركة يسلط هذا الموجز الضوء على المعلومات الواردة في هذه النشرة إال أنه ال يحتوي على جميع المعلومات التي ينبغي على المكتتبين المحتملين أخذها بعين االعتبار قبل االستثمار في األسهم المطروحة لالكتتاب. يتعين على جميع المكتتبين المحتملين قراءة هذه النشرة بالكامل وبعناية تامة بما في ذلك البيانات المالية للشركة الواردة في الفصل الثاني والعشرين بعنوان»البيانات المالية التاريخية«من هذه النشرة. عالوة على ما تقدم يجب على جميع المكتتبين المحتملين االطالع بالتحديد على الفصل الثالث عشر بعنوان»عوامل المخاطرة و طرق تخفيفها«من هذه النشرة للتعرف على المزيد من المعلومات حول عوامل المخاطرة الهامة التي يجب أخذها بعين االعتبار قبل شراء األسهم المطروحة لالكتتاب. نظرة عامة على الشركة يتمثل النشاط األساسي للشركة في تملك وتشغيل محطة الطاقة المستقلة صاللة 2 والتي تتكون من محطتي توليد طاقة بسعة موحدة متعاقد عليها تبلغ 718 ميجاوات وتقع المحطتان بريسوت محافظة ظفار سلطنة عمان. يتكون المشروع من المحطة األصلية والتي بدأت عملياتها التجارية في سنة 2003 م بسعة متعاقد عليها تبلغ 273 ميجاوات والمحطة الجديدة التي تم تشييدها وتطويرها من قبل شركة ظفار لتوليد الكهرباء بسعة 445 ميجاوات والتي بدأت عملياتها التجارية بتاريخ 1 يناير 2018 م. تعتبر الشركة أكبر مورد للطاقة في محافظة ظفار بسعة طاقة إجمالية متعاقد عليها تمثل ما يقارب %61.74 من إجمالي السعة المتعاقد عليها في منظومة الطاقة بمحافظة ظفار وذلك وفق ا لبيان الشركة العمانية لشراء الطاقة والكهرباء لفترة السبع سنوات 2017(.)2023 تعمل الشركة حالي ا على تحقيق إيراداتها وفق ا التفاقية شراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لفترة خمسة عشرة سنة تنتهي في 1 يناير 2033 م وهي شركة مملوكة بالكامل بشكل غير مباشر للحكومة. لقد تم التعاقد على الطاقة المنتجة من المحطة بالكامل مع الشركة العمانية لشراء المياه والطاقة ويجري استغاللها في تلبية الطلب المتنامي على الكهرباء في محافظة ظفار خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة وما بعد ذلك. يعتبر الغاز الطبيعي الوقود الرئيسي المستخدم للمشروع ويتم توريده للشركة من قبل وزارة النفط والغاز. لدى الشركة اتفاقية طويلة األجل مع وزارة النفط والغاز تؤمن إمداد الغاز الطبيعي لفترة اتفاقية شراء الطاقة المتعاقد عليها. قامت الشركة بإبرام اتفاقية توصيل الكهرباء وذلك لتأمين توصيل الكهرباء لمنظومة الطاقة بمحافظة ظفار خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة المتعاقد عليها. يتم إرسال الكهرباء إلى المحطات الفرعية المجاورة للمحطة. المشغل للمحطة هو شركة ظفار للتشغيل والصيانة ش.م.م وهي شركة خاضعة لرقابة المؤسسين. تم تأسيس المحطة وفق نظام البناء والتملك والتشغيل وهو نظام يمكنها من مواصلة التشغيل إلى ما بعد فترة انتهاء اتفاقية شراء الطاقة البالغة 15 عام ا إما من خالل تمديد اتفاقية شراء الطاقة )مع مراعاة موافقة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه( أو عن طريق بيع الطاقة لسوق شراء الكهرباء والذي يتوفر في ذلك الوقت و/أو لمستهلكين مؤهلين. وكما في تاريخ اعتماد هذه النشرة يبلغ رأس المال المصدر والمدفوع للشركة المساهمون البائعون للشركة هم شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد)وهي شركة فرعية ألكوا باور( وشركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا )وهي شركة فرعية لميتسوي( والتي تمتلك كل منهما 45 في المئة من أسهم الشركة وشركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة )وهي شركة فرعية لشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة( والتي تمتلك 10 في المئة من أسهم الشركة. لمزيد من المعلومات عن المساهمين البائعين يرجى االطالع على الفصل السابع تحت عنوان»تفاصيل المساهمة«من هذه النشرة. تقرر أثناء الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 26 إبريل 2018 م تحويل الشركة إلى شركة مساهمة عمانية عامة وبناء عليه أصبح اسمها القانوني والتجاري هو شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.ع. )قيد التحويل( وعنوانها المسجل هو ص.ب 1571 الرمز البريدي 211 محافظة ظفار سلطنة عمان. 20

21 1. نقاط القوة التنافسية التي تتمتع بها الشركة تشتمل نقاط القوة التنافسية التي تتمتع بها الشركة على ما يلي: أكبر محطة إلنتاج الطاقة الكهربائية في شبكة ظفار للطاقة. إيرادات مستقرة وقابلة للتنبؤ وقادرة على امتصاص الصدمات المحتملة في أسعار الكهرباء والطلب عليها أثناء فترة اتفاقية شراء الطاقة. إطار تعاقدي راسخ. تجنب المخاطر المرتبطة بالوقود من حيث الجودة والكمية والسعر. مشروع مكتمل التشغيل ويتبع أفضل أساليب التقنية بحد أدنى من مخاطر التشغيل. مشغل يتمتع بخبرة ومدعوم بفريق إدارة مؤهل. مؤسسون مشهود لهم بالخبرة لديهم سجل حافل على مستوى العالم ومجلس التعاون الخليجي وسلطنة عمان. فرص لزيادة النمو في اإليرادات بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة. 2. عوامل المخاطرة فيما يلي أهم عوامل المخاطرة التي تؤثر على الشركة والقطاع: محدودية فترة التشغيل. مخاطر التشغيل والتكنولوجيا. االعتماد على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه باعتبارها المشتري الوحيد في المستقبل القريب. تعتمد الشركة على بعض مساهميها بالنسبة لعمليات تشغيلها وإبرام الصفقات مع عدد من األطراف ذات العالقة. تخضع عمليات التشغيل إلى اللوائح والتراخيص الحكومية. عدم امتالك األرض التي تقع بها المحطة. محدودية الخبرة من حيث التقيد بالتزامات الشركات المدرجة. ولمزيد من المعلومات ذات الصلة بنقاط القوة التنافسية للشركة يرجى االطالع على الفصل العاشر بعنوان»وصف الشركة ونظرة عامة على األعمال«والفصل الثالث عشر بعنوان»عوامل المخاطرة وطرق التخفيف«على التوالي من هذه النشرة. 21

22 نشرة إصدار الفصل الثالث: معلومات عامة عن الطرح والشركة اسم الشركة شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش م ع ع )قيد التحويل( رقم السجل التجاري تاريخ التسجيل عنوان المكتب المسجل عنوان المقر الرئيسي للشركة مدة الشركة السنة المالية للشركة رأس المال المصرح به للشركة رأس المال المصدر والمدفوع للشركة عدد األسهم المطروحة لالكتتاب )األسهم المطروحة( نوع األسهم المطروحة لالكتتاب سعر الطرح آلسهم الطرح. النسبة المئوية لألسهم المطروحة من إجمالي أسهم رأس المال المصدر والمدفوع للشركة أسماء المساهمين البائعين وعدد األسهم المعروضة للبيع من قبل كل مساهم بائع الغرض من االكتتاب العام األشخاص المؤهلين لالكتتاب في األسهم المطروحة 28 فبراير 2001 م ص. ب 1571 الرمز البريدي 211 محافظة ظفار سلطنة عمان ص.ب 1571 الرمز البريدي 211 ريسوت سلطنة عمان. هاتف: فاكس: غير محدودة. تبدأ السنة المالية للشركة في اليوم األول من شهر يناير وتنتهي في اليوم الحادي والثالثين من شهر ديسمبر من كل عام. رأس المال المصرح به للشركة=/ ر.ع. مقسم على سهم و بقيمة اسمية 100 بيسة للسهم الواحد. رأس المال المصدر والمدفوع للشركة=/ مقسم إلى سهم بقيمة اسمية 100 بيسة للسهم الواحد. عدد األسهم المطروحة لالكتتاب سهم تمثل % 40 من إجمالي رأس المال المصدر والمدفوع للشركة. جميع األسهم المصدرة للشركة وجميع أسهم رأسمال الشركة أسهم عادية. يتمتع كل سهم بالشركة بحق التصويت بصوت واحد في الجمعيات العامة للشركة بما في ذلك اجتماعات الجمعيات العامة العادية والعامة غير العادية. بسعر 259 بيسة للسهم الواحد )تتضمن 100 بيسة قيمة إسمية و 157 بيسة عالوة إصدار و 2 بيسة مصاريف إصدار للسهم الواحد. تبلغ النسبة المئوية لألسهم المطروحة من إجمالي أسهم رأس المال المصدر والمدفوع للشركة %. 40 شركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا: سهم تمثل % 45 من إجمالي األسهم المطروحة. شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد: سهم تمثل % 45 من إجمالي األسهم المطروحة. شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة: سهم تمثل % 10 من إجمالي األسهم المطروح. تقوم الشركة بتنفيذ االكتتاب العام مراعاة لاللتزامات المنصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع. االكتتاب في األسهم المطروحة متاح ا لألفراد العمانيين وغير العمانيين والشخصيات االعتبارية والذين لديهم حسابات لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع. 22

23 األشخاص المحظورين من االكتتاب في األسهم المطروحة طريقة التخصيص المقترحة الحد األدنى لالكتتاب في األسهم المطروحة من قبل كل مكتتب الحد األقصى لالكتتاب في األسهم المطروحة من قبل كل مكتتب غير مسموح لألشخاص المذكورين أدناه االكتتاب في األسهم المطروحة: المؤسسات الفردية حيث يتعين على صاحب المؤسسة الفردية االكتتاب باسمه الشخصي فقط. حسابات العهدة: يتعين على العمالء المسجلين تحت حسابات العهدة أن يقدموا طلباتهم بأسمائهم الشخصية. الطلبات المتكررة: ال يجوز لمقدم الطلب تقديم أكثر من طلب باسمه الطلبات المشتركة: ال يجوز للمكتتبين التقدم بطلبات باسم أكثر من شخص )ويشمل ذلك الطلبات التي تقدم إنابة عن الورثة الشرعيين(. سيتم رفض جميع الطلبات المقدمة من قبل األشخاص المحظورين المذكورين أعاله دون االتصال بمقدم الطلب. يتم تخصيص األسهم المطروحة على النحو التالي: المستثمرون من الفئة )1(: سهم أي % 65 من األسهم المطروحة على أساس النسبة والتناسب. المستثمرون من الفئة )2(: سهم أي % 35 من األسهم المطروحة على أساس النسبة والتناسب. ووفق ا ألحكام المادة )65( من قانون الشركات التجارية يجوز توزيع حد أدنى من األسهم المطروحة بالتساوي على جميع المكتتبين مع األخذ بعين االعتبار صغار المكتتبين وتوزيع األسهم المتبقية على أساس النسبة والتناسب. في حال عدم االكتتاب بكامل األسهم المطروحة ألي فئة من فئتي المستثمرين سيتم تحويل األسهم المتبقية إلى الفئة األخرى على النحو الموضح في الفصل الحادي والعشرين من هذه النشرة. المستثمرون من الفئة )1(: سهم ومن ثم مضاعفات 100 سهم. المستثمرون من الفئة )2(: سهم ومن ثم مضاعفات 100 سهم. المستثمرون من الفئة )1(: سهم. المستثمرون من الفئة )2(: سهم أي ما يعادل % 10 من األسهم المطروحة. تاريخ بداية االكتتاب في األسهم 1 يوليو 2018 م المطروحة تاريخ انتهاء االكتتاب في األسهم 30 يوليو 2018 م المطروحة القيمة اإلسمية لألسهم المطروحة مصاريف اإلصدار 100 بيسة للسهم الواحد بواقع 2 بيسة لسهم الطرح الواحد. تاريخ موافقة الجمعية العامة غير 26 إبريل 2018 م العادية على االكتتاب العام مدير اإلصدار بنك ظفار ش.م.ع.ع قسم االستثمار المصرفي ص.ب 1507 الرمز البريدي: 112 روي سلطنة عمان. هاتف: فاكس: البريد اإللكتروني: PrakashS@bankdhofar.com موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات: 23

24 نشرة إصدار المنسق العالمي و مدير السجل المستشار القانوني بنوك االكتتاب المجموعة المالية هيرميس اإلمارات المحدودة مبنى البوابة الجناح الغربي الطابق السادس ص.ب: مركز دبي المالي العالمي دبي دولة اإلمارات العربية المتحدة. الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: البوسعيدي ومنصور جمال وشركاؤهم محامون ومستشارون في القانون ص.ب: 686 الرمز البريدي: 112 سلطنة عمان. هاتف: فاكس: البريد اإللكتروني: mjco@omantel.net.om الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: بنك مسقط ش م ع ع صندوق بريد رقم 134 الرمز البريدي 112 روي سلطنة عمان هاتف رقم: فاكس رقم: موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات: بنك ظفار ش م ع ع صندوق بريد رقم 1507 الرمز البريدي 112 سلطنة عمان هاتف رقم: فاكس رقم: موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات: البنك الوطني العماني ش م ع ع صندوق بريد رقم 751 الرمز البريدي 112 روي سلطنة عمان هاتف رقم: /8610 فاكس رقم: موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات: / بنك عمان العربي ش م ع م صندوق بريد رقم 2010 الرمز البريدي 112 روي سلطنة عمان هاتف رقم: فاكس رقم: موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات: بنك صحار ش م ع ع صندوق بريد رقم 44 الرمز البريدي 114 حي الميناء سلطنة عمان هاتف رقم: فاكس رقم: موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات: البنك األهلي ش م ع ع صندوق بريد رقم 545 الرمز البريدي 116 ميناء الفحل سلطنة عمان هاتف رقم: فاكس رقم: موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات: 24

25 مراقبو حسابات الشركة المحاسبون المسؤولون عن التقارير المحاسبية إرنست آند يونغ ص.ب: 1750 الرمز البريدي: 112 روي سلطنة عمان هاتف: 968٢٢٥٠٤٥٥٩ + فاكس: 968٢٢٠٦٠٨١٠ + الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: كي بي ام جي بعمان ص.ب: 641 رمز بريدي: 112 روي هاتف: فاكس: مستشار االتصال للشركة مستشار السوق المستقل للشركة وكيل التسجيل والتحويل أو اتش آي ليو بيرنيت ص.ب: 889 رمز بريدي: 100 مسقط سلطنة عمان هاتف: الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: كي 4 كي للتدريب واالستشارات اس ال. افينيدا دي ماتشو بيتشو 39 بي ابتو مدريد البريد اإللكتروني: kim.keats@k4kadvisory.com هاتف: الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: شركة مسقط للمقاصة واإليداع ش.م.ع.م ص.ب: 952 الرمز البريدي: 112 روي سلطنة عمان. هاتف: فاكس: الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: 25

26 نشرة إصدار الفصل الرابع : ملخص مصاريف اإلصدار المتوقعة تقدر مصاريف اإلصدار المتكبدة من قبل الشركة بمبلغ كحد أقصى أي ما يعادل % ٣ ١٩ من إجمالي عائدات الطرح في حال تم االكتتاب بجميع األسهم المطروحة البالغة سهم ا. يوضح الجدول أدناه تفاصيل مصاريف اإلصدار المقدرة في حدودها القصوى المتكبدة من قبل الشركة: المصروفات المقدرة أتعاب مدير اإلصدار أتعاب المنسق العالمي ومدير السجل أتعاب بنوك االكتتاب رسوم الهيئة العامة لسوق المال رسوم شركة مسقط للمقاصة واإليداع أتعاب مستشار السوق المستقل الرسوم والتكاليف القانونية رسوم مراقبي الحسابات نفقات اإلتصاالت واإلعالنات والدعاية مصروفات احتياطية أخرى إجمالي مصاريف اإلصدار مصاريف اإلصدار المحصلة بواقع )2( بيسة عن كل سهم الفرق بين إجمالي المصروفات المقدرة المتكبدة ومصاريف اإلصدار المحصلة بواقع 2 بيسة عن كل سهم المصروفات المذكورة أعاله هي أرقام تقديرية فقط. يتضمن سعر الطرح مبلغ قدره 2 بيسة عبارة عن مصروفات إصدار للسهم الواحد وستتم االستفادة منها في سداد جزء من المصروفات المتكبدة من قبل الشركة فيما يتعلق بالطرح فيما يتحمل المساهمون البائعون أية مصروفات إضافية تزيد عن ذلك. إذا تم االكتتاب بجميع األسهم المطروحة البالغة سهم ا فان إجمالي مصاريف اإلصدار المحصلة بواقع 2 بيسة لسهم الطرح الواحد سوف يساوي مبلغ ا وقدره ر.ع. إذا كانت مصروفات الطرح الفعلية أقل من المبلغ الذي تم تحصيله من المكتتبين فستقوم الشركة باالحتفاظ بفائض المصروفات المحصلة وسيتم قيدها في االحتياطي الخاص بالشركة. 26

27 الفصل الخامس: الغرض من الطرح واستغالل العائدات الغرض من الطرح يعتزم المساهمون البائعون تنفيذ االكتتاب العام للوفاء بالتزاماتهم المنصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع التي تقضي من جملة أمور أخرى بضرورة طرح % 40 من األسهم المتاحة لالكتتاب العام ومن ثم إدراجها للتداول في سوق مسقط لألوراق المالية. أطلقت الحكومة العمانية برنامج ا مكثف ا لتمكين المستثمرين الدوليين من المشاركة في مشاريع البنى التحتية في سلطنة عمان. وارتأت الحكومة أيض ا ضرورة إتاحة الفرصة للمستثمرين العمانيين للمشاركة في هذه المشاريع ذات الطبيعية االستراتيجية. وكجزء من عملية طرح هذا المشروع أبرم المؤسسون اتفاقية مؤسسي المشروع مع شركة الكهرباء القابضة بتاريخ 19 أبريل 2015 م حيث قضت بضرورة أن يوفر المؤسسون ضمانات وتعهدات محددة لشركة الكهرباء القابضة تتعلق بالشركة بغرض إبرام تعديل باتفاقية شراء الطاقة والعمل على تطوير وتملك وتشغيل المشروع. قضت اتفاقية مؤسسي المشروع بضرورة أن يقوم المؤسسون خالل مدة أربع سنوات من تاريخ االنتهاء من تملك األسهم في شركة ظفار لتوليد الكهرباء والذي حدث في 4 يونيو 2015 م بطرح % 40 من أسهم الشركة لالكتتاب العام. ووفق ا لذلك يعتزم المساهمون البائعون طرح ما يعادل % 40 من أسهم رأس المال المصدر والمدفوع للشركة لالكتتاب العام. وفي إطار الوفاء بهذا االلتزام حصلت الشركة على الموافقات الالزمة لطرح ما نسبته %40 من رأس المال المصدر والمدفوع من المساهمين أثناء الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 26 إبريل 2018 م كما قامت الشركة بإبالغ هيئة تنظيم الكهرباء برغبتها في بيع ما نسبته %40 من أسهمها بموجب االكتتاب العام. استخدام حصيلة الطرح ال تمثل األسهم المطروحة لالكتتاب العام إصدار أسهم جديدة وإنما هي عبارة عن بيع/تنازل عن االستثمار في جزء من األسهم الحالية التي يملكها المساهمون البائعون. ولذلك فإن حصيلة بيع هذه األسهم )بما في ذلك عالوة اإلصدار( ستؤول للمساهمين البائعين بنسبة األسهم المطروحة من قبلهم. سوف يتم استغالل مبلغ 2 بيسة التي سيتم تحصيلها عن كل سهم كمصاريف إصدار في سداد جزء من المصروفات المتكبدة ذات الصلة باالكتتاب العام. إذا كانت مصاريف اإلصدار الحقيقية أقل من المبلغ المتحصل عليه من مقدمي طلبات االكتتاب المقبولين سوف يتم االحتفاظ بالفائض من قبل الشركة ويضاف إلى احتياطياتها. 27

28 نشرة إصدار الفصل السادس: أهداف الشركة والموافقات الصادرة بشأنها نظرة عامة تم تأسيس الشركة وتسجيلها كشركة مساهمة عمانية مقفلة ش م ع م في السجل التجاري بتاريخ 28 فبراير وقد تم االتفاق في الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 26 إبريل 2018 م على تحويل الشركة إلى شركة مساهمة عمانية عامة ش م ع ع. يتمثل النشاط األساسي للشركة في تطوير وتمويل وتصميم وبناء وتشغيل وصيانة وتأمين مرافق توليد الطاقة في ريسوت في محافظة ظفار بسلطنة عمان. الشركة مملوكة بنسبة 100 من قبل المساهمين البائعين وبعد هذا الطرح وفي حالة االكتتاب في كامل األسهم فسيمتلك عامة الجمهور 40 من رأس المال المصدر والمدفوع. تمتلك الشركة حالي ا التراخيص والتصاريح التالية التي تعتبر أساسية لتسيير أعمالها الجارية: وزارة التجارة والصناعة: السجل التجاري رقم السجل التجاري: تاريخ التسجيل: 28 فبراير 2001 تاريخ االنتهاء: 27 فبراير 2021 غرفة تجارة وصناعة عمان: شهادة االنتساب تاريخ االنتهاء: 27 فبراير 2019 هيئة تنظيم الكهرباء: ترخيص التوليد تاريخ النفاذ: 1 يناير 2014 تاريخ التعديل: 26 يناير 2017 تاريخ االنتهاء: 1 يناير 2039 وزارة البيئة والشئون المناخية: الترخيص البيئي الموافقة البيئية النهائية صدرت بتاريخ 27 ديسمبر 2017 تاريخ االنتهاء: 26 ديسمبر 2020 النظام األساسي األغراض األساسية التي تأسست من أجلها الشركة هي التخطيط والتصميم والتمويل وتشييد وامتالك وتشغيل وصيانة محطات توليد الطاقة في ريسوت بمحافظة ظفار باإلضافة إلى جميع األنظمة والمعدات المرتبطة بها واألنظمة الكهربائية الفرعية وتوفير وبيع الكهرباء بواسطة الشركة في سلطنة عمان. يمكن االطالع على نسخة من عقد التأسيس والنظام األساسي بمكتب الشركة المسجل خالل ساعات العمل في أي يوم عمل. قرارات تمت المصادقة عليها صادقت الجمعية العامة غير العادية التي عقدت للشركة بتاريخ 26 إبريل 2018 م على عدة قرارات وفق ا لقانون الشركات التجارية من بينها ما يلي: )1( تحويل الشركة من شركة مساهمةمقفلة إلى شركة مساهمة عامة وبموجب ذلك يقوم المساهمون البائعون بما يلي: 1. طرح بيع األسهم لالكتتاب العام 2. اعتماد تعديل النظام األساسي للشركة وفقا لمتطلبات الهيئة العامة لسوق المال 3. موافقة المساهمين على طرح %40 من رأس مال الشركة المصدر والمدفوع لالكتتاب العام على النحو المبين أدناه: 28

29 اسم المساهم عدد األسهم المملوكة قبل الطرح األسهم المطروحة للبيع األسهم المملوكة بعد الطرح ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة اإلجمالي تفويض أي عضوين من مجلس اإلدارة والرئيس التنفيذي والمدير المالي للعمل مجتمعين لتنفيذ ما يلي: )1( الموافقة والتوقيع بالنيابة عن مجلس اإلدارة على هذه النشرة وغيرها من المستندات ذات الصلة باالكتتاب العام. )2( القيام بكل األعمال المتعلقة باالكتتاب العام بالنيابة عن الشركة والمساهمين البائعين والتوقيع على المستندات وتقديمها وتسجيلها لدى الجهات المعنية المختصة بما في ذلك إدراج أسهم الطرح في سوق مسقط لألوراق المالية والحصول على الموافقات واالعتمادات الالزمة لالكتتاب العام ٥. الموافقة على خصم المصاريف التي تكبدتها الشركة في هذا الطرح من مصاريف اإلصدار البالغ قدرها 2 بيسة عن السهم التي يتم دفعها من قبل المكتتبين وأن أي مصاريف تتجاوز رسوم اإلصدار المشار إليها يتحملها المساهمون البائعون بالتناسب مع عدد األسهم التي بيعت من قبلهم في االكتتاب العام. 6 تعيين بنك ظفار كمدير إصدار لالكتتاب العام. 7. تعيين المجموعة المالية هيرميس اإلمارات المحدودة كمنسق عالمي. 8. تعيين البوسعيدي منصور جمال وشركاؤهم كمستشارين قانونيين لالكتتاب العام. 9. تعيين أو اتش آي ليو بيرنيت كمستشار اتصاالت لالكتتاب العام. 10. تعيين كي بي إم جي كمحاسبين مسئولين عن التقارير المحاسبية. 11. تعيين كي 4 كي للتدريب واالستشارات كمستشار تسويق لالكتتاب العام. 12. التصديق على جميع اإلجراءات المتخذة حول االكتتاب العام أو تلك التي أ حيلت من قبل مجلس اإلدارة قبل تاريخ انعقاد الجمعية العامة غير العادية. االلتزامات المستمرة وفق ا لقانون الشركات التجارية فإن كل التزامات الشركة القائمة قبل التحول إلى شركة مساهمة عامة يجب أن تستمر في الشركة المحولة. 29

30 نشرة إصدار الفصل السابع : تفاصيل المساهمة بلغ رأس مال الشركة المصدر المبدئي والمدفوع مقسما على سهم. في 19 أبريل 2015 م دخلت شركة الكهرباء القابضة ووزارة المالية في اتفاقية لبيع األسهم إلى شركة ماب و إيه بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد و شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة وهي شركات تابعة للمؤسسين وذلك لبيع مانسبته 100 من األسهم في ظفار لتوليد الكهرباء و تم االنتهاء من البيع والشراء في 4 يونيو ويوضح الجدول التالي تفاصيل رأس مال الشركة المصدر المبدئي والمدفوع قبل إكمال اتفاقية شراء األسهم: اسم المساهم األسهم المملوكة النسبة المئوية من اإلجمالي)%( إجمالي القيمة االسمية لألسهم )ر.ع( وزارة المالية شركة الكهرباء القابضة اإلجمالي الجدول أدناه يوضح ملكية األسهم في الشركة بعد إكمال البيع والشراء. اسم المساهم عدد األسهم المملوكة النسبة المئوية من اإلجمالي )%( إجمالي القيمة االسمية لألسهم )ر.ع( ماب باور هولدينج كومباني ليمتد إيه بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م اإلجمالي في الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 20 ديسمبر 2017 تقرر ما يلي: )أ( تجزئة القيمة االسمية لكل سهم في الشركة من 1 ر.ع إلى 100 بيسة وأن يجزأ كل سهم إلى عشرة أسهم )ب( تحويل الرصيد المتبقي من قروض المساهمين التي تم الحصول عليها بموجب اتفاقية شراء األسهم إلى أسهم رأس مال بالقيمة االسمية لقروض المساهمين بمبلغ ريال عماني ليصل بذلك رأس مال الشركة المصدر والمدفوع إلى حيث أن قروض المساهمين الموفرة من قبل المساهمين هي بذات نسب مساهماتهم فبالتالي فقد كانت الصفقة محايدة بالنسبة لسعر السهم الذي بموجبه تم تحويل تلك القروض إلى أسهم. عليه فإن أي تغيير في سعر سهم تحويل القروض سوف لن يكون له تأثير نقدي على المساهمين. بعد تجزئة السهم وزيادة رأسمال الشركة المصدر والمدفوع فإن ملكية األسهم في الشركة تكون على النحو أدناه: المساهم األسهم المملوكة النسبة المئوية من اإلجمالي )%( قيمة األسهم )ر.ع( ماب باور هولدينج كومباني ليمتد إيه بي إم باور هولدينج ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م اإلجمالي تلقت الشركة الموافقات المطلوبة من هيئة تنظيم الكهرباءعمان وكبار المقرضين واستكملت نقل حصة ميتسوي وقدرها 45 من أسهم الشركة من ماب و إيه بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد إلى ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا كما هو مفصل أدناه: ا. نقل سهم في الشركة من ماب إلى ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا ب. نقل سهم ا في الشركة من إيه بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد إلى ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا. 30

31 یعرض الجدول التالي تفاصیل رأس المال المصدر والمدفوع ألسهم الشركة عند استكمال النقل المذكور أعاله. اسم المساهم عدد األسهم المملوكة النسبة المئوية من اإلجمالي )%( إجمالي القيمة االسمية لألسهم )ر.ع( شركة ميتسويآند كو ميدل ايست وإفريقيا ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م اإلجمالي هيكلة ملكية األسهم قبل االكتتاب العام مباشرة شركة ظفار الدولية للتنمية وا ستثمار القابضة أكوا باور ميتسوي ١٠٠ اليابان ١٠٠ ع مان ١٠٠ السعودية أكوا باور جلوبل سيرفسيز ١٠٠ مركز دبي المالي العالمي ١٠٠ شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة شركة أجنبية إماراتية أكوا باور إينرجي سيرفسيز ماب المنطقة الحرة لجبل علي ميتسوي وشركاه الشرق ا وسط وأفريقيا مركز دبي المالي العالمي 45% ع مان شركة أجنبية ٤٥ ١٠ إماراتية ا مارات العربية المتحدة شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.ع (قيد التحويل) ع مان بعد إكمال الطرح وبافتراض أن كل األسهم المطروحة قد بيعت يكون رأس مال الشركة المصدر والمدفوع ر.ع وتكون ملكيته كما يلي: اسم المساهم عدد األسهم المملوكة النسبة المئوية من اإلجمالي إجمالي القيمة االسمية لألسهم )ر.ع( شركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م الجمهور اإلجمالي 31

32 نشرة إصدار هيكل ملكية األسهم بعد إكمال الطرح العام األولي عام شركة ظفار للتنمية وا ستثمار القابضة أكوا باور ميتسوي السعودية ١٠٠ اليابان ١٠٠ ع مان ١٠٠ أكوا باور جلوبل سيرفسيز ١٠٠ مركز دبي المالي العالمي ١٠٠ شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة شركة أجنبية إماراتية أكوا باور إينرجي هولدينج ماب المنطقة الحرة لجبل علي ميتسوي وشركاه الشرق ا وسط وأفريقيا مركز دبي المالي العالمي ع مان ا مارات العربية ٢٧ شركة أجنبية ٢٧ ٦ المتحدة إماراتية ٤٠ شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.ع (قيد التحويل) ع مان حقوق التصويت للمساهمين بعد االكتتاب العام سيستمر رأس المال المصدر والمدفوع ليكون مقسم ا على سهم بقيمة اسمية قدرها 100 بيسة لكل منها. سيكون لكل سهم الحق في صوت واحد في الجمعية العامة للشركة. سيكون للمساهمين قبل االكتتاب العام األولي سهما )بافتراض االكتتاب الكامل في أسهم الطرح( و سيكون لكل سهم صوت واحد مثل كافة األسهم المطروحة على عامة الجمهور. سيكون لمالكي األسهم مجتمعين قبل االكتتاب العام األولي 60 من حقوق التصويت بعد االكتتاب العام. نبذة مختصرة عن المساهمين البائعين: ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا )شركة تابعة لميتسوي ومملوكة لها بالكامل( شركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا مملوكة بنسبة %100 لشركة ميتسوي والتي أ نشأت بهدف تطوير مشاريع بنى تحتية جديدة وتطوير أصول الطاقة الخاصة بها في الشرق األوسط وافريقيا. تأسست ميتسوي في عام 1947 م وهي اليوم واحدة من أكثر شركات التجارة واالستثمار والخدمات تنوع ا وشموال في العالم ولديها 137 مكتب ا في 66 بلد ا كما في األول من أبريل باستخدام مواقع التشغيل العالمية وشبكات المعلومات ومواردها تمارس ميتسوي أعمالها المتعددة من بيع المنتجات والخدمات اللوجستية والتمويل في جميع أنحاء العالم من خالل تطوير البنى التحتية الدولية الكبيرة وغيرها من المشاريع في المجاالت التالية: منتجات الحديد والصلب والمعادن والثروة المعدنية ومشاريع البنى التحتية وأنظمة النقل المتكاملة والكيماويات والطاقة والغذاء وإدارة األغذية والتجزئة والرعاية الصحية والخدمات واألعمال التجارية للمستهلك وأعمال تكنولوجيا المعلومات واالتصاالت وأعمال تطوير الشركات. تتعامل ميتسوي مع التحديات التي تواجه االبتكار في األعمال التجارية العالمية حول العالم حيث يبلغ إجمالي األصول حوالي مليار دوالر أمريكي )كما في 31 مارس 2017( وحوالي %98.2 من أسهمها مدرجة في بورصة طوكيو. لدى ميتسوي عدة عقود من الخبرة كمنتج مستقل للطاقة ولها حضور ا قوي ا في معظم المناطق الجغرافية بما في ذلك األمريكتين وآسيا والمحيط الهادي والشرق األوسط وأفريقيا وأوروبا تشمل كافة أنواع الوقود ويبلغ إجمالي طاقة ميتسوي اإلنتاجية حوالي 34 جيجاوات بسعة صافية قدرها 9.3 جيجاوات كما في يناير/ 2018 م منها 26 في الشرق األوسط. لدى ميتسوي عالقة طويلة األمد مع ع مان يعود تاريخها إلى عام 1979 م وقد ساهمت في التنمية االقتصادية والصناعية في ع مان من خالل العديد من المشاريع بفضل سجلها الحافل في قطاع النفط والغاز في ع مان من خالل مشاركتها في إنتاج النفط والغاز الطبيعي ومشروع الشركة العمانية للغاز الطبيعي المسال ومجمع لوي للصناعات البالستيكية. في عامي 2014 و 2015 شاركت ميتسوي في مناقصات مشروع صاللة 2 المستقل إلنتاج الطاقة )718 ميجاوات مشروع صحار 3 المستقل )1.5 جيجاوات( ومشروع عبري المستقل )1.7 جيجاوات(. يعتبر مشروع صاللة 2 أول محاولة لميتسوي في قطاع مشاريع الطاقة المستقلة 32

33 بسلطنة عمان. أكدت ميتسوي أيضا التزامها نحو القطاع بمشاركتها في مشروع صحار 3 ومشروع عبري المستقل اللذين يجري بناؤهما حاليا ويتم تطوير هذه المشاريع مع نفس المساهمين المؤسسين كما مشروع صاللة 2. خبرات ميتسوي األخرى في القطاع تشمل التشغيل الناجح لمشروع راس لفان في قطر )2.7 جيجاوات وات( ومشروع شرق عمان المستقل والمشروع المستقل رقم )214 4 ميجاوات( باألردن 4. لمزيد من المعلومات عن ميتسوي يرجى زيارة الموقع ماب باور هولدينج كومباني ليمتد)شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة أكواباور( شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد مملوكة بنسبة %100 من قبل أكواباور إنيرجي هولدينجز ليمتد المملوكة بالكامل من قبل شركة أكوا باور جلوبال سيرفسيز ش.م.م وهذه األخيرة شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة أكوا باور. أكوا باور شركة مطورة ومستثمرة ومشغلة لمجموعة من محطات انتاج الطاقة وتحلية المياه الموجودة حاليا في 10 دول بما في ذلك الشرق األوسط وشمال افريقيا جنوب افريقيا ومنطقة جنوب شرق آسيا. محفظة أكوا باور االستثمارية لديها استثمارات قيمتها أكثر من 30 بليون دوالر أمريكي وبإمكانها توليد طاقة كهربائية بأكثر من 22 جيجاوات وإنتاج 2.7 مليون متر مكعب من المياه المحالة يمكن توفيرها بكميات كبيرة لمرافق الدولة والجهات الصناعية الكبيرة. أكوا باور شركة مسجلة ومقرها في المملكة العربية السعودية ومملوكة من قبل سبع شركات سعودية وشركة سنابل لالستثمار المباشر )مملوكة لصندوق االستثمار العام في المملكة العربية السعودية( والمؤسسة العامة للتقاعد بالسعودية ومؤسسة التمويل الدولية ( عضو في مجموعة البنك الدولي(. كما تمتلك شركة أكوا باور مشاريع تنتج أكثر من 21.2 جيجاوات من الطاقة و 2.7 مليون متر مكعب في اليوم من محطات إنتاج المياه المحالة وتقوم بتشغيلها من خالل شركة نوماك التابعة لها والمملوكة بالكامل لها. من خالل نوماك تضمن أكوا باور أن أفضل الممارسات والخبرات في عمليات التشغيل والصيانة يتم إدخالها في جميع أصولها مع ضمان عمليات موثوقة ومستقرة عند مستويات عالية جد ا من األداء. تعمل نوماك أيض ا كمقاول من الباطن للمشغل شركة ظفار للتشغيل والصيانة. دخلت أكوا باور السوق العماني عن طريق استحواذها على حصة إيه إي إس في مشروع بركاء 1 للطاقة )أكوا باور بركاء( في عام 2010 م. بعد ذلك عملت»أكوا باور«مع شركة»أكوا باور بركاء«لتطوير وتمويل وبناء وحدة مياه إضافية إلنتاج 22.5 مليون متر مكعب من المياه في اليوم لتلبية االحتياجات المتزايدة في منطقة مسقط. خالل السنوات القليلة الماضية قامت أكوا باور بركاء بوضع معايير جديدة ألداء المحطة واالعتمادية والصحة والسالمة والبيئة والتي أدت إلى خلق قيمة قوية للمساهمين. لمزيد من المعلومات عن أكواباور يرجى زيارة موقعهم: شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة شركة تابعة مملوكة لشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش م م هي شركة تابعة ذات غرض خاص ومملوكة بالكامل لشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة ش م ع ع. تأسست شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة في عام 1987 كواحدة من أكبر شركات االستثمار في سلطنة عمان وقدمت منذ تأسيسها مساهمات كبيرة في اقتصاد السلطنة ال سيما في محافظة ظفار. ركزت ظفار الدولية لخدمات الطاقة على تنويع أنشطتها لتغطية مختلف المجاالت االقتصادية وبناء عليه أنشأت بنك ا في عمان وشركة خدمات مالية وشركة تأمين وشركة سياحة ولعبت دور ا أساسي ا في تطوير جامعة ظفار وخدمات ميناء صاللة. كما كان للشركة دور مهم في تأسيس المصانع والمنشآت الصناعية في السلطنة. يبلغ رأسمال شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة المدفوع مليون ويبلغ إجمالي أصولها 230 مليون وهي مدرجة في سوق مسقط لألوراق المالية. باإلضافة إلى تطوير مشروع صاللة 2 واصل كل من ميتسوي و أكوا باور وظفار الدولية للتنمية واالستثمار في تأكيد التزامهم بقطاع الطاقة العماني بعد أن تم منح االتحاد أكبر مشروع مستقل للطاقة في السلطنة وهو مشروع عبري صحار لتوليد الطاقة بسعة ميجاوات من والذي يتكون من محطتين لتوليد الطاقة يعمالن بالغاز الطبيعي تبلغ سعة كل منهما ميجاوات و ميجاوات على التوالي في كل من عبري وصحار في شمال البالد. قيود نقل األسهم على المساهمين البائعين بموجب اتفاقية مؤسسي المشروع تنص اتفاقية المؤسسين على أن يمتلك المؤسس الرئيسي ويحتفظ بشكل مباشر أو غير مباشر على ما ال يقل عن 27 من األسهم في الشركة اعتبار ا من تاريخ إكمال االكتتاب وحتى الذكرى السنوية الثالثة لتاريخ التشغيل التجاري. 33

34 نشرة إصدار الفصل الثامن: نظرة عامة على االقتصاد العماني الموقع تتميز سلطنة عمان بموقع استراتيجي على مفترق الطرق بين آسيا وأوروبا وقد اشتهرت عمان تاريخيا كمركز للتجارة ويبلغ عدد سكانها ما يقرب من 4.61 مليون نسمة كما في يوليو 2017* في مساحة قدرها كيلومتر مربع وهي دولة ذات نظم سياسية و اقتصادية و اجتماعية مستقرة. تنقسم سلطنة عمان إداريا إلى أحد عشر محافظة : الداخلية الظاهرة شمال الباطنة جنوب الباطنة البريمي الوسطى شمال الشرقية جنوب الشرقية ظفار مسقط و مسندم وتنقسم هذه المحافظات إلى 61 والية. عاصمة عمان هي مسقط في محافظة مسقط وتقع على الساحل الشمالي الشرقي من البالد. الخريطة أدناه توضح محافظات عمان و المدن الرئيسية ومن بينها مسقط و صاللة: Ö ün Ωóæ ùe ( ɪY áæ S) AÉMóe ( ɪY áæ S) UÉæ T QÉë U IQƒHÉÿG πféª S ùª T πñl Oƒ a á ùjƒ dg äé«féáódg QõL ìô e ùe äéjôb Qƒ U ɪY áæ S ±ƒ ÿg ºbódG Aɪ«g IÒ üe ƒeôe âjôªk ádó U ÉHôe äƒ ùjq شركة ظفار لتوليد الكهرباء Iôbƒ U äé«fó G QõL... ᪠UÉY... áæjóe / áj h... WÉæe á«dhódg Ohó G á«méf øe á jôÿg òg Y óªà j الحكومة تولى حضرة صاحب الجاللة السلطان قابوس بن سعيد آل سعيد مقاليد الحكم في عام 1970 كرئيس للدولة ورئيس لمجلس الوزراء. ويقوم مجلس الوزراء بمساعدة صاحب الجاللة في وضع وتأطير وتنفيذ السياسات العامة لسلطنة عمان ويشكل النظام األساسي للدولة الصادر في نوفمبر 1996 )المرسوم السلطاني 96/101( أساس ا لدستور يحكم شؤون الدولة وينص النظام األساسي على نظام يتكون من مجلسين يتألفان من ممثلين منتخبين ومعينين يتمتعون بسلطات استشارية وعديد من الحريات المدنية للسكان ويعمل أعضاء كل مجلس بصفة استشارية كما يمكن ألعضاء مجلس الشوري اقتراح أي تشريعات يرونها مناسبة. 34

35 العالقات الدولية تتمتع سلطنة عمان بعالقات متينة مع جيرانها ومع العديد من الدول الغربية و غيرها من الدول ويسود سلطنة عمان االستقرار السياسي واالقتصادي ال سيما خالل فترة ال 40 عام ا الماضية وهي عضو في العديد من المنظمات الدولية بما في ذلك: منظمة األمم المتحدة عضو منذ 1971 صندوق النقد الدولي البنك الدولي لإلنشاء والتعمير عضو منذ 1971 ومنظمة التجارة العالمية )عضو مراقب منذ 1995 وعضوية كاملة منذ عام 2000(. وعلى المستوى اإلقليمي تعتبر عمان عضو مؤسس في مجلس التعاون لدول الخليج العربية الذي يضم خمسة دول أخرى هي: البحرين الكويت قطر المملكة العربية السعودية و دولة اإلمارات العربية المتحدة. عمان أيضا عضو في لجنة التعاون البترولي لدول مجلس التعاون المسئولة عن إعداد الخطط االستراتيجية طويلة المدى وفقا لألهداف المستدامة. تقدم لجنة التعاون البترولي الدائمة مقترحات بشأن إمدادات النفط من دول مجلس التعاون الخليجي إلى األسواق الدولية وتوفر منتدى للدول األعضاء في مجلس التعاون الخليجي لتنسيق السياسات وتبادل المقترحات. المؤشرات االقتصادية و االجتماعية الرئيسية الجدول أدناه يوضح إحصاءات اقتصادية و اجتماعية مختارة عن سلطنة عمان: الناتج المحلي اإلجمالي بسعر السوق )مليارات الرياالت العمانية( عدد السكان )ماليين( %3.2 %1.1 %0.1 %1.0 %1.2 %2.9 التضخم السنوي 78.5 %78.1 %77.6 %77.2 %76.7 %76.2 نزوح السكان من الريف إلى المدن القيمة السوقية لسوق مسقط لألوراق المالية المصادر: صندوق النقد الدولي والبنك الدولي )201216( وكتاب حقائق العالم الذي تصدره وكالة االستخبارات األمريكية )إصدار 2017( النشرة اإلحصائية السنوية لسوق مسقط لألوراق المالية. االقتصاد التصنيف االئتماني لعمان وفقا لستاندر آند بور يأتي في الفئة +BB كما في 10 نوفمبر 2017 و في الفئة ( Baa3 ) وفقا لتصنيف مووديز إنفستور سيرفيزيس كما في 16 مارس الريال العماني مربوط بالدوالر األمريكي بسعر صرف ثابت: 1 دوالر أمريكي = ر.ع. منذ اكتشاف النفط كان استخراجه وتصديره بمثابة العمود الفقري القتصاد سلطنة عمان وهو المساهم الرئيسي في إيرادات الحكومة وصادراتها والناتج المحلي اإلجمالي. كما تحتل عقود النفط الخام اآلجلة لنفط عمان في بورصة دبي للطاقة المركز الثالث من ثالثة مقاييس عالمية للنفط الخام وتحدد سعر التصدير المعياري للنفط الخام المنتج في سلطنة عمان ودبي. تأتي عمان في المركز 21 للدول المصدرة للنفط وفي المركز 26 للدول المنتجة للغاز وتحتل المركز 24 عالميا من حيث احتياطات النفط المؤكدة وفي المركز 28 من حيث احتياطات الغاز المؤكدة وفق ا لكتاب حقائق العالم الصادر عن وكالة المخابرات المركزية األمريكية. تواصل الحكومة التركيز على تنويع االقتصاد من أجل تقليل اعتمادها تدريجيا على عائدات النفط والهيدروكربونات التي ال تزال تمثل في المئة من الناتج المحلي اإلجمالي لعمان كما في تلتزم الحكومة بمواصلة تطوير الصناعات غير النفطية في المستقبل. المالية العامة البيانات الواردة في هذا القسم مبنية على معلومات جمعت من نشرات المركز الوطني لإلحصاء و المعلومات البنك المركزي العماني وبعض المصادر األخرى. مجلس الشئون المالية وموارد الطاقة هو المسئول عن السياسة المالية لعمان بما في ذلك اعتماد الموازنة العامة للدولة. بلغ العجز المالي 3.5 بليون ر.ع في عام 2017 مقارنة ب 5.3 بليون ر.ع في عام

36 نشرة إصدار في عام 2017 بلغت عائدات الحكومة 9.2 بليون ر.ع مقارنة ب 7.4 بليون ر.ع في عام 2016 أي بزيادة قدرها %24 وقد بلغ إجمالي عائدات الحكومة من النفط والغاز 6.8 بليون ر.ع في عام 2017 مقارنة ب 5.0 بليون ر.ع في عام 2016 م. الزيادة في عائدات النفط تعزي إلى ارتفاع معدل أسعار النفط خالل عام بلغ اإلنفاق العام للحكومة 12.7 بليون ر.ع في عام 2017 مقارنة ب بليون ر.ع في عام.2016 وهذه الزيادة الطفيفة في اإلنفاق الفعلي تعزى إلى زيادة االستثمار في اإلنفاق علي التنمية ومشاريع النفط والغاز. بلغت إجمالي توقعات الحكومة من إيرادات النفط 9.5 بليون ر.ع في عام وتشير التوقعات إلى زيادة إيرادات النفط )50 دوالر للبرميل مقارنة ب 45 دوالر للبرميل في ميزانية 2017( باإلضافة إلى ارتفاع نسبة الضرائب على الشركات من %12 إلى %15. تعتزم الحكومة االستمرار في التركيز على ترشيد التكاليف عبر االنفاق الجاري واالستثماري والدعم المالي وق در إجمالي االنفاق ب 12.5 بليون ر.ع. بلغ العجز المتوقع 3.0 بليون ر.ع في عام 2018 ويقترح تمويله بمزيج من االقتراض المحلي والدولي وبالتمويل من االحتياطيات. pdf.annualreport2016 يوضح الرسم البياني أدناه أرقام الميزان التجاري في عمان خالل الفترة من 2007 إلى 2017: لمحة عامة عن االقتصاد العماني المالية العامة الميزان التجاري الواردات البضاي ع صادرات البضاي ع المصدر: المركز الوطني لإلحصاء و المعلومات وكتاب الحقائق الخاصة بدول العالم الصادر عن جهاز المخابرات االمريكية. خطط التنمية البرنامج الوطني لتعزيز التنويع االقتصادي بعنوان )»تنفيذ«(: برنامج»تنفيذ«هو مبادرة أطلقتها الحكومة في عام 2016 بهدف خلق وتنفيذ مبادرات لتنويع االقتصاد العماني حيث أن القطاعات التي سيتم التركيز عليها تشمل السياحة الصناعات التحويلية واللوجستية بهدف تحسين المناخ االستثماري في عمان وتسهيل إجراءات ممارسة األعمال التجارية لجذب االستثمارات المحلية واألجنبية والمرحلة األولى من البرنامج الذي يتكون من ثمان مراحل تشتمل على 121 مبادرة يتم تنفيذها اعتبارا من عام 2017 وتشير التقديرات األولية إلى أن هذه المبادرات قد تؤدي إلى زيادة إجمالي الناتج المحلي إلى أكثر من 1.7 بليون ر.ع وتوفير أكثر من فرصة عمل للمواطنين العمانيين. 36

37 الخصخصة من أجل تقليل االعتماد على االقتراض من قبل الحكومة تواصل الحكومة خطتها لبيع أو خصخصة بعض األصول. وتتمثل الخطوات األولية التي يجري اتخاذها في ترشيد االحتفاظ باألصول المستهدفة عن طريق تحويل االستثمارات إلى عدد من الشركات القابضة التي تم تشكيلها حديث ا أو عن طريق نقلها إلى ملكية صناديق الثروة السيادية وتتطلع الحكومة مع برنامج الخصخصة إلى الحفاظ على مستويات جيدة من االستثمار الخاص لتحفيز النمو االقتصادي. العملة والنظام المالي الريال العماني هو العملة الرسمية لسلطنة عمان وينقسم إلى 1000 بيسة. من عام 1973 إلى عام 1986 تم ربط الريال العماني بالدوالر األمريكي بسعر دوالر للريال الواحد. وتم في عام 1986 م تغيير سعر صرف الريال العماني مقابل الدوالر األمريكي إلى دوالر أي أن الدوالر األمريكي يعادل ويشتري البنك العماني المركزي الدوالر األمريكي بسعر ريال ويبيعه بسعر ريال. تأسس البنك المركزي العماني )»البنك المركزي«( في ديسمبر 1974 بموجب القانون المصرفي لعام 1974 وعدل بموجب المرسوم السلطاني رقم 2000/114 )»القانون المصرفي«( محدد ا مهامه ومسؤولياته. يحدد البنك المركزي السياسة النقدية بشكل مستقل بعد التشاور مع الحكومة حول أهداف سياستها المالية. كما يقدم البنك المركزي المشورة للحكومة بشأن السياسة االقتصادية باإلضافة إلى صياغة وتنفيذ السياسة النقدية وتشمل هذه القواعد التنظيمية واإلشراف على النظام المصرفي وتنفيذ المعامالت بالعملة األجنبية نيابة عن الحكومة. ويضم القطاع المالي المصارف التجارية والمصارف اإلسالمية والبنوك المتخصصة والشركات المالية غير المصرفية وشركات التأجير وشركات الصرافة. تأسست الهيئة العامة لسوق المال بموجب المرسوم السلطاني رقم 98/80 الصادر في 9 نوفمبر 1998 م وبدأت مهامها في 9 يناير وهي هيئة حكومية تتمتع باستقالل مالي وإداري. ويتمثل الدور الرئيسي للهيئة في اإلشراف على سوق رأس المال وقطاعات التأمين في عمان وتطوير اإلطار القانوني الذي يحكمها )على سبيل المثال إصدار قانون الحوكمة للشركات المدرجة في سوق مسقط لألوراق المالية(. تشرف الهيئة أيضا على تنظيم عدد من الكيانات بما في ذلك سوق مسقط لألوراق المالية و تهدف الهيئة أيضا إلى تعزيز كفاءة السوق للمستثمرين وتوعيتهم بحقوقهم و بأهمية سوق رأس المال. 37

38 نشرة إصدار الفصل التاسع: اإلطار التنظيمي ونظرة عامة على القطاع المعلومات الواردة في هذا القسم من الموقع اإللكتروني لهيئة تنظيم الكهرباء بسلطنة عمان ومن بيان السبع سنوات الصادر في مايو 2017 عن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش م ع م للفترة من ) ( باإلضافة إلى بعض المصادر األخرى. نظرة عامة على القطاع كانت أنشطة الطاقة واألنشطة المائية ذات الصلة في سلطنة عمان تدار من قبل الحكومة وحدها من خالل وزارة اإلسكان والكهرباء والمياه حتى عام 1999 وفي ديسمبر 1999 وافق مجلس الوزراء على اعتماد سياسة حكومية تهدف إلى تسهيل و إعادة هيكلة البيع بالجملة لتسهيل مشاركة القطاع الخاص في أنشطة الكهرباء والمياه في عمان. بدأت الحكومة عملية إعداد قانون جديد لتسهيل إعادة هيكلة وتنظيم قطاع الكهرباء والمياه في عمان ونتيجة لذلك دخل قانون القطاع حيز التنفيذ في 1 أغسطس ويوفر قانون القطاع اإلطار الالزم لصناعة الكهرباء والمياه في عمان بما في ذلك تحويل األصول وااللتزامات ذات الصلة لوزارة الكهرباء والمياه )التي تم تقسيمها فيما بعد إلى وزارة اإلسكان والهيئة العامة للكهرباء والمياه( إلى عدد من الشركات في إطار مشروع التحويل نقل الملكية. يشتمل توزيع جميع أنشطة الكهرباء والمياه ذات الصلة وفقا لخطة التحويل على إنشاء الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه و شركة الكهرباء القابضة وكذلك تحويل: أصول التوليد والتحلية إلى شركة الغبرة للطاقة والتحلية ش م ع م. أصول النقل إلى الشركة العمانية لنقل الكهرباء. أصول التوزيع واإلمداد إلى شركة مجان للكهرباء ش.م.ع.م. وشركة مسقط لتوزيع الكهرباء ش.م.ع.م. أصول توليد وتوزيع وإمداد محددة لشركة الكهرباء الريفية ش.م.م )شركة الكهرباء الريفية(. إنشاء شركة واحدة للشراء الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه باإلضافة إلى شركة قابضة شركة الكهرباء القابضة ش م ع م. Procurement Dhofar Generating Company SAOG الزبون المستخدم النهاي ي سكني تجاري حكومي صناعي شراء الكهرباء بالجملة Sultanate of Oman Ministry of Finance مدفوعات الدعم من وزارة المالية إلى شركات التوزيع على في إطار الحد ا قصى المسموح به مدفوعات التعرفة التوزيع رسوم استخدام النقل للشبكة + رسوم التوصيل الكهرباي ي النقل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تشتري الكهرباء بالجملة رسوم توصيل النقل سريان الكهرباء تدفق المدفوعات توليد الكهرباء مشاريع إنتاج الطاقة والمياه المستقلة تنقسم شبكة الطاقة في عمان إلى ثالث شبكات إقليمية موصلة جزئي ا عن طريق الربط البيني: شبكة الربط الرئيسية وهي الجزء األكبر في الشبكة وتغطي المنطقة الشمالية من سلطنة عمان. شبكة ظفار وتقع في محافظة ظفار وتبلغ سعة المحطة حوالي %62 من سعة الطاقة الكهربائية كما في تاريخ هذه النشرة. شبكة كهرباء المناطق الريفية التي يتم تشغيلها من قبل شركة كهرباء المناطق الريفية وتخدم بقية عمان. 38

39 الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه هي المشتري الوحيد للطاقة والمياه لمشاريع الطاقة المستقلة/مشاريع الطاقة والمياه المستقلة في ع مان والشركة مسؤولة عن ضمان توفر انتاج الكهرباء والمياه بأقل تكلفة لمقابلة الطلب المتزايد في سلطنة عمان. تتولى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مسئولية التخطيط للتوليد على المدى الطويل وتقوم بإعداد بيان كل سبع سنوات عن مناقصات المشاريع المستقلة للطاقة والمياه التي سيتم تطويرها من قبل شركات القطاع الخاص لمقابلة متطلبات توليد الكهرباء وتحلية المياه في سلطنة عمان وتعتبر هذه المشاريع في غاية األهمية للتنمية المستدامة لقطاع الكهرباء وللتنمية االقتصادية في سلطنة عمان. تأسست الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بموجب المادة 74 من قانون القطاع والتي ت حدد مهامها وواجباتها )يمكن الحصول على تفاصيل أكثر من الموقع اإللكتروني للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه( وبما في ذلك المهام التالية: تأمين السعة اإلنتاجية واإلنتاج لتلبية الطلب على الكهرباء في شبكة الربط الرئيسية و شبكة ظفار بالتنسيق مع شركة كهرباء المناطق الريفية. تأمين القدرة اإلنتاجية واإلنتاج لتلبية الطلب على المياه المحالة في عمان. تلبية متطلبات الطاقة الكهربائية الجديدة وتحلية المياه في سلطنة عمان مع المشاريع الجديدة التي سيتم تصميمها وبناءها وتمويلها وتملكها وتشغيلها من قبل المستثمرين المحليين واألجانب. شراء وإدارة وتوفير السعة اإلنتاجية واإلنتاج والخدمات المكملة وجميع السلع والخدمات األخرى على أساس الشراء االقتصادي. السعة اإلنتاجية المتعاقد عليها تشتمل المحفظة االستثمارية التعاقدية الحالية للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في سلطنة عمان على عقود طويلة األجل ومحطتين تحت التشييد و 13 محطة عاملة منها 11 في شبكة الربط الرئيسية و محطتين )بما في ذلك شركة ظفار لتوليد الكهرباء( في شبكة ظفار. يبلغ إجمالي السعة اإلنتاجية المتعاقد عليها ميجاوات. الجدول أدناه يوضح التفاصيل والترتيبات التعاقدية للمحطات المشار إليها : المشروع نوع التعاقد السعة اإلنتاجية نوع المحطة مالك المحطة انتهاء العقد الشبكة الغبرة اتفاقية شراء الطاقة والمياه توربين غازي بنظام الدورة المفتوحة تحلية المياه باستخدام التقطير الومضي متعدد المراحل شركة الغبرة للطاقة والتحلية ش م ع م )مملوكة للحكومة( شبكة الربط الرئيسية ميجاوات الرسيل اتفاقية شراء ا لطاقة توربين غازي بنظام الدورة المفتوحة شركة الرسيل للطاقة ش م ع م شبكة الربط الرئيسية ميجاوات وادي الجزي اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المفتوحة شركة وادي الجزي للطاقة ش م ع م )مملوكة للحكومة( شبكة الربط الرئيسية ميجاوات منح اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المفتوحة الشركة المتحدة للطاقة ش م ع ع شبكة الربط الرئيسية ميجاوات الكامل اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المفتوحة شركة الكامل للطاقة ش م ع ع شبكة الربط الرئيسية ميجاوات 39

40 نشرة إصدار اتفاقية شراء الطاقة والمياه توربين غازي بنظام الدورة المركبة تحلية المياه باستخدام التقطير الومضي متعدد المراحل أكواباور بركاء ش م ع ع شبكة الربط الرئيسية ميجاوات بركاء 1 اتفاقية شراء الطاقة والمياه توربين غازي بنظام الدورة المركبة تحلية المياه باستخدام التقطير الومضي متعدد المراحل شركة صحار للطاقة ش م ع ع شبكة الربط الرئيسية ميجاوات صحار 1 اتفاقية شراء الطاقة والمياه توربين غازي بنظام الدورة المركبة تحلية المياه باستخدام تقنية التناضح العكسي اس ام ان بركاء باور ش م ع م شبكة الربط الرئيسية ميجاوات بركاء 2 اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المركبة شركة الباطنة للطاقة ش م ع ع شبكة الربط الرئيسية ميجاوات صحار 2 اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المركبة شركة السوادي للطاقة ش م ع ع شبكة الربط الرئيسية ميجاوات بركاء 3 صور اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المركبة شركة العنقاء للطاقة ش م ع ع شبكة الربط الرئيسية ميجاوات عبري )تحت التشييد( اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المركبة شركة الظاهرة لتوليد الكهرباء ش م ع م ** شبكة الربط الرئيسية ميجاوات صحار 4 )تحت التشييد( اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المركبة شركة شناص لتوليد الكهرباء ش م ع م شبكة الربط الرئيسية ميجاوات اتفاقية شراء الطاقة والمياه توربين غازي بنظام الدورة المركبة تحلية المياه باستخدام تقنية التناضح العكسي شركة سيمبكورب صاللة للطاقة والمياه ش م ع ع * 2027 شبكة ظفار 445 ميجاوات صاللة 1 اتفاقية شراء الطاقة توربين غازي بنظام الدورة المفتوحة/ توربين غازي بنظام الدورة المركبة تحلية المياه باستخدام تقنية التناضح العكسي شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش م ع ع )قيد التحويل( 2032 شبكة ظفار 718 ميجاوات صاللة 2 * شركة مدرجة أو شركتها القابضة مدرجة في سوق مسقط لألوراق المالية ** شركة يجب تسجيلها في سوق مسقط لألوراق المالية في المستقبل 40

41 شبكة الربط الرئيسية تغطي شبكة الربط الرئيسية معظم ع مان وتوفر الخدمة ألكثر من من مستهلكي الكهرباء وهنالك عدد 11 محطة طاقة مستقلة داخل شبكة الربط الرئيسية وتتكون من: عدد من مرافق توليد الكهرباء تملكها وتشغلها شركات مختلفة ومربوطة بشبكة نقل واحدة )132/220( كيلوفولت تملكها الشركة العمانية لنقل الكهرباء. ثالث شبكات توزيع مملوكة ومدارة من قبل شركة مسقط لتوزيع الكهرباء ش.م.ع.م وشركة كهرباء مزون ش.م.ع.م وشركة كهرباء مجان ش.م.ع.م على التوالي. يتم ربط شبكة الربط الرئيسية بأبوظبي عبر وصلة 220 كيلو فولت والتي يمكنها استيراد / تصدير 200 ميجاوات باإلضافة إلى ذلك تقوم العديد من منشآت توليد الطاقة بشبكة الربط الرئيسية بإنتاج المياه المحالة والكهرباء لتلبية االحتياجات المائية للهيئة العامة للكهرباء والمياه وشركة مجيس للخدمات الصناعية ش م ع م وهي الكيانات المسؤولة عن خدمات المياه في شبكة الربط الرئيسية. شبكة ظفار للطاقة تغطي شبكة ظفار مدينة صاللة والمناطق المحيطة بها في محافظة ظفار حيث تخدم شبكة ظفار ما يقرب من مستهلك للكهرباء كما توجد محطتي توليد طاقة مستقلتين داخل شبكة ظفار للطاقة.تقوم شبكة ظفار بخدمات توليد ونقل وتوزيع الطاقة ومياه التحلية المنتجة بواسطة: سمبكورب صاللة التي تم التعاقد معها لتوليد 445 میغاوات و 15 مليون جالون إمبيريال من مياه التحلية في اليوم. شركة ظفار لتوليد الكهرباء التي تقع في ريسوت وتم التعاقد معها على توليد 718 ميجاوات من سعة توليد الكهرباء. شبكة النقل والتوزيع التي تملكها وتشغلها شركة ظفار للطاقة بموجب االمتياز الموقع مع الحكومة في عام تشتمل شبكة ظفار أيض ا على احتياطي للطوارئ من خالل الربط مع وصلة 132 كيلوفولت بين ثمريت وهرويل المملوكة لشركة تنمية نفط عمان والتي إكتملت في عام 2012 حيث أن الغرض منها هو دعم تقاسم االحتياطي بين الشبكتين مما يوفر اعتمادية أفضل من خالل السماح لكل شبكة بالوصول إلى االحتياطيات غير المستخدمة في حاالت الطوارئ وتبلغ سعة التحويل البيني حالي ا 150 ميجاوات من طاقة االستيراد / التصدير والتي يتوقع أن تزداد بمرور الوقت. الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه هي الطرف اآلخر في اتفاقية االمتياز بالنيابة عن الحكومة وتقوم الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بشراء الطاقة المطلوبة والمياه المحالة بكميات كبيرة من منشآت التوليد واإلنتاج المتصلة بشبكة ظفار والنظام المتصل بشركة تنمية نفط عمان ويتعين على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ضمان توافر موارد كافية لتوليد الطاقة لتلبية متطلبات شركة ظفار للطاقة في محافظة ظفار. إن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مطالبة بموجب قانون القطاع بتوفير سعة انتاجية وانتاج يغطي كافة الطلبات المعقولة على الكهرباء في سلطنة عمان حيث نص قانون القطاع على مسؤولية الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وتتمثل تلك المسؤولية في ضمان موارد توليد طاقة كافية لتلبية الطلب على الكهرباء. 41

42 نشرة إصدار المكونات الرئيسية لشبكة ظفار للطاقة موضحة في الرسم البياني أدناه: شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م شركة سيمبكورب صلالة للطاقة ش.م.ع.م الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م تقوم الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بالدفع للمنشا ت ا نتاجية مقابل: السعة والناتج وفق للشروط الواردة في إتفاقية شراء الطاقة/إتفاقية شراء الطاقة والمياه/إتفاقية شراء المياه الخدمات المساعدة تقوم المنشا ت ا نتاجية والموصلون بشبكة الشركة العمانية لنقل الكهرباء بالدفع للشركة العمانية لنقل الكهرباء مقابل التوصيل بشبكة النقل. تقوم شركات التوزيع بالدفع للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مقابل: مشتريات الكهرباء بالجملة وذلك وفق للتعرفة المنعكسة عن التكلفة لتزويد الكهرباء بالجملة (تعرفة التزويد بالجملة) تشمل هذه التعرفة التكاليف التي تقوم بدفعها الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مقابل أنشطتها الخاصة بشراء الكهرباء الشركة العمانية لنقل الكهرباء ش.م.ع.م تقوم شركات التوزيع بالدفع للشركة العمانية لنقل الكهرباء مقابل: التوصيل بشبكة الشركة العمانية لنقل الكهرباء (أعمال التوزيع) إستخدام شبكة الشركة العمانية لنقل الكهرباء (أعمال التزويد) عواي ر تعرفة المشتركين: التعرفة المعتمدة (مجازة من قبل مجلس الوزراء) التعرفة المنعكسة عن التكلفة شركة ظفار للطاقة دعم الكهرباء (المادة 18): Single point of injection تحسب عن طريق الهيي ة تدفع من قبل وزارة المالية تدفع إلى المرخص لهم بالتوزيع والتزويد شبكة كهرباء المناطق الريفية تغطي شبكة كهرباء المناطق الريفية معظم األراضي العمانية وتخدم أكثر من عميل وتتكون من أكثر من 40 محطة تعمل بالديزل لتوفير 400 ميجاوات موزعة على مناطق سلطنة عمان المختلفة لتوصيل الكهرباء إلى مناطق ظفار ومسندم والوسطى ومصيرة وأجزاء من الداخلية والظاهرة والشرقية حري بالذكر أن الكهرباء المولدة من تلك المحطات تباع للزبائن مباشرة. يرتبط نظام كهرباء المناطق الريفية بشبكة الربط الرئيسية عبر 132 كيلوفولت يمكنه استيراد/تصدير 60 ميجاوات أيض ا ترتبط شبكة كهرباء المناطق الريفية بشبكة ظفار عبر موصل 132 كيلوفولت بإمكانه استيراد/تصدير 100 ميجاوات. باإلضافة إلى ذلك توجد خمس محطات لتحلية المياه بطاقة إجمالية تزيد عن 2.2 مليون جالون امبراطوري في اليوم في كل من المضيبي وصغرة وكمزار ومصيرة والحالنيات حيث يتم بيع المياه المحالة التي تنتجها هذه المحطات إلى الهيئة العامة للكهرباء والمياه. الطلب على الكهرباء في شبكة ظفار للطاقة وفق ا للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من المتوقع أن يرتفع الطلب على الكهرباء في شبكة ظفار للطاقة من 497 ميجاوات في عام 2016 إلى 765 ميجاوات بحلول عام 2023 وذلك بمعدل نمو ثابت يبلغ %6.4 في السنة. وتشتمل عوامل الطلب في شبكة ظفار على تزايد النمو السكاني وتشييد المباني التجارية والحكومية وتطوير البنية التحتية والمشاريع السياحية الجديدة والنمو الصناعي في المناطق االقتصادية المخصصة لذلك أما في المدى القريب من المتوقع أن يكون للمشروعات الصناعية الواعدة تأثير قوي مع العلم بأن جميع القطاعات تنمو بسرعة. يوضح الرسم البياني أدناه الطلب السنوي المتوقع للطاقة والقدرة التعاقدية المطلوبة لشبكة ظفار في الفترة من 2013 إلى 2019 حسب تقديرات الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. 42

43 ميجاوات في حالة متوسط الطلب متوسط الطلب في في حالة متوسط الطلب ذروة الطلب في في حالة ذروة الطلب في حالة ذروة الطلب الفعلي توقعات نمو الطلب على الكهرباء النسبة المئوية لمتوسط النمو% الحالة المتوقعة % متوسط الطلب )ميجاوات( % ذروة الطلب حالة االنخفاض % متوسط الطلب )ميجاوات( % ذروة الطلب )ميجاوات( حالة االرتفاع % متوسط الطلب )ميجاوات( % ذروة الطلب أنشطة المشتريات وتنمية األسواق في الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مشاريع قيد التطوير كما تم توضيحه سابق ا فقد تعاقدت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في عام 2016 لتطوير المحطات التالية في شبكة الربط الرئيسية: محطة صحار 3 المستقلة )1.509 ميجاوات من توربين غازي بنظام الدورة المركبة(. محطة عبري المستقلة )1.700 ميجاوات من توربين غازي بنظام الدورة المركبة(. لم تعلن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه عن إنشاء أي محطات جديدة لتوليد الطاقة في شبكة ظفار. المشاريع القادمة تقدمت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في ديسمبر 2017 بطلب للتأهيل إلنشاء مشروع لتوليد الطاقة الكهربائية باأللواح الضوئية بطاقة 500 ميجاوات في مدينة عبري ضمن شبكة الربط الرئيسية على أن يتم تشغيلها في النصف األول من عام

44 نشرة إصدار عقود الشراء المستقبلية يتوقع حدوث أربع عمليات شراء محتملة في عمان خالل الفترة من 2014 إلى 2019 وهي: تمديد عقد شبكة الربط الرئيسية لعقود المحطات المقرر انتهاء عقودها: هناك عدد من العقود من المقرر أن تنتهي في عام 2022 وتشمل مشروع الكامل للطاقة المستقلة ومشروع أكوا باور ومشروع بركاء للمياه والطاقة المستقلة ومشروع الرسيل للطاقة المستقلة ومشروع صحار للمياه والطاقة المستقلة وسوف تقوم الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بتقييم ما إذا كانت )أ( ستدخل في عقود جديدة مع هذه المحطات )ب( الحصول على سعة جديدة )ج( طرح هذه المحطات في أسواق النقد التي ستبدأ عملياتها في عام 2021 م. كذلك أعلنت الشركة العمانية لشراء الطاقة والكهرباء أن العقود المبرمة مع الحكومة والتي تمتلك مشاريع طاقة بسعة 325 ميجاوات بوادي الجزي و 475 ميجاوات في الغبرة لن يتم تمديدها بعد سنة 2018 م. شبكة ظفار للطاقة: من المتوقع أن توفر محطة صاللة 2 المستقلة طاقة كافية لتوفير احتياجات الطاقة حتى عام 2023 م من المتوقع أن تبدأ أنشطة المشتريات للمحطة التالية وبالتحديد محطة صاللة 3 المستقلة )أو اإلنتاج المستقل للمياه والطاقة( في حوالي عام 2019 وتخضع لشروط الطلب. هناك أيضا احتمال لتوليد الطاقة من الرياح في محافظة ظفار ولكن حتى اآلن لم تضع الحكومة سياسة ذات أهداف محددة لتطوير الطاقة المتجددة وعموم ا يمكن أن يظهر ذلك كنشاط مشتريات آخر في مجال الطاقة على المدى المتوسط أو الطويل. 44

45 الفصل العاشر: وصف الشركة ونظرة عامة على األعمال التجارية نظرة عامة أن النشاط األساسي للشركة هو تملك وتشغيل محطة صاللة 2 المستقلة لتوليد الكهرباء والتي تتكون من محطتين لتوليد الكهرباء وهما المحطة األصلية والمحطة الجديدة وبسعة تعاقدية إجمالية قدرها 718 ميجاوات والتي تقع في ريسوت بمحافظة ظفار في ضواحي صاللة بسلطنة عمان. تبلغ طاقة المحطة األصلية 273 ميجاوات والتي تعمل على أساس تجاري منذ عام 2003 أما المحطة الجديدة التي تبلغ سعتها 445 ميجاوات فقد تم تشغيلها اعتبار ا من 1 يناير وتعتبر الشركة أكبر مزود للكهرباء في محافظة ظفار وبسعة طاقة تعاقدية تمثل %62 من إجمالي شبكة ظفار للطاقة وتعتبر المحطة أيض ا رابع أكبر محطة طاقة مستقلة في سلطنة عمان. تحصل الشركة حاليا على إيراداتها وفقا التفاقية لشراء الطاقة والمياه ومدتها 15 عاما )من تاريخ بدء التشغيل التجاري للمحطة الجديدة( مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وهي شركة مملوكة بالكامل للحكومة بشكل غير مباشر وتم التعاقد على كامل السعة الكهربائية من المحطة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لتلبية الطلب المتزايد على الكهرباء في شبكة ظفار للطاقة خالل فترة إتفاقية شراء الطاقة وما بعد ذلك. يتم توفير الغاز الطبيعي للشركة بواسطة وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي ودخلت الشركة باعتبارها مستخدم للشبكة في اتفاقية للربط الكهربائي مع شبكة النقل خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة حيث يتم توصيل الكهرباء إلى المحطات الفرعية للشركة العمانية لنقل الكهرباء القريبة من المحطة ومشغل المشروع هي شركة ظفار للتشغيل والصيانة ش م م وهي شركة مملوكة للمؤسسين وتحت سيطرتهم. 45

46 نشرة إصدار الخريطة التالية توضح موقع المحطة بالتقريب تأسست الشركة تحت السجل التجاري رقم ولمدة غير محدودة وتم تسجيلها كشركة مساهمة عمانية مقفلة بتاريخ 28 فبراير.2001 دخلت شركة ظفار للطاقة و ظفار لتوليد الكهرباء ووزارة اإلسكان والكهرباء والماء في سلطنة عمان في اتفاقية امتياز صاللة وذلك في عام 2001 وهو إمتياز مدته 20 سنة والذي أصبحت بموجبه شركة ظفار للطاقة الشركة الوحيدة لنقل وتوزيع الكهرباء في منطقة االمتياز الخاصة بها. تم إلغاء اتفاقية امتياز صاللة في 31 ديسمبر 2013 وتم تقسيم أنشطة شركة ظفار للطاقة إلى ثالث شركات منفصلة وتولت الشركة العمانية لنقل الكهرباء مسؤولية جميع األنشطة المتصلة بنقل الكهرباء بينما تولت شركة ظفار للطاقة مسؤولية جميع أنشطة التوزيع واإلمداد وتم تحويل جميع أنشطة التوليد واألصول إلى شركة ظفار لتوليد الكهرباء التي أصبحت كيان ا قائم ا بذاته بعد أن قامت شركة الكهرباء القابضة ووزارة المالية بشراء أسهم شركة ظفار للطاقة. دخلت شركة الكهرباء القابضة ووزارة المالية في اتفاقية لبيع األسهم مع شركة ماب وشركة إيه بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد وشركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة وذلك بتاريخ 19 أبريل 2015 لبيع ما نسبتة 100 من أسهم شركة ظفار لتوليد الكهرباء وتم االنتهاء من البيع والشراء في 4 يونيو 2015 وعليه تمت إعادة هيكلة األسهم في إبريل 2018 م دون التأثير على الملكية النهائية للمؤسسين بحيث أصبح المساهمون اآلن في الشركة هم شركة ماب وشركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا وشركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة. في الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 20 ديسمبر 2017 تقرر ما يلي: )أ( تجزئة القيمة االسمية للسهم إلى 100 بيسة للسهم بدال عن ريال واحد )ب( تحويل الرصيد المتبقي من قروض المساهمين التي تم الحصول عليها بموجب اتفاقية شراء الحصص إلى أسهم رأس المال بالقيمة االسمية لقروض المساهمين وقدرها مليون ر.ع وبالتالي يصبح رأس مال الشركة المصدر والمدفوع ر.ع. في الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 26 إبريل 2018 م تقرر تحويل الشركة إلى شركة مساهمة عمانية عامة ش م ع ع )قيد التحويل( ومقرها الرئيسي مسجل في ص ب 1571 رمز بريدي 211 محافظة ظفار سلطنة عمان. كما في تاريخ هذه النشرة يبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع مقسم ا على سهم بقيمة 100 بيسة لكل سهم والمساهمون البائعون في الشركة هم: شركة ماب وتملك %45 وشركة ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا وتملك %45 وشركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة وتملك %10. للحصول على نبذة عن كل من المساهمين البائعين ومساهمتهم يرجى االطالع على»الفصل السابع تفاصيل المساهمة«و»تكلفة المشروع ومصادر التمويل الفصل الثاني عشر«في هذه النشرة. 46

47 تاريخ المشروع والخلفية طرحت الحكومة المناقصة رقم 2014/3 للحصول على جميع أسهم شركة ظفار لتوليد الكهرباء والتي كانت تملك المحطة األصلية في ذلك الوقت ومقرها في ريسوت وتطوير المحطة الجديدة وفقا لألسس التالية: من المتوقع أن يكون مشروع المحطة المستقلة في ريسوت بطاقة إجمالية قدرها 718 ميجاوات. يشتمل المشروع على تملك وتشغيل وصيانة المحطة األصلية وتصميم وتمويل وبناء وتملك وتشغيل وصيانة المحطة الجديدة حيث سيتم تكريس طاقة المحطة وبيع إجمالي إنتاجها للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بموجب اتفاقية شراء الطاقة. بعد مناقصة تنافسية بإشراف الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في عام 2014 تم إرساء المناقصة على المؤسسين للحصول على شركة ظفار لتوليد الكهرباء وبناء المحطة الجديدة ووفقا لذلك قام المؤسسون بالحصول على الشركة بغرض تشغيل المحطة األصلية وبناء وتشغيل المحطة الجديدة. تم بناء المحطة على أساس نظام البو) BOO ( مما يمكن من تشغيلها إلى ما بعد اتفاقية شراء الطاقة لمدة )15 عام( من خالل تجديد عقد شراء الطاقة إذا وافقت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه على ذلك أو عن طريق بيع الكهرباء لزبائن محتملين إذا توفر سوق تجاري في ذلك الوقت. وتجدر اإلشارة إلى أن العمر اإلنتاجي المتوقع للمحطة يمكن تمديده لغاية 40 عاما من التشغيل شريطة ان يتم تشغيل المحطة وصيانتها وفقا لممارسات المنفعة الجيدة. وفقا التفاقية مؤسسي المشروع يتعين على المؤسسين طرح %40 من األسهم في سوق مسقط لألوراق المالية من خالل االكتتاب العام وفي الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 26 إبريل 2018 م قرر المساهمون تحويل الشركة إلى شركة مساهمة عامة عن طريق االكتتاب العام. الجدول أدناه يلخص التسلسل التاريخي لتنفيذ المشروع. التاريخ مايو أكتوبر مارس أبريل أغسطس يناير يناير 2033 الحدث طلب تقديم عروض صادر من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تقديم المناقصة بواسطة المؤسسين إصدار رسالة االسناد تنفيذ تعديل اتفاقية شراء الطاقة / تنفيذ اتفاقية شراء األسهم إكمال الترتيبات المالية تحقيق تاريخ التشغيل التجاري تاريخ انتهاء اتفاقية شراء الطاقة مقاول عقد الهندسة والشراء والبناء للمحطة الجديدة هو )سيبكو )III والمحطة تقوم على تقنية الدورة المركبة وتشكل مع المحطة األصلية أكبر محطة تشغيلية في منطقة ظفار. تقنية الدورة المركبة المستخدمة في المحطة أثبتت جدواها و تم تنفيذها عالميا في العديد من المشاريع. بيانات مالية مختارة الجدول أدناه يظهر بعض البيانات المختارة للشركة للفترات المشار إليها: بيانات مالية مختارة )ر.ع باآلالف( عائدات الفترة )479( )217( الربح )الخسارة( بعد الضرائب للفترة إجمالي األصول في نهاية الفترة إجمالي االلتزامات في نهاية الفترة النقد وشبه النقد في نهاية الفترة 47

48 نشرة إصدار تم االستحواذ على شركة ظفار لتوليد الكهرباء من قبل المؤسسين في 4 يونيو 2015 م مما أدى إلى تعديل اتفاقية شراء الطاقة وإعادة هيكلة العمل التجاري إلى نموذج المشغل / المالك. يؤدي االستحواذ أيضا إلى تغيير في الترتيبات المالية للشركة. ونتيجة لذلك حدث تغير في الديناميكيات الرئيسية للشركة بما في ذلك تكاليف الهيكلة والتشغيل والصيانة. وقد نتج عن ذلك الخسارة المتوقعة لعام 2016 م مقارنة بعام 2015 م. وحققت الشركة ربح ا قبل الضريبة قدره في عام 2017 م ولكنها تكبدت خسارة بعد الزيادة في معدل ضريبة الدخل على الشركات مما أدى إلى ارتفاع تكلفة الضرائب المؤجلة وفقا لمعيار المحاسبة الدولية رقم 12. نظر ا لتحقق التشغيل التجاري في المصنع الجديد بتاريخ 1 يناير 2018 ترى إدارة الشركة أنه ال يمكن المقارنة بين بيانات الدخل لعام 2017 والفترات المستقبلية. لالطالع على البيانات المالية الكاملة للشركة يرجى االطالع على»الفصل الثاني والعشرون القوائم المالية التاريخية«في هذه النشرة. نقاط القوة التنافسية تشمل نقاط القوة التنافسية للشركة على : أكبر محطة إلنتاج الطاقة الكهربائية في شبكة ظفار للكهرباء.تعتبر الشركة أكبر محطة لتوليد الطاقة في شبكة ظفار للطاقة وهي مزودة بطاقة بسعة 718 ميجاوات تمثل تقريبا %61.74 من حجم الطلب على الطاقة في شبكة ظفار وفق ا لبيان السبع سنوات ) ( الصادر عن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. من المتوقع أن ينمو الطلب في شبكة ظفار للطاقة من 505 ميجاوات في عام 2017 إلى 735 ميجاوات عام 2023 وذلك وفق ا لبيان السبع سنوات ) ( للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. وبالنظر إلى سعة توليد الكهرباء في شبكة ظفار للطاقة بخالف المحطة فهي فقط 445 ميجاوات أي أقل من ذروة الطلب المتوقع ولذلك فإن تشغيل المحطة يصبح أمر ا حاسم ا ومصيري لتلبية الطلب على الكهرباء في منطقة ظفار. تعتبر الشركة أيض ا المنتج الوحيد للطاقة في شبكة كهرباء ظفار الذي لديه محطة تعمل بتقنية توربين الغاز بنظام الدورة المفتوحة وهي مرتبطة بالشبكة وتعتبر المحطات التي تستخدم توربين الغاز بنظام الدورة المفتوحة ضرورية لمقابلة الطلب العالي قصير األجل على الكهرباء حيث أن المحطة قادرة على بدء ووقف التشغيل بسرعة فائقة وبأسلوب اقتصادي فعال مقارنة بمحطات توربينة الغاز ذات الدورة الموحدة. ان حجم المحطة وعمل المحطة األصلية التي تستخدم توربين الغاز بنظام الدورة المفتوحة باإلضافة إلى المحطة الجديدة التي تعمل باستخدام توربين غازي بنظام الدورة المركبة كأحدث التقنيات وأفضلها كفاءة في شبكة ظفار للطاقة فذلك يمنح المحطة قدرة تنافسية عالية مقارنة بمحطات الطاقة األخرى التي تعمل في نطاق شبكة ظفار للطاقة. ومن ناحية جغرافية تتمتع المحطة بموقع جغرافي استراتيجي وذلك لوجودها بضواحي مدينة صاللة األمر الذي يجعل من المحطة وحدة إمداد الطاقة الرئيسية لمدينة صاللة وذلك وفق ا لبيان الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه للسبع سنوات ) ( ومن المتوقع أن ينمو الطلب المستقبلي بمعدل سريع على مدى السنوات القليلة القادمة مما يجعل الشركة محطة مهمة وأصل استراتيجي لمحافظة ظفار. الجدول أدناه يوضح السعة التشغيلية الحالية لشبكة ظفار للطاقة المحطة سيمبكورب صاللة ظفار لتوليد الكهرباء اإلجمالي السعة التشغيلية )ميجاوات( حصتها في السعة اإلجمالية )%( %38.3 %61.7 %100 إيرادات مستقرة وقابلة للتنبؤ وقادرة على امتصاص الصدمات المحتملة في أسعار الكهرباء والطلب عليها أثناء فترة اتفاقية شراء الطاقة بموجب اتفاقية شراء الطاقة تستلم الشركة رسوم إنتاج الطاقة من الشركة العمانية لشراء الطاقة عن سعة الطاقة المنتجة للمحطة كما هو محدد في اختبار القبول األولي في تاريخ التشغيل التجاري وحالي ا في تواريخ لتوصيل اختبارات األداء السنوية وقد تم تصميم هذه الرسوم لتغطية التكاليف الثابتة بما في ذلك تكاليف التشغيل والصيانة الثابتة وخدمة الديون وتكاليف 48

49 التأمين والضرائب وقطع الغيار ورسوم التوصيل والعائد على رأس المال حيث يتم دفع رسوم إنتاج الطاقة والتي تتكون من 98 من إجمالي إيرادات غير المحروقات خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة من قبل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بغض النظر عن ما إذا كان الناتج الفعلي للمحطة قد تم إرساله من قبل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه أو إذا ما كانت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه أصدرت تعليمات للشركة بإرسال الكهرباء وهذا یعني أنه بناء على استثناءات محدودة معینة تلتزم الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بدفع رسوم الطاقة الكهرباي یة للشركة بنسبة 100 بالماي ة من سعة الطاقة المضمونة المتعاقد عليها للمحطة بغض النظر عما إذا كانت الكهرباء قد تم إرسالها أم ال. الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه هي كيان مملوك للحكومة بصفتها الطرف المتعهد والطرف التعاقدي المقابل المسؤول عن الدفع وهي كيان يتمتع بمركز ائتماني مرتفع وسجل حافل بالمدفوعات في الوقت المناسب. وبناء عليه فإن الشركة لديها إمكانية قوية لتوقع اإليرادات المستقرة المحمية من تقلب الطلب على الكهرباء نظر ا ألن الشركة تدفع بشكل أساسي على أساس التوفر. تدفع اإليرادات )بخالف رسوم سعة الطاقة( بما يتناسب مع الكهرباء المرسلة وتوظف هذه اإليرادات لتغطية تكاليف التشغيل المتغيرة والصيانة التي تتكبدها الشركة بينما يتم تمرير تكاليف الوقود إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والكهرباء بموجب اتفاقية شراء الطاقة. حري بالذكر ان فترة اتفاقية شراء الطاقة الكهربائية لشركة ظفار لتوليد الكهرباء هي األطول في الوقت الحالي عن أي مشروع تشغيلي آخر حيث أن تاريخ انتهاء معظم مثل تلك االتفاقيات تتراوح ما بين 7 10 سنوات وعليه فإن المخاطر المتعلقة بتجديد اتفاقية شراء الطاقة وعدم التيقن من هكذا تجديد وتحرير سوق الطاقة تعتبر األقل مقارنة بالشركات األخرى العاملة في مجال توليد الطاقة والمدرجة في سوق مسقط لألوراق المالية. إطار تعاقدي راسخ يعتبر المشروع واحد ا من 13 مشروع ا تم تطويرها في ع مان على مدى 20 عام ا. وتعتبر سلطنة ع مان إحدى الدول الرائدة في مجال مشاريع الطاقة والمياه الخاصة على مستوى دول مجلس التعاون الخليجي جدير بالذكر أن نموذج المشتريات وملكية المشروع واإلطار التعاقدي له الذي يتبناه المشروع يماثل ذلك النموذج الذي تم إعتماده من قبل مشاريع المياه المستقلة ومشاريع الطاقة المستقلة ومشاريع المياه والطاقة المستقلة السابقة لهذا المشروع. شهدت هذه المشاريع في سلطنة عمان على مر السنين مشاركة العديد من كبار المطورين النشطين في قطاع الطاقة العالمي بما في ذلك المستثمرين والمؤسسات المالية وهذا إن دل إنما يدل على ثقة الصناعة في قطاع الطاقة العماني. يتضح من سجل الحكومة الحافل في تنفيذ مشاريع الطاقة المستقلة أنه أصبح لديها إطار تعاقدي راسخ طويل المدى وذلك على عكس األسواق األخرى في المنطقة حيث ال تزال القوانين قيد التطوير وخاضعة للتغيير. تتسم جميع االتفاقيات المبرمة بين الجهات الحكومية التي تعمل في قطاع الطاقة والجهات األخرى بالشفافية ويتم إعدادها وفق شروط تجارية بحتة مما يقلل من حاالت عدم التيقن والمخاطر التي يتعرض لها قطاع الكهرباء بسبب تداخل األمور بين الوحدات الحكومية. تجنب المخاطر المرتبطة بالوقود من حيث الجودة والكمية والسعر يعتبر الغاز الطبيعي هو الوقود األساسي المستخدم في المحطة حيث تؤمن اتفاقية بيع الغاز الطبيعي المسال طويلة المدى المبرمة من قبل الشركة استمرارية إمداد الغاز خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة. وبموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي المسال تتعهد وزارة النفط والغاز بشراء وتوصيل كل احتياجات الغاز الطبيعي للمحطة حيث يجب أن تفي كميات الغاز التي يتم تسليمها للمحطة من قبل وزارة النفط والغاز بالحد األدنى من معايير الجودة. أي زيادة في سعر الغاز الذي توفره وزارة النفط والغاز للشركة يتم تحملها مباشرة وفق ا التفاقية شراء الطاقة التي أبرمتها الشركة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وكذلك فإن الشركة غير مسؤولة عن حاالت فشل وزارة النفط والغاز من توفير الغاز وفق ا لألحكام المنصوص عليها في االتفاقية وقد أدى كل ما سبق ذكره إلى تخفيف مخاطر شراء الغاز من المحطة إلى حد كبير من حيث الجودة والكمية والسعر. في حالة عدم توفر الغاز الطبيعي أو حدوث إنقطاع في نظام إمدادات الغاز الطبيعي فإن الشركة ملزمة بموجب اتفاقية شراء الطاقة أن تحافظ دوم ا على إمدادات الوقود االحتياطي في الموقع بما يكفي لمدة خمسة أيام وفي حال تم تمديد اتفاقية شراء الطاقة بسبب القوة القاهرة فسيتم تمديد اتفاقية بيع الغاز تلقائي ا. 49

50 نشرة إصدار مشروع مكتمل التشغيل ويتبع أفضل أساليب التقنية بحد أدنى من مخاطر التشغيل. تعتبر المحطة الجديدة محطة طاقة تعمل بتقنية توربينات الغاز ذات الدورة الموحدة مما يعني أنها تجمع بين مجموعة من توربينات تعمل بالغاز وأخرى تعمل بالبخار لالستفادة بشكل أفضل من الوقود المستهلك حيث يتم استغالل حرارة العادم من التوربين الغازي لتشغيل التوربين البخاري االمر الذي يحسن بشكل كبير من كفاءة محطة الطاقة. وهذا يؤدي إلى مرونة عالية ووفره وتخفض من تكاليف تشغيل المحطة أثناء عمرها اإلفتراضي كما يؤدي إلى تقليل استهالك الوقود وبالتالي انخفاض تكاليف التشغيل. وتعتبر محطات توربينات الغاز ذات الدورة الموحدة من بين محطات الطاقة األكثر أمان ا في العالم من حيث البيئة والمناخ ومن المزايا األخرى لهذه المحطات أنها تعمل بالغاز الطبيعي والذي يتعبر أقل ضرر ا على البيئة ألنخفاض كميات انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بنسب أقل مقارنة بالوقود األحفوري. تستخدم المحطة الجديدة توربينات غاز 6F التي يتم تصنيعها من قبل جنرال إلكتريك وهي واحدة من أشهر مصنعي توربينات الغاز في هذا القطاع وتتمتع هذه المعدات بسجل حافل وبعدد يتجاوز 144 توربينة أكملت أكثر من 5 مليون ساعة تشغيل حيث تم شحن أول وحدة منها في عام وتقوم توربينة 6F بأداء يضاهي أداء التوربينات الفئة أف وبسعة وحدة أقل مما يتيح للمشاريع الصغيرة االستفادة من مستويات الكفاءة المرتبطة عادة بالتوربينات ذات المحركات األكبر مثل 7F و 9F كذلك تم تقليل مخاطر قطع الغيار والصيانة على المدى الطويل من خالل خدمة صيانة طويلة األجل مع جنرال إلكتريك. وتتجلى موثوقية ظفار لتوليد الكهرباء في قدرتها على تسليم المحطة الجديدة في الوقت المحدد باإلضافة إلى اختبار األداء السلس حيث شهدت معظم المشاريع األخرى السابقة تأخير ا كبير ا في التشييد كما أظهر إختبار األداء األولي للمحطة الجديدة قدرة وفعالية أفضل من المتطلبات التعاقدية. مشغل يتمتع بخبرة ومدعوم بفريق إدارة مؤهل. تقوم شركة نوماك عمان بأعمال التشغيل والصيانة وهي إحدى الشركات التابعة لنوماك )NOMAC( حيث تتولى نوماك )NOMAC( حالي ا مسؤولية تشغيل 19 مشروع ا رئيسي ا وإقليمي ا وعالمي ا وذلك من خالل العديد من مشاريع الطاقة المستقلة في منطقة الشرق األوسط باإلضافة إلى غيرها من المشاريع الجارية الناجحة في تركيا وجنوب أفريقيا وبلغاريا والمغرب وع مان. كما تتميز نوماك )NOMAC( أيضا بمسؤوليتها عن تشغيل وصيانة أكبر المحطات على مستوى العالم ويشمل ذلك محطة شعيبة للمياه والطاقة المستقلة بسعة 193 مليون جالون امبراطوري في اليوم وهي أكبر محطة لتحلية المياه تستخدم تقنية التقطير الومضي متعدد المراحل وكذلك محطة الطاقة المستقلة بقرية بسعة 4 جيجاوات وهي أكبر مشروع طاقة مستقل يستخدم تقنية الدورة الموحدة حيث أن كال المشروعين يتخذان من المملكة العربية السعودية مقر ا لهما. ونظر ا لوجودها الكثيف في المنطقة لدى نوماك )NOMAC( أكبر تجمع من الخبراء التقنيين الذين يمكن االستعانة بهم في مختلف المشاريع في وقت قصير حيث أن هذا التجمع الكثيف يقلل أي خطر من اضطراب في عمليات المحطة بسبب أي فقدان غير متوقع للقوى العاملة الماهرة كذلك لدى فريق نوماك )NOMAC( في ظفار لتوليد الكهرباء سجال حافال بالخبرات الواسعة في مجال صيانة وتشغيل التوربينات الغازية التي تعمل بنظام الدورة المفتوحة ونظام الدورة المركبة. جميع أفراد اإلدارة العليا في نوماك عمان بما في ذلك المدير العام والمدير الفني ومدير التشغيل ومدير الصيانة لديها خبرات كبيرة كبيرة في مجال الطاقة حيث تمتد ألكثر من 20 سنة. تقوم نوماك )NOMAC( بتطبيق مبدأ السالمة أوال بصرامة حيث تقوم بتدريب جميع الموظفين على السالمة بشكل مستمر كما أن نظام إدارة الصحة والسالمة في نوماك )NOMAC( حاصل على شهادة.OHSAS : وتعمل نوماك على تخفيض العوامل المضرة بالبيئة وذلك عن طريق تنفیذ خطط التخفیف والمراقبة بصرامة ومن خالل توعية الموظفين في هذا الصدد كذلك تم إعتماد عمليات نوماك )NOMAC( بموجب شهادة.ISO : تتمتع اإلدارة العليا بخبرة ثرة في سلطنة عمان وفي صناعة الطاقة في جميع أنحاء المنطقة مما يسمح بالتنسيق واالنسيابية بين جميع األطراف بما في ذلك المشغل والمتعهدين والمنظمين والمقاولين والموردين والبنوك. تتميز اإلدارة بخبرتها الفريدة ونجاحها في تملك الشركة من قبل الحكومة ودمج موظفي القطاع العام السابقين في المشغل وتشغيل المحطة األصلية بمستويات عالية من األداء والكفاءة أثناء بناء المحطة الجديدة وتشغيلها دون أي تأخير. لمزيد من التفاصيل المتعلقة بفريق إدارة الشركة يرجى االطالع على»الفصل الحادي عشر من اإلطار التعاقدي«لهذه النشرة ولمزيد من التفاصيل المتعلقة بفريق إدارة الشركة يرجى االطالع على»الفصل الثامن عشر من ميثاق تنظيم وإدارة شركات المساهمة«في هذه النشرة. مؤسسون مشهود لهم بالخبرة لديهم سجل حافل على مستوى العالم ومجلس التعاون الخليجي وسلطنة عمان. تحظى الشركة بدعم المؤسسين من ذوي الخبرة والسجالت الحافلة المتعلقة بتنفيذ محطات توليد الطاقة المستقلة الكبيرة والمعقدة على نطاق العالم وفي دول مجلس التعاون الخليجي. 50

51 لدى ميتسوي سنوات عديدة من الخبرة في مجال مشاريع الطاقة المستقلة مع حضور كبير في معظم مناطق العالم وتبلغ القدرة اإلجمالية لميتسوي لتوليد الطاقة 35 جيجاوات كما تتمتع بحضور ممتد لسنوات عدة في مجال النفط والغاز في سلطنة عمان وفي القطاع الصناعي من خالل مشاركتها في إنتاج النفط والغاز ومشروع الشركة العمانية للغاز الطبيعي المسال ومجمع ليوا للصناعات البالستيكية. تبلغ الطاقة اإلجمالية ألكوا باور في دول مجلس التعاون الخليجي ومنطقة الشرق األوسط وشمال إفريقيا وجنوب إفريقيا أكثر من 22 جيجاوات وتنتج 2.7 مليون متر 3 في اليوم من المياه المحالة والتي الزالت تحت اإلنشاء والتشغيل وكان أول مشروع ل»أكوا باور«خارج سوقها المحلية في المملكة العربية السعودية مشروع»بركاء 1«إلنتاج المياه والطاقة المستقلة في محافظة مسقط وإستطاعت أكوا باور من إدارة وتشغيل ذلك المشروع منذ عام 2010 م بنجاح تام علم ا بأن ذلك المشروع يعمل على تشغيل محطتي تحلية مياه بحر باستخدام تقنية التناضح العكسي ويتم كل ذلك تحت إشراف ومراقبة الشركة. باإلضافة إلى تطوير مشروع صاللة 2 المستقل استمر المؤسسون في تأكيد التزامهم بقطاع الطاقة العماني بعد حصول اإلتحاد التجاري على أكبر مشروع طاقة مستقل في ع مان وهو مشروع توليد الطاقة الكهربائية»عبري صحار 3«الذي يتكون من محطتين تعمالن على توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي بسعة ميجاوات حيث تبلغ طاقة المحطة األولى ميجاوات وبينما تبلغ طاقةمحطة الثانية ميجاوات على التوالي بكال من والية عبري ووالية صحار في شمال البالد. وتجدر اإلشارة إلى أن اثنين من البائعين المساهمين وهما ماب و ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا المملوكتان من قبل أكوا باور وميتسوي على التوالي سوف يستمران كمساهمين في الشركة بمساهمة مشتركة تصل إلى ما نسبتة %54 مباشرة بعد االكتتاب العام. لمزيد من المعلومات فيما يتعلق بالمؤسسين يرجى االطالع على»الفصل السابع تفاصيل المساهمة«من هذه النشرة. فرص للنمو المتزايد لإليرادات بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة وفق ا لبيانات الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه أنه من المتوقع أن يزداد الطلب العام على الطاقة في سلطنة عمان بشكل كبير مدفوع ا بالتنمية االقتصادية ونمو السكان وزيادة الدخل الشخصي واستثمارات رأس المال والسكن والبنية التحتية واإلنفاق الصناعي والتطويرات السياحية. ومن المتوقع أن ينمو الطلب على الطاقة في شبكة ظفار للنقل من 497 ميجاوات في عام 2016 إلى ميجاوات في عام 2032 م وعندما تنتهي اتفاقية شراء الطاقة.تتوقع كي 4 كي/مستشار السوق المستقل أن طاقة المحطات القائمة واإلنشاءات الجديدة لشبكة ظفار للطاقة لن تكون كافية لتغطية الطلب بعد ذلك. وعليه استنادا على نتائج دراسة كي 4 كي/مستشار السوق المستقل من المتوقع أن تظل الشركة مفيدة اقتصادي ا في فترة ما بعد انتهاء سريان اتفاقية شراء الطاقة. التكنولوجيا والعمليات وصف المحطة تقع المحطة على بعد بضعة كيلومترات خارج مدينة صاللة في سلطنة عمان وتحديد ا في منطقة ريسوت ويتألف المرفق من المحطة األصلية التي دخلت التشغيل التجاري في عام 2003 والمحطة الجديدة الذي بدأت التشغيل التجاري الكامل في 1 يناير.2018 المحطة األصلية 51

52 نشرة إصدار تتكون المحطة األصلية من ثمانية توربينات غازية بنظام الدورة المفتوحة من نوع : 03.6B ستة توربينات غازية جنرال إلكتريك B PG6581 توربين غاز جنرال إلكتريك LM2500 توربين غاز جنرال إلكتريك B PG6561 تم تشغيل توربينات الغاز من 1 إلى 6 في مايو 2003 م بعد ذلك تم تشغيل التوربين 7 والتوربين 8 وقد كانا يعمالن تحت مظلة وزارة الكهرباء والمياه منذ 1995 و 1998 حيث استلمتهما الشركة وتمت إضافتهما إلى التوربينات من 1 6 في عام المحطة الجديدة تتكون المحطة الجديدة من مجمعين يحتوي كل مجمع على 2 توربين غاز و 2 غالية السترداد الحرارة و توربينة بخارية بسعة صافية قدرها ميجاوات و تشمل: أربعة توربينات غاز 03.6FA أربعة مراجل ذات ضغط ثالثي السترداد الحرارة توربينتان بخاريتان (G) 50 MD يتم تبريد المكثف عبر نظام تبريد الهواء حيث تم تزويد التوربينات بمداخن ملتفة لتمكين التوربينة من التشغيل في االلتوربينات الغازية التي تعمل بنظام الدورة المركبة المفتوحة وعلى الرغم من أنها قادرة على التشغيل بنظام االلتوربينات الغازية التي تعمل بنظام الدورة المركبة المفتوحة فإن وضع التشغيل العادي للمحطة الجديدة يكون في حالة االلتوربينات الغازية التي تعمل بنظام الدورة المركبة المركبة من أجل كفاءة حرارية أعلى في ظروف مرجعية داخل الموقع تبلغ 35 درجة مئوية في البيئة المحيطة ورطوبة نسبية تبلغ 60 وتبلغ الطاقة الصافية للمحطة الجديدة ميجاوات في تاريخ التشغيل التجاري. بتوفر هذه التكنولوجيا يتم الحصول على الطاقة لتوليد الكهرباء من احتراق الغاز الطبيعي. إن غازات االحتراق الساخنة التي تتكون من احتراق الغاز الطبيعي تدفع التوربين الغازي والذي بدوره يقوم بتدوير مولد إنتاج الكهرباء. والذي يعمل على تحريك التوربين الغازي وتظل غازات العادم ساخنة بما يكفي إلنتاج البخار في مراجل استرداد الحرارة. يعمل البخار المتولد في غالية استرداد الحرارة على تشغيل توربين بخاري والذي يتم تدويره بمولد آخر إلنتاج كهرباء إضافية. إن تكنولوجيا التوربينات الغازية التي تعمل بنظام الدورة المركبة مثبتة بشكل جيد وأكثر كفاءة من تكنولوجيا محطة الطاقة التقليدية. والرسم البياني أدناه يوضح مزيد من التفاصيل عن العملية المذكورة سابق ا: محطة بالتوربينات الغازية التي تعمل بنظام الدورة المركبة طاقة موحدة. 52

53 المحطة موصلة بالبنية التحتية لشبكة نقل الغاز التي تمتلكها وزارة النفط والغاز والتي يتم تشغيلها من قبل شركة الغاز العمانية حيث تم توصيل ست وحدات من المحطة األصلية بنظام النقل بطاقة 132 كيلو فولت والتي تملكها وتشغلها الشركة العمانية لنقل الكهرباء. يتم تفريغ الوحدتين األخريتين من المحطة األصلية مباشرة عندما تصل طاقة المحطة 33 كيلو فولت إلى الوحدات الصناعية في ريسوت كما يتم استخدامهما لتلبية الطلب المتزايد على الكهرباء من المناطق المجاورة للمحطة. تم تصميم المحطة للعمل بما يعرف بنظام البداية السوداء أي دون االعتماد على الشبكة الخارجية عن طريق مولدات الديزل القادرة على إعادة تشغيل المحطة. تستمد الطاقة اإلضافية للمحطة من النظام الكهربائي الداخلي للمحطة مع وجود دعم من الشبكة. تتوفر في الموقع المعدات والمرافق الالزمة لتشغيل المعدات واختبارها وصيانتها وإصالحها )على سبيل المثال غرفة التحكم والمختبر والمخازن وورشة العمل وما إلى ذلك(. توربينات الغاز يتكون كل توربين غاز من ضاغط هواء وحجرة احتراق وتوربينة وعادم حيث يتم سحب الهواء من الغالف الجوي ويتم ضغطه قبل أن يتم إدخاله في حجرة االحتراق ويتم حرق وقود الغاز الذي يتم سحبه من خطوط أنابيب الغاز في حجرة االحتراق في وجود الهواء المضغوط. إن الغازات المنتجة في حجرة االحتراق )وهي مزيج من درجات حرارة عالية وغازات ساخنة عالية الضغط( تدفع لتشغل التوربين.وتقوم طاقة دوران التوربين بتدوير المولد الذي ينتج الكهرباء ويتم رفع مستوى الجهد من خالل محول قبل تغذية الشبكة. 53

54 نشرة إصدار يعتمد عمل التوربين الغازي )03. )6FA على خبرة تزيد عن 40 عام ا في استخدام توربينات الغاز الثقيلة في شركة جنرال إلكتريك. ويعتمد نموذج 6FA.03 على نماذج توربينات الغاز السابقة والذي يشمل الميزات التالية: ضاغط عالي الكفاءة ذو 18 مرحلة. غرفة االحتراق الحلقي مع 6 شعالت هجينة لتدفق منتظم وتوزيع درجات الحرارة بما في ذلك درع حراري كامل لتقليل عوامل الهواء البارد والسماح بدرجات حرارة أعلى. تحسين تصميم الشفرة التوربينية لتتحمل الضغوط الحرارية العالية باستخدام سبيكة مقاومة للحرارة وطالء إضافي حيث يتم تبريدها داخليا من خالل مجموعة معقدة من قنوات الهواء وخارجيا عن طريق تبريد السطح الخارجي للقنوات ومن ثم تجمع هذه التدابير لضمان حياة خدمة طويلة للشفرة. تستخدم شفرة توربينات آمنة ضد األعطاب للحصول على أقصى معدالت اإلحتراق النصف قطري وبالتالي الحصول على أقصى أداء وتحسين التحكم لضبط االحتراق. يجمع نظام االحتراق هذا بين جميع مزايا االحتراق األمثل بما في ذلك: الكفاءة الحرارية العالية. انخفاض انبعاثات أكسيد النيتروجين وأكسيد الكربون. قلة هبوط الضغط. مرونة عالية في التشغيل. مولدات بخارية السترداد الحرارة HRSG 12 & 11 يتم توجيه غازات العادم الساخنة من توربينات الغاز الفردية إلى مجموعات مولدات إسترجاع الحرارة البخارية المنتشرة بشكل طبيعي والتي تولد البخار عند مستويات الضغط الثالثة. يتم الجمع بين بخار الضغط العالي من كل من مولدات إسترجاع الحرارة البخارية في رأس مشترك قبل المرور إلى التوربينات البخارية: كما ان نفس التكوين موجود للضغط المتوسط وللبخار منخفض الضغط مما يسمح بمرونة التشغيل القصوى. تم دمج سخان مكثف في مراجل إسترجاع الحرارة ويتيح هذا الترتيب كفاءة أعلى لمحطة توليد الطاقة التي تعمل بنظام الدورة المركبة وذلك باستخدام طاقة غاز العادم لتسخين المكثف قبل أن يمر إلى مضخة الماء المغذي وإلى نظام الضغط المنخفض. 54

55 توربينات البخار ST 20 يتم استخدام البخار المتولد في مراجل إسترجاع الحرارة لتوليد كهرباء إضافية من خالل توربين بخاري ومولد منفصل. يتكون التوربين البخاري من إندماج ضغط عالي / متوسط وتوربين منخفض الضغط وتوفر شفرات التوربينات البخارية كفاءة عالية بفضل تقنية الشفرات المتقدمة. إن مولدات التوربين الغازي والتوربين البخاري هي من نوع ثنائي القطب مع هواء بارد نصف قطري مباشر للدوار الملتف والدوار الثابت ويتم تبريد هواء التبريد بواسطة مبادل حراري مبرد بالماء. المعايير الفنية السعة ت عر ف سعة المحطة على أنها إجمالي الطاقة الكهربائية )ميجاوات( التي يمكن إنتاجها بواسطة محطة توليد الكهرباء في ظروف بيئية محددة )شروط مرجعية الموقع(. والسعة التعاقدية للشركة بموجب اتفاقية شراء الطاقة هي 273 ميجاوات للمحطة األصلية و 445 ميجاوات للمحطة الجديدة حيث كانت السعة الصافية للمحطة الجديدة في الشروط المرجعية في اختبار األداء األصلي أعلى من 445 ميجاوات ومن المتوقع أن تنخفض هذه القدرة على مدى فترة اتفاقية شراء الطاقة بسبب التدهور العادي للمحطة لكن من المتوقع أن تظل أعلى من ميجاوات وتفي بالمتطلبات التعاقدية بموجب اتفاقية شراء الطاقة. الوفرة الوفرة هي مقدار الوقت الذي تكون فيه المحطة قادرة تقني ا على توليد الطاقة وفق ا للمواصفات وستعمل المحطة بنسبة 100 من الوقت في الصيف و بنسبة 85 من الوقت في الشتاء وذلك وفق ا التفاقيات المشروع. كفاءة المحطة )معدل الحرارة( تقاس كفاءة محطة الكهرباء من حيث كمية الحرارة المطلوبة إلنتاج وحدة واحدة من الطاقة وأظهرت كفاءة األداء في اختبار األداء األصلي للمحطة الجديدة أداء أفضل من المتطلبات التعاقدية المحددة ب 53.7 أي ما يعادل معدل حراري يبلغ 6705 كيلوجول / كيلو وات في الساعة وذلك بموجب اتفاقية شراء الطاقة مما يعطي ضمان ا أكبر على إيرادات الشركة. التشغيل والصيانة أ وكلت مهام التشغيل والصيانة إلى المشغل. نوماك عمان قام المشغل بإسناد كامل نطاق اتفاقية التشغيل والصيانة لنوماك عمان وذلك بموجب عقد من الباطن. وباإلضافة إلى مشروع صاللة 2 للطاقة المستقلة تعمل نوماك عمان على تشغيل وصيانة مشروع المياه والطاقة المستقلة ببركاء التابع ألكوا باور والذي يتكون من محطة تعمل بتقنية توربينة الغاز الموحدة بسعة 427 ميجاوات ومحطة تحلية مياه تعمل بتقنية التقطير الومضي متعدد المراحل ومحطتي تحلية مياه بحر تستخدم تقنية التناضح العكسي حيث أن سعة المحطة األولى هي 10 مليون جالون امبراطوري في اليوم وسعة المحطة الثانية هي 12.5 مليون جالون امبراطوري في اليوم. كما تم إسناد الصيانة طويلة األجل لتوربينة الغاز من قبل نوماك عمان إلى جنرال اليكتريك وذلك بموجب عقد من الباطن. وستقوم نوماك عمان أيض ا بتشغيل محطات الطاقة التي يجري تشييدها حالي ا في عبري ومشروع صحار 3 للطاقة المستقلة بسعة موحدة تبلغ ميجاوات بمجرد تحقيق تاريخ التشغيل التجاري. 55

56 نشرة إصدار نوماك نوماك عمان هي شركة تابعة لنوماك حيث تأسست شركة نوماك في عام 2005 وهي معروفة في مناطق دول مجلس التعاون الخليجي وشمال أفريقيا وجنوبها وأوروبا الوسطى وشرق أوروبا حيث توفر خدمات تشغيل وصيانة عالية الجودة لمشاريع إنتاج الطاقة وتحلية المياه على المستوى اإلقليمي والعالمي. وتشمل مجموعة خدمات نوماك الواسعة النطاق على سبيل المثال ال الحصر التشغيل والصيانة على المدى الطويل واإلصالحات الرئيسية لمعدات المصانع ذات التقنية العالية وتطوير إجراءات التشغيل والصيانة القياسية الخاصة بالمصانع. وبشكل إجمالي فإن نوماك مسؤولة عن توليد 21.1 جيجاوات من الطاقة الكهربائية وإنتاج 2.83 مليون متر مكعب في اليوم من المياه المحالة ويعمل لديها 1766 موظفا تقريب ا كما هو في ديسمبر 2017 م. وتعتبر نوماك أكبر منتج لمياه الشرب في القطاع الخاص وذلك باستخدام عملية تحلية المياه حول العالم. تعمل نوماك على تشغيل محطات توفر ما نسبته 40 من المياه و 15 من الكهرباء من إجمالي الطلب في المملكة العربية السعودية. عملية التشغيل والصيانة من أجل ضمان التوفر المستمر لجميع المعدات وأنظمة التحكم المتطورة واألدوات الميدانية تتبنى نوماك االستراتيجية التالية في عمان: إستراتيجية الصيانة االستباقية / الصيانة المخططة استراتيجية الصيانة التفاعلية / الصيانة غير المخططة الرسم البياني أدناه يوضح استراتيجية الصيانة: صيانة المحطة الصيانة غير المخطط لها الصيانة المخطط لها الصيانة غير الاستباقية (التعطل) تعديل المشروع صيانة تصحيحية الصيانة التنبو ية الصيانة الوقاي ية صيانة لغير المحطة مراقبة الحالة (دوري ) التفتيش (ثابت) الصيانة السنوية في وضع انقطاع الطاقة الصيانة المقررة بموجب جدول زمني الصيانة االستباقية تشمل الصيانة االستباقية أو الصيانة المخطط لها كما هو موضح في الرسم البياني أعاله جميع اإلجراءات لتحسين أداء / فعالية المعدات وتقليل الصيانة الدورية / التصحيحية وتقليل الحاجة إلى الصيانة المجدولة وبصرف النظر عن استبدال المكونات المجدولة )إعادة الجدولة والتجديد( فنجد هناك مراقبة منتظمة ونظام تحليل األسباب الجذرية لألعطال. 56

57 يتم تنفيذ هذا النوع من الصيانة قبل حدوث العطل وعالوة على ذلك ينقسم هذا النوع من الصيانة إلى أنواع الصيانة التالية: 1. الصيانة الوقائية. 2. الصيانة التنبؤية. 3. الصيانة التصحيحية. 4. الصيانة الروتينية / الصيانة خارج المحطة. 5. صيانة المشاريع / مهاك تعديلية / وظائف إدارة التعديالت. الصيانة التفاعلية الصيانة التفاعلية هي نوع من الصيانة غير المخطط لها والتي تتم بعد حدوث العطل. عالوة على ذلك ينقسم هذا النوع من الصيانة إلى نوعين مختلفين: صيانة األعطال. تقرير تحليل األعطال والصيانة. لضمان التشغيل المتواصل واآلمن للمحطة يجب مراقبة النظام وإجراء الصيانة لجميع المعدات وفق ا إلستراتيجيات الصيانة المذكورة أدناه كذلك يتم فحص واختبار ومعايرة جميع وظائف البرمجيات / األجهزة مثل المعدات الميكانيكية وتسلسل العملية واألقفال المتداخلة وأدوات التحكم المعقدة للتأكد من صحتها. صيانة األعطال يتم تعريف العطل بأنه النقطة الزمنية التي تتوقف فيها وظيفة المكون أو تتعطل وهو عبارة عن أنشطة إصالح غير مخطط لها وتتم بعد حدوث فشل وظيفي في المعدات. يمكن تحديد عواقب حدوث األعطال وذلك على حسب األولوية في المجموعات التالية: الضرر الشخصي أو البيئي. 1. تكاليف عالية لخسائر اإلنتاج أو الصيانة لتصحيح العطل. 2. الحفاظ على القيمة. 3. يتم إجراء صيانة األعطال للمعدات أو األدوات أو األنظمة التي قد تتعطل وبالتالي ينتج عنها تعطل المعدات الفردية أو األدوات أو األنظمة أو المحطة. خالل هذه الحاالت يتم تسجيل الحادث ويتم اتخاذ إجراءات عالجية فورية مناسبة وفق ا إلجراءات الصيانة القياسية واستكشاف األخطاء وإصالحها. إذا لزم األمر في هذه األثناء تتم دراسة سبب الفشل الرئيسي في الجهاز ويتم إجراء التحليل للوصول إلى سبب الفشل بالضبط ويتم اتخاذ التدابير المناسبة لتجنب مثل هذه األعطاب في تقرير تحليل األعطال والصيانة. هذا النوع من الصيانة في نوماك عمان يتم القيام به كجزء من الصيانة غير المخططة. تقرير تحليل األعطال والصيانة تقرير تحليل األعطال والصيانة هو طريقة مصممة لالستخدام في التحقيق وتصنيف األسباب الجذرية لألحداث وأثر ذلك على االنتاج ويستخدم مصطلح»الحدث«لتحديد األحداث التي تنتج أو لديها القدرة على إنتاج مثل هذه األنواع من النتائج. إن تقرير تحليل األعطال والصيانة هي عملية مصممة للمساعدة ليس فقط على تحديد ما حدث وكيف حدث ولكن أيض ا معرفة سبب حدوثه. وعندما يتمكن المحققون من تحديد سبب وقوع حدث ا ما أو فشال ما سيكونون قادرين على تحديد إجراءات تصحيحية عملية تمنع وقوع أحداث مستقبلية من النوع الذي تم رصده ويعتبر فهم سبب وقوع الحدث هو العنصر األساسي لتطوير توصيات فعالة. تتكون عملية تقرير تحليل األعطال والصيانة في نوفاك عمان من 3 خطوات وهي: جمع البيانات تحديد السبب الجذري التوصيات والتنفيذ 57

58 نشرة إصدار اتفاقية الخدمات طويل األجل: أبرمت نوماك عمان اتفاقية خدمات طويلة األجل لخدمات الصيانة لتوربينات الغاز بالمحطة الجديدة مع جنرال اليكتريك الدولية )جنرال اليكتريك( وتم تحديد فترة هذه االتفاقية لتستمر حتى اكتمال اتفاقية شراء الطاقة حيث أن هذا األمر يضمن أن الشركة لديها وسيلة سهله للحصول على قطع الغيار والتحديثات التقنية للتقليل من مخاطر إنقطاع التيار الكهربائي غير المتوقع باإلضافة إلى نقل مخاطر األسعار طويلة األجل إلى جنرال اليكتريك. وفق ا لهذه االتفاقية سوف تقوم جنرال اليكتريك بتوفير قطع الغيار وخبير دعم بغرض: )1( توفير قطع الغيار األولية للشركة. )2( الدعم التشخيصي والفحص الدوري. )ج( إصالح وإبدال قطع الغيار. )د( إصالح األضرار المادية الناجمة عن العيوب أو فشل المعدات. يتم إحتساب الرسوم بموجب اتفاقية الخدمات طويلة األجل بالدوالر األمريكي وتشمل: الرسوم الشهرية الثابتة. الرسوم الشهرية المتغيرة التي تحتسب على أساس ساعات تشغيل توربينات الغاز. نظرة عامة على اإليرادات خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة تحدد اتفاقية شراء الطاقة شروط إنتاج وتوريد الطاقة إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وذلك خالل فترة االتفاقية. وتفرض اتفاقية شراء الطاقة التزام ا على الشركة بتشغيل وصيانة المحطة على مستوى متفق عليه من التوفر فيما يتعلق بضمان الطاقة المتعاقد عليها بعد تاريخ التشغيل التجاري. تبلغ الطاقة اإلنتاجية المتعاقد عليها للمحطة منذ بدء التشغيل 718 ميجاوات وتباع الكهرباء إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وفي المقابل تحصل الشركة على تعريفة تغطي رسوم سعة الطاقة ورسوم إنتاج الطاقة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه على النحو التالي: يتم دفع رسوم سعةالطاقة لكل ساعة تتوفر خاللها المحطة بغض النظر عن كمية الكهرباء التي يتم إرسالها بالفعل وهي مصممة لتغطية التكاليف الثابتة بما في ذلك تكاليف التشغيل والصيانة الثابتة وخدمة الديون وتكاليف التأمين والضرائب وتكاليف قطع الغيار ورسوم التوصيل والعائد على رأس المال. تم تصميم رسوم انتاج الطاقة لتغطية تكاليف التشغيل والصيانة المتغيرة ورسوم الغاز الطبيعي ويتم دفعها وفق ا إلنتاج الطاقة التي يتم تسليمها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. أي تغيير في سعر الغاز الطبيعي الذي تفرضه وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي لن يكون له أي تأثير مالي على الشركة حيث تم االتفاق على أن هذا التغيير في رسوم الغاز الطبيعي سيتم تمريره إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. يتم تقديم المدفوعات بالريال العماني ويرتبط رسم االستثمار في الطاقة جزئي ا بسعر صرف الريال العماني مقابل الدوالر األمريكي وترتبط عملية تشغيل سعة الطاقة وصيانتها وتكاليف تشغيل اإلنتاج ورسوم الصيانة بسعر صرف الريال العماني مقابل الدوالر األمريكي ومؤشر أسعار المنتجين األمريكي المحدد للتضخم ومؤشر أسعار المستهلك العماني لألجزاء المتفق عليها لمعدالت الرسوم. تعرف اتفاقية شراء الطاقة سعر صرف الدوالر مقابل الدوالر األمريكي بأنه المعدل المتوسط للسعر الفوري للريال مقابل الدوالر األمريكي كما هو معلن من البنك المركزي العماني في مؤشرات أسعار صرف العمالت األجنبية في آخر يوم عمل عماني خالل فترة إصدار الفواتير/إيصاالت الدفع ذات الصلة. بعد انتهاء فترة سريان اتفاقية شراء الطاقة وتتوقع اإلدارة أن تعمل المحطة بشكل جيد بعد انتهاء فترة اتفاقية شراء الطاقة وستكون المحطة في وضع جيد لتلبية الطلب المتوقع على المدى الطويل للطاقة في شبكة ظفار للكهرباء وبعد انتهاء فترة سريان اتفاقية شراء الطاقة فيتم تمديد اتفاقية شراء الطاقة أو )في حال تم تحرير سوق الطاقة في سلطنة عمان خالل هذه الفترة( فيتم بيع الطاقة التي تنتجها المحطة في السوق التجاري )على سبيل المثال إلى سوق المياه بالجملة و/ أو مباشرة إلى العمالء المستحقين(. وقد قام الخبير العالمي كي 4 كي/مستشار السوق المستقل بحساب قيمة األصول في فترة ما بعد انتهاء سريان االتفاقية على أساس سعر السوق. 58

59 تم إجراء دراسة مستقلة من قبل كي 4 كي/مستشار السوق المستقل لمدير اإلصدار والمنسق العالمي ومدير السجل بالنيابة عن المستثمرين لتقييم تطور هيكل السوق وقيمة الشركة في ظل سيناريوهات مختلفة بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة حيث أن كي 4 كي/مستشار السوق المستقل هي مؤسسة استشارية رائدة مستقلة تقدم الخدمات في األسواق واألعمال التجارية والتنظيم والسياسة وتمويل ومشاركة القطاع الخاص في قطاعات الكهرباء والمياه مع خبرة دولية واسعة النطاق في المملكة المتحدة وأوروبا والشرق األوسط وأفريقيا وآسيا. من المتوقع أن يواصل الطلب على الطاقة النمو بشكل قوي في شبكة ظفار للطاقةحيث بلغت ذروة الطلب خالل عام 2017 م في شبكة ظفار للكهرباء 505 ميجاوات. بحلول عام 2033 م وهي السنة األولى بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة من المشروع ومن المتوقع أن ترتفع ذروة الطلب على الطاقة إلى ميجاوات. وسواء استمرت المحطة أو أ غلقت بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة يتوقع تحليل كي 4 كي/مستشار السوق المستقل أن ال تكون قدرة المحطات القائمة والبنى الجديدة للشركة في شبكة ظفار للطاقة كافية لتغطية الطلب بعد ذلك. لذلك من توقعات كي 4 كي/ مستشار السوق المستقل أن يكون للمحطة قيمة بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة. أعلنت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في 30 يناير 2014 م عزمها على إدخال ترتيبات جديدة لشراء الطاقة والمياه لشبكة الربط الرئيسية من أجل الحفاظ على شفافية السوق وزيادة المنافسة. وتشمل هذه المقترحات إدخال»سوق فوري«للكهرباء والذي يجري تطويره في الوقت الراهن باإلضافة إلى إجراءات أكثر مرونة لمنح مشروعات جديدة أو تجديد اتفاقيات شراء الطاقة والمياه. ومع ذلك فإن نهج المشتري الواحد قد خدم سلطنة ع مان بشكل جيد وقد كانت المخاطر معروفة جيد ا باإلضافة إلى أن جميع المشاريع كانت مقبولة لدى المصارف سواء كانت بنوك إقليمية أو دولية على حد سواء ومن المتوقع أن تحتفظ الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بدورها كمشتري وحيد للكهرباء والمياه المحالة. وبموجب منهج المشتري الواحد يمكن أن يتوقع من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه استخدام منهجية»تجنب التكلفة«عند تقييم مزايا تمديد اتفاقيات الشراء وتركها دون تفضيل بين شراء الطاقة والخدمات من المشغلين الجدد أو الحاليين. ومن ناحية أخرى فإن الخطط إلنشاء سوق عام للكهرباء قد تؤدي إلى التطور نحو إنشاء سوق حر للكهرباء وقد يمتد ذلك لقطاع المياه. ومع ذلك لم يتم اإلعالن عن شبكة نقل للكهرباء غير المربوطة بالمنطقة المترابطة وتعمل بشكل مستقل شبكة الربط الرئيسية. مع هذا تظهر نتائج كي 4 كي/مستشار السوق المستقل أنه من المتوقع أن تكون نتائج مرحلة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة للمشروع متطابقة في كال النهجين من حيث النواحي التقنية والتجارية. نمذجة كي 4 كي/مستشار السوق المستقل لسوق كهرباء استخدمت كي 4 كي نسخة نموذج سوق الطاقة و)التحلية( المملوكة لها لوضع النماذج للتنبؤ بتطورات وعمليات التطوير في سوق الكهرباء في شبكة كهرباء ظفار. وقد است خد م ذلك في تحديد أسعار السوق والتسعيرات الخاصة بالكهرباء وملف التوزيع الخاص بالمحطة في الحالة األساسية. وترد في الجدول أدناه االفتراضات الرئيسية لمعايير سوق المياه. وتعتقد كي 4 كي/مستشار السوق المستقل أن الحالة المبينة أدناه توفر نتيجة وسطية معقولة يمكن استخدامها لتقييم قيمة المشروع في ما بعد انتهاء سريان اتفاقية شراء الطاقة. المعيار الطلب السنوي ذروة الطلب تكلفة البناء الجديد والكفاءة معدل الحرارة العمر الفني االفتراضي لكل توربينات الغاز المركبة تكلفة الوقود الفرضية ميجاوات ساعة في 2017 بنمو أقل من %4.94 في السنة لغاية ميجاوات في 2017 بنمو أقل من %4.87 في السنة لغاية 2057 إجمالي تكلفة االستثمار دوالر أمريكي للكيلووات )بشروط 2018 الحقيقية( كيلوجول/كيلووات ساعة 40 سنة 3.28 دوالر أمريكي/مليون وحدة حرارية بريطانية )إل إتش في( في 2017 بارتفاع %3.00 في السنة وبالشروط العادية بعد ذلك المصدر: تقرير كي 4 كي/مستشار السوق المستقل للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. تماشي ا مع الهدف الوارد في مسودة»الخطة الرئيسية للطاقة في ع مان 2040«الصادر في 2015 تتوقع شركة كي 4 كي/مستشار 59

60 نشرة إصدار السوق المستقل أن تكون هناك زيادة كبيرة في بناء القدرات الجديدة لتلبية الطلب المتزايد على الطاقة. لقد تجلت هذه السياسة بشكل واضح في استراتيجية الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من أجل الحفاظ على القدرة على شراء الطاقة مع معايير اقتصادية صارمة للغاية. تم حساب النتيجة المالية للمشروع في الفترة التي أعقبت اتفاقية شراء الطاقة و حتى نهاية العمر الفني لها بشكل مطابق بالنسبة لكل من المشتري الواحد ومنهجيات السوق الحرة )من حيث القيمة االسمية بافتراض معدل التضخم السنوي 2.0( ويتضح ذلك وفق التفصيل الوارد في الجدول أدناه : سنة تقويمية التوفير في التكلفة لمشتر واحد األرباح قبل الفوائد والضريبة واالستهالك وإطفاء الدين السوق الحر صاللة 2 التوربين الغازي بنظام الدورة المفتوحة صاللة 2 التوربين الغازي بنظام الدورة المركبة اإلجمالي فرق التكلفة بين السوق الحر و مشتر واحد أ ب ج د=ب+ج ه= د / أ 1 % % % % % % اإلجمالي المتوسط اإلجمالي والمتوسطات لجميع السنوات التقويمية من الصحة والسالمة والبيئة تلزم سياسة الصحة والسالمة والبيئة الشركة والمشغل بخلق بيئة عمل آمنة ومأمونة وصحية والحد من جميع الحوادث واإلصابات المتعلقة بالعمل. لدى المشغل سياسات تتعلق بالصحة والسالمة والبيئة لتنفيذ كافة عملياته بطريقة تحمي الصحة والسالمة والبيئة للموظفين والمقاولين من الباطن والجمهور مع االلتزام بجميع المتطلبات القانونية المعمول بها والمتطلبات األخرى. يجب على جميع الموظفين والمقاولين أداء أعمالهم وفق ا لسياسة الصحة والسالمة والبيئة السارية بشكل صارم والتي سيتم تنفيذها من خالل الممارسات التالية: تعميم سياسة الصحة والسالمة والبيئة على جميع األطراف المعنية توفير المتطلبات الالزمة للحيلولة دون مرض أو إصابة أي ا من األشخاص العاملين والحد من التلوث والتأثير البيئي المرتبط باألنشطة ضمان تزويد موظفينا ومقاولينا بالتدريب واإلشراف الكافيين لضمان األداء اآلمن للعمل جعل جميع الموظفين والمقاولين مسؤولين ومسائلين عن الصحة والسالمة والبيئة في أنشطة العمل اليومية إنشاء جميع خطط االستجابة للطوارئ وحمايتها والتدرب عليها ومراجعتها مع جميع األطراف لمنع وقوع إصابات أو أثر بيئي عرضي مع تقليل أي ضرر يلحق بممتلكات الشركة والمجتمع المحلي. السعي إلى التحسين المستمر في أداء الصحة والسالمة من خالل المراقبة الدورية ومراجعة السياسة والغرض واألهداف. 60

61 التأمين تحتفظ الشركة بسياسات تأمين شاملة وفق ا لمعيار السوق الدولي لهذا النوع من المشاريع. يحدد الجدول التالي سياسات التأمين المعمول بها حالي ا فيما يتعلق بالمشروع: السياسة تأمين الممتلكات ضد جميع أنواع األضرار تأمين انقطاع األعمال تأمين ضد العنف السياسي والمسئولية المنتجات تأمين العامة تعويضات العمال الغطاء التأميني خالل فترة التشغيل أي ممتلكات عقارية أو شخصية مملوكة أو تحت رعاية المؤمن ال تقتصر على اآلالت واآلالت والمعدات والممتلكات في العبور خالل فترة التشغيل يغطي الخسارة أو االنخفاض في إجمالي الربح وزيادة تكلفة العمل نتيجة انقطاع أو تدخل في أعمال المؤمن عليه بسبب الضرر المؤمن عليه تحت التأمين ضد جميع أضرار الممتلكات. فترة التعويض هي 20 شهر ا للمحطة األساسية و 22 شهر ا للمحطة الجديدة يغطي جميع مخاطر الخسارة المادية المباشرة أو التلف الذي يلحق بجميع الممتلكات نتيجة لعمل إرهابي فيما يتعلق بالبناء واالختبار والتشغيل والملكية والتشغيل واالستخدام أو الصيانة للمحطة وكذلك خسارة في اإليرادات نتيجة النقطاع األعمال. فترة التعويض هي 20 شهر ا للمحطة األساسية و 22 شهر ا للم الجديدة. يغطي المسؤولية القانونية تجاه الغير عن الوفاة أو اإلصابة الجسدية أو فقدان أو تلف ممتلكاتهم الناشئة عن األنشطة المتعلقة بالبناء واالختبار والتشغيل أو التدشين أو التملك أو التشغيل أو االستخدام أو الصيانة للمحطة. يغطي مسؤولية صاحب العمل تجاه الموظفين فيما يتعلق بالضرر البدني العرضي أو المرض الناجم عن أو أثناء العمل في ع مان الحد األقصى للتأمين مليون دوالر أمريكي لكل حدوث بالمحطة 250 مليون دوالر لكل حدوث وفي اإلجمالي السنوي. 250 مليون دوالر أمريكي لكل حدوث 1 مليون دوالر أمريكي لكل حدوث قدمت مطالبتين من المطالبات التي تتعلق بأعمال شركة ظفار لتوليد الكهرباء وقدمت مطالبة أخرى بخصوص عقد الهندسة والشراء والبناء إلى شركات التأمين أثناء فترة اإلنشاء بقيمة إجمالية بلغت مليون دوالر أمريكي بعد خصم الضرائب وقد اعتمدت شركات التأمين المطالبتين األوليين اللتان تتعلقان بأعمال الشركة وتم استالم مبلغ المطالبتين بالكامل. تمت إضافة مطالبة أخرى بموجب عقد الهندسة والشراء والبناء بمبلغ وقدره 0.72 مليون دوالر أمريكي ويجري حالي ا التعامل معها إال أنها لن تؤثر على مركز الشركة المالي. العقارات إن الموقع المستخدم للمحطة مملوك من قبل وزارة اإلسكان والتي منحت الشركة حق االنتفاع من الموقع لمدة 25 سنة تبدأ من التاريخ المقرر للتشغيل التجاري وقابلة للتجديد لمدة 25 سنة أخرى. تعاقدي ا تكون وزارة اإلسكان ملزمة بإعطاء الحق في امتالك الموقع خال من أي حق مخالف لحق االنتفاع وضمان استخدام الشركة للموقع دون عائق. في المقابل يجب على الشركة استخدام الموقع فقط لغرض المشروع. 61

62 نشرة إصدار إدارة المخاطر والسيطرة عليها يتحمل مجلس اإلدارة المسؤولية الكاملة عن وضع إطار إدارة المخاطر للشركة واإلشراف عليه. لقد قام مجلس اإلدارة بتفويض المسؤولية المنوطة به لتطوير ومراقبة سياسات وإجراءات إدارة المخاطر الخاصة بالشركة لإلدارة. الموظفون كما هو بتاريخ 31 /مارس/ 2018 م توظف الشركة والمشغ ل مع ا ما مجموعه 67 موظف ا من بينهم 45 موظف ا من المواطنين العمانيين. حقق المشروع نسبة عمانية تصل إلى 67.2 كما هو بتاريخ 31 /مارس/ 2018 م. المسؤولية االجتماعية للشركة منذ تملك الشركة في يونيو/ 2015 م ارتبطت الشركة بالعديد من األنشطة االجتماعية داخل صاللة. شملت هذه األنشطة رعاية الشركة ومشاركتها في مبادرة الطفل الموهوب في أثناء مهرجان صاللة في عام 2016 م كما قامت الشركة برعاية المشاركة في برامج الصيف بالنسبة لتالميذ مدرسة السعيدية ودعوة الطالب خريجي كلية الهندسة من الجامعات المحلية ألغراض التدريب والتنمية. كانت تلك الزيارات لفترات قصيرة األجل امتدت لنصف يوم وتدريب لفترة 8 أسابيع على أداء الوظائف بالنسبة لعدد محدد من الطالب خريجي كليات الهندسة الجدد. الدعاوى واإلجراءات التنظيمية في تاريخ هذه النشرة ال توجد أي دعاوى أو إجراءات تنظيمية ضد شركة ظفار لتوليد الكهرباء. الوضع الضريبي تم االنتهاء من عمليات الربط الضريبي للشركة حتى السنة الضريبية 2012 من قبل السلطات الضريبية في سلطنة عمان. تعتقد اإلدارة أن الضريبة المقدرة )إن وجدت( فيما يتعلق بالسنوات الضريبية التي لم يعد لها ربط ضريبي لن تؤثر على المركز المالي للشركة كما في 31 مارس لمزيد من المعلومات عن السنوات الضريبية التي لم ي عد لها الربط الضريبي )من عام 2013 م حتى 2017 م( يرجى االطالع على الفصل الثاني والعشرين من هذه النشرة بعنوان»البيانات المالية التاريخية«. 62

63 الفصل الحادي عشر اإلطار التعاقدي ملخص اإلطار التعاقدي يوضح الرسم البياني التالي العقود الرئيسية المتعلقة بالمشروع واألطراف المقابلة ذات الصلة: المو سسون إتفاقية مو سسي المشروع اتفاقية المساهمين المساهمون شركة الكهرباء القابضة سيبكو III الشركة العمانية لنقل الكهرباء اتفاقية توصيل الكهرباء عقد الهندسة والشراء والبناء شركة ظفار للطاقة سي إيه الخاص بنظام التوزيع شركة ظفار لتوليد الكهرباء اتفاقية التشغيل والصيانة عقد التشغيل والصيانة من الباطن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه اتفاقية شراء الطاقة نوماك ع مان وزارة النفط والغار اتفاقية بيع الغاز الطبيعي نوماك ع مان وزارة ا سكان كبار المقرضين اتفاقية حق الانتفاع اتفاقية التمويل هيي ة مسح وملكية ا راضي جنرال إليكتريك المستند األطراف تاريخ التنفيذ تاريخ االنتهاء 1 يناير 2033/ 19 أبريل 2015 اتفاقية مؤسسي المشروع شركة الكهرباء القابضة ميتسوي أكواباور و ظفار الدولية للتنمية واالستثمار 1 يناير/ 2033 اتفاقية شراء الطاقة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه 31 ديسمبر/ 2013 مع التعديالت المؤرخة في 1 يناير/ 2014 و 19 أبريل/ 2015 م 1 يناير 2033 اتفاقية إمداد الغاز الطبيعي وزارة النفط والغاز والشركة 1 يونيو/ 2015 م اتفاقية إمداد الكهرباء بين شركة ظفار للطاقة والشركة المحطة األصلية 1 يناير/ 2014 م المحطة الجديدة سيتم انشاؤها في القريب العاجل. 1 /يناير/ يناير 2039/ 1 يناير 2047 اتفاقية توصيل الكهرباء لشركة ظفار لتوليد الكهرباء الشركة العمانية لنقل الكهرباء والشركة المحطة األصلية 1 يناير/ 2014 م. المحطة الجديدة 1/ يناير 2017 م. 63

64 نشرة إصدار اتفاقية االنتفاع بالموقع وزارة اإلسكان والشركة 1 يناير/ 2043 م قابلة للتمديد لفترة الحقة مدتها 25 سنة وفق ا الختيار الشركة. 19 أبريل/ 2015 اتفاقية االنتفاع بالمناطق المؤقتة وزارة اإلسكان والشركة انتهت االتفاقية بتاريخ 1 ابريل/ 2018 م )غير الزمة بعد التشغيل التجاري للمحطة التي بسعة 445 ميغاواط( 19 أبريل/ 2015 م اتفاقية التشغيل والصيانة المشغل والشركة 4 يونيو/ 2015 م 1 يناير/ 2033 م ضمان التشغيل والصيانة ميتسوي وأكواباور والشركة 4 يونيو/ 2015 م لمدة اتفاقية التشغيل والصيانة عقد الهندسة والشراء والبناء مقاول عقد الهندسة والشراء والبناء والشركة 5 يونيو / 2015 م 16 فبراير 2028 م اتفاقية تملك األسهم المساهمون البائعون تبقى نافذة طيلة مدة الشركة مالم ت نهى باتفاق األطراف 22 مارس/ 2018 م تفاصيل المستندات الرئيسية اتفاقية مؤسسي المشروع تم إبرام اتفاقية مؤسسي المشروع بين المؤسسين و شركة الكهرباء القابضة في 19 أبريل تحدد اتفاقية المؤسسين مختلف الضمانات والتعهدات المقدمة من قبل مؤسسي المشروع إلى شركة الكهرباء القابضة فيما يتعلق بإدراجها لالكتتاب العام و بيع األسهم. تضمن اتفاقية المؤسسين قیودا على بيع األسهم وتنص على الحصول على تحویل الشركة من شركة مساهمة عمانية مقفلة إلى شركة مساهمة عمانية عامة وطرح %40 من أسهم الشركة لالكتتاب العام في سوق مسقط لألوراق المالية. وتنص اتفاقية مؤسسي المشروع على أن إدراج أسهم الطرح يجب أن يتم خالل فترة أربع سنوات من تاريخ تملك األسهم في الشركة أي في أو قبل 4 يونيو 2019 م. إذا لم يتم االكتتاب في جميع أسهم الشركة بالكامل في الطرح فإنه يتعين على المؤسسين االستمرار في عرض األسهم المتبقية )أي غير المباعة( للبيع على أساس سنوي لمدة ثالث سنوات بعد اإلدراج األولي في سوق مسقط لألوراق المالية. و سيكون لشركة الكهرباء القابضة خالل هذه الثالث سنوات خيار تملك األسهم غير المكتتب بها وفق ا آللية التسعير المحددة في اتفاقية المؤسسين. تنص اتفاقية المؤسسين على العديد من التعهدات التي قدمها المؤسسون بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر: )1( االمتثال اللتزامات اإلدراج والعروض الواردة في اتفاقية المؤسسين فيما يتعلق باالكتتاب العام )2( االلتزام ببيع األسهم في الشركة )3( تقاسم التزامات االحتفاظ التي تتطلب من المؤسس الرئيسي بصورة مباشرة أو غير مباشرة تملك و االحتفاظ على األقل ب: )أ( 45 في المائة. من أسهم الشركة حتى االنتهاء من االكتتاب العام و )ب( 27 في المائة من أسهم الشركة بعد االنتهاء من االكتتاب وحتى الذكرى الثالثة لتاريخ التشغيل التجاري في يناير 2018 م. اتفاقية شراء الطاقة تم إبرام اتفاقیة شراء الطاقة بین الشركة و الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في ٣١ دیسمبر ٢٠١٣ وتم تعديلها في ١ ینایر ٢٠١٤ و ١٩ أبریل ٢٠١٥ م. تنص اتفاقية شراء الطاقة الشروط التي تم االتفاق عليها بين الشركة و الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه التي بموجبها ستقوم الشركة بتنفيذ المشروع. تنص اتفاقية شراء الطاقة عدد ا من االلتزامات التي يجب على الشركة االلتزام بها خالل فترة تشغيل المحطة. يجب على الشركة أن تعمل كمشغل حصيف وحكيم وأن تعمل على صيانة المحطة بطريقة تضمن أن المحطة قادرة على تشغيل وصيانة إنتاج الطاقة على أساس مستمر وموثوق. 64

65 بموجب اتفاقية شراء الطاقة تلتزم الشركة القيام على نفقتها الخاصة بشراء و تركيب واختبار وامتالك وتشغيل المحطة وفق متطلبات الئحة تنظيم الشبكة ووفق التفاقية شراء الطاقة )بما ال يتعارض مع الئحة تنظيم الشبكة(. بموجب اتفاقية شراء الطاقة فا ن الشركة ملزمة با ن تبيع انتاج الطاقة الكهرباي ية حصري ا إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وفي المقابل تستلم من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه رسوم السعة رسوم الطاقة الكهربائية ورسوم الوقود. تم تصميم رسوم السعة لتغطية التكاليف الثابتة )بما في ذلك تكاليف التشغيل الثابتة خدمة الدين والعائد على رأس المال(. تم تصميم رسوم الطاقة الكهربائية لتغطية مختلف تكاليف التشغيل المتعلقة بالتوليد. إن رسوم الوقود هي المبلغ الواجب دفعه لتعويض الشركة عن إجمالي الطلب على الوقود المطلوب إلنتاج الطاقة الكهربائية المراد تسليمها وفق ا لشروط اتفاقية شراء الطاقة. يجوز للشركة إصدار الفاتورة إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في نهاية كل شهر. تلتزم الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بدفع الفاتورة في غضون 25 يوم ا بعد استالم الفاتورة. تعتمد إيرادات الشركة على: 1. رسوم السعة الطاقة التي تتكون من: )أ( رسوم االستثمار في انتاج الطاقة التي تغطي خدمة الدين وعوائد األسهم ومدفوعات الضرائب ورسوم التوصيل )مكون رأس المال( و ب( تكاليف تشغيل السعة اإلنتاجية ورسوم الصيانة والتي تشمل القوى العاملة والصيانة وقطع الغيار والتأمين والتكاليف العامة واإلدارية الثابتة ورسوم التوصيل )مكون التشغيل والصيانة(. 2. رسوم إنتاج الطاقة التي تتكون كذلك من: أ( رسوم انتاج الطاقة ورسوم الصيانة وتشمل تكاليف التشغيل والصيانة المتغيرة إلنتاج الكهرباء. ب( رسوم الوقود للتكاليف الطبيعية إلنتاج الكهرباء. باإلضافة إلى االمتثال لشروط التوليد فإن الشركة ملزمة كونها تعمل كمشغل حصيف وحكيم بتطوير دليل ضمان الجودة وسياسة الصحة والسالمة المهنية والبيئية وفلسفة التشغيل والتحكم وتحديثها على فترات منتظمة )وعلى األقل مرة واحدة كل عام(. تحدد اتفاقية شراء الطاقة التعهدات والضمانات القياسية التي يتعين على الشركة تقديمها. من بين أمور أخرى قدمت الشركة تعهدات وضمانات قياسية بعدم القيام بأي عمل أو نشاط غير ذلك الذي يسمح به ترخيص التوليد الخاص بها. تنص اتفاقية شراء الطاقة على مختلف مخاطر المشتري والدعم الذي تتلقاه الشركة في حالة وقوع أحداث محددة تعوق الشركة عن أداء التزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. ويقع عبء إثبات حدوث مخاطر من المشتري وتأثيرها على الشركة. إذا تم إثبات حدوث مخاطر من قبل المشتري وفق ا للبنود المنصوص عليها في اتفاقية شراء الطاقة فإن الشركة لن تكون مسؤولة عن أي إخفاق في األداء أو أي تأخير في أدائها وستستمر في الحصول على رسوم سعة مدفوعة خالل الفترة المعنية. في حالة التأكد من حدوث تغيير سلبي جوهري و إن هذا التغير السلبي و الجوهري ناتج عن مخاطر المشتري فإن حالة أو حاالت مخاطر المشتري تشكل تغير ا سلبي ا جوهري ا يجب على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه اقتراح آلية للشركة من أجل تعديل رسوم سعة الطاقة و / أو رسوم الطاقة الكهربائية حسب االقتضاء أو تعويض الشركة من خالل آلية سداد أخرى متفق عليها. كما تنص اتفاقية شراء الطاقة على أحداث القوة القاهرة المختلفة التي قد تعوق الشركة عن أداء التزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. يقع على الشركة عبء إثبات وقوع القوة القاهرة. إذا كان من الممكن إثبات وقوع القوة القاهرة أو ستقع وأنه لم يكن من الممكن تخفيفها من قبل الشركة والتي تعمل كمشغل حصيف وحكيم سيتم إعفاء الشركة من المسئولية عن أي إخفاق في أداء أعمالها بموجب اتفاقية شراء الطاقة طوال فترة القوة القاهرة و سيتم تمديد مدة اتفاقية شراء الطاقة للفترة التي أدت فيها القوة القاهرة إلى عرقلة الشركة عن أداء التزاماتها. عالوة على ذلك يحق للشركة االستمرار في استالم رسوم سعة الطاقة إلى حد توافرها خالل فترة التأخير بسبب القوة القاهرة. مع مراعاة حاالت قوة قاهرة محددة وحاالت المخاطر التي تتعرض لها الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وشروط اإلنهاء المنصوص عليها في اتفاقية شراء الطاقة تبدأ مدة اتفاقية شراء الطاقة من 19 أبريل 2015 وتنتهي في 1 يناير 2033 )التاريخ الذي يقع بعد 15 سنة من التاريخ المقرر للتشغيل التجاري(. 65

66 نشرة إصدار اتفاقية بيع الغاز الطبيعي تم إبرام اتفاقية بيع الغاز الطبيعي بين وزارة النفط والغاز والشركة في 1 يونيو وهي تنص على الشروط التي بموجبها تقوم الشركة بشراء الغاز الطبيعي كمادة خام للمحطة من وزارة النفط والغاز. فترة اتفاقية بيع الغاز الطبيعي مرتبطة بفترة اتفاقية شراء الطاقة وبالتالي تنتهي صالحيتها في 1 يناير وسيتم تمديد فترة اتفاقية بيع الغاز الطبيعي تلقائي ا ليعكس أي تمديدات في اتفاقية شراء الطاقة. وفق ا التفاقية بيع الغاز الطبيعي سيتم توريد الغاز الطبيعي إلى نقطة تسليم الغاز بالمحطة. تصدر وزارة النفط والغاز فاتورة شهرية في موعد ال يتجاوز 5 أيام بعد نهاية الشهر المعني. تقوم الشركة بسداد الفاتورة خالل 30 يوم ا من اليوم الذي تتلقى فيه الشركة الفاتورة من وزارة النفط والغاز. الحد األقصى لكمية الغاز الطبيعي التي قد تحددها وتأخذها الشركة بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي في أي يوم والتي ت لزم وزارة النفط والغاز بتوريدها هي وحدة حرارية بريطانية للمحطة األصلية وفيما يتعلق بالمحطة بواقع 846 وحدة حرارية دنيا. ليس هناك أي تأثير على إيرادات السعة. يتم توفير الغاز من خالل نظام قياس الغاز الحالي وسيتم إنشاء نظام قياس غاز جديد منفصل من قبل وزارة النفط والغاز في أكتوبر وفق ا التفاقية بيع الغاز الطبيعي فإن السعر الذي تدفعه الشركة للغاز الطبيعي الم سل م والمقبول من قبل الشركة سيكون مساويا لما يعادل ريال واحد لكل 3 دوالرات أمريكية لكل وحدة حرارية بريطانية بما في ذلك جميع تكاليف نقل الغاز الطبيعي إلى نقطة تسليم الغاز وجميع الضرائب والرسوم وغيرها من الضرائب المفروضة على بيع الغاز الطبيعي أو شراء الغاز الطبيعي من قبل الشركة. يخضع السعر للزيادة بتاريخ األول من يناير كل عام بدءا من 1 يناير 2016 وبحد أقصى 3 وتغير النسبة المئوية السنوية في مؤشر أسعار المستهلك األمريكي المنشور. تكون وزارة النفط والغاز مسؤولة عن دفع أي تعويضات مستحقة الدفع للشركة عن كل ساعة تضطر فيها المحطة للعمل على الوقود االحتياطي وتعوض الشركة عن فرق التكلفة بين تشغيل المحطة بالغاز الطبيعي وبين تشغيلها بوقود الديزل. يبلغ إجمالي التزامات وزارة النفط والغاز في هذا الصدد 7.50 مليون في السنة. تحتسب التعويضات المدفوعة من قبل وزارة النفط والغاز إلى الشركة وفق ا لمعادلة حساب هذه التعويضات المنصوص عليها في الجدول د من اتفاقية بيع الغاز الطبيعي. ت نهى اتفاقية بيع الغاز الطبيعي من قبل الشركة نتيجة إلغاء وزارة النفط والغاز أو اإلخالل الجوهري باتفاقية بيع الغاز الطبيعي من قبل وزارة النفط والغاز مع ضرورة تأمين مصادر بديلة للغاز الطبيعي. وأما بالنسبة للشركة فإن حاالت التقصير تشمل اإلعسار وعدم تسديد أي مبلغ تتجاوز قيمته مبلغ خالل 30 يوم ا من تاريخ االستحقاق والمخالفات الجوهرية التي ال يتم جبرها في غضون 30 يوم ا من اإلشعار. اتفاقية توصيل الكهرباء تم إبرام اتفاقية توصيل الكهرباء بين الشركة العمانية لنقل الكهرباء وهي شركة حكومية مملوكة بالكامل تأسست في عام 2005 وبين شركة ظفار لتوليد الكهرباء في 1 يناير 2014 م وذلك بالنسبة للمحطة األساسية وأما بالنسبة للمحطة الجديدة فقد أبرمت االتفاقية بشأنها في 1 يونيو 2017 م. نصت اتفاقية توصيل الكهرباء الشروط واألحكام التي وافقت بموجبها الشركة العمانية لنقل الكهرباء والشركة على الربط بشبكة النقل. باإلضافة إلى ذلك دخلت الشركة في اتفاقية توصيل الكهرباء مع شركة ظفار للطاقة وهي شركة مملوكة بالكامل للحكومة تم تأسيسها في عام 2001 لتوربينات الغاز 7 و 8 في المحطة األصلية. نصت اتفاقية توصيل الكهرباء على أطر بين الشركة العمانية لنقل الكهرباء والشركة لتوفير أشياء من بينها: أن تدفع الشركة للشركة العمانية لنقل الكهرباء و شركة ظفار للطاقة رسوم التوصيل و إنفاذ الئحة تنظيم الشبكة بين الشركة العمانية لنقل الكهرباء والشركة أصبحت اتفاقية توصيل الكهرباء نافذة من تاريخ ابرامها وستظل سارية ونافذة لفترة مبدئية مدتها 25 سنة )»الفترة المبدئية«( وسوف تستمر سارية بعد انقضاء الفترة المبدئية ما لم يقم أي من الطرفين بإنهائها قبل 6 أشهر بإشعار مسبق شريطة أن ال يكون هذا اإلنذار قبل الفترة المبدئية. 66

67 اتفاقية إمداد الكهرباء تم إبرام اتفاقية إمداد الكهرباء بين شركة ظفار للطاقة وهي شركة حكومية مملوكة بالكامل تأسست في عام 2001 م والشركة بخصوص المحطة األصلية في 1 يناير 2014 م وتخوض شركة ظفار للطاقة مداوالت ونقاشات اآلن إلبرام اتفاقية إمداد أخرى في القريب العاجل بخصوص المحطة الجديدة. على أن تمد شركة ظفار للطاقة الشركة بالكهرباء بالتعرفة المحددة في اتفاقية إمداد الكهرباء. اتفاقيات االنتفاع تم إبرام اتفاقية االنتفاع المتعلقة بالموقع واتفاقية حق االنتفاع للمناطق المؤقتة بين وزارة اإلسكان والشركة في 19 أبريل إن اتفاقية االنتفاع المتعلقة بالموقع واتفاقية حق االنتفاع للمناطق المؤقتة تشكل اتفاقيات االنتفاع فيما يتعلق بالموقع والمناطق المؤقتة. تمتد فترة اتفاقية حق االنتفاع المتعلقة بالموقع ل 25 سنة من تاريخ التشغيل التجاري المقرر وتخضع لفترة تمديد إضافية مدتها 25 سنة وفق ا لتقدير الشركة. الشركة ملزمة باستخدام الموقع فقط للغرض المذكور كما هو موضح في اتفاقية االنتفاع المتعلقة بالموقع والمناطق المؤقتة لألغراض الموضحة في اتفاقية حق االنتفاع للمناطق المؤقتة. وفق ا التفاقية االنتفاع المتعلقة بالموقع تلتزم وزارة اإلسكان بتوفير الموقع إلى الشركة مجان ا خال من أي حق سالب لحق االنتفاع الممنوح بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر أي مطالبة من طرف ثالث متعلقة بالموقع. كما تضمن وزارة اإلسكان تمتع الشركة دون عائق بالموقع طوال فترة اتفاقية حق االنتفاع المتعلقة بالموقع. يمنح حق االنتفاع بموجب اتفاقية حق االنتفاع للمناطق المؤقتة للفترة التي تبدأ في تاريخ سريان اتفاقية شراء الطاقة وينتهي بعد ثالثة أشهر من تاريخ التشغيل التجاري. ووفق ا التفاقية حق االنتفاع للمناطق المؤقتة تلتزم وزارة اإلسكان بمنح المناطق المؤقتة للشركة خال من أي حق سالب لحق االنتفاع الذي تم منحه بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر أي مطالبة مقدمة من طرف ثالث والتي قد تكون ذات صلة بالمناطق المؤقتة. كما تضمن وزارة اإلسكان تمتع الشركة دون عائق بالمناطق المؤقتة طوال مدة اتفاقية حق االنتفاع للمناطق المؤقتة. اتفاقية التشغيل والصيانة تم إبرام اتفاقية التشغيل والصيانة بين المشغل والشركة في 4 يونيو 2015 م وهي تنص على شروط خدمات التشغيل والصيانة الموفرة من قبل المشغل فيما يتعلق بالمحطة. تتطلب اتفاقية التشغيل والصيانة من المشغل تشغيل وصيانة المحطة حتى انتهاء مدة اتفاقية شراء الطاقة. بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة يكون المشغ ل مسؤوال عن: جميع الخدمات وعمليات الصيانة واإلصالح الضرورية المخططة أو الموصى بها لتشغيل وصيانة المحطة بأمان وفاعلية وكفاءة على النحو المتوخى في اتفاق التشغيل والصيانة. مساعدة الشركة في االتفاق مع الشركة العمانية لشراء الطاقة وفق ا التفاقية شراء الطاقة على مثل تلك اإلجراءات الالزمة وفق ا للممارسة الجيدة للتواصل مع المحطة بشأن التشغيل. تشغيل المحطة أو أي جزء منها وفق ا لترخيص التوليد الئحة تنظيم الشبكة ورخصة التوزيع وقواعد ولوائح التوزيع )باستثناء إعفاء الشركة من االمتثال ألحكام معينة من الئحة تنظيم الشبكة و / أو قواعد ولوائح التوزيع من قبل هيئة تنظيم الكهرباء(. تقديم تعليقات وتعديالت ومراجعات أو تعديالت إلجراءات التشغيل التي يقدمها مقاول الهندسة والمشتريات والبناء نيابة عن الشركة لتشغيل المحطة. توليد الكهرباء لتزويد الشركة العمانية لشراء الطاقة. إدارة المعدات والمواد االستهالكية الالزمة لتشغيل وصيانة المحطة. توجيه وإشراف الموظفين في المحطة وضمان سالمة المحطة وموظفي الشركة وزوار المحطة. تحريك وتدريب الموارد البشرية. قام المشغ ل بالتعاقد من الباطن على اتفاقية التشغيل والصيانة بالكامل مع شركة فيرست ناشونال لخدمات التشغيل والصيانة ش م م )نوماك عمان( نوماك عمان التي قامت بدورها بالتعاقد من الباطن مع جنرال إليكتريك لفترة طويلة لتقوم بأعمال صيانة توربينات الغاز. تجدر إإلشارة إلى نوماك عمان هي شركة تابعة لشركة نوماك وهي شركة رائدة في مجال التشغيل والصيانة في المنطقة. 67

68 نشرة إصدار تتكون الرسوم المستحقة للمشغل بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة من: رسم ثابت يخضع 50 منه للمو شر بناء على معدالت التضخم الع مانية ويخضع 50 من الرسوم المتبقية إلى تصعيد ثابت بنسبة 2 ويتم تعديله لسعر صرف الريال العماني مقابل الدوالر األمريكي. رسم متغير يخضع 100 منه إلى مؤشر معدالت التضخم العمانية. ضمان التشغيل والصيانة تم إصدار ضمان التشغيل والصيانة من قبل ميتسوي و أكواباور من أجل ضمان جزء من التزامات الدفع للمشغل للشركة الناشئة بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة مع مراعاة الشروط واألحكام الواردة في ضمان الصيانة. عقد الهندسة والشراء والبناء تم توقيع عقد الهندسة والشراء والبناء بين الشركة ومقاول عقد الهندسة والشراء والبناء في 5 يونيو 2015 وتم تعديله في 25 ديسمبر 2017 م. ينص عقد الهندسة والشراء والبناء على الشروط التي يقوم مقاول الهندسة والشراء والبناء بموجبها بتصميم وهندسة وتصنيع وتوريد وشراء ونقل وتركيب وتشييد واختبار وتشغيل المحطة الجديدة وضمان تلك األعمال ومعالجة أي عيوب أو عدم امثال لما ذ كر آنف ا. نظر ا لهذه األعمال كان على الشركة أن تدفع لمقاول عقد الهندسة والشراء والبناء سعر العقد وفق ا لجدول الدفع األساسي. في اتفاقية شراء الطاقة يكون تاريخ التشغيل التجاري المحدد وفق ا لعقد الهندسة والشراء والبناء هو 1 يناير ال تتطلب اتفاقية الشراء أي تسليم مبكر للطاقة من المحطة الجديدة. وبناء على ذلك ي لزم عقد الهندسة والشراء والبناء تدشين الوحدات بحلول تاريخ التشغيل التجاري المقرر. تم تحقيق تاريخ التشغيل التجاري الفعلي كما هو مقرر في 1 يناير 2018 وتم إنجاز المشروع في 17 فبراير وقد أكملت المحطة الجديدة جميع اختبارات القبول واألداء. ينص عقد الهندسة والشراء والبناء على فترة المسؤولية عن العيوب لمدة 24 شهر ا من تاريخ استالم المشروع. مقاول عقد الهندسة والشراء والبناء سوف يكون مسؤوال وعلى نفقته الخاصة عن القيام بجميع أعمال االصالح من خالل إعادة تصميم وإصالح وتصحيح وإعادة بناء أي عيوب أو أضرار بالمواد والمعدات خالل هذه الفترة وفق ا لعقد الهندسة والشراء والبناء. مقاول عقد الهندسة والشراء والبناء سوف يكون مسؤوال عن إصالح أو استبدال أو تجديد حسب اختياره وعلى نفقته الخاصة وبالسرعة الممكنة أي عيوب كامنة في أي جزء من المحطة الجديدة تظهر في أي وقت قبل انقضاء 60 شهر ا تبدأ من تاريخ استالم المشروع. والعيوب الكامنة هي عيوب قد تعود للتصميم أو الصنعة أو بسبب فعل مقاول عقد الهندسة والشراء والبناء أو تقصيره بحيث ال يمكن للشركة اكتشافها بالفحص والمعاينة وهي عيوب لها تأثير سلبي على أداء المحطة الجديدة وكفاءتها وسالمتها وتكلفتها. يضمن مقاول عقد الهندسة والشراء والبناء المحطة الجديدة لمدة عشرة )10( سنوات تبدأ من تاريخ تسليم المشروع وذلك ضد انهيار البناء وعيوب األعمال اإلنشائية التي تعود للتصميم أو الصنعة أو بسبب فعل المقاول أو تقصيره. اتفاقية المساهمين تم إبرام اتفاقية المساهمين المعدلة بين المساهمين البائعين في 22 /مارس/ 2018 م تنص اتفاقية المساهمين على الترتيبات بين المساهمين البائعين فيما يتعلق من بين أمور أخرى اإلدارة واإلجراءات المتعلقة بالطرح. وتنص اتفاقية المساهمين على أن يتحمل المساهمون البائعين المتطلبات المنصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع فيما يتعلق باالكتتاب األولي ويوافقون على العمل لضمان أن يحقق المؤسسون االكتتاب األولي وفق ا ألحكام اتفاقية مؤسسي المشروع. كما تنص اتفاقية المساهمين على بعض األحكام المتعلقة بالتعيين والتكوين والنصاب القانوني ومتطلبات التصويت فيما يتعلق بالمجلس. تنص اتفاقية المساهمين على أن يقوم أطرافها بإلزام الشركة ومجلس إدارتها بتوزيع أرباح على المساهمين إلى أقصى درجة ممكنة وذلك طبق ا للقانون الساري مع مراعاة متطلبات رأس المال العامل الذي تتوقعه الشركة ومستندات التمويل إلى غير ذلك. تظل اتفاقية المساهمين سارية المفعول طوال مدة الشركة حتى يتم إنهاؤها وفق ا لشروطها باتفاق أطرافها. 68

69 الفصل الثاني عشر تكلفة المشروع ومصادر التمويل تكاليف المشروع بدأت الشركة تاريخ التشغيل التجاري في 1 يناير بلغت التكلفة اإلجمالية للمشروع حوالي مليون ) مليون دوالر أمريكي( كما هو موضح أدناه: االستخدامات ر.ع )بالماليين( تكاليف اإلنشاء )عقد الهندسة والشراء والبناء( تكلفة االستحواذ تكاليف غير عقد الهندسة والشراء والبناء اإلجمالي المصادر أموال المساهمين تسهيالت بالريال العماني تسهيالت بالدوالر األمريكي النقد المتوفر بالشركة وقت االستحواذ إيرادات المحطة األصلية من تاريخ االستحواذ لغاية تاريخ التشغيل التجاري المقرر اإلجمالي تمثل تكلفة االستحواذ المقابل المدفوع لشراء أسهم الشركة وقروض المساهمين في أبريل 2015 باإلضافة إلى تكاليف المعامالت ذات الصلة. مساهمات أموال المساهمين وفر المؤسسون من خالل شركاتهم التابعة بصفتهم مساهمين في ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا ام إيه ام وشركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة أموال المساهمين للمشروع كما هو موضح أدناه: المساهم ميتسوي وشركاة الشرق األوسط وأفريقيا ماب ظفار الدولية لخدمات الطاقة اإلجمالي ر.ع وبناء على األسهم الحالية المقدرة بنحو سهم ا فإن مساهمة المساهمين تمثل 249 بيسة للسهم. عند اكتمال اتفاقية شراء األسهم كان لدى الشركة رأس مال قدره وقروض للمساهمين بقيمة مليون والتي انخفضت إلى مليون بعد تاريخ استحقاق سحب التمويل ورفع مالي بسيط للميزانية العمومية لشركة ظفار لتوليد الكهرباء. في الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 20 ديسمبر 2017 وافق المساهمون على تحويل الرصيد المتبقي من قرض المساهمين بقيمة إلى رأس المال ليصل إجمالي رأس مال الشركة إلى كما هو موضح في الفصل السابع بعنوان: تفاصيل المساهمة من هذه النشرة. 69

70 نشرة إصدار ر. ع تاريخ إكمال اتفاقية شراء األسهم قبل تحويل قروض المساهمين إلى أسهم رأسمال بعد تحويل قروض المساهمين إلى أسهم رأسمال 20 ديسمبر ديسمبر يونيو 2015 التاريخ أسهم رأس المال )ر.ع( قروض المساهمين )ر.ع( تمويل الدين خالل عام 2015 م أبرمت الشركة اتفاقيات تمويل مع اتحاد من البنوك الدولية والبنوك العمانية بمبلغ إجمالي قدره مليون تقريب ا ) مليون دوالر أمريكي(. يتم تلخيص كل من هذه االتفاقيات المالية أدناه وكلها تخضع لشروط اتفاقية الشروط العامة. يوضح الجدول التالي الترتيبات المالية القائمة حالي ا للشركة والمبلغ المستحق في تاريخ هذه النشرة: تسهيل دين رئيسي العملة سعر الفائدة سعر الفائدة الساري كما في 31 مارس 2018 م المبالغ غير المدفوعة كما في 31 مارس 2018 م * %3.96 اتفاقية تسهيالت تجارية بالدوالر األمريكي دوالر أمريكي اليبور + هامش مليون دوالر أمريكي * % مليون ر.ع اتفاقية تسهيالت تجارية بالريال العماني ثابت * يشمل إجمالي سعر الفائدة الفعلي فائدة على قرض طويل األجل بالدوالر األمريكي وتكلفة المبادلة ورسوم الوكالة. ** يشمل إجمالي سعر الفائدة الفعلي فائدة على قرض طويل األجل بالريال الع ماني ورسوم الوكالة. المقرضون بموجب التسهيالت التجارية بالدوالر األمريكي يتضمنوا بنك ميزوهو وبنك ستاندرد تشارترد )فرع مركز دبي المالي العالمي( وكي. إف. دبليو. إيبكس بنك جي. إم. بي. إتش ومؤسسة سوميتومو ميتسوي المصرفية )فرع بروكسيل( وسوميتومو ميتسوي ترست بنك ليمتد )فرع لندن(. بينما المقرضون بموجب التسهيالت التجارية بالريال العماني فيتضمنوا بنك مسقط ش.م.ع.ع. وبنك ظفار ش.م.ع.م. تحديد نسبة فائدة ثابتة اعتبار ا من تاريخ هذه النشرة يتم تحديد نسبة فائدة ثابتة محتسبة على ديون الشركة الرئيسية وفق ا لمتطلبات اتفاقية الشروط العامة. وهذا يحسن من إمكانية التنبؤ بالتدفقات النقدية المتاحة للمساهمين. وبنص اتفاقية الشروط العامة فإنه يجب تحديد نسبة فائدة ثابتة محتسبة على %75 من ديون الشركة المتعلقة باتفاقية التسهيالت التجارية وذلك وقت استحقاق سحب التمويل. وأما فيما يتعلق بقروض الشركة بالدوالر األمريكي فقد دخلت الشركة في ترتيبات مقايضة أسعار الفائدة مع البنوك حيث قامت فعلي ا بضبط سعر الفائدة على نسبة 95 من قروضها بالدوالر األمريكي )بالمبلغ( على مدى السنوات العشر األولى من التشغيل. فيما يتعلق بالقروض المقومة بالريال العماني تم تحديد سعر الفائدة ألقصى مدة ممكنة وهي فترة خمس سنوات من تاريخ اتفاقية الشروط العامة أي حتى 8 يوليو 2020 م. قامت الشركة والمقرضون بموجب اتفاقية التسهيالت التجارية بالريال العماني بوضع آلية تسمح بإعادة تحديد سعر الفائدة لهذه الفترة لمدة خمس سنوات أخرى مع مراعاة الحد األقصى البالغ وبموجب هذه اآللية يتم معاملة أي زيادة في تكلفة الفائدة بحيث يؤجل سداد أصل القرض تعاقديا إلى ما بعد مدة القرض بحيث تظل قيمة خدمة الدين المدفوعة للمقرضين العمانيين كما هي دون تعديل. يتم سداد مدفوعات السداد المؤجلة هذه والتي يطلق عليها»مدة السداد«على ستة أقساط متساوية بعد ثالث سنوات من انتهاء مدة اتفاقية شراء الطاقة. يتم تنظيم أي انخفاض في مصروف الفائدة ليؤدي إلى زيادة سداد أصل الدين لسداد أي من هذه الدفعات )إن وجدت( بحيث تظل قيمة خدمة الدين المدفوعة للمقرضين العمانيين كما هي. وبالتالي لن يكون إلعادة ضبط سعر الفائدة للقروض المقومة بالريال العماني أي تأثير على التدفقات النقدية المتاحة للمساهمين خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة. ومن هنا يتم التحوط من قبل الشركة إلى حد كبير ضد تقلبات أسعار الفائدة. وقد يؤدي أي تدهور في الوضع المالي للبنوك التي دخلت معها الشركة في ترتيبات المقايضة إلى عدم تمكن هذه البنوك من الوفاء بالتزامات المقايضة. 70

71 يلخص الجدول التالي أسماء مقدمو التحوط بسعر الفائدة ومعدالت المبادلة مقدمو التحوط بسعر الفائدة بنك ستاندرد تشارترد مؤسسة سوميتومو ميتسوي المصرفية بنك ميزوهو سوميتومو ميتسوي ترست بنك ليمتد كي. إف. دبليو معدالت المبادلة كما في مارس 2018 م %2.55 %2.46 %2.46 %2.46 %2.15 تسهيل رأس المال العامل: استلمت الشركة مقترح ا تجاري ا من بنك لتوفير تسهيل رأسمال عامل بمبلغ التزام يبلغ حوالي 7.70 مليون. وهذا التسهيل هو تسهيل متجدد لتمويل متطلبات رأس المال العامل الخاص بالشركة وتتم ترتيبات تسهيل رأس المال العامل دون الرجوع إلى المساهمين. ومما تجدر به اإلشارة أن الشركة استلمت مقترح ا تجاري ا من أحد المقرضين وهي في مرحلة تقديم المستندات الالزمة للحصول على التمويل في غضون األسابيع القليلة القادمة ويتوقع الحصول على التسهيل قبل إدارج أسهم الطرح. آلية استخدام فائض النقد في سداد الديون تتضمن اتفاقيات التمويل التزام ا باستخدام فائض النقد في سداد الديون كما هو الحال بالنسبة لشركات الطاقة األخرى المدرجة في سلطنة عمان. إن األحكام الخاصة بحساب المشروع المنصوص عليها في اتفاقية الشروط العامة تنص على توجيه اإليرادات التشغيلية الناتجة عن المشروع ودفعها من حسابات المشروع لسداد تكاليف التشغيل ومتطلبات خدمة الدين وذلك حسب ترتيب األولوية. إن االلتزام باستخدام فائض النقد الذي سيبدأ اعتبار ا من 31 يوليو 2021 م يستلزم تخصيص نسبة 95 من فائض النقد المتاح للسداد المعجل للدين بعد سداد تكاليف التشغيل ومتطلبات خدمة الدين. في موعد استخدام فائض النقد أو قبل ذلك للشركة أن تختار عدم تطبيق التزام فائض النقد وبدال من ذلك تقدم خطابات اعتماد لمبالغ تزيد بمرور الوقت كما هو محدد في اتفاقيات التمويل ولكل حالة تفصيل: إذا اختارت الشركة االلتزام باستخدام فائض النقد المنصوص عليه في اتفاقية الشروط الموحدة فهذا يعني أن قدرة الشركة على دفع أرباح األسهم قد تتأثر في فترة استخدام فائض النقد إذ أن إيرادات التشغيل لن تدفع في حساب توزيع األرباح إال عند انتهاء الشركة من التزامها بالسداد المعجل من فائض النقد. وأما إذا اختارت الشركة عدم االلتزام باستخدام فائض النقد قبل تاريخ 31 يوليو 2018 م وقدمت خطابات اعتماد جاز لها ضخ فائض النقد في حساب توزيع األرباح بهدف توزيع األرباح على المستثمرين. لمزيد من التفاصيل حول سياسة توزيع أرباح الشركة يرجى االطالع على سياسة توزيع األرباح في الفصل الخامس عشر:»سياسة توزيع األرباح«من هذه النشرة. احتياطي خدمة الدين بموجب الشروط الواردة في اتفاقية الشروط العامة بدء من تاريخ التشغيل التجاري يلزم الشركة االحتفاظ برصيد نقدي )أو خطابات اعتماد( يعادل ستة أشهر من خدمة الدين المستقبلية ومدفوعات الفائدة في حساب مصرفي منفصل يتم التعهد به لصالح مقرضيها )حساب احتياطي خدمة الدين(. باإلضافة إلى ذلك إذا اختارت الشركة عدم االلتزام باستخدام فائض النقد فعليها االحتفاظ برصيد نقدي )أو خطابات اعتماد( في حساب بنكي منفصل يتم التعهد به لصالح مقرضيه )حساب احتياطي خدمة الدين المساند( ويوضع فيه مبالغ تزداد تدريجي ا بمرور الوقت. يحق للمقرضين سحب المبالغ من هذا الحساب إذا كانت الشركة ال تفي بالتزاماتها كما هو محدد بموجب مستندات التمويل أو في حاالت أخرى تؤدي إلى عدم الوفاء بالتزاماتها. كما هو في تاريخ هذه النشرة فقد استلمت الشركة مقترح تجاري من بنك لتوفير حساب احتياطي خدمة الدين بموجب رسالة تسهيل ائتماني للوفاء بمتطلبات مستندات التمويل دون الرجوع إلى المساهمين. ويتوقع توقيع وإبرام هذا التسهيل قبل إدراج أسهم الطرح. 71

72 نشرة إصدار احتياطي الصيانة وبموجب شروط مستندات التمويل ال يطلب من الشركة االحتفاظ بحساب احتياطي للصيانة إذا كانت اتفاقية التشغيل والصيانة مستمرة بكامل سريانها ونفاذها. حساب احتياطي الوقود وفق ا لمستندات التمويل يجب على الشركة االحتفاظ برصيد نقدي )أو خطاب اعتماد مقبول( يعادل الرصيد المطلوب من حساب احتياطي الوقود. الغرض من هذا الحساب هو تمويل أي مبلغ واجب السداد من قبل الشركة إلى وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي والذي يطابق المبلغ المحتجز من قبل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بموجب اتفاقية شراء الطاقة والناتج عن االختالف في رسوم الوقود كما هو محدد في اتفاقية شراء الطاقة. يبلغ الرصيد المطلوب من حساب احتياطي الوقود حالي ا 8.1 مليون دوالر أمريكي )3.11 مليون ( باستثناء ما إذا كان مجموع كل هذه المبالغ المتعثرة في غضون 30 شهر ا بعد تاريخ التشغيل التجاري يعادل أو يتجاوز 4 ماليين دوالر أمريكي فإن المبلغ المتبقي لحساب احتياطي الوقود سيزاد إلى 16.2 مليون دوالر أمريكي )6.22 مليون (. جدول السداد يتم سداد المبلغ اإلجمالي المسحوب بموجب التسهيالت بالكامل في ٣٠ قسط نصف سنوي بدء ا من ٣١ يوليو ٢٠١٨ ويستحق سداد القسط األخير في ٣١ ديسمبر ٢٠٣٢. يمكن تلخيص جدول السداد المتوقع لمبلغ»التسهيالت«على النحو التالي: مستحق الدفع في السنة 1 في السنة 2 في السنة 3 في السنة 4 في السنة 5 مستحق الدفع بعد السنة بالريال العماني )ألف( كما في تاريخ هذه النشرة قامت الشركة بدفع أصل الدين والفائدة وفق ا لشروط وأحكام مستندات التمويل. مصادر التمويل بما أن االكتتاب العام هو عرض لبيع أسهم بعض المساهمين فإن بيع أسهم الطرح لن يؤثر على هيكل رأسمال الشركة. البيان تسهيل رأس المال العامل تسهيل تجاري بالدوالر االمريكي بسعر الاليبور+ هامش تسهيل تجاري بالريال العماني بسعر الاليبور+ هامش إجمالي الديون قصيرة األجل )1( تسهيل تجاري بالدوالر االمريكي بسعر الاليبور+ هامش تسهيل تجاري بالريال العماني بسعر الاليبور+ هامش إجمالي الديون طويلة األجل )2( إجمالي الديون )2+1( رأس المال الزيادة المقترحة في رأس المال االحتياطي القانوني )1( األرباح المحتجزة )1( إجمالي حقوق المساهمين )3( إجمالي مصادر التمويل )3+2+1( نسبة الدين إلى إجمالي حقوق المساهمين 28 /فبراير/ 2018 م المبلغ بآالف الرياالت العمانية النسبة %0 %1.8 %1.3 %3.1 %40.6 %29.7 %70.3 %73.3 %0.2 %10 %%0.1 %13.3 %23.6 %100 72

73 تعهدات التمويل الرئيسية تم تلخيص التعهدات الرئيسية في اتفاقية الشروط العامة كما يلي: التعهدات اإليجابية: تحتوي اتفاقية الشروط العامة على تعهدات إيجابية معتمدة بشكل متكرر فيما يتعلق بترتيبات التمويل من هذا النوع بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر تشييد وتشغيل المحطة وجود الشركة والموافقات ومستندات المشروع والضرائب والترتيب بالتساوي وتخصيص إيرادات المشروع واالحتفاظ بدفاتر سجالت الملكية الفكرية والمصلحة والملكية والحفاظ على حسابات المشروع وخطة اإلدارة البيئية و اإلشعارات. التعهدات السلبية: تحتوي اتفاقية الشروط العامة على التعهدات السلبية المعتمدة بشكل متكرر فيما يتعلق بترتيبات التمويل من هذا النوع بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر: تعديالت على مستندات المشروع والحل أو االندماج أو الدخول في اتفاقات جديدة فيما يتعلق بالمشروع والتصرفات )بخالف ما هو مسموح به بموجب مستندات التمويل أو التي يتطلبها أي من نصوص مستندات المشروع أو اتفاقية مؤسسي المشروع( ومزيد من المديونية )بخالف ما هو مسموح به بموجب مستندات التمويل( والتعهد بعدم تسجيل رهون على األسهم لصالح الغير وتغيير األعمال التجارية واألصول الرأسمالية والقروض والضمانات وتعديل على المستندات التأسيسية والصلح والتسويات أو التعديالت وتكبد تكاليف التشغيل )بخالف التكاليف المعتمدة( واتفاقيات التحوط والمعامالت مع الشركات التابعة واختبار األداءواالغالق و التعليق أو إلغاء حصانة وخطة إدارة البيئة. حاالت الفشل: تحتوي اتفاقية الشروط العامة على حاالت متكررة من الفشل فيما يتعلق بالترتيبات المالية من هذا النوع بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر عدم السداد وعدم االذعان لمستندات التمويل ومستندات المشروع وتحريف وحاالت اإلعسار واألحكام والتأخير وتدخل الحكومة والتخلف عن السداد وإلغاء الموافقات والشرعية والملكية ونسبة تغطية خدمة الدين )أنظر أدناه( وتأثير سلبي جوهري وفشل ضمان المصالح والتزامات المساهمين وخسارة أو أضرار المشروع والتنبؤ بنقص التمويل والتغييرات لضمان التشغيل والصيانةوالمطلبات البيئية وضامن حقوق المساهمين أو حالة الفشل. نسبة تغطية خدمة الدين: أي انخفاض في نسبة تغطية خدمة الدين في أي تاريخ حساب أقل من نسبة : سيشكل حالة فشل بموجب اتفاقية الشروط العامة. الحد األدنى لنسبة تغطية خدمة الدين لتوزيعات األرباح هو : في بعض الحاالت المحددة حيث يكون الفشل في السداد قابال للمعالجة فإن اتفاقية الشروط العامة تسمح بفترة للمعالجة. في تاریخ هذه النشرة فا ن الشركة لیست متعثرة في أي من مستندات التمويل أو أي ترتیبات تمویل مادیة أخرى. تاريخ اإلكمال:. يعني التاريخ الذي نتمكن فيه من الحصول على تسهيل رأس المال العامل و الحصول على الدعم االئتماني المتعلق بحساب احتياطي خدمة الدين. هذا ويعتبر تحقيق تاريخ اإلكمال أحد الشروط التي يتعين على الشركة الوفاء بها بموجب مستندات التمويل حتى يتسنى لها توزيع أرباح وتتوقع الشركة تحقيق تاريخ اإلكمال بموجب مستندات التمويل قبل إدراج أسهمها للطرح. حري بالذكر أنه وحتى تاريخ 31 /مارس/ 2018 م لم يتحدد تاريخ اإلكمال. تتوقع الشركة الوفاء بالمتطلبات الموضحة أعاله قبل االكتتاب العام. حزمة الضمانات تم تأمين كل قرض بأجل لصالح المقرضين من خالل حزمة من األسهم واألصول الممنوحة من قبل الشركة والمؤسسين. ويشمل ذلك االتفاقيات المذكورة أدناه والتي تم تسجيلها حسب األصول: رهن تجاري بضمان موجودات الشركة المنقولة ويخضع للقانون العماني. رهن عقاري بضمان حقوق الشركة وملكيتها وفوائدها في اتفاقيات االنتفاع والممتلكات المنقولة وغير المنقولة وفق ا للقانون العماني. رهن على جميع األسهم التي يملكها المساهمون البائعون )بخالف األسهم المطروحة( وفق القانون العماني. رهن وتنازل عن حسابات الشركة واالتفاقيات ذات الصلة واألراضي وغيرها من األصول ويخضع ذلك للقانون اإلنجليزي. اتفاقيات مباشرة بشأن اتفاقية شراء الطاقة واتفاقية بيع الغاز الطبيعي وعقد الهندسة والشراء والبناء واتفاقية التشغيل والصيانة. 73

74 نشرة إصدار الفصل الثالث عشر: عوامل المخاطرة وطرق تخفيفها يجب على مقدمي الطلبات المحتملين قبل االستثمار في أسهم الطرح النظر بعناية في عوامل المخاطر المتعلقة بأعمال الشركة والصناعة الموضحة أدناه باإلضافة إلى جميع المعلومات األخرى الواردة في هذه النشرة بما في ذلك البيانات المالية المحددة في»الفصل الثاني والعشرون من البيانات المالية التاريخية«من هذه النشرة. هذه المخاطر والشكوك ليست هي القضايا الوحيدة التي تواجهها الشركة. ثمة مخاطر إضافية وأوجه عدم يقين غير معروفة حالي ا للشركة أو التي تعتقد الشركة حالي ا أنها غير كبيرة قد يكون لها أيض ا أثر ا سلبي ا أو مفيد ا على حالتها المالية أو نجاح أعمالها. يمكن أن يكون لحدوث أي من األحداث التالية تأثير سلبي أو مفيد ألعمال الشركة ونتائج عملياتها وحالتها المالية وآفاقها المستقبلية ويتسبب في انخفاض سعر األسهم في السوق المالي بشكل ملحوظ ويفقد المستثمرون كل أو جزء من استثماراتهم. ما لم ينص على خالف ذلك في عوامل المخاطر ذات الصلة المبينة أدناه فإن الشركة ليست في وضع يسمح لها بتحديد المخاطر المالية أو المخاطر األخرى المذكورة فيما يلي. المخاطر المتعلقة بالمشروع فترة تشغيل محدودة بدأت المحطة الجديدة التشغيل التجاري الكامل في 1 يناير 2018 م. يجب النظر إلى آفاق األعمال واألداء المالي للشركة في ضوء المخاطر وعدم اليقين والنفقات والصعوبات التي تواجهها المشاريع ذات التاريخ التشغيلي المحدود بما في ذلك التحديات في التخطيط والتنبؤ بدقة بسبب البيانات التاريخية المحدودة والتي تعني أن النتائج الماضية ال يمكن االعتماد عليها كمؤشر على األداء المستقبلي. وبناء على ذلك فإن عدم القدرة على تحديد المخاطر والصعوبات ومعالجتها بنجاح قد يكون له تأثير سلبي جوهري على األعمال ونتائج العمليات والوضع المالي للشركة بما في ذلك سعر السوق ألسهم الطرح. المخاطر التشغيلية والتقنية تواجه الشركة مخاطر تشغيلية مختلفة خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة مما قد يقلل من توفر الشركة وانتاجها وبالتالي ينتج عنه عجز في اإليرادات ويؤثر على ربح الشركة. قد تمنع المخاطر التشغیلیة الشركة من أداء التزاماتها بموجب اتفاقیة شراء الطاقة والتي تعتبر في الوقت الحالي مصدر إیراداتها الوحید وفي بعض الحاالت القصوى قد ینتج عن هذا الفشل قيام الشركة العمانية لشراء الطاق والمياه بإلغاء اتفاقية شراء الطاقة. الشركة مطالبة بإجراء اختبارات أداء دورية إلثبات سعة المحطة المتاحة. إذا كانت المحطة غير قادرة على تحقيق األهداف المطلوبة فقد ال تكون الشركة مؤهلة لتلقي رسوم السعة المتوقعة حتى يحين الوقت الذي تحقق فيه المحطة األهداف بنجاح في اختبار أداء الحق. ومع ذلك اجتازت المحطة بنجاح جميع االختبارات المطلوبة بموجب اتفاقية شراء الطاقة قبل تاريخ التشغيل التجاري وجميع اختبارات األداء منذ تاريخ التشغيل التجاري. كما أنها تعمل بشكل مرض منذ االختبار األخير. كما أن خطة العمل التي تتبناها الشركة تأخذ في الحسبان متوسط معدالت انقطاع الطاقة لتغطية مخاطر حدوث االنقطاع القسري إلنتاج الطاقة. كما تأخذ خطة العمل والتوقعات أيض ا في االعتبار تدهور األداء الفني. تم تطوير وتصميم المحطة الجديدة بناء على التقنيات التي أثبتت جدواها ويتم توفير المعدات من قبل موردين دوليين مرموقين ولذلك تعتبر مخاطر التكنولوجيا منخفضة. يتم نقل جزء من مخاطر التشغيل والصيانة إلى المشغل بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة من قبل الشركة. ومع ذلك فإن التطورات المستقبلية في التكنولوجيا قد تجعل المحطة غير مواكبة للتطور وغير اقتصادية. في حين أن الشركة قد تقوم بإدخال التكنولوجيا الجديدة في المحطة إال أن الشركة ال تتوقع أي تأثير سلبي للتطورات التكنولوجية الجديدة على عملياتها المستقبلية خالل فترة تنفيذ اتفاقية شراء الطاقة. لدى الشركة الترتيبات التالية للتخفيف من هذه المخاطر: 1 قبل تاريخ التشغيل التجاري خضعت المحطة الختبارات قبول واختبارات أداء مختلفة لضمان قدرتها على توفير السعة المطلوبة. 2 قامت الشركة بالتأمين ضد تلف الممتلكات / اآلالت وتوقف األعمال واإلرهاب و / أو التخريب والمسؤوليات العامة والمنتجات. 74

75 3 أخذت الشركة بعين االعتبار في ملخص تقديرات بياناتها المالية االنقطاعات المتوقعة والمعدات الالزمة للصيانة / اإلصالح / االستبدال والتدهور المتوقع للمعدات خالل كامل فترة اتفاقية شراء الطاقة. 4 دخلت الشركة في اتفاقية التشغيل والصيانة مع المشغل الذي يمتلك موظفوه خبرة في إدارة محطات مماثلة على المستوى الدولي. بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة سيضمن المشغل وجود مخزون من المواد االستهالكية وقطع الغيار واألدوات الخاصة لضمان التشغيل المستمر واالصالحات والحد األدنى من التوقف عن العمل. يتم تحفيز المشغل للحفاظ على أعلى أداء ممكن للمصنع من خالل آلية المكافأة / الغرامة. التغييرات في قانون الضرائب العماني تم تعديل قانون الضرائب الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 2009/28 )»قانون الضرائب«( بموجب المرسوم السلطاني رقم 2017/9. تشمل التعديالت الرئيسية ما يلي: زيادة معدل الضريبة على الشركات من 12 إلى 15 على جميع السنوات المالية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2017 توسيع فئات المدفوعات المقدمة لألشخاص االعتباريين األجانب لجذب الضرائب المستقطعة لتشمل المدفوعات على أساس: )1( رسوم توفير الخدمات )2( توزيعات األرباح على األسهم و )3( الفائدة. وكما ذكرنا سابق ا فقد أبرمت الشركة اتفاقيات تمويل مع مجموعة من البنوك الدولية والع مانية بمبلغ إجمالي قدره مليون تقريبا ) مليون دوالر أمريكي( تخضع التفاقية الشروط العامة. ينص البند 9 من اتفاقية الشروط العامة على أن تكون جميع الدفعات التي تقوم بها الشركة إلى أي طرف تمويل بموجب أي من مستندات التمويل خالية من أي خصم أو اقتطاع ضريبي ما لم يكن هناك اقتطاع ضريبي قسري أو الخصم الذي يقتضيه القانون ثم تقوم الشركة»بإجمالي«السداد بحيث يتلقى طرف التمويل نفس المبلغ الصافي الذي كان سيحصل عليه وبالتالي لم يتم إجراء هذا الخصم أو االستقطاع المطلوب. التغييرات التي تم إدخالها على أحكام الضريبة المستقطعة بموجب المادة 52 من قانون الضرائب ستلزم الشركة بزيادة مقدار كل دفعة تقوم بها إلى طرف تمويل مضمون لضمان تلقي طرف التمويل نفس المبلغ الصافي الذي سيحصل عليه ويحتفظ به دون إجراء ذلك الخصم أو االستقطاع أو المطالبة بإجراء ذلك الخصم أو االستقطاع الضريبي. باإلضافة إلى ذلك ستتأثر مدفوعات توزيعات األرباح للمساهمين األجانب وضرائب الشركات المستحقة الدفع من قبل الشركة نتيجة للتغييرات التي تم إدخالها على شروط الضرائب المقتطعة بموجب المادة 52 من قانون الضرائب ومعدل الضريبة على الشركات التي تمت زيادتها من 12 إلى 15 على التوالي. عالوة على ذلك ونظر ا ألن قانون الضرائب لم يتم تعديله إال مؤخر ا في أوائل عام 2017 ولم يتم التعليق على نطاق ومدى التعديالت على المادة 52 من قانون الضرائب من قبل سلطات الضرائب المحلية )باستثناء بعض األسئلة واإلجابات المنشورة على الموقع الرسمي لألمانة العامة للضرائب بوزارة المالية( كما لم يتم اختباره أمام المحاكم المحلية فسيبقى هناك عدم يقين بشأن ما إذا كانت التزامات السداد بموجب اتفاقيات التحوط التي أبرمتها الشركات في ع مان ستندرج تحت فئة المدفوعات ذات الفائدة أو كدفعة مقابل الخدمات بالمعنى المقصود في المادة 52 من قانون الضرائب. وإذا كانت التزامات السداد بموجب اتفاقيات التحوط التي أبرمتها الشركة تعتبر خاضعة للضريبة المستقطعة بموجب المادة 52 من قانون الضرائب من قبل السلطات الضريبية المحلية فإن هذا قد يؤدي إلى زيادة في التكاليف الضريبية للشركة. التخفيف من المخاطر: تنص اتفاقية شراء الطاقة على أن أي تغيير في القانون يشكل حالة»لمخاطر المشتري«وقد تم تعريف تغيير القانون بموجب اتفاقية شراء الطاقة لتشمل أي تعديل للقوانين المعمول بها السارية في التاريخ الذي جاءت فيه اتفاقية شراء الطاقة حيز التنفيذ أي 22 يونيو وتنص اتفاقية شراء الطاقة كذلك على أنه في حالة تقرير حدوث تغيير سلبي جوهري وكان هذا التغيير السلبي الجوهري سببه حالة خطر للمشتري )في هذه الحالة بسبب تغيير القانون ) وجب على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه اقتراح آلية للشركة من أجل تعديل رسوم سعة الطاقة و / أو رسوم إنتاج الطاقة حسب االقتضاء أو تعويض الشركة من خالل آلية سداد أخرى متفق عليها. هذا بدوره سيؤدي إلى تحويل تأثير التغييرات في أسعار الضريبة على الشركات ومخصصات الضريبة المقتطعة من المنبع في قانون الضرائب إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بموجب اتفاقية شراء الطاقة. تجدر اإلشارة إلى أن التغيير السلبي الجوهري بموجب اتفاقية شراء الطاقة قد تم تحديده ليشمل زيادة في تكاليف الشركة و / أو المصروفات المتكبدة في تنفيذ المشروع واألثر التراكمي )صافي أي فوائد للشركة وبعد كل ذلك الضرائب العمانية( كان لها قيمة سلبية بالنسبة للشركة بمبلغ يساوي أو يزيد عن مائتين وخمسين ألف ) (. وسائل التخفيف: بناء على تحليلها الخاص ومستشاريها الخارجيين قامت الشركة بإشعار الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وفق ا لشروط اتفاقية شراء الطاقة بأن التغييرات المذكورة أعاله في قانون الضرائب تمثل تغير ا سلبي ا جوهري ا أي زيادة في تكاليف الشركة 75

76 نشرة إصدار المتكبدة في تنفيذ المشروع التي كان ألثرها التراكمي قيمة سلبية بالنسبة للشركة بمبلغ يزيد عن مائتي وخمسين ألف ريال ) ( بموجب اتفاقية شراء الطاقة وتتوقع الشركة أن تصل إلى موقف مقبول للطرفين مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. ومع ذلك إذا لم تتمكن الشركة والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من االتفاق على حدوث التغيير السلبي الجوهري أو آلية التعديل المناسبة لتعديل رسوم سعة الطاقة و / أو رسوم انتاج الطاقة ضمن المخطط الزمني المنصوص عليه في اتفاقية شراء الطاقة يحق ألي من الطرفين إحالة األمور محل النزاع إلى خبير لتحديدها كما هو منصوص عليه في شروط اتفاقية شراء الطاقة. أقرت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في ديسمبر 2017 بأن التغييرات في قانون ضريبة الدخل كما هو منصوص عليه في المرسوم السلطاني رقم 2017/9 هي»حالة لمخاطر المشتري«وأن الضرائب المستقطعة والمتعلقة بسعر الفائدة والمتعلقة بتوفير الخدمات وزيادة ضريبة الدخل قابلة للتعويض. ثمة مداوالت بين الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والشركة بشأن تطبيق الضريبة المقتطعة من المنبع على بعض التكاليف وبالتالي تفترض جميع التوقعات المالية في هذه النشرة بما في ذلك توقعات توزيعات األرباح أن الشركة ستكون في وضع محايد )الوضع المالي الذي كان يمكن أن تكون فيه الشركة وكأن حدث مخاطر المشتري المعني بسبب التغيير في قانون الضرائب لم يقع(. أي نتيجة سلبية لهذه المسألة بالنسبة للشركة يمكن أن يكون لها تأثير سلبي جوهري على الحالة المالية للشركة بما في ذلك قدرة الشركة على دفع األرباح. يعتمد تشغيل وصيانة المحطة على أداء مختلف األطراف األخرى لاللتزامات التعاقدية تعتمد شركة ظفار لتوليد الكهرباء على األطراف األخرى في عقودها الرئيسية بما في ذلك التشغيل والصيانة. اعتمدت شركة ظفار لتوليد الكهرباء في تطوير محطتها على المقاولين والعديد من المتعاقدين من الباطن والمهندسين والمهندسين المعماريين وجهات إصدار التصاريح وغيرهم من المتخصصين القانونيين وكذلك المؤسسات المالية وموفري رأس المال اآلخرين لتمويل تطوير المشروع. إذا أصبح أي من هذه األطراف مفلس ا أو معسر ا أو إذا تخلف ذلك الطرف عن السداد في أداء التزاماته التعاقدية أو في حالة إعفائه من هذا األداء نتيجة لقوة قاهرة أو نتيجة ألي حدث مماثل أو صار ذلك الطرف غير قادر على أداء التزاماته التعاقدية ألي سبب من األسباب فإن شركة ظفار لتوليد الكهرباء قد ال تكون قادرة على الحصول على موردين بديلين أو مؤجرين أو أماكن أو سلع أو خدمات حسب مقتضى الحال بشروط وأحكام مواتية مثل العقود القائمة المتعلقة بالمقاولين والموردين والمؤجرين ومقدمي الخدمات والمباني والسلع والخدمات. عالوة على ذلك قد يؤدي عدم األداء المادي من جانب ذلك الطرف الثالث بموجب عقد رئيسي إلى حدوث حالة تقصير أو إنهاء بموجب اتفاقية شراء الطاقة أو تحت المديونية ذات الصلة على مستوى المشروع. أي إجراء من هذا القبيل من قبل طرف ثالث رئيسي يمكن أن يكون له تأثير سلبي جوهري على األعمال ونتائج العمليات والوضع المالي لشركة ظفار لتوليد الكهرباء بما في ذلك سعر السوق لألسهم. مخاطر ما بعد اتفاقية شراء الطاقة تنتهي صالحية اتفاقية شراء الطاقة ومدتها 15 عام ا قبل أن تصل المحطة إلى العمر اإلنتاجي المتوقع المقدر ب 40 عام ا. وبالتالي فمن المتوقع تحقيق جزء كبير من القيمة بعد فترة اتفاقية شراء الطاقة. ومع ذلك ستواجه المحطة مثل أي محطة أخرى لديها اتفاقية فيها فترة انتهاء صالحية مخاطر جديدة مثل: مخاطر السوق )السعر السعة( إمدادات الغاز ومخاطر األسعار المنافسة من التقنيات الحديثة األكثر كفاءة المخاطر التنظيمية المخاطر التشغيلية مخاطر االئتمان للعمالء المخاطر االقتصادية الكلية وسائل التخفيف: قامت كي 4 كي/مستشار السوق المستقل بصفتها المستشار المهني المستقل بتقييم قيمة الشركة خالل فترة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة مع األخذ في االعتبار مخاطر بيئات السوق المختلفة. ولمزيد من المعلومات عن»نمذجة كي 4 كي/ مستشار السوق المستقل لسوق كهرباء«يرجى الرجوع للفصل العاشر»وصف الشركة ونظرة عامة على األعمال التجارية«. 76

77 احتمالية عدم استرداد تكاليف التشغيل والصيانة المتزايدة أو النفقات الرأسمالية بموجب اتفاقية شراء الطاقة يشمل تشغيل المحطة من بين أمور أخرى العوامل الفنية والقانونية والتنظيمية وغيرها من العوامل األخرى التي قد تكون خارجة عن سيطرة الشركة. على الرغم من وجود بنود ضمن اتفاقية شراء الطاقة تقضي بحماية الشركة من التغييرات في القانون إال أن هناك عوامل أخرى يمكن أن تجعلها أكثر تكلفة بالنسبة للشركة لتشغيل المحطة مما هو متوقع ويمكن أن تتطلب نفقات رأسمالية إضافية أو قد تؤدي إلى انخفاض اإليرادات. باإلضافة إلى ذلك وبالمثل بالنسبة ألي إنشاءات صناعية فإن المضاعفات المتعلقة بالهندسة والتصميم والتنفيذ أو فشل التكنولوجيا أو المعدات قد تؤدي إلى تقليل توفر أو إنتاج المحطة و / أو النفقات الرأسمالية األعلى من المتوقع و / أو تكاليف التشغيل والصيانة. من الممكن عدم استرداد األسعار التي حددت بها رسوم السعة بموجب اتفاقية شراء الطاقة وحسبت لمدة 15 سنة خاضعة لزيادات محددة في التسعيرة وزيادات أخرى في التكاليف أعلى من تلك المتوقعة في البداية. يمكن أن يخضع المشروع لتغييرات في هيكل تكاليف التشغيل على مدى فترة 15 سنة من اتفاقية شراء الطاقة وقد تشمل ذلك أسبابا تتعلق ب )1( العمليات )2( صيانة وإصالح وتجديد المنشآت والمعدات )3( االلتزام البيئي )4( خدمات المرافق. و )5( التأمين. وسائل التخفيف: ومع ذلك بما أن غالبية تكاليف التشغيل والصيانة يتم التعاقد عليها لمدة 15 عام ا مع المشغ ل فإن مخاطر زيادة تكاليف التشغيل والصيانة للمحطة تظل محدودة. االعتماد على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بصفتها العميل الوحيد تعد الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه المشترى الوحيد لكامل إنتاج الكهرباء من المحطة وكذلك من مشغلي اإلنتاج والمرخصين اآلخرين في سلطنة عمان. على هذا النحو ال تواجه الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه حالي ا أي منافسة. إذا توقفت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه عن الوفاء بالتزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة فلن تتمكن الشركة من بيع سعة المحطة و انتاجها إلى مشتر آخر. ومع ذلك ال يمكن أن يكون هناك أي ضمان بأن الحكومة لن تفتح أسواق الكهرباء أمام كافة المنافسين أو تسمح في المستقبل ببيع الطاقة من قبل مزودي الطاقة ألشخاص آخرين غير الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. باإلضافة إلى ذلك ال يمكن ضمان عدم تغيير دور الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في القطاع في المستقبل. إن إدخال عنصر المنافسة في سلطنة عمان أو تغيير دور الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في القطاع قد يكون له تأثير جوهري )سلبي أو مفيد( على األعمال ونتائج العمليات والوضع المالي للشركة بما في ذلك سعر السهم في السوق. وسائل التخفيف: تحقق الشركة إيراداتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة على المدى الطويل ويتم تخفيف انخفاض قيمة اإليرادات بسبب عوامل تخفيف المخاطر التالية: ا. ص ممت رسوم السعة المكتسبة فيما يتعلق بتوافر المحطة لتشمل جميع: )1( تكاليف االستثمار )2( تكاليف التشغيل والصيانة الثابتة و )3( تكاليف التمويل والضرائب. ب. تعتبر الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه )بصفتها المشتري والطرف المقابل التعاقدي المسي ول عن الدفع خاصة سعر السعة( جهة ذات سجل جید من حيث السداد وتعتمد الشركة على الكفاءة االئتمانیة للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والدعم المالي المتواصل الذي تحصل عليه من شركة الكهرباء القابضة والحكومة من وقت آلخر. وإذا تدهورت هذه الكفاءة االئتمانية للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بشكل جوهري و / أو إذا توقفت شركة الكهرباء القابضة أو الحكومة عن توفير الدعم المالي المطلوب إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه فقد ال تتمكن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من الوفاء بالتزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة وقد تكون قدرتها على سداد الدفعات بموجب اتفاقية شراء الطاقة قد انخفضت قيمتها وبناء عليه قد تتأثر إيرادات الشركة سلب ا وهذا افتراض بعيد الحدوث. يحق للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه إنهاء اتفاقية شراء الطاقة للتخلف عن السداد من قبل الشركة والتي إذا لم يتم معالجتها خالل فترات المعالجة المتفق عليها من قبل الشركة ستؤدي إلى إنهاء هذا الحق. في مثل هذه الحالة ستفقد الشركة مصدر إيرادها الوحيد. ویعتمد تمدید اتفاقية شراء الطاقة عند انتهاء مدتها على موافقة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. ويعتمد المشروع اعتماد ا كبير ا على المدى الطويل )مرحلة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة( على الطلب على الكهرباء في شبكة ظفار للطاقة. إن أي إنهاء التفاقية شراء الطاقة أو عدم تمديدها عند انتهاء مدتها أو عدم تحقيق 77

78 نشرة إصدار اإليرادات المتوقعة بعد إنهاء أو انتهاء اتفاقية شراء الطاقة يمكن أن يكون له تأثير سلبي جوهري على األعمال ونتائج العمليات والوضع المالي للشركة بما في ذلك سعر السهم في السوق. مخاطر تأخير سداد إيرادات الوقود بموجب اتفاقية شراء الطاقة بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي يتعين على الشركة تسديد مدفوعات الغاز الطبيعي في غضون 30 يوم ا من استالم الفاتورة وذلك بغض النظر عن استالم الشركة لمدفوعات إيرادات الوقود من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. في حالة تأخر أو فشل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في سداد مدفوعات إيرادات الوقود تظل الشركة مطالبة بتسديد الدفعات بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي. ومن أجل تخفیف هذا التا خیر أو العجز عن الدفع من قبل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه فإن الشركة تحتفظ بحساب للوقود االحتياطي بمبلغ 8.1 ملیون دوالر أمریكي كمزیج من ضمانات الشركات وخطابات االعتماد والوداي ع النقدیة. في حالة حدوث تأخير أو تخفيض في مدفوعات إيرادات الوقود المستحقة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه يجوز للشركة أن تعتمد على تقييم الموارد النقدية للوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالدفع مقابل الغاز الطبيعي بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي. لمزيد من التفاصيل عن حساب الوقود االحتياطي يرجى الرجوع إلى الفصل الثاني عشر المعنون: تكلفة المشروع ومصادر التمويل والجزء السابع عشر الخاص بمعامالت األطراف ذات العالقة و العقود الهامة. عدم امتالك األرض التي تقع عليها المحطة الموقع المستخدم للمحطة مملوك من قبل الحكومة )ممثلة بوزارة اإلسكان( التي قامت بموجب شروط حق االنتفاع بالموقع منح حق االنتفاع على الموقع إلى الشركة لمدة 25 سنة ويمكن تجديد هذه المدة للحصول على فترة أخرى لمدة 25 سنة. وإذا قامت الشركة بإخالل جوهري لشروط حق االنتفاع بالموقع كأن قامت الشركة باستخدام الموقع لغرض غير غرض القيام بأنشطتها جاز لوزارة اإلسكان وفق تقديرها المطلق تقديم إشعار للشركة تطلب من الشركة معالجة اإلخالل خالل فترة ستة أشهر من تاريخه. وإذا لم يتم معالجة ذلك األخالل في غضون ستة أشهر من تلقي اإلشعار يحق لوزارة اإلسكان أن توقف أنشطة الشركة للفترة التي تراها مناسبة. وهذا بدوره سيكون له تأثير سلبي ملموس على األعمال ونتائج العمليات والوضع المالي للشركة بما في ذلك سعر السوق ألسهم الطرح. وسائل التخفيف: إذا قدمت وزارة اإلسكان إخطار ا للشركة بخصوص اإلخالل بشروط حق االنتفاع فيكون للشركة فترة ستة أشهر لتصحيح ذلك اإلخالل وتعتقد الشركة أن تلك المهلة كافية لعالج أي إخالل. وبالتالي فإن خطر تعليق أنشطة الشركة من قبل وزارة اإلسكان نتيجة لإلخالل المتعلق بحق االنتفاع بالموقع سيكون خفيفا للغاية. عدم توفر الموظفين المهرة تعتمد شركة ظفار لتوليد الكهرباء بدرجة كبيرة على الخدمات المستمرة لموظفيها الرئيسيين سواء العاملين بها أو العاملين في التشغيل والصيانة المسؤولين عن تشغيل المحطة. وتعتبر معرفتهم بصناعات توليد الطاقة وتحلية المياه ومهاراتهم وخبراتهم عناصر أساسية لنجاح أعمال شركة ظفار لتوليد الكهرباء. هناك طلب كبير على الموظفين المؤهلين في جميع مواقع صناعة الطاقة وقد يؤدي فقدان أي من الموظفين الرئيسيين أو عدم القدرة على اجتذاب واستبقاء وتحفيز المزيد من الموظفين المؤهلين اإلداريين وغيرهم من الموظفين إلى تأثير سلبي ملموس على األعمال ونتائج العمليات والوضع المالي لشركة شركة ظفار لتوليد الكهرباء بما في ذلك سعر السهم في السوق. قد يؤدي فقدان أي عضو في مجلس اإلدارة أو اإلدارة التنفيذية أو فقدان أي موظفين رئيسيين آخرين إلى فقدان التركيز التنظيمي أو سوء تنفيذ العمليات أو عدم القدرة على تحديد وتنفيذ المبادرات االستراتيجية المحتملة مثل توسيع الطاقة. وبالتالي قد يكون لحدوث أي من هذه األحداث تأثير سلبي جوهري على األعمال ونتائج العمليات والوضع المالي للشركة بما في ذلك سعر السوق ألسهم الطرح. ومع ذلك إذا تعرضت الشركة لخسارة لكبار التنفيذيين والموظفين فستكون الشركة قادرة على تجميع الموارد من دعم المؤسسين واالعتماد عليهم. المعامالت مع بعض األطراف ذات العالقة تشارك الشركة وتعتمد على بعض معامالت األطراف ذات العالقة مع مساهميها ومع الشركات األخرى التي يسيطر عليها بعض مساهميها. ولقد أبرمت الشركة اتفاقية التشغيل والصيانة مع المشغل الذي يمتلكه المؤسسون حالي ا إلدارة جميع الجوانب لتشغيل وصيانة المحطة. وقام المشغل بإسناد اتفاقية التشغيل والصيانة من الباطن لشركة نوماك عمان وهي 78

79 شركة تابعة لشركة نوماك المملوكة بالكامل لشركة أكوا باور. وقد أبرمت الشركة أيض ا اتفاقيات مساندة مع شركة أكوا باور وشركة ميتسوي. انظر»الفصل السابع عشر بخصوص معامالت األطراف ذات العالقة والعقود الهامة«في هذه النشرة. قد ينشأ تضارب في المصالح بين الشركة وأطراف ذات عالقة مما قد يؤدي إلى إبرام معامالت بشروط ال تحددها قوى السوق. لدى الشركة سياسات معينة للتعامل مع تضارب المصالح وتعتزم االلتزام بالقوانين واللوائح المعمول بها والمتعلقة بالمعامالت مع األطراف ذات العالقة. ويمكن للشركة أن ت برم اتفاقيات جوهرية مع األطراف ذات العالقة شريطة موافقة لجنة التدقيق والمخاطر واجتماع الجمعية العامة العادية وموافقة مقرضين الشركة كذلك. تمت مراجعة اتفاقية التشغيل والصيانة والوقوف على أمر مقاول اتفاقية التشغيل والصيانة من قبل أطراف خارجية في مرحلتي المناقصة والتمويل لتطوير المشروع. ففي مرحلة المناقصة تمت مراجعة اتفاقية التشغيل والصيانة وشركة نوماك من قبل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لضمان أن يكون لها الحد األدنى من المواصفات الفنية والمالية لتشغيل محطة بهذا الحجم ومن ثم قامت هيئة تنظيم الكهرباء بمراجعة اتفاقية التشغيل والصيانة واعتماده. وقام المقرضون في مرحلة التمويل بالبحث والتقصي عن مقاول اتفاقية التشغيل والصيانة والعقد ذاته لضمان اشتمال العقد على نطاق أوسع وأشمل وأسعار تنافسية وتخصيص المخاطر المناسبة وأن العقد قائم على استقاللية األطراف. وأثناء مرحلتي المناقصة والتمويل قامت شركة ميتسوي وشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة وهما من غير المساهمين في شركة نوماك عمان بمراجعة ترتيبات اتفاقية التشغيل والصيانة لضمان عدم محاباة أو تفضيل طرف على آخر. المخاطر المرتبطة بإمدادات الوقود ومخاطر أسعار الوقود خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة واضعين في االعتبار أن مجمل عمليات المحطة تعتمد على الغاز الطبيعي فإن الفشل في تأمين الغاز الطبيعي أو أي تذبذب في أسعاره يمكن أن يزعزع عمليات التشغيل عموم ا سيتم تخفيف هذا الخطر أثناء فترة اتفاقية شراء الطاقة حيث أن مدة عقد توريد الغاز مع وزارة النفط والغاز يكون نافذ ا جنب ا إلى جنب مع اتفاقية شراء الطاقة فيما يتعلق بتخفيف مخاطر إمدادات الغاز. ال تتعرض شركة ظفار لتوليد الكهرباء إلى مخاطر تذبذب أسعار الوقود حيث يتم تحويل تكلفة الوقود إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بموجب اتفاقية شراء الطاقة. وفي حالة إخفاق وزارة النفط والغاز في توريد الغاز الطبيعي بموجب شروط اتفاقية بيع الغاز الطبيعي تلتزم وزارة النفط والغاز بتعويض الشركة عن التكلفة الزائدة للوقود االحتياطي على الغاز الطبيعي الذي تتكبده الشركة لتوليد الكهرباء. وقد تم تحديد الحد األعلى اللتزامات وزارة النفط والغاز في هذا الصدد بمبلغ 7.5 ملیون. ت نهى اتفاقية بيع الغاز الطبيعي من قبل الشركة نتيجة إلغاء وزارة النفط والغاز أو اإلخالل الجوهري باتفاقية بيع الغاز الطبيعي من قبل وزارة النفط والغاز مع ضرورة تأمين مصادر بديلة للغاز الطبيعي. وأما بالنسبة للشركة فإن حاالت التقصير تشمل اإلعسار وعدم تسديد أي مبلغ تتجاوز قيمته مبلغ خالل 30 يوم ا من تاريخ االستحقاق والمخالفات الجوهرية التي ال يتم جبرها في غضون 30 يوم ا من اإلشعار. تخضع العمليات للوائح الحكومية والتراخيص تغطي اللوائح التي تطبق على أعمال الشركة بشكل عام أربعة مجاالت: )1( وجود الشركات والسلطة والقدرة لمزاولة أعمالها. )2( القيام بتوليد الكهرباء. )3( لوائح البيئة. )4( لوائح الصحة والسالمة. تخضع الشركة لمجموعة متنوعة ومعقدة من القوانين واللوائح التي قد يسعى المسؤولون العموميون واألطراف الخاصة إلى تطبيقها. تقوم الشركة بأعمالها بموجب العديد من التراخيص واإليجارات والتصاريح. يجوز تعليق هذه التراخيص والتصاريح أو إلغاؤها إذا كانت الشركة ال تلتزم بشروط الترخيص أو التصريح أو االنتفاع وإذا أخلت بشروط أي انبعاثات معمول بها أو بمتطلبات بيئية أخرى أو إذا فشلت في توفير المعلومات المطلوبة أو أصبحت معسرة أو فشلت في الوفاء بأي نفقات رأسمالية أو التزامات إنتاج أو أخلت بأي شروط ترخيص أو تصريح أو حق انتفاع آخر. باإلضافة إلى ذلك فإن القوانين واللوائح التي تخضع لها الشركة تخضع لمتطلبات تعديل ملكية وتشغيل المحطة. وإذا أخفقت الشركة في االمتثال لهذه المتطلبات فقد يمنعها ذلك من تعديل أو تشغيل المحطة ويمكن أن تخضع الشركة للمسؤولية المدنية أو الجنائية والغرامات وفرض التزامات التنظيف بما في ذلك االمتيازات لتأمين تلك االلتزامات. كما يمكن أن تتأثر أعمال الشركة بشكل سلبي أو مفيد بالتغييرات في القانون الحالي أو في تفسير القوانين الحالية أو اعتماد قوانين 79

80 نشرة إصدار جديدة تنطبق على الشركة وعلى الرغم من أن الشركة تستفيد من التغيير في الحماية القانونية بموجب اتفاقية شراء الطاقة. فإن فرض غرامات أو إلغاء أو تعليق التراخيص أو التصاريح يمكن أن يكون له تأثير سلبي أو مفيد على األعمال ونتائج العمليات والحالة المالية للشركة بما في ذلك سعر السوق ألسهم الطرح. قد ال يكون التأمين المناسب متاح ا لتغطية جميع الخسائر المحتملة الشركة ملزمة بموجب مستندات المشروع والمستندات التمويل بالحفاظ على حد أدنى معين من التأمين ضد بعض المخاطر. ومع ذلك ونتيجة لبعض مخاطر التشغيل والمخاطر المحتملة األخرى المرتبطة بصناعة تحلية المياه فقد تتعرض الشركة من وقت آلخر اللتزامات كبيرة قد ال يكون لديها تغطية تأمينية كافية لها. تحتفظ الشركة بتأمين للمحطة بما في ذلك جميع المخاطر المتعلقة بالممتلكات واآلالت والتأمين العام للمسؤولية تجاه الغير وتأمين وقف العمل وذلك مقابل المبالغ والخصومات التي تعتبرها الشركة مناسبة وال يمكن أن يكون هناك أي ضمان أو تأكيد بأن هذا التأمين سيكون كافيا أو فعاال في جميع الظروف وضد جميع المخاطر أو المسؤوليات التي قد تتعرض لها الشركة. عالوة على ذلك إذا كانت هناك تغییرات في أسواق التا مین أو زیادة في تكاليف التا مین فإن الشركة ال يمكنها تقدیم تا كيدات بقدرتها على تحويلها للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه الستردادها بموجب اتفاقية شراء الطاقة إذا كات تفوق ما هو متوقع عند دخول الشركة في اتفاقية شراء الطاقة. وكذلك فإن وقوع حدث هام غير مؤمن عليه مثل حدوث توقف كبير في األعمال التجارية يمكن أن يكون له تأثير سلبي جوهري على المركز المالي للشركة ونتائج العمليات والتدفقات النقدية. وفي حالة وجود خسارة كلية أو جزئية ألصول الشركة ال يمكن أن تكون هناك ضمانات بأن عائدات التأمين التي تتلقاها الشركة لن يكون لها تأثير سلبي على الوضع المالي للشركة بما في ذلك سعر السوق ألسهم الطرح. التراجع أو التعديل في ربط الريال العماني بالدوالر األمريكي تحتفظ الشركة بحساباتها وتعلن عن نتائجها بالريال العماني. وفي تاريخ هذه النشرة يرتبط الريال العماني بالدوالر األمريكي ومع ذلك ال يمكن تأكيد عدم فك ارتباط الريال العماني بالدوالر في المستقبل أو تأكيد عدم تعديله بطريقة تؤثر سلب ا أو إيجابا على الشركة. في حالة إلغاء تقييم الريال العماني مقابل الدوالر تنص اتفاقية شراء الطاقة على تعديل التعريفة المرتبطة بسعر الصرف بالدوالر األمريكي. يمكن أن يكون ألي فك لهذا االرتباط تأثير سلبي أو مفيد على الوضع المالي للشركة بما في ذلك سعر السوق ألسهم الطرح. التضخم قد يزيد تكاليف الشركة ويؤثر سلب ا على نتائج عملياتها وفق ا لشروط اتفاقية شراء الطاقة يتم التعويض عن إيرادات الشركة فيما يتعلق بالتضخم في كل من الدوالر األمريكي و الريال العماني ومن ثم فإن مخاطر تباين تضخم تكاليف الدوالر / ال يتم تخفيفها إلى حد كبير بسبب ارتباط اإليرادات جزئي ا بمعادلة الزيادة المستندة إلى مزيج من مؤشر أسعار المنتجين بالدوالر األمريكي ومؤشر أسعار المستهلك بالريال العماني. االلتزام بأحكام الشركة المدرجة لقد عملت الشركة تاريخي ا كشركة مساهمة عمانية مقفلة وبناء على ذلك فإن بعض أعضاء إداراته لديه خبرة محدودة في إدارة شركات المساهمة العامة المدرجة واالمتثال للقوانين المتعلقة بشركات المساهمة العامة. وسيتطلب اإلشراف التنظيمي ومتطلبات إعداد التقارير المفروضة على شركات المساهمة العامة ضرورة إيالء العناية الالزمة من قبل اإلدارة األمر الذي قد يؤدي بها إلى صرف انتباها بعيد ا عن إدارة الشؤون اليومية لنشاط الشركة مما قد يكون له تأثير سلبي على أعمال الشركة و وضعها المالي و نتائج عملياتها بما في ذلك سعر السوق ألسهم الطرح. وستعمل الشركة على ضمان توفر الموارد و الوقت الكافي إلدارة األعمال والتزامات اإلدراج على حد سواء. التغيرات السالبة في تحركات أسعار الفائدة يتم تمويل الشركة بشكل كبير من خالل القروض طويلة األجل وبالتالي قد تؤثر أي تغييرات في أسعار الفائدة على ربحيتها. بالنسبة للقروض المقومة بالدوالر األمريكي دخلت الشركة في ترتيبات مقايضة أسعار الفائدة مع البنوك حيث قامت بفعالية بضبط سعر الفائدة على 95 من قروضها بالدوالر األمريكي )بالمبلغ( على مدى السنوات العشر األولى من العمليات. فيما يتعلق بالقروض المقومة بالريال العماني تم تحديد سعر الفائدة ألقصى مدة ممكنة وهي فترة خمس سنوات من تاريخ اتفاقية الشروط العامة أي حتى 8 يوليو 2020 م. قامت الشركة والمقرضون بموجب اتفاقية التسهيالت التجارية بالريال العماني بوضع آلية تسمح بإعادة تحديد سعر الفائدة لهذه الفترة لمدة خمس سنوات أخرى مع مراعاة الحد األقصى البالغ

81 وبموجب هذه اآللية يتم معاملة أي زيادة في تكلفة الفائدة بحيث يؤجل سداد أصل القرض تعاقديا إلى ما بعد مدة القرض بحيث تظل قيمة خدمة الدين المدفوعة للمقرضين العمانيين كما هي دون تعديل. يتم سداد مدفوعات السداد المؤجلة هذه والتي يطلق عليها»مدة السداد«على ستة أقساط متساوية بعد ثالث سنوات من انتهاء مدة اتفاقية شراء الطاقة. يتم تنظيم أي انخفاض في مصروف الفائدة ليؤدي إلى زيادة سداد أصل الدين لسداد أي من هذه الدفعات )إن وجدت( بحيث تظل قيمة خدمة الدين المدفوعة للمقرضين العمانيين كما هي. وبالتالي لن يكون إلعادة ضبط سعر الفائدة للقروض المقومة بالريال العماني أي تأثير على التدفقات النقدية المتاحة للمساهمين خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة. ومن هنا يتم التحوط من قبل الشركة إلى حد كبير ضد تقلبات أسعار الفائدة. وقد يؤدي أي تدهور في الوضع المالي للبنوك التي دخلت معها الشركة في ترتيبات المقايضة إلى عدم تمكن هذه البنوك من الوفاء بالتزامات المقايضة. احتمالية عدم اإليفاء بسياسة توزيع األرباح سيتم اتخاذ أي قرار بخصوص توزيع أي أرباح أسهم في المستقبل آخذ ا في االعتبار توفر السيولة واالحتياطيات القابلة للتوزيع من أجل ضمان عدم التأثير على احتياجات الشركة التشغيلية و/ أو نمو أعمالها بسبب عدم توفر األموال باإلضافة إلى حاالت الطوارئ المعروفة للشركة وااللتزام بتعهدات التمويل. ليس هناك ضمان لتوزيع أرياح وقد يقرر مجلس اإلدارة حسب تقديره المطلق في أي وقت وألي سبب عدم التوصية بتوزيع أرباح عن األسهم. عالوة على ذلك فإن أي سياسة لتوزيع األرباح إلى الحد الذي يتم تنفيذه ستحد بشكل كبير من احتياطيات الشركة النقدية وقد تؤثر سلب ا على قدرتها على تمويل النفقات الرأسمالية غير المتوقعة باإلضافة إلى التأثير على القدرة على سداد الفائدة على تسهيالت القروض ألجل. وكنتيجة لذلك قد تصبح الشركة مطالبة باقتراض أموال إضافية أو زيادة رأس المال عن طريق إصدار أوراق مالية قد ال تكون ممكنة بشروط جذابة أو ال تكون ممكنة على اإلطالق. يكون توزيع األرباح مقيد ا زمني ا أيض ا بضرورة مراعاة النصوص ذات الصلة بالدفع المسبق في اتفاقيات التسهيالت. وفق ا التفاقية الشروط العامة. سيتم تطبيق آلية الدفع المسبق لسداد القروض بنسبة 95 من التدفقات النقدية المتاحة اعتبار ا من 31 يوليو 2021 م إال إذا اختارت الشركة تقديم خطابات اعتماد بمبالغ إضافية على فترات زمنية وفق ا للجدول الزمني المنصوص عليه في مستندات التمويل. وإذا تمكنت الشركة من تقديم خطابات االعتماد المشار إليها أو كانت قادرة على إعادة تمويل القرض قبل بدء آلية الدفع المسبق فقد يكون توزيع األرباح متاح ا للمستثمرين رهن ا بتوفر النقد بعد خدمة الدين التغييرات في السياسة المحاسبية ومعايير اللجنة الدولية للمعايير المحاسبية إن أي تغيير في السياسات المحاسبية تتبعه الشركة والذي قد ينشأ داخلي ا أو كنتيجة ألية تغييرات على معايير اللجنة الدولية للمعايير المحاسبية يمكن أن يكون له تأثير جوهري على النتائج المالية للشركة وقدرتها على اإلعالن عن األرباح ودفعها. وهناك بعض المعايير الصادرة عنمعايير اللجنة الدولية للمعايير المحاسبية ستدخل حيز التنفيذ للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2017 م. وسوف تدرس إدارة الشركة التأثير الذي قد يكون لذلك على البيانات المالية للشركة عند نشوئها. ودخلت الشركة في مقايضات أسعار الفائدة لتثبيت سعر الفائدة على جزء كبير من القروض التي أخذتها. وبموجب معايير التقارير المالية الحالية والسياسة المحاسبية يتم اختبار المقايضات من قبل الشركة كل ثالثة أشهر للتأكد من فعاليتها. وتعتبر المقايضات فعالة وبالتالي يتم أخذ الفروقات من سوق آلخر في بيان الدخل الشامل. مخاطر مخالفة تعهدات التمويل إذا خالفت الشركة أي من تعهداتها السالبة أو لم تلتزم بمتطلبات التعهدات اإليجابية المنصوص عليها في مستندات التمويل فسيعني ذلك أن الشركة أمام حالة من حاالت التقصير. يرجى الرجوع إلى»الفصل الثاني عشر: تكلفة المشروع ومصادر التمويل«من هذه النشرة. مخاطر التراجع ومخاطر خروج المؤسسين استثناء من أحكام المادة )77( من قانون الشركات التجارية يجوز للمؤسسين في أية شركة مرخص لها بمباشرة أي من األنشطة الخاضعة للتنظيم وفق ا ألحكام هذا القانون أن يعرضو أسهمهم في هذه الشركة للبيع حتى ولو لم تكن الشركة قد نشرت ميزانيتين مدققتين عن سنتين ماليتين متتاليتين وبقيمة تختلف عن القيمة االسمية لتلك األسهم وتؤول حصيلة البيع للمؤسسين وذلك طبق ا ألحكام المادة 17 /أ من قانون تنظيم وتخصيص قطاع الكهرباء والمياه المرتبطة به لسنة 2004/78. إال أنه يمكن تخفيف مخاطر خروج المؤسسين بناء على األحكام التعاقدية المنصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع على النحو التالي: 81

82 نشرة إصدار يلتزم المؤسس الرئيسي باالحتفاظ بصورة مباشرة أو غير مباشرة ب %45 في المائة من أسهمه من تاريخ سريان اتفاقية شراء الطاقة لغاية لكن باستثناء التاريخ الذي يكمل فيه المؤسسون الطرح األولي العام. تلتزم شركة أكوا باور وشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة باالحتفاظ بصورة مباشرة أو غير مباشرة ب 45 في المائة و %10 من أسهمهم على التوالي من تاريخ سريان اتفاقية شراء الطاقة حتى موعد انتهاء المؤسسون من اإلكتتاب العام. يجب على المؤسس الرئيسي بصورة مباشرة أو غير مباشرة االحتفاظ بنسبة 27 في المائة على األقل من األسهم من التاريخ الذي يكمل فيه المؤسسون الطرح األولي العام ولغاية الذكرى السنوية الثالثة لتاريخ التشغيل التجاري. تعتبر هذه األسهم مرهونة للمقرضين مما يجعلها غير قابلة للبيع بسهولة. مخاطر الكوارث الطبيعية: من المحتمل أن تتعرض المحطة ألضرار ناتجة عن كوارث طبيعية خارجة عن سيطرتها وعليه وبموجب اتفاقية شراء الطاقة تكون الشركة مؤهلة للحصول على إعفاء من التزاماتها على سند من تعرضها ألحد ظروف القوى القاهرة وذلك على النحو الموضح في»الفصل الحادي عشر: اإلطار التعاقدي«من نشرة اإلصدار هذه. باإلضافة إلى ذلك بموجب وثائق التأمين الخاصة بالشركة من المحتمل أن تكون الشركة مؤهلة بموجب هذه الوثائق للحصول على المزيد من اإلعفاء من التزاماتها نتيجة لتضررها من الكوارث الطبيعية. مخاطر المصروفات الضريبية: بعد إبرام اتفاقية شراء الطاقة في 31 ديسمبر 2013 م تقرر أن الترتيب الخاص بالمحطة األصلية يندرج ضمن نطاق عقد اإليجار حسب تفسيرات اللجنة الدولية لمعايير التقارير المالية رقم 4. ونتيجة لذلك تم اعتبار المحطة األصلية بمثابة عقد إيجار تمويلي بموجب المعيار المحاسبي رقم 17 وأن يتم تبني العمل به عند إعداد البيانات المالية للمعايير الدولية إلعداد التقارير المالية. وبالمثل تخضع الشركة لمعاملة التأجير التمويلي أثناء إعداد اإلقرارات الضريبية بموجب قانون ضريبة الدخل الع ماني )»قانون الضرائب«(. حري بالذكر أن الضرائب للسنوات 2013 إلى 2015 هي قيد الربط الضريبي حالي ا. مع ذلك فإن المخاطرة المتعلقة بالمصروفات الضريبية تكمن في قيام األمانة العامة للضرائب بتجاهل استخدام معاملة التأجير التمويلي واقتراحها استخدام معاملة التأجير التشغيلي. بموجب قانون الضرائب يتعين على كافة دافعي الضرائب االلتزام بالمعايير الدولية للتقارير المالية ولقد حرصت الشركة على االلتزام بهذا النهج باستمرار. قبل 31 ديسمبر 2013 م كانت الشركة تخضع التفاقية امتياز صاللة للطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وبموجب هذه االتفاقية كانت شركة ظفار لتوليد الطاقة مطالبة بااللتزام بالتفسير رقم 12 من خالل االعتراف بمقبوضات امتياز الخدمة في بياناتها المالية. في أعمال الربط الضريبي المنجزة حتى السنة الضريبية 2012 قبلت السلطات الضريبية اإلقرارات الضريبية المعد ة على أساس المعاملة المحاسبية المقررة بموجب التفسير رقم 12 والتي تشبه معاملة التأجير التمويلي التي تبنتها الشركة وفق ا للمعايير الدولية للتقارير المالية رقم 4 ومعايير المحاسبة الدولية 17. في كلتا الحالتين لم يتم االعتراف بتكاليف إنشاء المحطة كأصول ثابتة في البيانات المالية. بناء على ما تقدم ترى الشركة أن احتماالت رفض األمانة العامة للضرائب تطبيق معاملة التأجير التمويلي هي احتماالت ضعيفة. المخاطر المتعلقة بعمان مخاطر الحكومة توفر اتفاقية شراء الطاقة الحماية ضد مختلف المخاطر السياسية واالقتصادية بما في ذلك على سبيل المثال الحرب واألعمال العدائية والقتال والحصار والمصادرة أو االستيالء أو التأميم أو قيود االستيراد أو إغالق المرافئ أو أرصفة الميناء أو المرافق المستخدمة في الشحن أو خدمات الشحن أو المالحة من قبل أي سلطة مختصة أو التقييد أو التخصيص )بخالف ما هو موجود أو مطبق في تاريخ سريان اتفاقية شراء الطاقة( التي قد يفرضها القانون أو غير ذلك من قبل أي سلطة مختصة وأي تغيير في القانون كما هو في تاريخ نفاذ اتفاقية شراء الطاقة( أو ف رض بالقانون أو أي سلطة مختصة وأي تغيير في القانون )كما تم تعريفه في اتفاقية شراء الطاقة(. حق الحكومة في العقارات يجوز للحكومة أن تستحوذ على أي عقارات في سلطنة عمان سواء كانت مملوكة من قبل جهة أجنبية أو مستثمر أجنبي في أي وقت عليه إذا كان ذلك في المصلحة العامة ويجوز االستحواذ قسريا على األراضي بمرسوم سلطاني أو أي جهة مخولة من قبل الحكومة وفقا لمرسوم سلطاني بعد فترة إنذار. 82

83 مخاوف سياسية وأمنية تعد منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا التي تقع فيها سلطنة ع مان منطقة مهمة من الناحية اإلستراتيجية مع وجود مخاوف جغرافية سياسية وأمنية مستمرة. وتشهد منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا حالي ا مستوى غير مسبوق من عدم االستقرار السياسي واالضطرابات والنزاعات كما يتضح من األحداث األخيرة ويمكن أن يكون لتلك النزاعات واالضطرابات تأثير سلبي على قدرة عمان في المشاركة في التجارة الدولية وبالمثل على شركة ظفار لتوليد الكهرباء وعلى أعمالها ووضعها المالي ونتائج عملياتها بما في ذلك سعر السهم في السوق. شركة ظفار لتوليد الكهرباء عرضة لمخاطر اإلرهاب أو التخريب تستخدم شركة ظفار لتوليد الكهرباء أنظمة أمنية متطورة لحماية موظفيها وعملياتها وموجوداتها. قد يؤدي أي إخالل أمني إلى إلحاق ضرر كبير بأصول شركة ظفار لتوليد الكهرباء أو بإلحاق ضرر بها أو فقدان موظفيها. في حين أن شركة ظفار لتوليد الكهرباء لديها تغطية تأمينية ضد اإلرهاب والتخريب إال أن بعض أو كل التكاليف المتعلقة بمثل هذه الحاالت قد ال يمكن تأمينها ولذلك فإن أي إخالل أمني قد تكون له آثار مادية سلبية على عمل الشركة وعملياتها ووضعها المالي بما في ذلك سعر السهم في السوق. المخاطر المتعلقة باألسهم ربما ال توزع شركة ظفار لتوليد الكهرباء أرباح نقدية على األسهم. وبالتالي قد ال يحصل المستثمرون على أي عائد على االستثمار ما عدا قيامهم ببيع أسهمهم بسعر أعلى من السعر الذي دفعوه للحصول عليها. بينما تعتزم شركة ظفار لتوليد الكهرباء دفع توزيعات أرباح فيما يتعلق باألسهم إال أنه ال يمكن أن يكون هناك أي ضمان بأن الشركة ستقوم بذلك. وسيتم اتخاذ أي قرار باإلعالن عن أرباح األسهم ودفعها في المستقبل وفق ا لتقدير مجلس إدارة الشركة وسيعتمد ذلك القرار على جملة أمور من بينها القانون واللوائح السارية ونتائج عمليات شركة ظفار لتوليد الكهرباء والظروف المالية والمتطلبات النقدية والقيود التعاقدية والمشاريع والخطط المستقبلية لشركة ظفار لتوليد الكهرباء والعوامل األخرى التي قد يراها مجلس إدارة شركة ظفار لتوليد الكهرباء ذات صلة. ونتيجة لذلك قد ال يحصل المستثمرون على أي عائد على االستثمار في األسهم. عدم وجود سوق ألسهم الطرح لم تكن أسهم الشركة مطروحة لالكتتاب العام قبل هذا الطرح وال يمكن للمساهمين البائعين التأكد أو التنبؤ بأن رغبة المستثمر في الشركة ستؤدي إلى تطوير سوق تداول نشط في سوق مسقط لألوراق المالية أو كيف يمكن أن تتطور األوضاع في سوق المال وقد ال يكون سعر االكتتاب في األسهم مؤشر ا على األسعار التي ستسود في السوق بعد االكتتاب. قد يتذبذب سعر السوق ألسهم الطرح على نطاق واسع استجابة لعوامل مختلفة بعد الطرح قد يكون سعر السوق لألسهم المعروضة لالكتتاب عرضة لتقلبات كبيرة بسبب تغير األوضاع في سوق األسهم فيما يتعلق بأسهم الطرح أو األوراق المالية المشابهة لها أو استجابة لمختلف الحقائق واألحداث بما في ذلك أي تغييرات تنظيمية تؤثر على عمليات الشركة واالختالفات في نتائج التشغيل نصف السنوية أو السنوية وتطورات أعمالها أو أعمال منافسيها. باإلضافة إلى ذلك تشهد أسواق األسهم من وقت آلخر تقلبات في األسعار والحجم والتي باإلضافة إلى الظروف االقتصادية والسياسية العامة يمكن أن تؤثر سلب ا أو إيجاب ا على سعر السوق ألسهم الطرح. وقد تنخفض قيمة األسهم المطروحة أو ترتفع وقد ال يعكس سعر السوق ألسهم الطرح القيمة األساسية ألعمال الشركة. 83

84 نشرة إصدار الفصل الرابع عشر: البيانات المالية المستقبلية الملخصة شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 2022 صفحة ٨٥ ٨٦ ٨٧ ٨٨ ٨٩ ٩٠ تقرير المحاسب بيان الربح أو الخسارة و الدخل الشامل اآلخر المتوقع بيان المركز المالي المتوقع بيان التغيرات في حقوق المساهمين المتوقعة بيان التدفقات النقدية المتوقعة إيضاحات حول البيانات المالية المتوقعة 84

85 85

86 نشرة إصدار بيان الربح أو الخسارة والدخل الشامل اآلخرالمتوقع للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر إيضاح 2018 آالف آالف آالف آالف آالف إيرادات )38.623( )36.951( )35.999( )34.874( )34.633( 4.2 تكاليف التشغيل إجمالي الربح )770( )780( )768( )772( )829( مصروفات إدارية وعمومية 4.3 )6.915( )7.137( )7.153( )7.274( )7.441( 4.4 تكاليف تمويل الربح )الخسارة( قبل الضريبة )460( )946( )1.536( )2.231( )3.233( 4.5 مصروف ضريبة الدخل الربح )الخسارة( للعام الدخل الشامل اآلخر العناصر التي من الممكن إعادة تصفيتها الحق ا لألرباح أو الخسائر : خسارة القيمة العادلة الناشئة 4.11 خالل السنة من تحوط التدفقات النقدية بعد خصم الضريبة إجمالي الدخل الشامل للسنة العائد األساسي للسهم 4.14 الواحد ( بيسات( تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 4 جزءا من هذه البيانات المالية المتوقعة. 86

87 بيان المركز المالي المتوقع للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر األصول األصول غير المتداولة ممتلكات وآالت ومعدات مديونيات اإليجار التمويلي الحق في استخدام االصل إجمالي األصول غير المتداولة األصول المتداولة المخزون ذمم تجارية مدينة النقد والنقد المعادل إجمالي األصول المتداولة إجمالي األصول حقوق المساهمين واإللتزامات حقوق المساهمين رأس المال إحتياطي قانوني أرباح محتجزة التغيرات في القيمة العادلة للتحوط إجمالي حقوق المساهمين اإللتزامات اإللتزامات غير المتداولة قرض طويل األجل القيمة العادلة لتحوط التدفقات النقدية مخصص تكلفة إزالة أصول الموقع إلتزام تأجير صافي إلتزام ضريبي مؤجل إجمالي اإللتزامات غير المتداولة اإللتزامات المتداولة قرض طويل األجل ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى إجمالي اإللتزامات المتداولة إجمالي اإللتزامات إجمالي حقوق المساهمين واإللتزامات إيضاح ريال عماني آالف ريال عماني آالف ريال عماني آالف ريال عماني آالف ريال عماني آالف )3.612( )3.786( )3.961( )4.145( )4.331( تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 4 جزءا من هذه البيانات المالية المتوقعة. 87

88 نشرة إصدار بيان التغيرات في حقوق المساهمين المتوقعة للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 رأس المال رأس المال المقترح االحتياطي القانوني أرباح محتجزة التغيرات في القيمة العادلة للتحوط إجمالي آالف آالف آالف آالف آالف آالف )4.444( في 1 يناير الربح للسنة )21.724( تحويل الى رأس المال )18( 18 تحويل الى االحتياطي القانوني الدخل الشامل اآلخر )4.331( الرصيد في 31 ديسمبر ربح السنة )146( 146 تحويل الى االحتياطي القانوني )222( )222( اآلثر الرجعي للمعيار 16 )االيضاح 4.15( الدخل الشامل اآلخر )4.000( )4.000( توزيعات مدفوعة )4.145( الرصيد في 31 ديسمبر ربح السنة )210( 210 تحويل الى االحتياطي القانوني الدخل الشامل اآلخر )4.000( )4.000( توزيعات مدفوعة )3.961( الرصيد في 31 ديسمبر ربح السنة )242( 242 تحويل الى االحتياطي القانوني الدخل الشامل اآلخر )4.000( )4.000( توزيعات مدفوعة )3.786( الرصيد في 31 ديسمبر ربح السنة )289( 289 تحويل الى االحتياطي القانوني الدخل الشامل اآلخر )4.000( )4.000( توزيعات مدفوعة )3.612( الرصيد في 31 ديسمبر 2022 تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 4 جزءا من هذه البيانات المالية المتوقعة. 88

89 بيان التدفقات النقدية المتوقعة للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر آالف آالف آالف آالف آالف الربح )الخسارة( قبل الضريبة تعديالت ل: إستهالك اطفاء الحق في استخدام االصل تكاليف تمويل )3.927( )4.153( )4.361( )4.554( )4.731( إيرادات فوائد من إيجار تمويلي )2( 451 التغيرات في رأس المال العامل: أقساط إيجار تمويلي مستلمة )مدفوعات الطاقة اإلستيعابية( مقبوضة النقد من أنشطة التشغيل )13.835( دفعة اآلالت والمعدات )121( )21( )59( )3.107( دفعة الصيانة الرئيسية )121( )21( )59( )16.942( صافي النقد المستخدم في األنشطة اإلستثمارية )6.542( )6.755( )6.697( )6.886( )5.849( تكلفة تمويل الصافية )267( )259( )250( )242( مدفوعات مقابل التزام تاجيري متحصالت من قرض طويل االجل )7.575( )7.305( )7.363( )7.090( )4.244( سداد قرض )4.000( )4.000( )4.000( )4.000( توزيعات مدفوعة )18.384( )18.319( )18.310( )18.218( صافي النقد المستخدم في األنشطة التمويلية )1.003( )1.027( )828( )772( صافي الزيادة )النقص( في النقد والنقد المعادل النقد والنقد المعادل في 1 يناير النقد والنقد المعادل في 31 ديسمبر تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 4 جزءا من هذه البيانات المالية المتوقعة. 89

90 نشرة إصدار حول التوقعات المالية إيضاحات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( للسنوات 1 الموقف القانوني واألنشطة الرئيسية تم تسجيل شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م )»الشركة«( أو )دي جي سي( كشركة عمانية مساهمة مقفلة في سلطنة عمان في 28 فبراير 2001 وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م )»الشركة األم«(. عنوان الشركة المسجل هو ص.ب: 1571 الرمز البريدي: 211 صاللة ظفار سلطنة عمان. تخضع أنشطة الشركة ألحكام قانون «تنظيم وخصخصة قطاع الكهرباء والمياه ذو الصلة«)قانون القطاع( الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 2004/78. يتمثل النشاط الرئيسي للشركة في توليد الكهرباء بموجب الترخيص الصادر من هيئة تنظيم الكهرباء في سلطنة عمان )أ.أي.أر(. يتألف المستثمرين من )ACWA( للطاقة ميتسوي وشركائه المحدودة وشركة ظفار العالمية للتنمية القابضة ش.م.ع.ع والعنوان المسجل هو: العالمية )ACWA( للطاقة شارع عبد العزيز الرياض المملكة العربية السعودية عنوان المركز الرئيسي لميتسوي وشركائه المحدودة هو 13 مرونوتسي كوم 1 سي يودا كيو طوكيو A اليابان نيبون 1 Fe مرون شي جاردن تور. والعنوان المسجل لشركة ظفار العالمية لتنمية البريمي واالستثمار القابضة ش.م.ع.ع ص.ب 2163 صاللة الرمز البريدي 211 سلطنة عمان. اإلتفاقيات إن اتفاقية االمتياز والتي كانت سابق ا ظفار لتوليد الطاقة وتم اعتبارها كطرف ذات عالقة تم إلغاء االتفاقية ابتدء ا من 1 يناير 2014 ووفق ا لهذا ابتدء ا من 1 يناير 2014 منحت الشركة رخصة توليد الكهرباء وذلك بموافقة هيئة تنظيم قطاع الكهرباء وذلك العمال توليد الكهرباء. أبرمت الشركة اتفاقية لشراء الطاقة )بي بي أ( في 31 ديسمبر 2013 مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من اجل بيع السعة المتوفرة من الكهرباء. الحق ا تم تعديل اتفاقية شراء الكهرباء بتاريخ 1 يناير تم التوقيع على اتفاقية ثانية معدلة التفاقية شراء الطاقة بتاريخ 19 ابريل 2015 والتي اصبحت سارية المفعول ابتد ا من 22 يونيو 2015 وذلك بعد استيفاء جميع شروط االتفاقية. ويتوخى هذا االتفاق تعديل بناء محطة توليد كهرباء جديدة تبلغ 445 ميجاوات وتحدد مدة اتفاقية شراء الطاقة لمحطة توليد الكهرباء القائمة حاليا والبالغة 276 ميجاوات ومحطة جديدة لمدة 15 سنة من تاريخ التشغيل التجاري المقرر للمصنع الجديد. ومن المتوقع أن يكون 1 يناير أبرمت الشركة اتفاقية )أي بي سي( مع سيبكو 3 وذلك إلنشاء 445 أم دبليو التسهيل الجديد كذلك قامت الشركة باتفاقية قرض طويل األجل 8 يوليو 2015 حيث قامت بائتالف مع بنوك محلية وعالمية بما فيهم بنك مسقط بنك ظفار ميزيوهو بنك ستاندرد شاردت بنك ك ف دبليو ايبك بنك سبيتومو ميتسو ترست بنك سو مويتمو ميتسوي بنك. أبرمت الشركة اتفاقية تشغيل والصيانة مع شركة ظفار أو أند أم ش.م.م وذلك من تاريخ 4 يونيو 2015 من أجل البدء بتشغيل وصيانة األالت.. 2 أسس اإلعداد تم إعداد هذه التوقعات المالية للشركة من قبل إدارة الشركة وفق ا للسياسات المحاسبية و اإلفتراضات الرئيسية الواردة في اإليضاحات 3 و 4 على التوالي. المقصود من هذه التوقعات المالية هو إظهار النتائج المحتملة بناء على اإلفتراضات المذكورة. ونظر ا لطول الفترة التي تغطيها التوقعات المالية فإن اإلفتراضات هي بالضرورة أكثر ذاتية من ما يكون مالئم ا في حالة التنبؤات باألرباح. وبالتالي فإن هذه التوقعات المالية ال تشكل تنبوء ا باألرباح. ونظرا ألن التوقعات المالية تتعلق بالمستقبل فإن النتائج الفعلية في أغلب الظن سوف تكون مختلفة من النتائج المتوقعة نظرا ألن األحداث و الظروف ال تطرأ كما هو متوقع لها واإلختالفات قد تكون جوهرية لقد تم عرض هذه التوقعات المالية بالريال العماني ولقد تم تقريبها الى أقرب الف. 90

91 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية تم إعداد هذه التوقعات المالية وفق ا للمعايير الدولية للتقارير المالية. 91 لقد تبنت الشركة جميع المعايير والتفسيرات الجديدة و المعدلة الصادرة من مجلس المعايير المحاسبية الدولية والتفسيرات الصادرة عن لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية المتعلقة بعملياتها والسارية للفترات التي تبدأ بتاريخ 1 يناير لقد اختارت الشركة التطبيق الم بك ر لمعيار التقرير المالي الدولي 9 للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 حيث تعتقد أنه ي وف ر معلومات أكثر فائدة عن أنشطة إدارة المخاطر التي تستخدم األدوات المالية مع التأثير بأن التقارير المالية تعكس بشكل أدق عن الكيفية التي تدير بها الشركة التعرض للمخاطر ومدى إستراتيجيات التحوط تخفف من تلك المخاطر. معيار التقرير المالي الدولي 15»اإليرادات الناشئة عن العقود المبرمة مع العمالء«ويتم تطبيقه للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير قامت الشركة بإجراء تقييم وخلصت إلى أن التأثير ليس جوهري ا على البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 والقوائم المالية المتوقعة. جب معيار التقرير المالي الدولي 16»عقود اإليجار«لقد طبقت الشركة هذا المعيارفي هذه التوقعات المالية اعتبارا من 1 يناير فصاعدا كما هو مطلوب انظر االيضاح 4.15 عند تبني المعيار 16»عقود االيجار«فإن الكيان ال يكون مطالبا باعادة تقييم ما إذا العقود الحالية تشتمل على تأجير و لكن يكون لديه الخيار بأن يقوم بترحيل التقييمات بموجب تفسير المعيار 4 و المعيار المحاسبي الدولي 17 و تطبيق التعريف للتاجير فقط على العقود المبرمة بعد تاريخ التطبيق المبدئي لهذا المعيار ولقد تبنت الشركة هذا الخيار و طبقته بشكل منتظم على جميع االيجارات. األساس المحاسبي تم اعداد التوقعات المالية بناء على التكلفة التاريخية باستثناء تقييم القيمة العادلة لألدوات المالية المستقة. فيما يلي أدناه هو ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية التي تم تبنيها و تطبيقها بشكل منتظم في هذه التوقعات المالية المعدات تظهر الممتلكات واآلالت والمعدات بالتكلفة بعد خصم مجموع اإلستهالك المتراكم وأية خسائر إنخفاض يتم تحديدها في القيمة والقيمة المتبقية. يتم إحتساب اإلستهالك على اساس القسط الثابت على مدار أعمارها اإلنتاجية المقدرة لألصول كما يلي: األصول آالت وماكينات و أعمال مدنية و هيكلية )المحطة الجديدة( إزالة أصول الموقع )المحطة الجديدة( قطع غيار اآلالت عامة ( المحطة األصلية( أجهزة وبرامج حاسب آلي ومعدات أثاث وتركيبات سيارات السنوات تتم مراجعة القيمة الدفترية للممتلكات واآلالت والمعدات لتحديد اإلنخفاض في قيمتها عندما تدل األحداث أو التغيرات في الظروف بأن القيمة الدفترية قد تكون غير قابلة لالسترداد. إذا وجدت مثل هذه المؤشرات وعندما تتجاوز القيمة الدفترية المبلغ القابل لالسترداد المقدر يتم تخفيض قيمة األصول إلى قيمتها القابلة لالسترداد كونها القيمة األعلى من قيمها العادلة مخصوم ا منها تكاليف البيع وقيمتها المستخدمة.

92 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( المعدات )تابع( تتم رسملة المصروفات المتكبدة إلستبدال أحد مكونات بنود الممتلكات واآلالت والمعدات المحتسب كبند منفصل ويتم شطب القيمة الدفترية لهذا المكون المستبدل. تتم رسملة المصروفات الالحقة األخرى فقط عندما تزيد من المنافع االقتصادية المستقبلية للبند المتعلق بالممتلكات واآلالت والمعدات. يتم إدراج كافة المصروفات األخرى في بيان الدخل كمصروف عند تكبدها. عند إجراء كل فحص رئيسي يتم إدراج تكلفته في القيمة الدفترية للممتلكات واآلالت والمعدات بوصفها بديال إذا إستوفيت معايير اإلدراج. يتم إلغاء أي عنصر من الممتلكات واآلالت والمعدات عند إستبعاده أو حينما ال يتوقع أن يكون هناك منافع إقتصادية مستقبلية من إستخدامه أو إستبعاده. أية أرباح أو خسائر ناشئة من إلغاء األصل )محتسبة كالفرق بين صافي التحصيالت المستبعدة والقيمة الدفترية لألصل( يتم إدراجها ضمن بيان األرباح أو الخسائر في سنة إلغاء األصل. يتم في نهاية كل سنة مالية مراجعة القيم المتبقية لألصول واألعمار اإلنتاجية واألساليب ويتم تعديلها بأثر مستقبلي في حال كان ذلك مناسب ا. المخزون تم تسعير المخزون على أساس سعر التكلفة أو صافي القيمة القابلة للتحقق أيهما اقل. تتكون التكلفة من تلك المصروفات التي تكبدتها الشركة في سبيل الوصول بالمخزون الى شكله ومكانه الحاليين. يتم إحتساب التكلفة على أساس طريقة المتوسط المرجح. صافي القيمة القابلة للتحقق تمثل سعر البيع المقدر للمخزون مطروح ا منه جميع التكاليف المقدرة إلستكمال البيع والتكاليف الالزمة إلتمامه. األدوات المالية ی قد م معيار التقرير المالي الدولي 9 متطلبات تصنیف وقیاس جدیدة لألصول المالیة التي تقع ضمن نطاق المعیار المحاسبي الدولي 39 األدوات المالیة: اإلعتراف والقياس. على وجه التحديد يتطلب معيار التقرير المالي الدولي 9 تصنيف كافة األصول المالية وتقاس الحق ا إ م ا بالتكلفة المطفأة أو القيمة العادلة على أساس نموذج أعمال المنشأة من أجل إدارة األصول المالية وخصائص التدفقات النقدية التعاقدية لألصل المالي. القياس المبدئي لألدوات المالية يتم اإلعتراف مبدئي ا بجميع األصول واإللتزامات المالية في تاريخ المتاجرة أي التاريخ الذي تصبح فيه الشركة طرف ا في األحكام التعاقدية لألداة. في هذا التاريخ يتم تصنيف األصول المالية بالتكلفة المطفأة أو القيمة العادلة. القياس الالحق لألصول المالية ی قس م معيار التقرير المالي الدولي 9 جمیع األصول المالیة التي كانت ضمن نطاق معیار المحاسبة الدولي 39 إلی تصنیفین تلك التي یتم قیاسها بالتكلفة المطفأة وتلك المقاسة بالقیمة العادلة. عندما تقيس الشركة األصول المالية بالقيمة العادلة يتم اإلعتراف باألرباح أو الخسائر إم ا بالكامل في األرباح أو الخسائر )القيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر( أو يتم اإلعتراف بها في الدخل الشامل اآلخر )القيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر(. أدوات الدين تقوم الشركة بقياس أداة الدين التي تستوفي الشرطين التاليين بالتكلفة المطفأة )بعد خصم أي انخفاض في القيمة( ما لم يتم تصنيف األصل بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر ضمن خيار القيمة العادلة:»أ اختبار نموذج األعمال: يتمثل الهدف من نموذج أعمال المنشأة في اإلحتفاظ باألصل المالي لتحصيل التدفقات النقدية التعاقدية )بدال من بيع األداة قبل استحقاقها التعاقدي لتحقيق التغيرات في قيمتها العادلة(. ب اختبار خصائص التدفقات النقدية: إن الشروط التعاقدية لألصل المالي تؤدي في تواريخ محددة إلى التدفقات النقدية التي هي فقط مدفوعات أصل الدين والفائدة على المبلغ األصلي غير المدفوع.«92

93 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( القياس الالحق لألصول المالية )تابع( تقوم الشركة بقياس أداة دين تستوفي الشرطين التاليين بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر ما لم يتم تصنيف األصل بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر وفق ا لخيار القيمة العادلة: أ. اختبار نموذج األعمال: يتم اإلحتفاظ باألصل المالي ضمن نموذج األعمال الذي يتم تحقيق هدفه من خالل تحصيل التدفقات النقدية التعاقدية وبيع األصول المالية. ب. اختبار خصائص التدفقات النقدية: تؤدي الشروط التعاقدية لألصل المالي في تواريخ محددة إلى التدفقات النقدية التي تكون فقط مدفوعات أصل الدين والفائدة على المبلغ األصلي غير المدفوع. يتم قياس جميع أدوات الدين األخرى بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر. تتضمن األصول المالية للشركة المديونيات التجارية والمستحق من أطراف ذات عالقة والمديونات األخرى واألرصدة لدى البنوك. هذه األصول المالية مؤهلة وتصنف كأدوات دين مقاسة بالتكلفة المطفأة. خيار القيمة العادلة تقوم الشركة بقياس األصل المالي بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر عند اإلعتراف المبدئي حتى لو استوفى الشرطين المطلوب قياسهما بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر إذا أدى ذلك إلى إلغاء أو إنخفاض جوهري ا في القياس أو اإلعتراف غير الثابت )يشار إليه أحيانا في»عدم تطابق المحاسبة«( التي تنشأ عن قياس األصول أو اإللتزامات أو اإلعتراف باألرباح والخسائر عليهم على أسس مختلفة. ال يوجد لدى الشركة أية أصول مالية مقاسة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر كما في نهاية الفترة. القياس الالحق لإللتزامات المالية»تقوم الشركة بتصنيف إلتزاماتها المالية إلى فئتين قياس: القيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر والتكلفة المطفأة. تصنف الشركة التزام مالي بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر عندما يستوفي تعريف األصول المحتفظ بها للمتاجرة أو عندما يتم تصنيفها كذلك عند اإلعتراف المبدئي باستخدام خيار القيمة العادلة. يتم تقسيم األرباح والخسائر الناتجة عن اإللتزامات المالية المصنفة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر إلى مبلغ التغير في القيمة العادلة المنسوب إلى التغيرات في مخاطر اإلئتمان لإللتزام والمدرج في الدخل الشامل اآلخر والمبلغ المتبقي في الربح أو الخسارة. تعترف الشركة بكامل قيمة التغير في القيمة العادلة في الربح أو الخسارة فقط إذا كان إدراج التغيرات في مخاطر إئتمان اإللتزام في الدخل الشامل اآلخر من شأنه أن يخلق أو يوسع عدم تطابق محاسبي في الربح أو الخسارة. يتم تحديد ذلك عند اإلعتراف المبدئي وال يتم إعادة تقييمه. إن األرباح أو الخسائر المتراكمة المدرجة في الدخل الشامل اآلخر يتم تحويلها الحق ا ضمن حقوق المساهمين. إن اإللتزامات المالية غير المحتفظ بها بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر يتم قياسها الحق ا بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. تتضمن اإللتزامات المالية للشركة الحسابات الدائنة والمستحق إلى أطراف ذات عالقة والقيمة العادلة للمشتقات والقروض ألجل. بإستثناء القيمة العادلة للمشتقات التي يتم قياسها بالقيمة العادلة يتم قياس جميع اإللتزامات المالية األخرى للشركة بالتكلفة المطفأة.«93

94 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( إلغاء اإلعتراف باألصول المالية»تحدد الشركة ما إذا كان األصل قيد اإلعتبار إللغاء االعتراف هو: أصل في مجمله أو تحديد تدفقات نقدية محددة من أصل )أو شركة ذات أصول مالية مماثلة( أو حصة متناسبة بالكامل )تناسبية( من التدفقات النقدية من أصل )أو شركة بأصول مالية مماثلة( أو حصة متناسبة بالكامل )تناسبية( من التدفقات النقدية المحددة من أصل المالي )أو شركة بأصول مالية مماثلة (عندما يتم تحديد األصل قيد اإلعتبار لغرض إلغاء اإلعتراف تقوم الشركة بإجراء تقييم لتحديد ما إذا كان األصل قد تم تحويله وإذا كان األمر كذلك سواء تحويل ذلك األصل مؤهال الحق ا إللغاء اإلعتراف. يتم تحويل األصل في حال إما قامت الشركة بتحويل الحقوق التعاقدية من أجل إستالم التدفقات النقدية أو احتفظت الشركة بالحقوق التعاقدية إلستالم التدفقات النقدية من األصل ولكنها تحملت التزام ا تعاقدي ا بتمرير تلك التدفقات النقدية بموجب ترتيب يستوفي الشروط الثالثة التالية: أ( إن الشركة غير ملزمة بدفع مبالغ إلى المستلم النهائي ما لم تقم بتحصيل مبالغ معادلة على األصول األصلية ب( يحظر على الشركة بيع أو رهن األصل األصلي و إلغاء اإلعتراف باألصول المالية )تابع( ت( إن الشركة ملزمة بتحويل تلك التدفقات النقدية دون تأخير جوهري». وبمجرد أن تقرر الشركة أن األصل قد تم تحويله فإنه يحدد بعد ذلك ما إذا كان قد تم تحويل كافة مخاطر ومنافع ملكية األصل بشكل جوهري. إذا تم تحويل كافة المخاطر والمنافع بصورة جوهرية يتم إلغاء األصل. وفي حالة تم اإلحتفاظ بكافة المخاطر والمنافع الجوهرية يتم استبعاد إلغاء اإلعتراف باألصل. انخفاض قيمة األصول المالية»تقوم الشركة بتقييم ما إذا كان هناك دليل موضوعي على أن األصل المالية المدرجة بالتكلفة المطفأة قد تعرضت إلنخفاض في القيمة. كما أن األصل المالي أو مجموعة من األصول المالية قد انخفضت قيمتها عندما يظهر دليل موضوعي أن حدث الخسارة قد حدث بعد اإلعتراف المبدئي باألصل وأن حدث الخسارة له تأثير على التدفقات النقدية المستقبلية لألصل أو األصول التي يمكن تقديرها بشكل موثوق. إن الدليل الموضوعي على إنخفاض قيمة األصول المالية يمكن أن يتضمن صعوبات مالية كبيرة للمصدر أو التقصير أو التأخير من قبل المصدر أو المؤشرات التي تشير إلى أن المصدر سوف يدخل في إفالس أو اختفاء سوق نشط ألوراق مالية أو بيانات أخرى قابلة للمالحظة تتعلق بشركة ألصول مثل التغيرات السلبية في حالة السداد للمصدرين أو الظروف االقتصادية المرتبطة بالتخلف عن الدفع في الشركة«. يعرف معيار التقرير المالي الدولي 9 الخسائر االئتمانیة المتوقعة علی أنها المتوسط المرجح لخسائر االئتمان مع المخاطر ذات الصلة بالتعثر الذي یحدث كأوزان.»في تاريخ كل تقرير تقوم الشركة بتقديم الخسائر المتوقعة على جميع ما يلي باستخدام معلومات معقولة وداعمة حول األحداث السابقة والظروف الحالية والتوقعات المعقولة والداعمة لألوضاع اإلقتصادية المستقبلية عند قياس خسائر اإلئتمان المتوقعة: األصول المالية المقاسة بالتكلفة المطفأة األصول المالية المقاسة بصورة إلزامية بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر و التزامات القروض عندما يكون هناك التزام حالي بتمديد اإلئتمان. 94

95 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( انخفاض قيمة األصول المالية )تابع(»تقوم الشركة بقياس خسائر اإلئتمان المتوقعة من خالل مخصص خسارة بمبلغ يعادل إلى: خسائر اإلئتمان المتوقعة لفترة 12 شهرا )خسائر اإلئتمان المتوقعة الناتجة عن تلك األحداث المتعثرة على األدوات المالية الممكنة خالل 12 شهرا بعد تاريخ التقرير( أو خسائر االئتمان المتوقعة طوال العمر )خسائر االئتمان المتوقعة التي تنتج عن جميع األحداث المتعثرة المحتملة على مدى عمر األداة المالية(«. تقوم الشركة بتكوين مخصص خسارة للخسائر اإلئتمانية المتوقعة طوال عمر األداة المالية إذا زادت مخاطر اإلئتمان لتلك األداة المالية بشكل كبير منذ اإلعتراف المبدئي. بالنسبة لجميع األدوات المالية األخرى يتم قياس خسائر اإلئتمان المتوقعة بمبلغ يعادل خسائر اإلئتمان المتوقعة لفترة 12 شهرا. تحدد الشركة مبلغ خسائر اإلئتمان المتوقعة من خالل تقييم مجموعة النتائج المحتملة باإلضافة إلى دمج القيمة الزمنية للنقود. يتم خصم هذه الخسائر المتوقعة إلى تاريخ التقرير باستخدام سعر الفائدة الفعلي لألصل )أو ما يقاربه( الذي تم تحديده عند اإلعتراف المبدئي. األدوات المالية المشتقة ومحاسبة التحوط في بداية عالقة التحوط تقوم الشركة رسمي ا بتصنيف وتوثيق عالقة التحوط التي ترغب الشركة في تطبيق محاسبة التحوط عليها وهدف إدارة المخاطر واستراتيجية التحوط. وتشمل الوثائق تحديد األداة المحوطة والبند المحوط أو المعاملة المحوطة وطبيعة المخاطر التي يتم تحوطها وكيف ستقوم المنشأة بتقييم مدى فعالية التغيرات في القيمة العادلة لألداة المحوطة في تقاص مخاطر التغيرات في التدفقات النقدية للبند المحوط المنسوب إلى المخاطر المحوطة. إن العالقة المحوطة مؤهلة لمحاسبة التحوط فقط في حالة استيفاء جميع المعايير التالية: أ( تتكون العالقة المحوطة فقط من أدوات محوطة مؤهلة وبنود محوطة مؤهلة ب( عند بدء العالقة المحوطة يكون هناك تصنيف وتوثيق رسمي لعالقة التحوط وهدف واستراتيجية إدارة مخاطر المنشأة للقيام بالتحوط ت( تفي العالقة المحوطة بجميع متطلبات فعالية التحوط. كجزء من إستراتيجيات إدارة المخاطر تستخدم الشركة أدوات مالية مشتقة مثل عقود تبادل أسعار الفائدة للتحوط من حساسيات أسعار الفائدة. إن هذه األدوات المالية المشتقة مؤهلة لمحاسبة التحوط ويتم تصنيفها كتحوطات للتدفقات النقدية. يتم مبدئي ا اإلعتراف بهذه األدوات المالية المشتقة بالقيمة العادلة في التاريخ الذي يتم فيه إبرام عقد المشتقات ويعاد قياسها الحق ا بالقيمة العادلة. تدرج المشتقات كأصول مالية عندما تكون القيمة العادلة موجبة وكإلتزامات مالية عندما تكون القيمة العادلة سالبة.»تقوم الشركة بتعدیل احتیاطي تحوط التدفق النقدي في حقوق المساهمين إلى األقل م م ا يلي: األرباح أو الخسائر المتراكمة من األداة المحوطة منذ بداية التحوط و أ( التغير التراكمي في القيمة العادلة للبند المحوط»منذ بداية التحوط«. ب( 95

96 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( اختبار الفعالية وإعادة التوازن والتوقف تقوم الشركة بإجراء تقييم بأثر مستقبلي لفعالية تحوطات التدفقات النقدية في تاريخ كل تقرير. إن جزء من الربح أو الخسارة من األداة المحوطة التي يتم تحديدها لتكون تحوطات فعالة يتم إدراجه في الدخل الشامل اآلخر وأي ربح أو خسارة متبقية هي تحوط غير فع ال ويدرج في الربح أو الخسارة. عندما توقف الشركة محاسبة التحوط لتحوطات التدفقات النقدية فإن المبلغ المتراكم في احتياطي تحوط التدفقات النقدية يبقى في حقوق المساهمين في حال ال يزال من المتوقع أن تحدث التدفقات النقدية المستقبلية المحوطة حتى تحدث هذه التدفقات النقدية. في حال لم يعد من المتوقع حدوث التدفقات النقدية المستقبلية المحوطة يتم على الفور إعادة تصنيف المبلغ إلى الربح أو الخسارة. إذا توقفت عالقة التحوط عن الوفاء بمتطلبات فعالية التحوط المتعلقة بنسبة التحوط ولكن هدف إدارة المخاطر لتلك عالقة التحوط المصنفة تبقى ذاتها تقوم الشركة بتعديل نسبة التحوط لعالقة التحوط )أي إعادة توازن التحوط( بحيث تفي بمعايير التأهيل مرة أخرى. توقف الشركة محاسبة التحوط بأثر مستقبلي فقط عندما تتوقف عالقة التحوط )أو جزء من عالقة التحوط( عن استيفاء المعايير المؤهلة )بعد أي إعادة توازن(. يشمل ذلك الحاالت التي ينتهي فيها إستحقاق األداة المحوطة أو تباع أو تنتهي أو تمارس التصنيف المتداول مقابل التصنيف غير المتداول إن األدوات المشتقة المصنفة كأدوات محوطة فعالة يتم تصنيفها بثبات بتصنيف البند المحوط الضمني. يتم فصل األداة المشتقة إلى جزء متداول وجزء غير متداول فقط إذا كان يمكن إجراء توزيع موثوق به. تقاص األدوات المالية»يتم تقاص األصول المالية واإللتزامات المالية وإدراج صافي المبلغ في بيان المركز المالي إذا وفقط إذا: يوجد هناك حق قانوني قابل للتنفيذ حالي ا لتقاص المبالغ المعترف بها و يوجد هناك نیة للتسویة علی أساس الصافي أو لتحقیق األصول وسداد اإللتزامات في ذات الوقت.«ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى تقاس الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى مبدئي ا بقيمها العادلة وتقاس الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. يتم عمل مخصص إلنخفاض قيمة الذمم التجارية المدينة عند وجود دليلي موضوعي على عدم قدرة الشركة على تحصيل كافة المبالغ المستحقة وفق ا لشروط المديونية األصلية. النقد والنقد المعادل بغرض إعداد بيان التدفقات النقدية تعتبر الشركة أن جميع أرصدة البنوك والنقد الخالية من حق الحجز وتستحق خالل أقل من ثالثة شهور من تاريخ اإليداع والسحوبات على المكشوف على أنها نقد ونقد معادل. اإلقتراض تدرج القروض التي تحمل معدالت فائدة مبدئي ا بالقيمة العادلة ناقص ا تكاليف المعاملة المنسوبة إليها مثل رسوم ترتيبات القرض. بعد اإلدراج األولي تقاس القروض التي تحمل معدالت فائدة بالتكلفة المطفأة مع أي فروقات بين التكلفة وقيمة سداد القرض المدرجة في األرباح أو الخسائر على مدى فترة القروض بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. 96

97 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( الذمم التجارية الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى تقاس الذمم الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى مبدئي ا بقيمها العادلة وتقاس الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. رأس المال يتم تسجيل رأس المال بالمتحصالت المستلمة. المخصصات يتم إدراج المخصصات في بيان المركز المالي عند وجود التزام قانوني أو استداللي على الشركة ناتج عن معامالت سابقة والتي من المحتمل أن تحدث تدفق خارجي لمنافع اقتصادية يمكن تقديرها بشكل معقول. يمثل المبلغ المدرج كمخصص أفضل التقديرات للمقابل المطلوب لتسوية االلتزامات الحالية في تاريخ التقرير مع األخذ في االعتبار مخاطر عدم اليقين التي تحيط بااللتزام. عندما يتم قياس المخصص باستخدام التدفقات النقدية المقدرة لتسوية االلتزام الحالي فإن قيمته الدفترية هي القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية. عندما يكون بعض أو جميع المنافع االقتصادية الالزمة لتسوية المخصص متوقع استردادها من أطراف أخرى يتم إدراج المديونية كأصل إذا كان من المؤكد عملي ا استالمها وأن مبلغ تلك المديونية يمكن قياسه بصورة موثوق بها. مخصص إزالة أصول الموقع يتم إدراج مخصص إزالة أصول الموقع إذا كان هناك التزام حالي نتيجة لألنشطة التي تم القيام بها وفق ا إلتفاقيات حق اإلنتفاع وشراء الطاقة وأنه من المحتمل أن تكون هناك ضرورة لتدفقات منافع اقتصادية خارجة لتسوية االلتزام وأن مبلغ المخصص يمكن قياسه بصورة يعتمد عليها. تتضمن االلتزامات المستقبلية المقدرة تكاليف إزالة التجهيزات وترميم المناطق المتأثرة. مخصص تكلفة إزالة أصول الموقع المستقبلية هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للمصاريف الالزمة لتسوية إلتزام إزالة أصول الموقع في تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية وفق ا إلتفاقية حق اإلنتفاع. تتم مراجعة تكلفة إزالة األصول المستقبلية بشكل سنوي وتنعكس أي تغيرات في التقديرات في القيمة الحالية لمخصص إزالة أصول الموقع بتاريخ كل تقرير. يتم التعامل مع التغيرات في تقديرات مخصص إزالة أصول الموقع بنفس األسلوب بإستثناء أنه يتم إدراج تقسيم أثر المخصص كتكلفة تمويل في األرباح أو الخسائر بدال من رسملتها ضمن تكلفة األصل المعني. توزيعات األرباح العادية تدرج توزيعات األرباح كإلتزامات في الفترة التي يتم إعتمادها فيها بواسطة مساهمي الشركة اإليجارات إن تحديد ما إذا كان الترتيب )أو يحتوي على( عقد اإليجار يستند إلى جوهر الترتيب في بداية عقد اإليجار. إن الترتيب هو أو يحتوي على عقد إيجار إذا كان الوفاء بالترتيب يعتمد على استخدام أصل محدد )أو موجودات( وينقل الترتيب حق استخدام األصل )أو األصول( حتى لو كان ذلك األصل )أو تلك األصول( غير محددة صراحة في ترتيب ما. اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل يعد بمثابة إيجار تمويلي. اإليجار عدا عن اإليجار التمويلي يعد بمثابة إيجار تشغيلي. اإليجار التمويلي كمؤجر يدرج المبلغ المستحق بموجب اإليجار التمويلي كمديونية بصافي قيمة إستثمار الشركة في اإليجار. يدرج الفرق بين إجمالي المديونية والقيمة الحالية للمديونية كإيراد تمويل غير محقق. يتم تخصيص إيرادات التمويل للفترات المحاسبية لكي تعكس معدل عائد منتظم على صافي إستثمار الشركة المستحق فيما يتعلق باإليجارات. يتم تخصيص كل دفعة إيجار بين مديونيات اإليجار وإيرادات التمويل من أجل تحقيق معدل منتظم على رصيد مديونيات اإليجار المستحق. 97

98 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( اإليرادات تتألف اإليرادات من تعرفة السعة رسوم الطاقة ومخصص الوقود المحتسبة والمدرجة وفق ا إلتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م طرف ذو عالقة. يتم إدراج إيرادات الفوائد حيث تستحق الفوائد بإستخدام طريقة الفوائد السائدة بالسعر الذي يتم بموجبه خصم المقبوضات النقدية المستقبلية التقديرية من خالل العمر اإلنتاجي المتوقع لألصل المالي إلى صافي القيمة الدفترية لألصل المالي. تكاليف االقتراض تنسب تكاليف االقتراض بشكل مباشر لالقتناء االنشاءات أو إلنتاج االصول المحتفظ بها وذلك لالصول التي تحتاج إلى فترة كبيرة من الوقت لتكون جاهزة لالستخدام أو البيع يتم اضافة تكلفة هذه االصول وذلك حسب الوقت الذي يحتاجه األصل ليكن جاهز لالستخدام أو البيع. إيرادات اإلستثمارات على االستثمارات المؤقتة الفتراضات معينة يتم تعليقها كمصاريف رأسمالية لالصل المحتفظ به ويتم تخفيضة من تكاليف االقتراض من أجل رسملة. يتم إدراج جميع التكاليف االقتراض األخرى في األرباح أو الخسائر في الفترة التي تكبدت بها. الضريبة يتم إحتساب الضريبة وفق ا لألنظمة المالية المعمول بها في سلطنة عمان. تدرج ضريبة الدخل في بيان األرباح أو الخسائر واإليرادات الشاملة األخرى فيما عدا إلى الحد الذي تتعلق معه بالبنود المدرجة في بيان الدخل الشامل أو مباشرة في حقوق المساهمين حيث تدرج عندها في بيان الدخل الشامل أو مباشرة في حقوق المساهمين على الترتيب. الضريبة الحالية هي الضريبة المتوقع دفعها عن الدخل الخاضع للضريبة للسنة بإستخدام معدالت الضريبة المطبقة أو المتوقع تطبيقها في تاريخ التقرير وأي تعديالت على الضريبة المستحقة المتعلقة بسنوات سابقة. يتم إحتساب الضريبة المؤجلة بإستخدام طريقة اإللتزام على جميع الفروقات المؤقتة في تاريخ التقرير بين األسس الضريبية لألصول واإللتزامات وقيمها الدفترية. يتم قياس األصول واإللتزامات الضريبية المؤجلة وفق ا لمعدالت الضريبة المتوقع تطبيقها للفترة التي يتم فيها اإلعتراف باألصل أو تسوية اإللتزام وفق ا للقوانين المطبقة في تاريخ التقرير. يتم إدراج أصول الضريبة المؤجلة بالنسبة لجميع الفروقات المؤقتة القابلة لالستقطاع وترح ل األصول الضريبية غير المستخدمة والخسائر الضريبية غير المستخدمة إلى الحد الذي يحتمل فيه توفر أرباح ضريبية يمكن في مقابلها استخدام الفروق المؤقتة القابلة للخصم من األصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة المرحلة. يتم في تاريخ كل تقرير مراجعة القيمة الدفترية لألصول الضريبية المؤجلة وتخفيضها إلى الحد الذي اليكون محتمال معه توفر ربح كاف خاضع للضريبة يتيح اإلستفادة من كل أو جزء من األصل الضريبي المؤجل. العمالت األجنبية تدرج التعامالت المنفذة بعمالت أجنبية مبدئي ا وفق ا ألسعارالصرف السائدة في تواريخ التعامالت. األصول واإللتزامات المالية المنفذة بعمالت أجنبية يان احويلها وفق ا ألسعار الصرف السائدة في تاريخ التقرير. يتم التعامل مع األرباح والخسائر الناشئة من التعامالت بعمالت أجنبية في األرباح أو الخسائر. تعويض نهاية خدمة الموظفين يتم إحتساب مخصص تعويض نهاية الخدمة للموظفين غير العمانيين وفقا لقانون العمل العماني حسب األجور الحالية وسنوات الخدمة المتراكمة في تاريخ التقرير. يتم إحتساب مخصص تعويض نهاية الخدمة للموظفين العمانيين وفقا لقانون التأمينات اإلجتماعية لعام

99 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة محكومة كما هو مبين بعقد تأسيس الشركة األم وقانون الشركات التجارية. ستحدد الجمعية العامة السنوية وتعتمد مكافآت وأتعاب حضور جلسات مجلس اإلدارة واللجان الفرعية شريطة أال تتجاوز تلك األتعاب %5 من صافي الربح السنوي بعد خصم اإلحتياطي القانوني واإلحتياطي اإلختياري وتوزيع توزيعات األرباح لمساهمي الشركة على أال تتجاوز تلك األتعاب مبلغ في السنة الواحدة. ويجب أال تتجاوز أتعاب حضور الجلسات لكل عضو مبلغ في السنة الواحدة. العائدات للسهم الواحد العائدات األساسية للسهم الواحد تحتسب من خالل قسمة صافي األرباح للفترة على عدد االسهم المرجحة القائمة خالل هذه الفترة. تقرير القطاع القطاع التشغيلي هو أحد مكونات الشركة التي تقوم بمزاولة أنشطة قد تستطيع بموجبها الشركة جني ايرادات و ايضا تكبد مصروفات بما في ذلك االيرادات و المصروفات التي تتعلق بالمعامالت مع أي من مكونات الشركة اآلخرى و التي تتم مراجعة نتائجها التشغيلية بشكل منتظم من قبل الرئيس التنفيذي )كونه متخذ القرارات التشغيلية الرئيسية( من اجل اتخاذ القرارات حول الموارد التي يتم تخصيصها لكل قطاع وتقييم ادائهم و التي يتم توفير عن نشاط هذه القطاعات معلومات مالية بشكل سري الى الرئيس التنفيذي. نشاط الشركة الوحيد هو بيع الطاقة الكهربائية الى الشركة العمانية لشراء الطاقة و المياه كونها العميل الوحيد لها و بالتالي فإن متخذ القرارات التشغيلية الرئيسية يعتبر اعمال الشركة على انها قطاع تشغيلي و احد. مبيعات الكهرباء تتم داخل سلطنة عمان. المعايير و التفسيرات الجديدة التي لم يتم تبنيها بعد يوجد عدد من المعايير الجديدة و التعديالت على المعايير و التفسيرات التي تم تدخل حيز التنفيذ بعد ولم يتم تطبيقها في إعداد هذه التوقعات المالية و ال يتوقع أن يكون ألي منها أي تأثير جوهري على التوقعات المالية للشركة. التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة فيما يلي التقديرات الرئيسية التي تم استخدامها في اعداد القوائم المالية تصنيف اإليجار أبرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لتوليد الطاقة وتوفير سعة الطاقة من محطتها. تضع اإلدارة في إعتبارها متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 4»تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي على إيجار«والذي يضع موجهات لتحديد متى قد يتضمن الترتيب إيجار ا. يستند تحديد ما إذا كان الترتيب بمثابة إيجار أو يتضمن إيجار ا على موضوع الترتيب في تاريخ نشأته سواء ما إذا توقف إنجاز هذ الترتيب على إستخدام أصل أو أصول محددة ويمنح هذه الترتيب الحق في إستخدام األصل. عند التوصل إلى تحديد أن الترتيب يتضمن إيجار ا يصنف ترتيب اإليجار إما بأنه تمويلي أو تشغيلي وفق ا لمبادىء المعيارالمحاسبي الدولي رقم 17 اإليجار. اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل يعد بمثابة إيجار تمويلي. يعد اإليجار عدا عن اإليجار التمويلي بمثابة إيجار تشغيلي. بناء عليه فقد توصلت اإلدارة إلى أن إتفاقية شراء الطاقة تتضمن إيجار ا وأن الترتيب هو إيجار تمويلي. 99

100 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 3. السياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( مخصص إلتزام إزالة أصول الموقع عند إنتهاء إتفاقية حق اإلنتفاع وإتفاقية شراء الطاقة تصبح الشركة ملتزمة بإزالة المرافق وتسوية األرض المتأثرة. تستند التكلفة المقدرة معدل الخصم ومعدل المخاطر المستخدمة في مخصص إحتساب تكاليف إزالة أصول الموقع على أفضل تقديرات اإلدارة. مخصص الصيانة الرئيسية لدى الشركة التزام تعاقدي ال يمكن تجنبه على مدى فترة اتفاقية شراء الطاقة والذي يتطلب أداء بعض األنشطة. وبناء على ذلك يعتبر من المناسب تكوين مخصص للصيانة الرئيسية كتكاليف ال يمكن تجنبها بناء ا على مراجعة منتصف العمر استنادا إلى أفضل التقديرات. األعمار اإلنتاجية والقيمة المتبقية للممتلكات واآلالت والمعدات يتم إحتساب اإلستهالك لتنزيل تكلفة الموجودات مطروح ا منها قيمها المتبقية على مدى أعمارها اإلنتاجية المقدرة. يتم إحتساب األعمار اإلنتاجية المقدرة وفق ا لتقييم إدارة الشركة بناء على عدة عوامل منها الدورات التشغيلية وبرامج الصيانة والتآكل والتلف الطبيعيين بإستخدام أفضل تقديراتها. يتم إحتساب القيم المتبقية وفق ا ألفضل تقديرات اإلدارة. فرضية إستمرارية الشركة لقد قامت إدارة الشركة بإجراء تقييم لقدرة الشركة على البقاء كمؤسسة مستمرة وهي مقتنعة بأن الشركة لديها الموارد لإلستمرار في األعمال للمستقبل المنظور. عالوة على ذلك فإن اإلدارة ليست على علم بأية حاالت عدم تأك د جوهرية التي قد تلقي شكوك ا كبيرة في قدرة الشركة على البقاء كمؤسسة مستمرة. لذلك فيستمر إعداد البيانات المالية على أساس فرضية إستمرارية الشركة. الضرائب توجد أوجه عدم التيقن فيما يتعلق بتفسير القوانين الضريبية وكمية وتوقيت الدخل الخاضع للضريبة في المستقبل. بالنظر إلى مجموعة واسعة من العالقات التجارية وطبيعة االتفاقات التعاقدية القائمة الخالفات التي تنشأ بين النتائج الفعلية واالفتراضات أو تغييرات في المستقبل لمثل هذه االفتراضات قد يحتم إجراء التعديالت في المستقبل لحساب ضريبة الدخل والتي سجلت بالفعل. تقوم الشركة بتكوين مخصصات استنادا إلى تقديرات معقولة عن العواقب المحتملة لوضع اللمسات النهائية للربوط الضريبية للشركة. مقدار تلك المخصصات يستند على عوامل مختلفة مثل الخبرة لربوط ضريبية سابقة وتفسيرات مختلفة من األنظمة الضريبية من قبل الكيان الخاضع للضريبة ومسؤولية السلطات الضريبية. 4. االفتراضات الرئيسية التوقعات المالية ألنشطة الشركة للسنوات 2018 وحتى 2022 تم اعدادها من قبل ادارة الشركة بحسن نية و بعناية و اهتمام واجبة بناء على االفتراضات التي تعتبرها مالئمة. و لقد تم بذل العناية والجهد من أجل تقدير استخدام طاقة المحطة في المستقبل و الدخل ذات الصلة الذي سوف تحققه الشركة على اساس المرافق القائمة للوصول الى القائمة المتوقعة للربح أو الخسارة وعلى الرغم من ذلك ال يمكن أن يكون هناك يقين حول القدر الذي تكون فيه النتائج الفعلية مطابقة للتوقعات أو ما إذا االفتراضات سوف تظل صالحة. وفيما يلي ملخص لالفتراضات الرئيسية 100

101 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( ١ ٤ االيرادات تشتمل مصادر ايرادات الشركة عن مصروفات استثمار طاقة الكهرباء مصروفات الصيانة وتشغيل طاقة الكهرباء و اتعاب استهالك الكهرباء ومصروفات الصيانة وتشغيل انتاج الكهرباء. تفاصيل االيرادات المتوقعة من من مصادر الدخل المذكورة أعاله للسنوات الخمص القادمة تم توضيحها فيما يلي أدناه: ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف مصروفات سعة الطاقة مصروفات طاقة الكهرباء مصروفات الوقود ايرادات الفوائد عن التاجير التمويلي تنص اتفاقية شراء الطاقة على أن الشركلة سوف توفر و تقوم ببيع الى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه طاقة كهرباء مضمونة والتي سوف تحصل في مقابلها الشركة مبالغ التي سوف تعوضها عن االستثمارات التي اجريت و نفقات التشغيل. االفتراضات لمصادر الدخل هي على النحو التالي: مصروفات طاقة الكهرباء تتضمن مصروفات استثمار طاقة الكهرباء ومصروفات الصيانة والتغير في رخضة توليد الطاقة ورسوم الربط على ما يلي: 1 مصروفات استثمار طاقة الكهرباء مصروفات طاقة الكهرباء تم وضعها من أجل تغطية االستثمارات التي تقوم بها الشركة مثل خدمة الدين و العائد على راس المال و مصروفات ونفقات الضريبة التي يتم ربطها مع معدالت التضخم وهذه المصروفات يتم احتسابها بناء على معدالت استثمار طاقة الكهرباء و يتم تعديلها طبقا لعدم توفر الطاقة المجدولة و قطع التيار الكهرباء االلزامي و أي خفض القصى معدالت االنتاج بالمحطة وتسمح التفاقية بالتعديالت عن اي تغير في معدل صرف الدوالر مقابل الريال العماني. 2 مصروفات الصيانة وتشغيل طاقة الكهرباء مصروفات الصيانة و تشغيل طاقة الكهرباء تم وضعها لتغطية النفقات الثابتة لتشغيل و صيانة المحطة المرتبطة بالتضخم وكما هو الحال بالنسبة لمصروفات استثمار طاقة الكهرباء فإن هذه المصروفات يتم احتسابها بناء على على معدالت مصروفات الصيانة وتشغيل طاقة الكهرباء و يتم تعديلها طبقا لعدم توفر الطاقة المجدولة و قطع التيار الكهرباء االلزامي و أي خفض القصى معدالت االنتاج بالمحطة. ي مصروفات الصيانة و تشغيل طاقة الكهرباء تم ربطها مع معدالت التضخم 3 تغير في ترخيص توليد الطاقة و رسوم الربط هذا يعكس استرداد رسوم التراخيص ورسوم الربط على النحو المتوخى في اتفاقية شراء الطاقة. 101

102 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( 2 مصروفات الصيانة و تشغيل طاقة الكهرباء مصروفات الصيانة و تشغيل طاقة الكهرباء تم وضعها لتغطية المصروفات المتغيرة للصيانة و تشغيل طاقة الكهرباء من أجل توليد الطاقة الكهربائية التي يتم توزيعها وهذه المصروفات يتم احتسابها بناء على معدالت مصروفات الصيانة وتشغيل طاقة الكهرباء ويتم ربطها بمعدالت التضخم. 3 مصروفات الوقود تمثل مصروفات الوقود المبالغ التي تستلمها الشركة وفقا التفاقية شراء الطاقة فيما يتعلق باستخدام الغاز الطبيعي في المحطة. مصروفات الوقود يتم احتسابها بناء على توقعات االنتاج السعر المحدد المتعاقد عليه لنفقات الغاز الطبيعي والتدفئة. 4 إيرادات الفوائد عن التأجير التمويلي إيرادات الفوائد المكتسبة من مستحقات عقود اإليجار التمويلي خالل السنة كما هو معترف به بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 17 والمعيار الدولي إلعداد التقارير المالية رقم نفقات التشغيل تشتمل نفقات التشغيل على مصروفات التشغيل والصيانة الثابتة و المتغير و مصروفات الوقود. ونفقات التشغيل تغطي الفترة على النحو التالي: ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف مصروفات التشغيل والصيانة مصروفات التأمين تكاليف الموظفين تكلفة الربط لنقل الكهرباء 133 مصروفات حق االنتفاع اطفاء الحق في استخدام االصل االستهالك مصروفات الوقود

103 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( 2 4 نفقات التشغيل )تابع( طبقت الشركة االفتراضات التالية الحتساب نفقات التشغيل المتوقعة: 1 نفقات التشغيل و الصيانة الثابتة 1 نفقات التشغيل و الصيانة الثابتة نفقات التشغيل و الصيانة الثابتة هي قيمة رسوم ثابتة مقررة في اتفاقية الصيانة والتشغيل مع للمشغل. 2 نفقات القرض طويل االجل نفقات القرض طويل االجل تحتسب بناء على مبلغ شهري ثبت و تكلفة متنوعة تعتمد ساعات تشغيل توربيات الغاز كما هو مقرر في اتفاقية الصيانة والتشغيل مع للمشغل. 3 نفقات التشغيل و الصيانة المتنوعة يتم احتساب نفقات التشغيل و الصيانة المتنوعة بناء على نفقات الطاقة الكهربائية الموزعة بالميجاوات في الساعة. 2 تكلفة التأمين تحتسب بناء على اتفاقية التامي طويلة اآلجل مع مزودي التامين محليا و دوليا 3 نفقات الموظفين يشمل ذلك جميع تكاليف التعويض المتعلقة بموظفي الشركة بما في ذلك المرتبات وتكاليف وفقا لقانون التأمينات اإلجتماعية للموظفين العمانيين و مكافأة نهاية الخدمة للموظفين غير العمانيين و التأمينات المتعلقة بالموظفين. 4 تكلفة الربط لنقل الكهرباء تدفع الى شركة او اي تي سي وظفار للطاقة المقرر في اتفاقيات الربط لنقل الكهرباء من المحطة الى الشبكة ليتم توزعيها بشكل اوسع و اعتبارا من العام 2019 يتم اعتبار اية مدفوعات انها من خالل التاجير المحاسبي بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 5 حق االنتفاع تدفع الى وزارة االسكان عن مساحة الموقع على اساس سنوي وبناء على سعر ثابت للمتر المربع. و اعتبارا من العام 2019 المكون الراسمالي يتم اعتباره انه من خالل التاجير المحاسبي بموجب معيار التقارير المالية الدولية 16 6 االستهالك استهالك المعدات على مدار العمر االنتاجي لالصول 7 نفقات الوقود تمثل نفقات الوقود المبالغ المستحقة الى مورد الغاز الطبيعي فيما يتعلق باستخدام الغاز الطبيعي للمحطة بناء على اتفاقية توريد الغاز الطبيعي. 3 4 المصروفات االدارية المصروفات االدارية والعمومية هي متغيرة جزئيا في طبيعتها و يتم توقعها تماشيا مع خطة اعمال الشركة ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف مصروفات ادارية وعمومية 103

104 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( 4 4 نفقات التمويل إن نفقات التمويل بعد االخذ في االعتبار آثر التحوط و أسعار ليبور المستقبلية هي على النحو التالي: ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف فائدة على قرض آلجل )ايضاح 4.10( مدفوعات مقايضة الفائدة )ايضاح 4.11( اطفاء تكاليف التمويل المؤجلة رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة 202 األصول )ايضاح 4 12( رد معدل الخصم على الصيانة الرئيسية فوائد على التزام التاجير نفقات تمويل آخرى ضريبة الدخل تشتمل مصروفات الضريبة على مايلي: القائمة المتوقعة للربح أو الخسارة و الدخل الشامل اآلخر: ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف )155( ضريبة حالية ضريبة مؤجلة متعلقة بنشأة و عكس فروقات مؤقتة أصول ضريبة مؤجلة صافي تكلفة ازالة االصول وااللتزامات مخصص الصيانة الرئيسية خسائر ضريبية احتياطي تحوط التدفقات النقدية اجمالي اصول الضريبة المؤجلة التزامات ضريبية مؤجلة )10.481( )9.183( )7.557( )5.542( )3.072( استهالك ضريبي معجل )2.560( )2.694( )2.815( )2.924( ارباح غير محققة عن االعتراف بتأجير تمويلي )3.022( )569( )648( )727( )805( )881( تعديالت منتصف عمر التمويلي مديونيات التأجير )13.610( )12.525( )11.099( )9.271( إجمالي االلتزامات الضريبية المؤجلة )6.975( )11.094( )10.605( )9.627( )8.057( )5.794( أصل/ )التزام( ضريبة مؤجلة 104

105 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( 5 4 ضريبة الدخل )تابع( الشركة ملزمة بضريبة الدخل بناء على نسبة %15 من الدخل الضريبي. ولقد أقرت الشركة العمانية لشراء الطاقة و المياه رسمي ا في ديسمبر 2017 ان التغيرات في قانون ضريبة الدخل الصادر وفقا للمرسوم السلطاني رقم 2017/9 هي واقعة مخاطرة للمشتري و أن خصم الضريبة من المنبع ذات الصلة بالفوائد. و خصم الضريبة من المنبع عن تقديم الخدمات و الزيادة في ضريبة الدخل سوف يتم التعويض عنها. 6 4 الذمم التجارية المدينة تمثل الذمم التجارية المدينة المبالغ المدينة المستحقة من الشركة العمانية لشراء الطاقة و المياه عن آخر فاتورة كما بتاربخ التقرير ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف المديونيات التجارية المديونيات اآلخرى ال تعتبر جوهرية و لم يتم توقعها في هذه التوقعات المالية 7 4 النقد والنقد المعادل األرصدة النقدية و المعادلة للنقد لدى البنوك هي على النحو التالي: ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف النقد والنقد المعادل 8 4 راس المال راس المال المصرح هو حالي ا مليون سهم عادي بقيمة 100 بيسة للسهم الواحد راس المال المصدر والمدفوع بالكامل للشركة هو مليون المساهمون المؤسسون للشركة يقومون بخفض جزء من مساهماتهم في الشركة وفقا للمتطلبات التنظيمية من خالل طرح عدد سهم عادي لالكتتاب العام بقيمة اسمية تبلغ قدرها 100 بيسة للسهم الواحد و ان راس مال الشركة المصدر والمدفوع بالكامل سيظل كما هو دون تغيير خالل فترة التوقعات المالية و حصيلة االكتتاب العام و المصروفات ذات الصلة باصدار االسهم سوف تستحق الى المساهمين المؤسسين. وبالتالي فإن االكتتاب العام سوف يكون اثره حياديا بالنسبة للشركة 9 4 احتياطي قانوني تتطلب المادة 106 من قانون الشركات التجارية لعام 1974 وتعديالته تحويل %10 من صافي ربح الشركة إلى حساب احتياطي قانوني غير قابل للتوزيع حتى يعادل رصيد هذا الحساب ثلث رأسمال الشركة المدفوع على األقل. 105

106 نشرة إصدار إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( ١٠ ٤ القروض اآلجلة الحركة في القرض طويل اآلجل خالل فترة التوقعات وفقا لجدول اتفاقية القرض هو كالتالي: ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف قروض طويلة اآلجل )1.027( )1.188( )1.360( )1.541( مطروحا منها : اتعاب ترتيبات غير مطفأة )1.730( التصنيف الجزء المتداول الجزء غير المتداول التسهيالت بتاربخ 8 يوليو 2015 أبرمت الشركة اتفاقية تمويل متعلقة بقرض طويل اآلجل من خالل تقديم تسهيالت قرض (»القروض اآلجلة«( بحد أقصى اجمالي مبلغ مليون ) مليون دوالر أمريكي( مع كونسورتيوم من البنوك الدولية و تشتمل القروض اآلجلة تسهيالت تجارية بالدوالر األمريكي بقيمة مليون دوالبر أمريكي من خمسة بنوك دولية و أيضا تسهيالت تجارية بالريال العماني بقيمة من مصرفين محليين و التسهيالت التجارية تضمن تسهيالت تحت الطلب بقيمة مليون. السحب من القرض بتاربخ 31 مارس 2018 تم سحب اجمالي قيمة القرض طويل اآلجل فما عدا التسهيالت تحت الطلب لم يتم سحبها التسديدات يستحق سداد القروض طويلة اآلجل على مدار ثالثين ( 30 قسطا نصف سنوي ا. الفوائد تحمل الفوائد التجارية بالدوالر االمريكي فوائد ليبور ثالثة أشهر زائد هامش والتسهيالت التجارية بالريال العماني تحمل فوائد بناء على سعر ثابت الذي يعاد حسابه كل خمسة اعوام من تاريخ دخول اتفاقية ترتيبات تمويل القرض طويل اآلجل الضمانات القروض طويلة اآلجل هي مضمونة بموجب رهن تجاري على أصول الشركة و رهن قانوني على حقوق الشركة وملكيتها وفوائدها في اتفاقية حق االنتفاع وباالضافة الى ذلك فلقد اصدار رهن على اجمالي أصول الشركة. تعهدات تتضمن اتفاقيات التسهيالت بعض التعهدات المتعلقة بالسيولة بما في ذلك نسبة التغطية لخدمة الدين. 106

107 إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( ١١ ٤ األدوات المالية المشتقة وفقا التفاقية الشروط المشتركة يتعين على الشركة الدخول في اتفاقية تحوط من معدالت الفائدة للحد من تعرضات الشركة لتقلبات أسعار الفائدة وهذه المتطلبات تتعلق بالقروض اآلجلة. بتاريخ 31 مارس 2018 أصل مبلغ القرض البالغ قدره مليون ) مليون دوالر أمريكي( تم تغطيته بموجب هذه االتفاقية للقروض طويلة اآلجل. تحد اتفاقية التحوط من تعرضات الشركة لتقلبات اسعار الفائدة و تقوم الشركة باالفراج عن جزء من اتفاقيات التحوط وفقا لمتطلبات سداد القروض اآلجلة. تلزم اتفاقية التحوط الشركة بسداد الفوائد بناء على سعر ثابت البالغ قدره %2.43 سنوي ا كل ستة أشهر وذلك للقروض اآلجلة وهذه التحوطات للتدفقات النقدية يتم تقييمها على انها شديدة الفعالية أما عن تصنيف القيمة العادلة لالدوات المالية المشتقة بناء على الفترة المتبقية لالستحقاق هي على النحو التالي: ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف تحوط القيمة العادلة ناقصا: الضريبة المؤجلة تحوط القيمة العادلة بعد خضم الضريبة الدخل الشامل للعام إيضاحات حول التوقعات المالية نظرا لعدم توفر القيم العادلة المستقبلية لمقايضة معدل الفائدة عند اعداد هذه التوقعات المالية فلقد قدرت الشركة القيم العادلة المستقبلية من خالل خفض القيمة االسمية للقيم العادلة المدققة في 31 ديسمبر 2017 تماشيا مع الميالغ المسددة من التسهيالت التجارية بالدوالر األمريكي. ١٢ ٤ مخصص التزام ازالة الموقع التزام إزالة الموقع تمثل القيمة الحالية وفق ا ألفضل تقديرات اإلدارة لتدفق المنافع االقتصادية المستقبلية والتي سوف تكون مطلوبة إلزالة المرافق واستعادة المنطقة المتأثرة في المواقع التي إستأجرتها الشركة الى حالتها السابقة قبل استئجار هذه المواقع. وهذه التقديرات تم وضعها على أساس عملية حسابية مستقلة من قبل استشاري مهني مخصومة بموجب نسبة %4 من القيمة الحالية على مدار العمر االنتاجي المقدر للمحطة آال وهو 40 عاما. )ايضاح 4.4( قيمة رد الخصم السنوية هي قليلة جدا و بالتالي لم يتم اثباتها في التوقعات المالية. ١٣ ٤ المستحقات و الدائنيات اآلخرى تمثل الدائنيات التجارية المبالغ المستحقة الدفع الى شركة MOG and Dhofar O&M LLC عن الفواتير االخبيرة كما بتاريخ التقرير: دائنيات تجارية التكلفة مالدفع عن مبادلة الفائدة 2022 ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف

108 إصدار نشرة إيضاحات حول التوقعات المالية للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2018 وحتى 31 ديسمبر 2022 )تابع( 4. االفتراضات الرئيسية )تابع( ١٤ ٤ العائد االساسي للسهم الواحد يتم احتساب العائد األساسي للسهم الواحد من خالل قسمة الربح المنسوب الى المساهمين على معدل عدد االسهم القائمة من االسهم العادية المصدرة خالل العام ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف ر ع آالف الربح للعام المتوسط المرجح لعدد االسهم القائمة خالل * العام )الف( العائدات االساسية للسهم الواحد )بيسة( 1.0 تعكس االرقام قسمة عشرة على واحد سهم في العام 2018 قبل االكتتاب العام ١٥ ٤ تطبيق المعيار رقم 16 من المعايير الدولية للتقارير المالية لقد طبقت الشركة المعيار 16 من معايير التقارير الدولية»عقود االيجار«اعتبارا من 1 يناير 2019 كما هو مطلوب تماشيا مع ارشادات التطبيق لهذا المعيار ولقد تم تسجيل قيمة»الحق في استخدام االصل «بمبلغ وقدره مليون ريال عماني الى جانب»التزام تأجيري«بمبلغ مليون و االثر الرجعي على حقوق الملكية بمبلغ وقدره مليون وذلك في 1 يناير 2019 في دفاترها و في اعقاب ذلك فان الحق في استخدام االصل سيتم اطفاؤه و»االلتزام التاجيري«سيتم سداده على مدار فترة عقود االيجار. 108

109 الفصل الخامس عشر : سياسة توزيع األرباح الحق في الحصول على توزيعات األرباح تتساوى األسهم المطروحة عبر االكتتاب العام مع جميع األسهم األخرى بجميع الحقوق المرتبطة باألرباح التي قد يتم اإلعالن عنها أو دفعها فيما يتعلق بالسنة المالية للشركة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 م وأي أرباح عن السنوات الالحقة. سيتم بعد االكتتاب العام تعديل سجل المساهمين في الشركة لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع لتمكين المساهمين الجدد من الحصول على أرباح األسهم المعلنة. سياسة توزيع األرباح تقترح اإلدارة اتباع سياسة معقولة لتوزيع األرباح شريطة سداد الديون والتزامات رأس المال العامل و النفقات التشغيلية. قد يتأثر مبلغ التوزيعات السنوية وتحديد ما إذا كان سيتم دفع أرباح األسهم في أي عام بعدد من العوامل األخرى بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر آفاق األعمال واألداء المالي والتوافر النقدي والتعهدات المتعلقة بمستندات التمويل والنظرة المستقبلية لهذا القطاع. تخضع سياسة توزيع أرباح الشركة للقيود الواردة في قانون الشركات التجارية ونظامها األساسي وتعهدات اتفاقيات التسهيالت االئتمانية. و تتلخص فيما يلي: وفق ا لقانون الشركات التجارية يجب على كل شركة تأسست وفقا للقانون العماني أن تحول في كل سنة مالية %10 من صافي األرباح بعد خصم الضرائب إلى االحتياطي القانوني حتى يبلغ االحتياطي ثلث رأس مال الشركة على األقل. وال يجوز توزيع االحتياطي القانوني على المساهمين عن طريق توزيع األرباح. كما يتطلب قانون الشركات التجارية الموافقة على توزيعات األرباح المقترحة عن طريق إصدار قرار من المساهمين في الجمعية العامة العادية ويجب أن يتم دفع األرباح من األرباح الصافية أو من االحتياطيات االختيارية مع مراعاة أحكام المادة )106( من قانون الشركات التجارية. وفق ا ألحكام النظام األساسي للشركة يجوز توزيع أية أرباح متبقية على المساهمين أو ترحيلها للسنة التالية بتوصية من مجلس اإلدارة وذلك بعد تجنيب النسبة المقررة وتحويلها لحساب االحتياطي القانوني. يكون توزيع األرباح مقيد ا زمني ا أيض ا بضرورة مراعاة النصوص ذات الصلة بالدفع المسبق في اتفاقيات التسهيالت. وفق ا التفاقية الشروط العامة. سيتم تطبيق آلية الدفع المسبق لسداد القروض بنسبة 95 من التدفقات النقدية المتاحة اعتبار ا من 31 يوليو 2021 م إال إذا اختارت الشركة تقديم خطابات اعتماد بمبالغ إضافية على فترات زمنية وفق ا للجدول الزمني المنصوص عليه في مستندات التمويل. وإذا تمكنت الشركة من تقديم خطابات االعتماد المشار إليها أو كانت قادرة على إعادة تمويل القرض قبل بدء آلية الدفع المسبق فقد يكون توزيع األرباح متاح ا للمستثمرين رهن ا بتوفر النقد بعد خدمة الدين. لمزيد من المعلومات يرجى االطالع على الفصل الثاني عشر من هذه النشرة بعنوان»تكلفة المشروع ومصادر التمويل«القيود المفروضة على أي توزيعات لألرباح تتم من خالل تدفق األموال بموجب اتفاقية الشروط العامة حيث تعهدت الشركة بتخصيص اإليرادات فقط لحساب التوزيع بعد تمويل جميع الحسابات األخرى للمشروع وفقا التفاقية الشروط العامة. من المتوقع أن يستقبل المساهمون في الشركة بعد االكتتاب العام تدفقات نقدية )تدفق األرباح( خالل مدة المشروع ولفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة. ومن المقرر أن يتم دفع األرباح المرحلية بحلول 28 فبراير 2019 م لمصلحة جميع المساهمين )بما في ذلك المساهمين الجدد( وهي عبارة عن 9.0 بيسة كربح للسهم الواحد. ومن المتوقع اإلعالن عن توزيعات األرباح مرتين في السنة وفقا التفاقية الشروط العامة. يوضح الجدول التالي التوقعات الخاصة بأرباح األسهم التي سيتم اإلعالن عنها من قبل الشركة لمساهميها بناء على التوقعات الواردة في»الفصل الرابع عشر ملخص البيانات المالية المستقبلية«في هذه النشرة. 109

110 نشرة إصدار التوزيعات المتوقعة التوزيعات المتوقعة تاريخ إعالنها 28 /فبراير/ 2019 م 31 /أغسطس/ 2019 م 29 /فبراير/ /أغسطس/ 2020 م 28 /فبراير/ 2021 م 31 /أغسطس/ 2021 م* 28 /فبراير/ 2022 م* 31 /أغسطس/ 2022 م* 28 فبراير 2023 م 31 أغسطس 2023 م إجمالي التوزيعات )مليون ر.ع( ربح السهم الواحد )بيسة( *تسري آلية تطبيق فائض النقد لسداد الديون من تاريخ 31 يوليو 2021 م وذلك طبق ا التفاقية الشروط العامة ولن توزع أنصبة األرباح إال بعد سداد القروض بآلية الدفع المسبق. لمزيد من المعلومات عن مخاطر الية تطبيق فائض النقد لسداد الديون ووسائل التخفيف يرجى االطالع على الفصل الثاني عشر من هذه النشرة»تكلفة المشروع ومصادر التمويل«والفصل الثالث عشر من هذه النشرة»عوامل المخاطرة وطرق تخفيفها«. 110

111 الفصل السادس عشر : التقييم ومبررات تسعير السهم نظرة عامة يعتمد تسعير االكتتاب العام للشركة على عوامل نوعية وكمية مختلفة تزود الشركة بنقاط قوة تنافسية وتضع األساس لتقديم التدفقات النقدية الثابتة إلى المساهمين. نقاط القوة الرئيسية في الشركة التي تشكل أساس التقييم هي: تدفقات نقدية ثابتة وموثوقة حتى عام 2032 م وحتى في حاالت تقلب الطلب على الطاقة دخلت الشركة في اتفاقية لشراء الطاقة لمدة 15 عام ا )تنتهي في 1 يناير 2033( مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه المملوكة من قبل حكومة سلطنة عمان ولديها سجل حافل من المدفوعات التعاقدية لشركات خدمات مماثلة في سلطنة عمان. من خالل اتفاقية شراء الطاقة طويلة األجل أصبح لدى الشركة إطار تعاقدي راسخ يضمن حماية التدفقات النقدية ضد األحداث السلبية مثل الصدمات المحتملة للطلب على الطاقة خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة. وبموجب اتفاقية شراء الطاقة تتلقى الشركة رسوم سعة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه على أساس توافر المصنع بغض النظر عن كمية الطاقة المرسلة وهذا ي كسب الشركة مرونة في مواجهة تقلبات الطلب خالل فترة اتفاقية شراء الطاقة. تم تصميم اتفاقیة التشغیل والصیانة بحیث یتم تثبیت جزء كبير من تكاليف التشغیل على المدى الطویل وبالتالي حماية الشركة بشكل كبير من تقلبات تكلفة التشغیل على مدى فترة اتفاقية شراء الطاقة. تخفيف مخاطر إمدادات الوقود واألسعار من خالل اتفاقية توريد الغاز الطبيعي الوقود األساسي الذي تستخدمه الشركة هو الغاز الطبيعي وبموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي التي أبرمتها الشركة لمدة 15 عام ا تعتبر وزارة النفط والغاز مسؤولة عن توريد جميع احتياجاتها من الغاز الطبيعي إلى المحطة طوال فترة اتفاقية شراء الطاقة. وفي حالة تمديد اتفاقية شراء الطاقة سيتم تلقائي ا تمديد اتفاقية بيع الغاز الطبيعي وستتحمل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه أي زيادة في أسعار الغاز قد تحتسبها وزارة النفط والغاز. لمزيد من المعلومات عن اتفاقية بيع الغاز الطبيعي يرجى االطالع على الفصل الحادي عشر»اإلطار التعاقدي«لهذه النشرة. ترخيص طويل األجل لتشغيل المحطة تلقت الشركة رخصة تشغيل من هيئة تنظيم الكهرباء لمدة 25 سنة تسمح لها بالقيام بأنشطة توليد الطاقة ويخولها توليد وبيع الكهرباء من المحطة. تمويل طويل األجل للمشروع مع عمليات تخفيف استخدام فائض النقد لسداد الديون دخلت الشركة في تمويل طويل األجل للمشروع من خالل تسهيالت مضمونة السداد وقروض من المساهمين وتم القيام بإجراءات التحوط لجزء كبير من التمويل المضمون وفقا التفاقية الشروط العامة. تتضمن مستندات التمويل الخاصة بالتسهيالت األساسية آلية استخدام فائض النقد لسداد الديون على حسابات الشركة ولكنها توفر أيض ا خيار ا آخرا للشركة لتعطيل اآللية المشار إليها من خالل ترتيب مبالغ معادلة بخطابات اعتماد إذ يسمح هذا الخيار عند اللجوء إليه باالستمرار في توزيع أرباح نقدية على المساهمين. لمزيد من المعلومات حول تمويل الشركة يرجى االطالع على»تكلفة المشروع ومصادر تمويل الفصل الثاني عشر«في هذه النشرة. مؤسسون ذو خبرة وسجل حافل تحظى الشركة بدعم من المؤسسين ذوي الخبرة الذين أظهروا خبرتهم في تنفيذ محطات توليد الطاقة المستقلة على مستوى العالم بنجاح. والمؤسسون هم أيض ا مساهمو الشركة المشغلة لضمان تشغيل المحطة استناد ا إلى خبرات المؤسسين. المؤسسون هم أعضاء في مجموعات شركات دولية ذات سمعة طيبة وهي ميتسوي )مقرها اليابان( وأكوا باور )مقرها المملكة العربية السعودية( و شركة طفار الدولية للتنمية واالستثمار ومقرها سلطنة عمان. لمزيد من المعلومات عن المؤسسين يرجى االطالع على»الفصل السابع تفاصيل المساهمة من هذه النشرة. 111

112 نشرة إصدار مبنى التشغيل والصيانة وخبرة المساهمين المؤسسين أبرمت الشركة اتفاقية للتشغيل والصيانة مع الشركة المشغلة والتي يديرها نفس المساهمين بالشركة. إن شركة نوماك في تشغيل مشروع أكوا باور المستقل عمان هي الشركة المتعاقدة من الباطن مع المشغل وتتمتع بسجل حافل ناجح للمياه والطاقة. وبفضل هذه الترتيبات تمكنت الشركة من تخفيف مخاطر التشغيل والصيانة وتتوقع أن تكون قادرة على تلبية أهداف الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وكذلك منع أي أعطال غير متوقعة في المحطة. عالوة على ذلك تم التعاقد من الباطن مع شركة جنرال إليكتريك على صيانة أعمال التوربينات الغازية على المدى الطويل. يعد هذا نشاط ا متخصص ا وتعتبر جنرال إليكتريك شركة رائدة عالمي ا في هذا المجال. أكبر سعة طاقة في شبكة ظفار للطاقة و ذات أهمية استراتيجية للحكومة يبلغ إجمالي سعة محطة الشركة 718 ميجا وات وتمثل هذه النسبة 61.7 تقريبا من إجمالي الطاقة المركبة لشبكة ظفار للطاقة. ومن ثم فإن المحطة لها أهمية استراتيجية واقتصادية كبيرة لمحافظة ظفار وللبلد. كفاءة عالية في استهالك الوقود للمحطة الجديدة مما يجعلها من األصول التنافسية. تتمتع المحطة الجديدة بكفاءة حرارية تنافسية تبلغ نسبتها 53.7 تقريبا وتؤدي كفاءة الوقود العالية إلى استهالك أقل من الغاز الطبيعي إلنتاج نفس القدر من الطاقة مما يجعل المحطة من أرخص المحطات لبيع الطاقة وذلك في حالة ارتفاع أسعار الغاز. وهذا من شأنه أن يضع المحطة كأصل تنافسي في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة. القوة المالية نورد فيما يلي البيانات المالية السابقة والمتوقعة للشركة: األسهم إيرادات التشغيل )مليون ر.ع( )0.5( )0.2( 2.4 صافي الربح )مليون ر.ع( )2.2( )1.0( 10.8 عائدات السهم أرباح السهم )بيسة( إجمالي األصول )مليون ر.ع( إجمالي حقوق المساهمين* )مليون ر.ع( إجمالي الديون** )مليون ر.ع( نسبة الدين إلى حقوق المساهمين # تشمل نتائج ما قبل االستحواذ على الشركة *باستثناء احتياطي تحوط التدفقات النقدية **شامال الجزء الحالي من الدين والمتبقي من رأس المال العامل القيمة في فترة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة وفق ا لالستشاري كي 4 كي/مستشار السوق المستقل الذي تم تعيينه نيابة عن المستثمرين للتأكد من التدفقات النقدية للشركة في فترة اتفاقية شراء الطاقة فمن المتوقع أن تكون هناك قيمة كبيرة للشركة في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة وذلك ألن اتفاقية شراء الطاقة تتوقع أن يكون العمر اإلنتاجي للمصنع هو 40 عام ا وهو أطول من فترة اتفاق شراء الطاقة ولن تكون سعة المحطات القائمة والبنى الجديدة الثابتة في شبكة ظفار للطاقة كافية لتغطية الطلب بعد ذلك. يكون المتوسط األساسي السنوي المتوقع للربح قبل الفوائد والضرائب واالستهالك وإطفاء الدين من قبل كي 4 كي/ مستشار السوق المستقل )استناد ا إلى أسعار 2018( اعتبارا من انتهاء اتفاقية شراء الطاقة إلى عام 2057 م هو مليون. 112

113 سعر االكتتاب يكون سعر الطرح بواقع 259 بيسة بيسة لكل سهم من أسهم الطرح شاملة مصاريف اإلصدار بواقع 2 بيسة للسهم. تم تحديد سعر االكتتاب مع استثناء مصاريف اإلصدار للسهم الواحد على اثنين من منهجيات التقييم التي تم استخدامها في الماضي في االكتتابات العامة في قطاع الطاقة في سلطنة عمان ومع األخذ بعين االعتبار ظروف السوق الحالية. مبلغ استثمار المؤسسين: على خالف األغلب األعم من مشروعات الطاقة المستقلة لم يؤسس المشروع كمشروع جديد تمام ا حيث قامت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بطرح المناقصة الخاصة بهذا المشروع بحيث كان يتعين على المؤسسين شراء الشركة التي تستحوذ على المحطة األصلية وإنشاء محطة جديدة. بما أن المشروع يتضمن شراء الشركة فإن القيمة الدفترية للشركة ال تعكس االستثمار الذي قام به المؤسسون في المشروع. وفقا لشروط المناقصة كان يتعين على الشركات التابعة للمؤسسين وماب وإيه بي إم و شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م. أن يبرموا اتفاقية شراء األسهم للحصول على األسهم وقروض المساهمين في الشركة. تولت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تحديد سعر الشراء وتم تحديده في اتفاقية شراء األسهم حيث يكون سعر الشراء مساوي ا تقريب ا للقيمة الدفترية لألسهم باإلضافة إلى الرصيد المتبقي من قروض المساهمين عند االنتهاء من اتفاقية شراء األسهم. بعد االنتهاء من اتفاقية شراء األسهم قام المؤسسون من خالل ماب وإيه بي إم و شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م. بدفع تكلفة الشراء البالغة ما قدره مليون ريال ع ماني إلى المساهمين األصليين للشركة وهم شركة الكهرباء القابضة ووزارة المالية وذلك لشراء ما نسبته %100 من األسهم وقروض المساهمين في الشركة. كما تكبد المؤسسون تكلفة وقدرها ر.ع من تكاليف الصفقات األخرى ذات الصلة بالشراء. بعد تحقيق اإلغالق المالي في 25 أغسطس 2015 م قامت الشركة بسداد ما يقرب من 9.52 مليون ريال سعودي من قروض المساهمين عن طريق صرف مديونية رئيسة إلعادة تمويل جزء صغير من تكاليف الشراء. وبالتالي أصبح االستثمار الفعال للمساهمين الجدد على النحو التالي بيانه: تحليل استثمار المؤسسين سعر الشراء اإلجمالي تكاليف الصفقات األخرى إعادة التمويل المبلغ اإلجمالي الستثمار المؤسسين ر.ع ) ( اليوم يبلغ العدد اإلجمالي لألسهم في شركة ظفار لتوليد الكهرباء سهم بينما يقدر المبلغ اإلجمالي الستثمار المؤسسين ما قدره 249 بيسة/ سهم. القيمة الدفترية للشركة: بلغت قيمة حقوق الملكية كما في البيانات المالية في 31 ديسمبر 2017 م باستثناء احتياطي تحوط التدفقات النقدية ما قدره 52.3 مليون )234 بيسة/ سهم(. ويشمل ذلك تحويل الرصيد المتبقي من قروض المساهمين المكتسبة بموجب اتفاقية شراء األسهم والمقدرة بمبلغ ر.ع إلى رأس المال. تكبد المؤسسون تكاليف معامالت بلغت قيمتها ر.ع )2 بيسة/ سهم( كجزء من الترتيبات الخاصة بشراء الشركة وتمويل الشراء. في المشروع الجديد تتم رسملة تكاليف الصفقات المطلوبة لتطوير المشروع في دفاتر شركة المشروع. خالل فترة اإلنشاءات والتشييد قامت الشركة بسداد قرض مساهمين بمبلغ وقدره 1.74 مليون )8 بيسة/ للسهم( لسداد مصروفات الفائدة لعملية تمويل الشراء والذي تم جمعها على مستوى المساهمين. كان ذلك نتيجة أن المشروع تضمن عملية شراء الشركة بدال من عملية تطوير جديدة. في أي مشروع جديد يتم رسملة الفائدة على تمويل األسهم التي يتم دفعها خالل فترة اإلنشاءات والتشييد في دفاتر شركة المشروع وال يكون لها أي تأثير على قيمة األسهم. بالتالي تتم إضافة 2 بيسة/ للسهم كتكاليف صفقات و 8 بيسة/ للسهم من سداد قرض المساهمين لسداد مصروفات الفائدة لتمويل الشراء ويتم اضافتها لقيمة أسهم الشركة لتكون مماثلة لغيرها من مشروعات الطاقة المستقلة في السوق والقيمة االستثمارية للمساهمين. وبالتالي فإن القيمة العادلة المعدلة هي 244 بيسة/ للسهم كما في 31 ديسمبر 2017 م. 113

114 نشرة إصدار منهجيات التقييم األساليب المستخدمة هي كما يلي: التقييم النسبي تقييم نموذج خصم توزيعات األرباح وقد تم شرح هذه األساليب مع مزاياها وعيوبها على النحو المبين أدناه: طريقة التقييم النسبي في إطار هذا النهج يتم تقييم القيمة مقابل شركات مدرجة أخرى قابلة للمقارنة والتي لها إطار تنظيمي مماثل وتمثل صورة مماثلة لعائد المخاطر مثل العمليات والتدفقات النقدية وهيكل رأس المال وخطط النمو الخ. ويستند التقييم النسبي عموم ا على النتائج المالية الحالية أو توقعات العام األول للعام الثاني القادم. تتضمن المعايير التي يتم استخدامها بشكل متكرر للتقييم النسبي السعر إلى مضاعف األرباح والعائد من مضاعف القيمة المضافة / األرباح قبل الفوائد والضرائب واالستهالك ومضاعف السعر إلى القيمة الدفترية. إن معدل السعر لألرباح ليس مناسب ا لتقييم أسهم شركة وذلك ألن الشركة قد تأسست لتنفيذ مشروع محدد حيث تتضمن قيمة المشروع أصل له عمر محدد ويتم استهالك ذلك األصل خالل تلك الفترة المحددة وذلك لألسباب التالية: ترتفع األرباح بمرور الزمن عندما يتم سداد الديون وتنخفض الفائدة ولكن في ذات الوقت ينخفض العمر المتبقي لألصل بصورة حقيقية. وبمعنى آخر إذا كان البد من أخذ معدل السعر لألرباح في االعتبار إلجراء مقارنة النظائر يجب تسويته )1( للحد األقصى من الفائدة. )2( شروط التمويل وتحديد ا مستويات التحوط في وقت اإلقفال. و )3( المتبقي من عمر األصل. باإلضافة إلى ذلك ألن قيمة األصل يتم التعاقد بها جزئي ا وأن جزء كبير ا من عملية التقييم ي ستقى من فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة وأرباح فترة اتفاقية شراء الطاقة ليست بالبديل لعوائد ما بعد فترة اتفاقية شراء الطاقة. طبق ا لمعايير اللجنة الدولية للمعايير المحاسبية فإن المحطة األصلية يتم معاملتها على أساس اإليجار التمويلي حسب ما هو منصوص عليه في البيانات المالية ومن ثم يتم احتساب جزء من النقد الذي تحصله الشركة من المحطة األصلية كدخل ويسجل في حساب الربح والخسارة ويعامل باقي النقد على أساس إطفاء التأجير التمويلي. وعلى ذلك فإن األرباح ال تشمل إطفاء التأجير التمويلي للمحطة األصلية والذي يمثل نقد مستلم للشركة ال يتم إقراره كدخل. إن إطفاء ذلك التأجير المالي يزداد بمرور الزمن مما يعني أن العوائد أقل مما كان يجب أن تكون عليه إذا تم إقرار األصل كأصل مادي ثابت. ال يمكن حساب القيمة الزمنية لدفع ضريبة الدخل بمضاعف السعر/األرباح حيث ستتأثر العوائد بشكل سلبي من رسوم السنوات الضريبية المبكرة بينما ال يتم دفع أي ضريبة في الواقع خالل العشرة سنوات األولى من اتفاقية شراء الطاقة. المزايا تستند إلى المعلومات المتاحة للجمهور تعني كفاءة السوق نظري ا أن تقييم التداول يجب أن يعكس جميع المعلومات المتاحة للجمهور يمكن أن تشير إلى قيمة الشركة دون أن تعكس عالوة السيطرة يأخذ في االعتبار ظروف السوق الحالية العيوب قد يكون من الصعب في بعض األحيان العثور على عينة من الشركات المماثلة حق ا. ويتم تخفيف ذلك من خالل وجود عدد من شركات الخدمات المدرجة في سلطنة عمان التي لديها أعمال وعقود مماثلة قد يتأثر التقييم بالتداول الضعيف أو الرسملة الصغيرة أو قيود الملكية أو التغطية المحدودة. قد تؤثر المتغيرات الخارجية مثل نشاط االندماج واالستحواذ والتدقيق التنظيمي على أسعار األسهم 114

115 نموذج تقييم خصم توزيعات األرباح تجسد طريقة تقييم خصم توزيعات ربح السهم قيمة الشركة بناء على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة )األرباح الموزعة( المخصومة مقارنة بالقيمة الحالية ثم يتم استخدام هذه القيمة بشكل عام لتقييم جاذبية فرصة االستثمار بسعر معين. المزايا قد يكون نموذج خصم توزيعات األرباح أحد أفضل وسائل التقييم من الناحية النظرية تحليل التطلعات المستقبلية على أساس التدفق النقدي )وبالتالي من المحتمل أن يكون أقل تأثر ا بالقواعد المحاسبية( ويحتمل أن يأخذ في الحسبان جميع الترتيبات التعاقدية وكذلك استراتيجية التشغيل المتوقعة من المحتمل أن يكون أقل تأثر ا بظروف السوق المتقلبة يسمح تقييم كامل األعمال في مجموع أو كل من مكوناته على حدة العيوب قد يكون التقييم حساس ا للغاية لالفتراضات الخاصة بالتدفقات النقدية المستقبلية ال سيما تلك المتعلقة بفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة )التي يتم تجنبها نسبيا بوجود عقود طويلة األجل في حالة الشركة أثناء فترة اتفاقية شراء الطاقة( ومعدل الخصم. في غياب العقود طويلة األجل يعتمد التقييم على التوقعات طويلة األجل التي قد تتأثر بالتغيرات التكنولوجية واالقتصادية الكلية والتنظيمية. التقييم النسبي: عائد توزيعات األرباح قد يتم اعتبار عائد توزيعات األرباح المقياس األساسي للتقييم النسبي للشركة نظر ا لنموذج العمل المستقر بدون وجود خطط محددة للتوسع توزيعات األرباح لمدة خمس سنوات المتوسط** توزيعات األرباح )مليون ( توزيعات األرباح )بيسة لكل سهم( عائد توزيعات األرباح بسعر الطرح* %7.0 %7.0 %7.0 %7.0 %7.0 %7.0 *اليشمل مصاريف االكتتاب ** تكون مدفوعات توزيعات األرباح وفق ا لتقديرات الشركة ووفق ا للبيانات المالية المتوقعة لألعوام من 2018 إلى 2022 والمصدق عليها المقدمة من المحاسبين القانونيين في الفصل الرابع عشر»م لخص للبيانات المالية المستقبلية«من نشرة اإلصدار هذه. مقارنات تتضمن الشركات النظيرة للشركة في سلطنة عمان مشاريع طاقة مستقلة في موقع واحد أو مواقع متعددة ومشاريع مستقلة للطاقة والمياه ومشاريع مياه مستقلة. وتشترك هذه الشركات في نماذج تجارية متطابقة تعتمد على اتفاقيات االمتياز والعقود مع أطراف مختلفة والتي تعمل كعامل أساسي يحدد قوة تدفقاتها النقدية. وت عد شركات المرافق التالیة المدرجة في سوق مسقط لألوراق المالیة نظيرة للشركة. شركة أكوا باور بركاء ش.م.ع.ع )»أكوا«(: تمتلك وتدير محطة توليد كهرباء )سعة 427 ميجا وات( ومحطة لتحلية المياه ومرافق توصيل الغاز. شركة الباطنة للطاقة ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة توليد الطاقة بسعة 744 ميجا وات في صحار صحار شركة الكامل للطاقة ش.م.ع.ع )»الكامل«(: تمتلك وتدير محطة توليد كهرباء بسعة 285 ميجا وات في منطقة الشرقية بسلطنة عمان. شركة السوادي للطاقة ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة توليد كهرباء بركاء 3 بسعة 744 ميجا وات في بركاء شركة العنقاء للطاقة ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة توليد الكهرباء )بسعة ميجا وات( في صور سلطنة عمان. شركة سيمبكورب صاللة للكهرباء والماء ش.م.ع.ع: تعمل في توليد الطاقة )بسعة 489 ميجا وات( ومحطة تحلية المياه في صاللة عمان. شركة تحلية مياه الشرقية )ش.م.ع.ع(: تمتلك وتدير محطة تحلية مياه بسعة إنتاجية م / 3 يوم في صور. 115

116 نشرة إصدار )1( إس إم إن باور هولدينج تمتلك وتدير محطة لتوليد الكهرباء )سعة 665 ميجا وات( في الرسيل وتوليد الكهرباء )678 ميجا وات( ومحطة لتحلية المياه ) بسعة إنتاجية م / 3 يوم( في بركاء. شركة صحار للطاقة ش.م.ع.ع )صحار(: تمتلك وتدير مشروع ا لتوليد الكهرباء )بسعة 585 ميجا وات( وتحلية المياه في صحار بسلطنة عمان. شركة مدينة مسقط للتحلية ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة التناضح العكسي لمياه البحر بطاقة 42 مليون جالون إمبراطوري في اليوم في الغبرة الشمالية بسلطنة عمان. الشركة العائد على األرباح الموزعة في السنة الماضية* العائد المتوقع على األرباح الموزعة في عام 2018 م سعر السهم الواحد مقارنة بقيمته الدفترية متوسط قيمة التداول اليومي في الستة أشهر الماضية** انتهاء اتفاقية شراء )المياه( والطاقة ٩٥ 2.09 ***%5.9 %6.1 أكوا ٣٩ 1.02 %7.8 شركة الباطنة للطاقة % ٤٨ 1.22 %6.5 %2.6 الكامل %7.8 السوادي للطاقة % ٨٩ ٨٤ 1.38 %6.0 مدينة مسقط للتحلية % ٨٢ 1.06 %6.4 %5.2 العنقاء للطاقة %5.9 %4.9 سيمبكورب شركة تحلية مياه الشرقية**** لم ت علن لم ت علن ال ينطبق 2024/2022 ٨ ٤٧ 4.17 %2.9 %5.5 إس إم إن 2022 ١ ٨٣ 0.90 صحار للطاقة***** لم ت علن لم ت علن %6.2 %5.0 المتوسط %6.1 المتوسط المرجح****** % شركة ظفار لتوليد الكهرباء ******* لم ت علن 1.13 %7.0 العائد على األرباح الموزعة بناء على بيانات الشركة بالموقع االلكتروني لسوق مسقط لألوراق المالية بحسب أسعار اإلغالق كما في 7 يونيو 2018 م. **القيمة الدفترة بعد استثناء احتياطي التحوط للتدفق النقدي. **متوسط قيمة التداول اليومي في الستة أشهر الماضية حسب بلومبرج. *** العائد المتوقع في عام 2018 م على األرباح الموزعة على فرضية توافق مستويات توزيعات األرباح لعامي 2016 م و 2017 م. **** لن توزع الشركة أرباح ا بسبب التوسعة الحالية للمحطة. ***** لن توزع الشركة أرباح ا بسبب استخدام فائض النقد لسداد الديون وفق تسهيالت القرض. ****** المتوسط المرجح للعائد على األرباح الموزعة مقابل متوسط قيمة التداول اليومي في الستة أشهر الماضية. ******* لم ت علن شركة ظفار لتوليد الكهرباء عن توزيع أرباح من تاريخ هذه النشرة. قابلية تطبيق نموذج خصم توزيعات األرباح لتقدير قيمة الشركة تمتلك الشركة نموذج ا تجاري ا ذو تدفقات نقدية مستقرة وموثوق بها نظر ا لإلطار التعاقدي الذي تمت مناقشته سابق ا في هذا الفصل. ومن المتوقع أن يوفر ذلك النموذج توزيعات أرباح مستقبلية موثوقة للمستثمرين والتي تم استخدامها لغرض الخصم. ويتسق هذا النهج مع تقييمات الطرح العام األولي لشركات المرافق في سلطنة عمان في الماضي حيث تم خصم توزيعات األرباح المتوقعة لتقييم نموذج خصم توزيعات األرباح. 116

117 توقعات التدفقات النقدية لفترات اتفاقية شراء الطاقة ولفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة بسبب االتفاقية التعاقدية مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه يمكن تقدير التدفقات النقدية التشغيلية للشركة بيقين نسبي لفترة اتفاقية شراء الطاقة )أي حتى ديسمبر 2032(. بالنسبة للتدفقات النقدیة لفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة تم تقدیم التوقعات من قبل كي 4 كي/مستشار السوق المستقل وهو خبیر استشاري مستقل عی ن نیابة عن المستثمرین المحتملین. وتنطوي تقديرات كي 4 كي/مستشار السوق المستقل على عدة افتراضات تشمل الطلب على المياه والسعة المتاحة وترتيبات الشراء والبيع وما إلى ذلك في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة. كما قامت كي 4 كي/مستشار السوق المستقل باالستفادة من خبرتها من أكثر من 60 بلد ا بتطوير التدفقات النقدية المتوقعة للشركة في 20 سيناريو مختلف. لغرض تقییم منهجية خصم توزيعات األرباح للشركة استخدمت أعلى التدفقات النقدیة كحالة متفاي لة واستخدم أقل تدفقات نقدیة كحالة متشاي مة كما هو موضح من قبل كي 4 كي/مستشار السوق المستقل كحالة أساسیة. تم النظر في توقعات المصروفات الرأسمالية على أساس التقديرات المقدمة من الشركة. طريقة خصم توزيعات األرباح تقييم السهم الواحد إن سعر السهم بالبيسة بناء على تدفقات األرباح المتوقعة حتى السنة المالية 2058 م في ظل مختلف السيناريوهات هو كما يلي: سعر السهم السيناريوهات* بيسة السيناريو المتفائل السيناريو األساسي السيناريو األضعف معدل الخصم % % %11 مالحظة: تشمل التدفقات النقدية لفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة حسب توقعات مستشار المستقل ]كي 4 كي[ معدل العائد الداخلي بناء على التدفقات المتوقعة لألرباح في إطار سيناريوهات مختلفة فإن معدل العائد الداخلي هو كما يلي: السيناريوهات* السيناريو المتفائل السيناريو األساسي السيناريو األضعف معدل العائد الداخلي لألرباح** %١١ ١ %١٢ ٤ %١٣ ٤ * تم أخذ نفس مجموعة االفتراضات لكل السيناريوهات في فترة اتفاقية الشراء. و في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة افترض مستشار السوق المستقل كي 4 كي إجمالي تكلفة استثمار لتشييد المحطة الجديدة التي تعمل بتقنية التوربين الغازي بنظام الدورة المركبة بمبلغ دوالر أمريكي لكل كيلو وات كما افترض مستشار السوق المستقل كي 4 كي زيادة بما نسبته %20 في تكلفة االستثمار في السيناريوهات المتفائلة وانخفاض بما نسبته %20 في السيناريوهات األضعف. ** باستثناء 2 بيسة مصاريف إصدار. 117

118 نشرة إصدار الفصل السابع عشر: معامالت األطراف ذات العالقة والعقود الرئيسية تعامالت األطراف ذات العالقة يشمل مصطلح»الطرف ذو العالقة«المساهمين وأعضاء مجلس اإلدارة وموظفي اإلدارة الرئيسين وأي كيانات تجارية تمتلك فيها هذه األطراف القدرة على التحكم أو ممارسة تأثير كبير. تحتفظ الشركة بأعمال هامة. يتم االتفاق على شروط وأحكام المعامالت مع األطراف ذات العلقة. فيما يلي المعامالت الرئيسية مع األطراف ذات العالقة خالل الفترة: المعامالت البيانات ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع رسوم التطوير للمؤسسين 256 رسوم التجهيز للمشغل رسوم التشغيل والصيانة للمشغل صافي المدفوعات بموجب قروض المساهمين تعويض اإلدارة العليا الخدمات المستلمة والمصروفات الخدمات المستلمة والمصروفات االتفاقيات المساندة أبرمت الشركة اتفاقيات مساندة مع شركة ميتسوي وشركة أكوا باور. إن القطاع التي تعمل فيه شركة ظفار لتوليد الكهرباء قطاع ذو طبيعة خاصة وسيأتي أوقات تحتاج فيها اإلدارة لدعم المؤسسين بما لديهم من خبرات واسعة على الصعيد الدولي. لقد أ سند إلى المؤسسين عقود الطاقة الكهربائية في سلطنة عمان بناء على قدرتهم على تنمية وبناء وتشغيل محطات الطاقة الكهربائية. حصلت الشركة بالفعل على العقود الرئيسة منذ بداية المشروع لكنها قد تواجه بعض التحديات التي تتطلب خدمات استشارية ليست موجودة لدى الشركة وغير متاحة بالسوق الحر ولذا كانت الحاجة لوجود نطاق يسع تطوير وتنفيذ الضوابط الداخلية ودعم التشغيل والصيانة والدعم الفني والتأمين وإدارة المطالبات والخدمات االستشارية المالية وغيرها من الخدمات التي يمكن للشركة أن تجدها متى دعت الحاجة لذلك. ولم تتكلف الشركة في فترة إنشاء المحطة الجديدة أكثر من كتكلفة سنوية عن الحصول على الخدمات بموجب االتفاقيات المساندة. وتتوقع الشركة تحمل مصروفات بنفس القدر في المستقبل وتقترح تحديد تكلفة سنوية ثابتة بقيمة وربما تحتاج الشركة مزيد ا من الدعم في أي سنة من السنوات بما يتجاوز المبلغ المحدد على أن تخضع الزيادة عن المبلغ المحدد لموافقة لجنة التدقيق والمخاطر. دعم ائتمان حساب احتياطي الوقود تستلم شركة ظفار لتوليد الكهرباء فاتورة اإليرادات من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه خالل 25 يوم ا بما يتماشى مع شروط اتفاقية شراء الطاقة. تكون الشركة مطالبة بتسوية فاتورة الوقود الخاصة بها مع وزارة النفط والغاز في غضون 30 يوم ا. ما سبق ذكره أعاله هو ترتيب تجاري قياسي لجميع المصانع الجديدة في البالد. یرغب المقرضون في التخفیف من أي مخاطر تتعلق بعملية الدفع مقابل الوقود في حالة لم تقم الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بسداد المبالغ المستحقة عليها مقابل فاتورة اإليرادات. وبناء على ذلك وبموجب شروط اتفاقية الشروط العامة ي طلب من المؤسسين تمويل التزام حساب االحتياطي من الوقود لصالح أمين الضمان الخارجي. إن التزام حساب االحتياطي من الوقود هو دوالر أمريكي أي ما يقرب من شهر واحد من استهالك الوقود للمحطة بأكملها. يمكن أن يكون التمويل من خالل النقد )بالريال العماني( أو خطاب اعتماد أو ضمان الشركة من أحد المؤسسين. تلتزم الشركة بتعويض المؤسسين و / أو تجديد حساب احتياطي الوقود في حالة سحب أي مبالغ من حساب احتياطي الوقود وفق ا التفاقية الشروط العامة. مثل هذا االلتزام سيكون له أولوية على توزيع األرباح في آلية السداد. 118

119 في 31 ديسمبر 2017 قدمت شركتا ميتسوي و اكواباور دعمهما من خالل خطاب الضمان وخطاب االعتماد على التوالي في حين أودعت شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة المبالغ النقدية المطلوبة في حساب احتياطي الوقود لتتوافق مع متطلبات اتفاقية الشروط العامة. ال يمكن استخدام رصيد حساب احتياطي الوقود ودعم احتياطي الوقود إال بموافقة المقرضين والمؤسسين وبالتالي ال تملك شركة ظفار لتوليد الكهرباء أي سيطرة على دعم االئتمان أو المبالغ النقدية وقد تم اإلفصاح عنها في البيانات المالية وفق ا لذلك تحت االلتزامات الطارئة. للمزيد من التفاصيل عن حساب احتياطي الوقود برجاء مراجعة الفصل الثاني عشر: تكلفة المشروع ومصادر التمويل. 119

120 نشرة إصدار الفصل الثامن عشر: تنظيم وإدارة شركات المساهمة تلخص أقسام معينة من هذا الفصل القضايا المتعلقة بتنظيم وإدارة الشركات على أساس نظامها األساسي و قانون الشركات التجارية والقواعد واللوائح الصادرة عن الهيئة العامة لسوق المال وعلى وجه الخصوص ميثاق حوكمة وإدارة الشركات المساهمة. إن الوصف الوارد في هذا الفصل مجرد ملخص فقط وال ي فهم منه بأنه وصف شامل للنظام األساسي للشركة وال ألحكام قانون الشركات التجارية أو ميثاق حوكمة وإدارة الشركات المساهمة أو القوانين واللوائح الصادرة من الهيئة العامة لسوق المال ذات الصلة. نظرة عامة يشرح هذا القسم تشكيل المجلس واإلدارة. كما أنه يسلط الضوء على ممارسات الحوكمة واإلدارة التي تتبعها أو ستضعها الشركة. مجلس اإلدارة التشكيل الحالي لمجلس اإلدارة تم انتخاب مجلس اإلدارة الحالي في 26 إبريل 2018 م. على أن تسري عضوية األعضاء بالمجلس مدة ثالث سنوات من هذا التاريخ وحتى تاريخ االجتماع الثالث للجمعية العامة السنوية للشركة. وفي حالة تجاوز موعد الجمعية العامة السنوية التي ستعقد فيه االجتماع الثالث للجمعية العامة السنوية فترة ثالث سنوات من تاريخ انتخاب المجلس الحالي وجب تمديد فترة عضوية المجلس حتى التاريخ الذي سيعقد فيه الجمعية العامة السنوية وفقا للمادة 95 من قانون الشركات التجارية. التشكيل الحالي لمجلس اإلدارة وفقا للمادة )19( من النظام األساسي هو كما يلي: االسم الجهة التي يمثلها عضو تنفيذي/غير تنفيذي عضو مستقل/غير مستقل كازواكي أوجورو شركة ميستوي آند كو ميدل ايست عضو غير تنفيذي عضو غير مستقل ميساتو موريشيما بصفة شخصية عضو غير تنفيذي عضو غير مستقل جون كالك ماب عضو غير تنفيذي عضو غير مستقل عبدالمجيد سيد بصفة شخصية عضو غير تنفيذي عضو غير مستقل أحمد حمد سيف البوسعيدي بصفة شخصية عضو غير تنفيذي عضو مستقل سعيد صفرار بصفة شخصية عضو غير تنفيذي عضو مستقل أنشول راي بصفة شخصية عضو غير تنفيذي عضو مستقل االمتثال للقوانين المعمول بها تم تأسيس الشركة كشركة مساهمة مقفلة ( ش.م.ع.م( وهي قيد التحويل لشركة مساهمة عامة )ش.م.ع.ع( حيث أن ثالثة من أعضاء مجلس إدارتها هم أعضاء مستقلين من إجمالي سبعة أعضاء وذلك وفق توصيف»العضو المستقل«الوارد في المبدأ رقم )8( من ميثاق حوكمة وإدارة الشركات المساهمة. 120

121 معلومات السيرة الذاتية ألعضاء المجلس االسم المنصب المؤهل التعليمي الخبرة جون كالرك رئيس مجلس اإلدارة حصل الفاضل/ كالرك على بكالوريوس الهندسة الميكانيكية واإللكترونية من جامعة نورثمبريا نيوكاسل بالمملكة المتحدة وشارك ببرنامج القيادة للحصول على الطاقة في جامعة هارفارد وبرنامج إدارة مخاطر الطاقة في جامعة برنستون بالواليات المتحدة األمريكية. بدأ رحلته المهنية في عام 1980 م في شركة ألكان سميلتنج آند باور بالمملكة المتحدة بدور ميكانيكي وكهربائي وأخذ في التدرج الوظيفي حتى شغل دور مشرف اإلنتاج ومهندس صيانة أول ثم مدير الطاقة التجارية وكان ذلك في ذات الشركة حتى عام 1994 م. التحق بشركة ألكان باور بدور مدير العمليات التشغيلية وكان ذلك في عام 1994 م وكان المسؤول المفوض باإلشراف على التشغيل اآلمن والفعال لمحطة توليد الطاقة باستخدام الفحم ذات سعة 400 ميجا وات وكان مسؤول ا أيض ا عن تجهيز وإدارة عقود بيع كهرباء ألكان وعقود شراء الوقود مع عدد من الموردين. في الفترة ما بين م كان الفاضل/ كالرك مسؤول ا عن أعمال بناء وصيانة وتشغيل أول توربين غازي بنظام الدورة المركبة بسعة 800 ميجا وات بمحطة انترجن أوروبا واست خدمت المحطة نموذج ا لستة مشاريع أخرى منها محطتين في المملكة المتحدة وتوربين غازي بنظام الدورة المركبة بسعة ميجا وات في تركيا وآخر في مصر. ثم انتقل في عام 1999 م إلى شركة انترجي أوروبا حيث شغل مناصب عليا في أقسام التشغيل والصيانة وإدارة األصول للسنوات األربع التالية لعام 1999 م وكان وقتها يعمل على تطوير وتنفيذ استراتيجيات التشغيل والصيانة وكان عضو ا ذو أقدمية في فريق إدارة انترجي أوروبا وكان مسؤول ا عن إدارة المشاريع بفعالية من بدايتها مرور ا بالتطوير واإلنشاء وانتهاء بالتشغيل وكان يهتم كثير ا بتعظيم االستفادة من األداء وعوائد االستثمار وإيجاد القيمة للمساهمين. التحق بشركة اينل اس بي ايه في عام 2003 م حيث عمل في وظائف متعددة تخص اإلدارة العليا وكان ذلك في أوروبا وتولى بدوره كرئيس قسم العمليات الدولية والتكامل )روما( إيجاد وإدارة وظيفة جديدة للشركة لدعم األصول التشغيلية خارج إيطاليا في محطة إينل ذات سعة ميجا وات. وكرئيس الشركة في بلغاريا أدار برامج متنوعة لتطوير األداء لألصول المحلية وتحسين األرباح على مدار ثالث سنوات وأصبح بالفعل مشغل ا رائد ا في صناعة الفحم الحجري في أسواق أوروبا الشرقية وعقد صفقة استثمارية بقيمة 700 مليون يورو في اينل ماريتزا ايست 3 بخصوص محطة الطاقة الحرارية وتحويلها إلى مؤشر على الكفاءة واالستدامة البيئية ومن ثم إيجاد القيمة في المجموعة. وأثناء هذه المدة مث ل بلغاريا في مجلس الطاقة العالمي ويوروالكتريك. وبعد ذلك تم تعيينه كرئيس العمليات التشغيلية لشركة اينل اس بي ايه بروسيا في يونيو سنة 2011 م واشتمل دوره على إدارة وتشغيل األصول بطريقة آمنة وفعالة لجني األرباح بما في ذلك تشغيل وإدارة توربين غازي بنظام الدورة المركبة بسعة 820 ميجا وات ومحطة توليد باستخدام الفحم بسعة ميجا وات ومحطة توليد توليد باستخدام الغاز التقليدي بسعة ميجا وات ألحد أكبر المستثمرين في نظام الطاقة الروسي. 121

122 نشرة إصدار انتهى دوره في شركة اينل اس بي ايه في شهر إبريل سنة 2017 م وكان آخر منصب شغله كنائب الرئيس األول في سلوفاكيا وكانت مسؤولياته إبان هذه الفترة هي هندسة وشراء وبناء وتشغيل وتسليم مفاعلين من نوع )مفاعل القدرة المائي المائي أو كما ي عرف باختصار في في اي ار( يضم 440 وحدة نووية وذلك في سلوفاكيا/ ويعتبر هذا المشروع )5.2 بي اي يو ار( أكبر استثمارات قطاع الطاقة في أوروبا وكانت مسؤوليته تسليم المشروع وإدارة فريق متعدد الجنسيات من الخبراء والموردين والمقاولين العاملين في ميدان الطاقة النووية وكان من وظائفه األساسية التركيز على إدارة أصحاب المصالح وااللتزام القانوني بتوجيهات هيئات التنظيم النووي وتوفير أساس مستقر لتسليم المشروع في تعاون وثيق مع االتحاد الدولي للمشغلين النوويين والوكالة الدولية للطاقة الذرية. انضم الفاضل/ كالرك لشركة أكوا باور )دبي( في مايو سنة 2017 م كنائب رئيس ورئيس العمليات التشغيلية وقد اشتمل دوره على إدارة محفظة األصول الدولية لشركة أكوا باور والتشغيل اآلمن والفعال بما في ذلك أصول الشركة في اإلمارات العربية المتحدة وسلطنة عمان واألردن وتركيا ومصر وجنوب إفريقيا وفيتنام بسعة إجمالية ميجا وات ومما تجدر اإلشارة إليه أنه تولى اإلشراف المباشر على جميع األصول. العضوية في مجالس إدارة أخري باإلضافة إلى عضوية مجلس إدارة الشركة يشغل الفاضل/ كالرك عضوية مجالس الشركات التالية: 1 شركة ظفار لتحلية المياه )رئيس مجلس اإلدارة( 2 محطة المفرق لتوليد الطاقة الشمسية األردن )رئيس مجلس اإلدارة( 3 محطة إنارة األردن )عضو مجلس اإلدارة( 4 محطة الزرقاء لتوليد الطاقة األردن )عضو مجلس اإلدارة( وشغل عضوية مجلس اإلدارة في شركة سلوفاكيا اينرجي هولدينجز بي في هولندا )عضو مجلس اإلدارة( االسم المنصب المؤهل التعليمي الخبرة العضوية في مجالس إدارة أخري كازواكي أوجورو نائب رئيس مجلس اإلدارة حصل الفاضل/ كازواكي على درجة الماجستير في الهندسة في نظام اآلالت الدقيقة وعلى بكالوريوس الهندسة الميكانيكية. يتمتع بخبرة مهنية تزيد على 22 سنة في مجال مشاريع البنية التحتية الدولية و إدارة األصول في الشرق األوسط باإلضافة إلى عضوية مجلس إدارة الشركة يشغل الفاضل/ كازواكي عضوية مجالس الشركات التالية: 1 ايه اي اس ليفانت هولدنجز بي في )عضو( 2 ايه اي اس ليفانت هولدنجز بي في/ األردن بي اس سي )عضو( 3 ايه اي اس األردن هولدينج ليمتد )عضو( 4 ايه اي اس األردن بي اس سي )عضو( 5 ايه ام سوالر بي في )عضو( 6 ايه ام سوالر بي في/ األردن )عضو( 7 ماب باور هولدينج كومباني ليمتد )عضو( 8 ايه بي ام باور هولدينج كومباني ليمتد )عضو( 9 ماب ايرالند هولدينج ليمتد )عضو( 10 ماب كوستال هولدينج ليمتد )عضو( 122

123 11 ام اي تي ويند اي بي بي ليمتد )عضو( 12 ام أي تي سافي ليمتد )عضو( 13 سافي اينرجي )عضو( 14 ام اي تي اينرجي جنوب أفريقيا ليمتد )عضو( 15 أفون بيكر باور ليمتد )عضو( 16 ديديسا بيكر باور ليمتد )عضو( االسم المنصب المؤهل التعليمي الخبرة العضوية في مجالس إدارة أخري ميساتو موريشيما عضو مجلس إدارة حصلت الفاضلة/ ميساتو على بكالوريوس األعمال والتجارة تتمتع بخبرة مهنية تزيد على 13 سنة في مجال المحاسبة والمجال المالي وثالث سنوات في مجال مشروعات البنية التحتية الدولية وإدارة األصول. ال تشغل الفاضلة/ ميساتو عضوية أي مجلس في شركات أخرى في الوقت الحالي. االسم المنصب المؤهل التعليمي الخبرة عبدالمجيد سيد عضو مجلس إدارة محاسب قانوني زميل معهد المحاسبين القانونيين بباكستان هو محاسب قانوني ماهر ولديه خبره واسعة دولية ومهارات فنية قوية اكتسبها من حضوره في المملكة المتحدة وباكستان والشرق األوسط وخبرة اكتسبها على مدار 20 سنة من خالل عمله في مؤسسات مالية مرموقة ومنظمات الطاقة والمرافق. بدأ الفاضل/ عبدالمجيد مشواره المهني مع كي بي ام جي باكستان في عام 1997 م ثم عمل مع كي بي ام جي اإلمارات وبرايس ووتر هاوس كوبرز في لندن وعمل لدى دبي القابضة ودبي جروب كنائب رئيس مالي وذلك قبل التحاقه بشركة أكوا باور ثم عمل لدى أكوا باور منذ عام 2009 م وهو اآلن مدير قسم الحسابات والتخطيط وتمويل األعمال التجارية. العضوية في مجالس إدارة أخري باإلضافة إلى عضوية مجلس إدارة الشركة يشغل الفاضل/ عبدالمجيد عضوية مجالس الشركات التالية: 1 أكوا بين بان ون فور انرجي 2 ألكوم انرجي 3 أكوا شمس للطاقة 123

124 نشرة إصدار االسم المنصب المؤهل التعليمي الخبرة أحمد حمد سيف البوسعيدي عضو مجلس إدارة )مستقل( حصل الفاضل/ أحمد البوسعيدي على درجة البكاليريوس في الهندسة الميكانيكية من جامعة جون مورز ليفربول المملكة المتحدة وحصل على ماجستير إدارة األعمال من جامعة هال المملكة المتحدة. يتمتع الفاضل/ أحمد البوسعيدي بخبرة واسعة اكتسبها على مدار 21 سنة من خالل إدارته لمشاريع هندسية متعددة. بدأ مشواره المهني في قطاع النفط والغاز في عام 1995 م مع شركة ايستمان كريستينسين ثم اتجه إلى قطاع الطاقة وتحلية المياه في عام 1998 م والتحق بوزارة اإلسكان التي كانت معروفة آنذاك»وزارة اإلسكان والكهرباء والمياه«وتقلد منصب مدير إدارة اإلنتاج والتحلية وتنقل في هذه الفترة في عدد من المناصب واألدوار الوظيفية منها إدارة عقود التشغيل والصيانة وعقود اإلنشاء الخاصة بمحطات توليد الكهرباء ومحطات تحلية المياه ثم التحق بالشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في عام 2005 م بصفته مدير المشروع وكان مسؤول ا عن إدارة وشراء سعة جديدة من الكهرباء والمياه وكان مسؤول ا أيض ا عن مراجعة مستندات المشروع وإعداد وإصدار طلبات العروض باإلضافة إلى تقييم العطاءات والعمل مع أهل الخبرة القانونية والفنية والمالية وكان يشرف على األعمال اإلنشائية واختبار وتشغيل مشروعات تحلية المياه وتوليد الكهرباء. ثم استقال من منصبه في الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في إبريل 2013 م منذ أبريل 2013 م يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركته الخاصة شركة تبيان لالستشارات الهندسية ش.م.م. العضوية في مجالس إدارة أخري ال يشغل الفاضل/ أحمد البوسعيدي عضوية أي مجلس في شركات أخرى في الوقت الحالي. االسم المنصب المؤهل التعليمي الخبرة العضوية في مجالس إدارة أخرى سعيد صفرار عضو مجلس إدارة )مستقل( حصل الفاضل/ سعيد صفرار على الماجستير في إدارة األعمال من جامعة هال المملكة المتحدة. يتمتع الفاضل/ سعيد صفرار بخبرة واسعة اكتسبها على مدار 26 سنة من العمل في القطاع المصرفي وقطاع االتصاالت وقطاع االستثمار وقطاع الخدمات. ويشغل حالي ا منصب الرئيس التنفيذي لشركة عمان لالستثمارات والتمويل ش.م.ع.ع وقد شغل هذا المنصب لمدة أربع سنوات وكان قبل ذلك رئيس قسم خدمة العمالء في شركة أوريدو. باإلضافة إلى عضوية مجلس إدارة الشركة يشغل الفاضل/ سعيد صفرار عضوية مجالس الشركات التالية: 1 بنك صحار ش.م.ع.ع )عضو مجلس اإلدارة( 2 شركة فينكورب ش.م.ع.ع )عضو مجلس اإلدارة( 3 شركة تأجير للتمويل ش.م.ع.ع )عضو مجلس اإلدارة( 4 واصل للصرافة ش.م.ع.م )رئيس مجلس اإلدارة( وشغل في السابق منصب عضو مجلس اإلدارة في شركة ظفار للطاقة ش.م.ع.م وشركة شناص لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م. 124

125 االسم المنصب المؤهل التعليمي الخبرة أنشول راي عضو مجلس إدارة )مستقل( حصل الفاضل/ أنشول راي على البكاليريوس في الهندسة الكيميائية وحصل أيض ا على ماجستير في إدارة األعمال والتمويل. يتمتع الفاضل/ أنشول راي بخبرة واسعة اكتسبها على مدار عقدين من الزمان من خالل عمله في مشروعات البنية التحتية من خالل منصبه في شركة جلوبال جروث ماركيتس وعنايته باالستثمار في األصول وتمويل المشاريع وتقديم المشورات بشأن الصفقات. قام بتمويل عشرات المشروعات واالستثمار في قطاع الطاقة والكهرباء وقطاع الخدمات وقطاع المواصالت وترأس صندوق البنية التحتية النيجيري Fund( )Nigeria Infrstructure Debt وهو أول صندوق والوحيد من نوعه في منطقة الشرق األوسط وأفريقيا يتم تسجيله. بدأ الفاضل/ راي مشواره المهني مع شركة إي إف سي أي ليمتد في الهند حيث قام بإبرام صفقات عديدة خاصة بتمويل رأس المال وتمويل الديون لمشروعات البنية التحتية ثم بعد ذلك عمل لدى شركة كي بي إم جي في قسم تقديم االستشارات المتعلقة بالبنية التحتية وعني بتقديم المشورات بشأن بتمويل مشروعات قطاع الطاقة والكهرباء وقطاع المواصالت وقطاع الخدمات ثم التحق بشركة فيوليا ووتر في جنوب آسيا حيث عمل على تطوير وتمويل مشروعات شراء الطاقة في قطاع المياه وقطاع الخدمات ثم انتقل بعد ذلك للعمل في منطقة الشرق األوسط والتحق ببنك مسقط في عام 2004 م وتولى إدارة عدد من صفقات رأس المال والديون الثانوية باإلضافة إلى صفقات سوق رأس المال لمشاريع البنية التحتية. العضوية في مجالس إدارة أخري ال يشغل الفاضل/ أنشول راي عضوية أي مجلس في شركات أخرى في الوقت الحالي. تعيين مجلس اإلدارة يتم انتخاب أعضاء المجلس من قبل المساهمين في الجمعية العامة عن طريق االقتراع السري المباشر حيث يكون لكل مساهم عدد من األصوات مساوية لعدد األسهم التي يمتلكها بالشركة ويحق له التصويت بها جميع ا لدعم مرشح واحد أو تقسيمها بين من يختارهم من المرشحين من خالل بطاقة التصويت على أال يتجاوز إجمالي عدد األصوات المعطاة للمرشحين العدد اإلجمالي لألسهم التي يمتلكها. وي علن انتخاب األعضاء المرشحين الذين يحصلون على أكبر عدد من األصوات في االقتراع. مع مراعاة المادة )95( من قانون الشركات التجارية وقواعد انتخابات المجلس ودون اإلخالل بالنظام األساسي للشركة ي شترط في من يترشح لعضوية مجلس اإلدارة الشروط التالية: أن يكون حسن السيرة والسمعة أن يكون عمره 25 سنة على األقل أال يكون عاجزا عن سداد مديونيته للشركة أال يكون قد حكم بإعساره أو إفالسه ما لم تنته حالة اإلعسار أو اإلفالس وفق أحكام القانون أال يكون قد حكم عليه في جناية أو جريمة شائنة ما لم يكن قد رد إليه اعتباره أال يكون عضو ا أو ممثال لشخص اعتباري في مجلس إدارة أكثر من أربع شركات مساهمة عامة مقرها في عمان أن يحق له ترشيح نفسه لعضوية المجلس من قبل الشخص االعتباري إذا تم ترشيحه بهذه الصفة أال يكون رئيس ا لمجس إدارة ألكثر من شركتين من شركات المساهمة العامة مكان عملهما الرئيسي في ع مان أال يكون عامل ا أو عضو ا في مجلس إدارة شركة مساهمة عامة أو شركة مساهمة مقفلة مقرها في سلطنة عمان وتمارس أنشطة مماثلة ألنشطة الشركة أن يقدم إقرار يتضمن بيان ا لعدد األسهم التي يحتفظ بها المرشح في الشركة إذا كان من أحد المساهمين وبأنه لن يتصرف فيها تصرف ا يفقده صفته كمساهم بالشركة طوال مدة عضويته أال يشارك في إدارة أعمال منافسة إال بموافقة الجمعية العامة على أن يتم تجديد هذه الموافقة سنوي ا. 125

126 نشرة إصدار دون أي مساس بأحكام قانون الشركات التجارية المذكورة أعاله سيتم استيفاء الشروط التالية أثناء تشكيل المجلس: أن يكون جميع أعضاء المجلس من األعضاء غير التنفيذيين. أال تقل نسبة األعضاء المستقلين عن ثلث أعضاء مجلس اإلدارة وبحد أدني عضوان اثنان وفق ا للقواعد والشروط المنصوص عليها في ميثاق حوكمة وإدارة الشركات المساهمة التي تصدرها الهيئة العامة لسوق المال من وقت آلخر. أال يتم تمثيل الجهة االعتبارية بأكثر من ممثل واحد في المجلس. إذا فقد أحد أعضاء مجلس اإلدارة أي شرط من الشروط الالزمة لعضوية مجلس اإلدارة وجب عليه إبالغ المجلس وسيتم اعتبار مكانه شاغر ا من تاريخ اإلبالغ بذلك وإال سقطت عضويته من تاريخ اكتشاف الشركة لذلك دون المساس بالتزاماته وفقا للقانون وسيتم شغل مكانه وفقا ألحكام المادة )98( من قانون الشركات التجارية. ينتخب مجلس اإلدارة رئيس ا ونائب ا للرئيس من بين أعضائه ويتولى نائب الرئيس رئاسة المجلس في حالة غياب األخير. ويجب على رئيس مجلس اإلدارة تنفيذ قرارات مجلس وكذلك القيام بأعمال الشركة االعتيادية تحت إشراف ومراقبة مجلس اإلدارة وفق ا للصالحيات المحددة في النظام األساسي واللوائح الداخلية للشركة. دور مجلس اإلدارة يتمثل الدور الرئيسي لمجلس اإلدارة في اإلشراف على إدارة الشركة ومراقبتها في إطار من الضوابط الحكيمة والفعالة التي تمكن من تقييم المخاطر وإدارتها بشكل صحيح والوفاء بالتزاماتها القانونية والتنظيمية بموجب القوانين واللوائح المعمول بها. اختصاصات مجلس اإلدارة لمجلس اإلدارة أوسع الصالحيات للقيام بجميع األعمال الالزمة إلدارة الشركة وفق ا ألهدافها والهدف األساسي هو خلق قيمة للمساهمين ولن تكون هذه السلطة محدودة أو مقيدة باستثناء ما هو منصوص عليه في القانون واجب التطبيق أو النظام األساسي للشركة أو بقرار من المساهمين. وتتولى إدارة الشركة إدارة الشؤون اليومية للشركة كما هو موضح في الفقرات التالية من هذا الفصل. تشمل بعض المهام الرئيسية للمجلس: اعتماد السياسات التجارية والمالية للشركة باإلضافة إلى ميزانيتها التقديرية بهدف تحقيق أهداف الشركة والحفاظ على حقوق المساهمين وتعزيزها. وضع الخطط الالزمة ومراجعتها وتحديثها من وقت آلخر لتنفيذ أهداف الشركة والقيام بأنشطتها في ضوء األغراض التي تأسست من أجلها. اإلشراف على أداء اإلدارة التنفيذية وضمان سير العمل بطريقة تحقق أهداف الشركة في ضوء الغرض األساسي الذي أ نشأت من أجله. تعيين الرئيس التنفيذي والمسؤول المالي األول و رئيس وحدة التدقيق الداخلي في الشركة أو موظف االلتزام )إن وجد( وكذلك تحديد حقوقهم ومسؤولياتهم. اعتماد البيانات المالية السنوية الفعلية المتعلقة بأعمال الشركة ونتائج أعمالها التي تقدمها اإلدارة التنفيذية لمجلس اإلدارة كل ثالثة أشهر بما يعكس المركز المالي الحقيقي للشركة. تضمين التقرير السنوي المقدم إلى الجمعية العامة السنوية مسوغات قدرة الشركة على متابعة أنشطتها المحددة وتحقيق أهدافها. تعيين أمين ا للسر لمجلس اإلدارة في اجتماعه األول وعقد أربعة اجتماعات سنوي ا شريطة أال تتجاوز الفترة الفاصلة بين كل اجتماعين متتاليين أربعة أشهر. تضمين القوائم المالية بيان ا كامال بكافة المبالغ التي قد يتلقاها عضو مجلس اإلدارة خالل كل سنة. يحظر على مجلس اإلدارة القيام باألعمال التالية إال إذا كان مخول ا صراحة بذلك بموجب النظام األساسي أو بقرار من المساهمين في الجمعية العامة: التبرعات باستثناء التبرعات التي يتطلبها العمل متى ما كانت ضئيلة القيمة وعادية. بيع جميع موجودات الشركة أو قسم هام منها. رهن موجودات الشركة إال لضمان ديون الشركة المترتبة في سياق أعمالها االعتيادية. أو كفالة ديون الغير باستثناء الضمانات التي تتم في سياق العمل االعتيادي من أجل تحقيق غايات الشركة. 126

127 يتعين على الشركة االلتزام بجميع األعمال التي يقوم بها مجلس اإلدارة ورئيس مجلس اإلدارة والرئيس التنفيذي وكافة أعضاء اإلدارة العليا األخرين )إن وجدوا( طالما أنهم يعملون باسم الشركة وفي نطاق صالحياتها. يجوز لمجلس اإلدارة في حاالت أخرى غير توزيع توزيعات األرباح والموافقة على الميزانية العمومية وحساب األرباح والخسائر وتقارير لجنة التدقيق ومدققي الحسابات تمرير القرارات دون الحاجة إلى عقد اجتماع لمجلس اإلدارة إذا وافق جميع أعضاء المجلس على ذلك كتابة. عمال بالمادة )107( من قانون الشركات التجارية والمادة )64( من قانون سوق رأس المال والمادة )301( من الالئحة التنفيذية للهيئة العامة لسوق المال ال يجوز ألي عضو من أعضاء المجلس أو أعضاء اإلدارة العليا استغالل المعلومات التي تصل إليه بحكم منصبه أو وظيفته لتحقيق أي مصلحة له أو ألوالده القاصرين أو ألحد من أقاربه حتى الدرجة الرابعة نتيجة التعامل في األسهم. كما ال يجوز أن يكون ألي عضو من أعضاء مجلس اإلدارة أو أعضاء اإلدارة العليا مصلحة مباشرة أو غير مباشرة مع أي جهة تقوم بأنشطة تهدف إلى التأثير على سعر األسهم المصدرة من قبل الشركة. تم توضيح هذا القيد في الفصل المتعلق بلوائح»المتعامل الداخلي«الواردة في الالئحة التنفيذية والتي: تعرف المتعامل الداخلي بأنه )أي شخص في وضع يسمح له من الحصول على معلومات جوهرية غير مفصح عنها بما في ذلك أعضاء مجلس اإلدارة واإلدارة التنفيذية وأي شخص يحصل على مثل هذه المعلومات بحكم عمله أو عن طريق العالقات العائلية أو غير ذلك. فرض التزامات على الشركات المصدرة بإعداد ورفع تقارير متعلقة بقائمة أعضاء مجلس اإلدارة واإلدارة التنفيذية وأزواجهم وأقاربهم من الدرجة األولى وأية تعديالت في هذه القائمة. ي عاقب المتعاملون داخلي ا بالغرامة والسجن طبق ا ألحكام قانون الشركات التجارية وقانون سوق رأس المال والئحته التنفيذية. يجب أال يكون لعضو مجلس اإلدارة أو اإلدارة العليا أو أي طرف آخر ذي صلة بالشركة مصلحة مباشرة أو غير مباشرة في الصفقات والعقود التي تبرمها الشركة لحسابها باستثناء الصفقات والعقود المبرمة وفق ا للقواعد واللوائح التي تصدرها الهيئة العامة لسوق المال. يكون أعضاء مجلس اإلدارة مسؤولين تجاه الشركة والمساهمين والغير عن األضرار الناجمة عن أفعالهم المخالفة للقانون المعمول به وأعمالهم التي تتجاوز حدود صالحياتهم أو عن طريق أي غش أو إهمال يرتكبونه في أداء واجباتهم وعدم تصرفهم بحكمة وحصافة في ظروف معينة. بناء على المادة رقم )10( من قانون الشركات التجارية رقم )1974/4( ال يمكن إقامة الدعوى بالمطالب الناشئة في ظل أحكام هذا القانون ضد أو فيما بين الشركاء في الشركات التجارية بشأن عقد تأسيس الشركة ونظامها أو بشأن أعمال الشركة وال يمكن إقامة الدعوى على مديري الشركة أو أعضاء مجلس إدارتها أو مراقبي حساباتها أو المصفين أو على ورثة أو خلفاء أي من المذكورين بشأن األعمال التي قامو بها أثناء ممارستهم مهامهم إال إذا قدمت الدعوى خالل مدة خمس سنوات تسري من أحدث تاريخ من التواريخ التالية: تاريخ الفعل أو التقصير الذي هو سبب الشكوى. تاريخ انعقاد الجمعية العامة حيث أدى فيها مجلس اإلدارة حسابا عن عمليات الشركة عن المدة التي تشمل الفعل أو التقصير الذي هو سبب الشكوى المقدمة بحق أعضاء مجلس إدارة إحدى الشركات المساهمة. وتستثنى الدعاوى التي ترفعها الهيئة العامة لسوق المال من المدة المشار إليها في الفقرة السابقة. مكافآت أعضاء مجلس اإلدارة تحدد الجمعية العامة العادية المكافآت السنوية وبدل حضور الجلسات للرئيس وأعضاء المجلس بما ال يزيد عن 5 في المائة من صافي أرباح الشركة السنوية بعد خصم الضرائب وخصم االحتياطي القانوني واالختياري وفقا للمادة )101( من قانون الشركات التجارية وتخصيص أو توزيع األرباح على المساهمين بنسبة ال تقل عن 5 من صافي األرباح. ويكون إجمالي المكافآت وبدل حضور الجلسات التي تدفعها الشركة ألعضاء المجلس هو كحد أقصى وبما ال يجاوز مبلغ كبدل حضور جلسات لكل عضو سنوي ا. وفي حالة تعرض الشركة لخسائر أو تحقيق أرباح غير كافية إلى الحد الذي يستحيل معه توزيع أرباح األسهم على المساهمين يتم تحديد المكافآت وبدل حضور الجلسات وفق ا للقواعد الصادرة عن الهيئة العامة لسوق المال على أن ي جرى توزيع المكافآت بين أعضاء المجلس بالنسب والكيفية التي يحددونها باالتفاق فيما بينهم وإذا لم يتم االتفاق يتم تقسيم المكافأة بالتساوي بين أعضاء مجلس اإلدارة. ويحق لعضو مجلس اإلدارة الحصول على تعويض عن خدماته إذا أ سندت له مهمة أو سافر أو قام بشيء يتعلق بشؤون الشركة. 127

128 نشرة إصدار لجان المجلس يجوز لمجلس اإلدارة بغرض مساعدته في أداء واجباته والتزاماته تشكيل لجان لتقديم المشورة والتوصيات بشأن أمور معينة. وبهذا قام مجلس اإلدارة بتشكيل لجنة للتدقيق والمخاطر تضم ثالثة من أعضاء مجلس اإلدارة. ويجوز للمجلس تشكيل لجان أخرى من وقت آلخر وفق ا ألحكام ميثاق حوكمة وإدارة الشركات المساهمة. لجنة التدقيق والمخاطر ش كلت لجنة التدقيق والمخاطر من األعضاء التالية أسماؤهم: اسم عضو مجلس اإلدارة سعيد صفرار ميساتو موريشيما أنشول راي المنصب رئيس لجنة التدقيق والمخاطر عضو لجنة التدقيق والمخاطر عضو لجنة التدقيق والمخاطر يتضمن دور لجنة التدقيق : النظر في اسم المدقق في سياق استقالليتهم )خاصة فيما يتعلق بالخدمات غير تلك الخاصة بالتدقيق( ورسوم تعيينه وشروط التعيين ورفع التوصية لمجلس اإلدارة لتعيينه. مراجعة خطة التدقيق ونتائجه. تنفيذ النظم المناسبة لكشف االحتيال المالي وضمان عدالة البيانات المالية. مراقبة عمل المراجعة الداخلية. الرقابة على كفاية أنظمة الرقابة الداخلية. اإلشراف على البيانات المالية بشكل عام بما في ذلك مراجعة البيانات المالية السنوية والربع سنوية قبل اإلصدار والتحفظات الواردة في مسودة البيانات المالية ومناقشات المبادئ المحاسبية فيها والتغييرات في المعايير المحاسبية المعتمدة من قبل الشركة. العمل كقناة اتصال لمجلس اإلدارة مع المدققين الخارجيين والداخليين. مراجعة سياسات إدارة المخاطر. مراجعة معامالت األطراف ذات العالقة المقترحة ورفع التوصيات المناسبة إلى مجلس اإلدارة. تتكون لجنة التدقيق والمخاطر من ثالثة أعضاء على األقل ويكون غالبيتهم من أعضاء مجلس اإلدارة المستقلين. في جميع الحاالت يتم اختيار رئيس لجنة التدقيق والمخاطر من األعضاء المستقلين في لجنة التدقيق والمخاطر. يجب أن يكون لدى أحد أعضاء لجنة التدقيق على األقل خبرة مالية ومحاسبية. كما ستكون لجنة التدقيق مسؤولة عن التوصية بتعيين شخص مؤهل ومتمرس بشكل مناسب لمنصب مدير التدقيق الداخلي للشركة واقتراح مخصصاته على أن يتحمل هذا الشخص مسؤولية ما يلي: تطوير استراتيجية التدقيق الداخلي للشركة. تدقيق عمليات التشغيل والبيانات المالية للشركة. ضمان التزام الشركة بالقوانين واللوائح التي تنطبق على الشركة. إعداد تقاریر دوریة للمجلس فیما یتعلق بكفاية وفعالیة أنظمة الشركة لإلدارة الداخلية والضوابط المحاسبیة والمالية وغيرها من األمور األخرى التي تطلب لجنة التدقيق والمخاطر من مدیر التدقیق الداخلي إعداد تقارير بشأنها. لجنة الترشيحات والمكافآت تتألف لجنة الترشيحات والمكافآت من األعضاء التالي اسماؤهم: اسم عضو المجلس كازواكي أوجورو جون كالرك أحمد البوسعيدي المنصب رئيس لجنة الترشيحات والمكافآت عضو لجنة الترشيحات والمكافآت عضو لجنة الترشيحات والمكافآت مستقل / غير مستقل عضو غير مستقل عضو غير مستقل عضو مستقل مالحظة: تعكف الشركة حالي ا على تعيين أعضاء في لجنة الترشيحات والمكافآت امتثال ا للميثاق وسيتم االنتهاء من هذه العملية إما بحلول وقت االكتتاب أو بعده مباشرة. 128

129 يتضمن دور لجنة الترشيحات والمكافآت: بينما يتم حين انتخاب مجلس اإلدارة في الجمعية العامة مساعدة المساهمين في ترشيح أعضاء مجلس اإلدارة األكفاء وانتخاب األكثر مالءمة للغرض مساعدة المجلس في اختيار المديرين التنفيذيين المناسبين والالزمين لإلدارة التنفيذية للشركة مساعدة الشركة في صياغة سياسات واضحة وذات مصداقية ويسهل الوصول إليها إلعالم المساهمين بمكافآت أعضاء مجلس اإلدارة والمديرين التنفيذيين مع مراعاة أحكام القرار اإلداري رقم 2005/11 بشأن قواعد المكافآت وبدل حضور الجلسات ألعضاء مجالس إدارات شركات المساهمة العامة وضع وتنفيذ معايير إضافية تستند إلى األداء لتحديد حوافز و مكافآت الرئيس التنفيذي واإلدارة التنفيذية العليا للشركة. تقديم خطة عمل سنوية إلى المجلس وضع خطة التعاقب لإلدارة التنفيذية وضع خطة تعاقب لمجلس اإلدارة أو على األقل لرئيس المجلس إعداد توصيفات وظيفية مفصلة لدور ومسؤوليات أعضاء مجلس اإلدارة بما في ذلك رئيس المجلس تحديد وترشيح األشخاص المؤهلين للعمل كأعضاء مجلس إدارة مؤقتين في حالة شغور مقعد ترشيح أشخاص مؤهلين لتولي مناصب تنفيذية عليا حسب ما يتطلبه المجلس أو يوجه به إعداد سياسة العالوات والبدالت وسياسات حوافز لإلدارة التنفيذية مراجعة هذه السياسات دوري ا مع مراعاة ظروف السوق وأداء الشركة. فريق اإلدارة العليا التشكيل الحالي لفريق اإلدارة العليا هو كما يلي: االسم نايف العوائد جافيد مصطفى عامر علي المعشني المنصب الرئيس التنفيذي الرئيس المالي رئيس العمليات السيرة الذاتية لفريق اإلدارة العليا االسم المنصب المؤهل التعليمي تاريخ االلتحاق بالعمل نايف العوائد الرئيس التنفيذي يحمل الفاضل/ نايف العوائد درجة البكالوريوس في الهندسة الميكانيكية من جامعة السلطان قابوس سلطنة عمان. عالوة على ذلك فإن الفاضل/ نايف العوائد حاصل على دبلوم في إدارة األعمال من جامعة هال بالمملكة المتحدة ودبلوم في إدارة الموانئ الدولية )شهادة ماجنوم الفنية( من هولندا

130 نشرة إصدار الخبرة انضم الفاضل/ نايف العوائد إلى محطة صاللة للطاقة كمهندس متدرب في ثم انتقل إلى ميناء صاللة في عام 1999 خالل بدء التشغيل حيث تمكن من اكتساب خبرة واسعة في جوانب متنوعة من جوانب إدارة الموانئ على مدار 16 عام ا من العمل في مهنة ديناميكية وتقدمية. ومع ترقيه في السلم الوظيفي تم اسناد مهمة مؤقتة له للعمل في ميناء روتردام في هولندا. في الفترة من عام 2008 إلى عام 2011 وبصفته المدير األقدم للهندسة كان الفاضل/ نايف العوائد مسؤول ا عن إدارة قسم الهندسة في ميناء صاللة وإدارة طاقم العمل المكون من حوالي 220 موظف كما تولى إدارة عمليات الصيانة الفعالة لكامل مرافق الميناء ومحطة توليد الكهرباء و 25 رافعة من رافعات سحب السفن إلى الشاطئ و 98 رافعة قنطرية ذات إطارات مطاطية ومعدات الدرفلة وكذلك صيانة الحاويات وإصالحها. الخبرة في عام 2011 تم تعيينه كمدير عام لمركز الخدمات المشتركة ومن خالل هذا المنصب كان مسؤول ا عن خمس إدارات رئيسة تحت إشراف مركز الخدمات المشتركة )الهندسة والصحة والسالمة واألمان والبيئة وتقنية المعلومات وصيانة المرافق والنقل وعالقات الموظفين( لكل من صالتي الميناء ولقد تولى قيادة هذه المؤسسة والتي كانت تضم ما يزيد على 600 موظف. وقد شمل دوره وضع استراتيجية لمجاالت االختصاص مع التركيز على السالمة وضمان األداء مقارنة بالمعايير الرئيسية والتواصل مع كافة السلطات التنظيمية. التحق الفاضل/ نايف العوائد بظفار لتوليد الكهرباء في عام 2015 كمدير تنفيذي وكان أحد الموظفين األولين المنضمين للعمل في الشركة. وقد كان مسؤوال عن قيادة كل من محطة توليد الكهرباء القديمة بطاقة 273 ميجاواط والجديدة بطاقة 445 ميجاواط من تاريخ االستحواذ. كان التحدي العاجل هو إعادة هيكلة الشركة إلى نموذج المشغل المالك ولقد تمت عملية إعادة الهيكلة دون أي تأثير على العمليات. ولقد حققت مبادرة إعادة الهيكلة التي تمت تحت قيادته نجاح ا ملحوظ ا حيث تم االنتهاء من كافة االختبارات قبل تاريخ التشغيل التجاري المقرر ولقد كان تاريخ التشغيل التجاري حسب الجدول الزمني المقرر. االسم المنصب المؤهل التعليمي تاريخ االلتحاق بالعمل جافيد مصطفى الرئيس المالي يحمل الفاضل/ جافيد مصطفى شهادة بكالوريوس في العلوم السياسية واالقتصاد واإلحصاء وهو محاسب محترف معتمد من معهد المحاسبين القانونيين الباكستانيين مع شهادة المدقق الداخلي المعتمد من معهد المدققين الداخليين في الواليات المتحدة. كما أنه يحمل شهادة األيزو أيزو : ISO 14001:2004 نظام اإلدارة البيئية وال 18001:2007 OHSAS لتوثيقات نظام إدارة السالمة

131 الخبرة بدأ الفاضل/ جافيد مصطفى مسيرته المهنية مع شركة كي بي إم جي باكستان في عام 1998 وخالل فترة عمله بها تولى أعمال التأمين والخدمات االستشارية وتمت اعارته بدوام كامل لمنصب إداري متوسط لعملية التمويل لشركة تقنية مدرجة ومقرها في الواليات المتحدة. انتقل الفاضل/ جافيد مصطفى إلى قطاع االتصاالت في عام 2005 بعد انضمامه إلى شركة تيلينور باكستان كمساعد مدير لشؤون التأمين على اإليرادات ومنع االحتيال. كان الفاضل/ جافيد مشارك ا على نحو مباشر في تطوير وتنفيذ برنامج التأمين على اإليرادات المخصص بالكامل وكان مسؤول ا عن إجراء تحقيقات في االحتيال أيض ا. انضم الفاضل/ جافيد مصطفى إلى إيه إي إس بركاء ش.م.ع.ع وبركاء آي دبليو بي بي في عمان في أوائل العام 2007 كمدير التدقيق الداخلي واالمتثال. خالل فترة عمله مع شركة بركاء آي قام الفاضل/ جافيد مصطفى بتحويل عملية التدقيق الداخلي للشركة من خالل تطوير وتنفيذ استراتيجية تدقيق داخلي قائمة على المخاطر األصلية والتخطيط للشركة. التحق الفاضل/ جافيد مصطفى بظفار لتوليد الكهرباء في عام 2015 كرئيس مالي وأمين سر للشركة وكان أحد الموظفين األولين المنضمين للعمل في الشركة. وقد كان مسؤوال عن قيادة كل من محطة توليد الكهرباء القديمة أو سي جي تي بطاقة 273 ميجاواط والجديدة سي سي جي تي بطاقة 445 ميجاواط. لقد نجح في تطوير الوظيفة المالية وصياغة وتنفيذ السياسات الخاصة بالرقابة الداخلية وتدبير الحصول على مستندات التأمين ذات الصلة وإدارة التدفقات النقدية من المحطة الحالية ألنشطة اإلنشاءات واإلدارة الفعالة للخفض التدريجي المالي لكامل تسهيل القرض طويل المدى لإلنشاء الناجح لمحطة الطاقة الجديدة. لقد كان الفاضل/ جافيد ركيزة أساسية في فريق اإلدارة العليا والذي مارس دور ا محوري ا في تسليم المحطة الجديدة في الموعد المحدد. االسم المنصب المؤهل التعليمي تاريخ االلتحاق بالعمل الخبرة عامر علي المعشني رئيس العمليات باإلنابة الفاضل/ عامر هو مهندس ميكانيكي متخرج من جامعة السلطان قابوس. أكتوبر 2016 م بدأ مشواره المهني مع شركة ظفار للطاقة في عام 2007 م كمهندس تشغيل للمحطة ثم التحق بشركة سيمكورب صاللة للطاقة الكهربائية وتحلية المياه في يونيو 2011 م بصفته مهندس مناوبة التشغيل والصيانة وكان من ضمن مسؤولياته: اإلشراف على العمليات التشغيلية اليومية لمحطة الطاقة الكهربائية ومحطة تحلية المياه المرتبطة بها وشغل أيض ا عضوية لجنة مراجعة قانون الشبكة العماني في عام 2016 م. انضم الفاضل/ عامر لشركة ظفار لتوليد الكهرباء في عام 2016 م بصفته رئيس قسم الهندسة الميكانيكية وقد شارك بدوره في بناء محطة الطاقة الكهربائية الجديدة التي تعمل بسعة انتاجية قدرها 445 ميغاواط وقد ع ين في تاريخ التشغيل التجاري الذي كان في يناير 2018 م مدير ا فني ا للعمل جنب ا إلى جنب مع مدير العمليات كما يقوم باإلشراف على جميع عمليات التشغيل والصيانة ومراقبة أداء مقاول التشغيل والصيانة والتنسيق والتواصل مع شركة الشراء ثم جرى تعيينه مدير العمليات باإلنابة في 1 يونيو 2018 م. 131

132 نشرة إصدار يتم تحديد أنشطة التشغيل والصيانة بموجب شروط اتفاقية التشغيل والصيانة المبرمة بين الشركة والمشغل. يقوم الم شغل بتوفير الخدمات بواسطة حوالي 55 موظف ا من ذوي الخبرة. فيما يلي تفاصيل موجزة عن األعضاء الرئيسين في المشغل العاملين في أنشطة التشغيل والصيانة للمشروع: االسم يعقوب الحضرمي جعفر جفر اهلل عبداهلل الرواس المنصب مدير عام المحطة مدير الصيانة مدير العمليات السيرة الذاتية االسم المنصب المؤهل التعليمي تاريخ االلتحاق بالعمل الخبرة يعقوب الحضرمي مدير عام المحطة 2016 حاصل على درجة البكالوريوس في الهندسة الميكانيكية من جامعة ليفربول المملكة المتحدة وماجستير إدارة األعمال من جامعة هل المملكة المتحدة في العام 1991 بدأ الفاضل/ يعقوب مسيرته المهنية الممتدة على مدار 27 عام ا في شركة تنمية نفط عمان في قسم الصيانة بصفته مدير الصيانة وقائد فريق المشروع والمدير العام للمحطة في تنمية نفط عمان وأوربك وشركة صاللة للميثانول ونوماك عمان في محطة الدورة المركبة لتحلية المياه وتوليد الطاقة ومصانع البتروكيماويات والنفط والغاز بما في ذلك مصافي تكرير النفط في مجاالت عمليات التشغيل والصيانة وتنفيذ المشروعات والتكامل وإعادة الهيكلة وإدارة األداء والموثوقية. التحق الفاضل/ يعقوب بنوماك عمان في 2014 كمدير صيانة لشركة أكوار باور بركاء ش.م.ع.ع وتمت ترقيته إلى مدير عام المحطة لشركة دي جي سي في العام 2016 م. االسم المنصب المؤهل التعليمي تاريخ االلتحاق بالعمل الخبرة جعفر جفر اهلل مدير الصيانة 2003 دبلوما في الهندسة الميكانيكية من نافال أنستتيوت أوف أيروناوتيكال تيكنولوجي الهند. ثم خريح إدارة المواد من آي آي إم إم بنجالور الهند وماجستير اإلدارة العامة من جامعة أنا ماعلي في الهند. يتمتع بخبرة واسعة تمتد على مدى 32 عام ا في مجال إدارة األصول والصيانة. خدم في البحرية الهندية لمدة 15 عام ا في مناصب عدة مثل مشرف الصيانة ومفتش خدمات الطيران ومفتش ضمان الجودة والمسؤول عن الصيانة القطاعية ومسؤول الورشة في أسراب جوية عدة ومرفق الصيانة األساس وساحة الطائرات. تدرب على صيانة إطار 6 بي و 9 إي و 9 إف إيه للتوربين الغازي من جنيرال إلكتريك والصيانة في جنيرال إلكتريك أوربا في مصنع توربينات الغاز ذات االحتمال القوي في بيلفورت فرنسا. يتمتع بسبعة عشر عام ا من الخبرة في مجال التخطيط ووضع الموازنات ووضع الجداول والتنظيم والقيام بأنشطة الصيانة كنائب المدير والمدير في محطات الطاقة الكبيرة القائمة على الغاز في الهند وع مان. كما كان الفاضل/ جعفر جفر اهلل مدير الصيانة لشركة ظفار لتوليد الكهرباء منذ العام 2003 وتم نقله إلى نوماك عمان في 2015 بعد استحواذ المؤسسون على األعمال. 132

133 االسم المنصب المؤهل التعليمي تاريخ االلتحاق بالعمل الخبرة عبداهلل الرواس مدير العمليات انهى الفاضل عبداهلل دراسته األكاديمية من صاللة في عام ١٩٩٥ م أكتوبر ٢٠٠٢ م بدأ عبداهلل مسيرته المهنية مع شركة جلوبال للكيمياء والصيانة في عام 1996 حيث كان يعمل كفني تشغيل وصيانة لتوربينات الديزل والغاز. انتقل إلى شركة ظفار للطاقة في عام 2002 كمهندس مسؤول وردية في محطة ريسوت للطاقة والتي تديرها شركة بي اس اي جي والتي شكلت فيما بعد جزءا من شركة ظفار للتوليد. يتمتع الرواس بخبرة فنية عالية ما اهلته ليكون مدير العمليات في شركة ظفار لتوليد الطاقة. اللوائح الداخلية وفق ا لألحكام المنصوص عليها في المادة )68( من قانون الشركات التجارية يتعين على الشركة اعتماد لوائح داخلية لتنظيم إدارتها وشؤونها التجارية وشؤون الموظفين من خالل مجلس إدارتها وذلك في غضون عام واحد من تاريخ تسجيل تحويل الشركة إلى شركة مساهمة عمانية عامة. وبناء على ذلك يجب على الشركة تطبيق عمليات التنظيم واإلدارة بما يتوافق مع متطلبات الهيئة العامة لسوق المال الخاصة بشركات المساهمة العمانية العامة حسب ما تنص عليه لوائح الهيئة العامة لسوق المال وقانون الشركات التجارية. باإلضافة للقواعد واللوائح الصادة عن الهيئة العامة لسوق المال ويجب أن تغطي هذه اللوائح على األقل ما يلي: الهيكل التنظيمي للشركة بما في ذلك المسؤوليات المتعلقة بمختلف الوظائف داخل الشركة وهيكلة وإجراءات رفع التقارير تحديد نطاق الصالحية المخولة لكل وظيفة فيما يتعلق بالموافقة على النفقات المالية تحديد البدالت الخاصة باالجتماعات والمكافآت وغيرها من المزايا األخرى المنصوص عليها فيما يتعلق بأعضاء مجلس اإلدارة ولجان المجلس وكيفية حسابها السياسات المتعلقة بالمشتريات والمعامالت األخرى المتعلقة بالشركة )دليل األعمال والمشتريات( وعقود الخدمات الحد األدنى من المعلومات المطلوبة لتقديمها إلى مجلس اإلدارة الصالحيات والواجبات والمسؤوليات ذات الصلة باإلدارة التنفيذية ولجان مجلس اإلدارة السياسات المتعلقة بالموارد البشرية بما في ذلك المرتبات والتعيين والتطوير والتدريب والترقيات وإنهاء الخدمات وما إلى ذلك وتشمل السياسات غير ذلك من الجوانب ذات الصلة سياسات االستثمار. السياسات المتعلقة بالمعامالت مع األطراف ذات العالقة سياسات وإجراءات اإلفصاح عن المعلومات الجوهرية بطريقة شفافة وفي الوقت المناسب إلى الهيئة العامة لسوق المال وسوق مسقط لألوراق المالية بما في ذلك إجراءات تصنيف / تحديد المعلومات الجوهرية وتحديد من له الحق في الوصول إلى هذه المعلومات من موظفي الشركة و أي لوائح أخرى قد يراها المجلس ضرورية لتحقيق مستوى مناسب من تنظيم وإدارة شركات المساهمة. 133

134 نشرة إصدار الفصل التاسع عشر حقوق ومسئوليات المساهمين التزامات المساهمين تقتصر مسؤولية المساهم على دفع القيمة االسمية لألسهم التي اكتتب فيها المساهم. لن يكون المساهم مسؤوال عن ديون الشركة باستثناء ما يكون في حدود القيمة االسمية لألسهم المكتتب بها. حقوق المساهمين تتمتع جميع األسهم بحقوق مالزمة ومتساوية وفق ا لقانون الشركات التجارية. تتضمن هذه الحقوق ما يلي: الحق في قبض توزيعات األرباح التي تعلنها الجمعية العامة للمساهمين. حقوق األفضلية لالكتتاب في أي أسهم جديدة الحق في المشاركة في توزيع عائدات أصول فائض الشركة عند التصفية الحق في تحويل األسهم وفق ا للقانون المعمول به الحق في االطالع على الميزانية العمومية للشركة وحساب األرباح والخسائر وسجل المساهمين الحق في أن تتم دعوتهم لحضور الجمعية العامة والتصويت في هذه االجتماعات شخصي ا أو بالوكالة )يكون لكل مساهم صوت واحد مقابل كل سهم يمتلكه( الحق في التقدم بطلب إبطال أي قرار تتخذه الجمعية العامة أو مجلس اإلدارة إذا كان هذا القرار )القرارات( مخالفة للقانون الساري أو النظام األساسي أو اللوائح الداخلية للشركة وفق ا للمادة 10 من النظام األساسي والمادة 8 من قانون رأس المال بشرط أن يكون للمساهمين الذين يملكون ما ال يقل عن 5 من رأس المال المصدر للشركة الحق في تقديم مثل هذا الطلب إلى الهيئة العامة لسوق المال. الحق في إقامة الدعاوى القانونية نيابة عن المساهمين أو الشركة ضد مجلس اإلدارة أو مراجعي حسابات الشركة و الحق في مخاطبة الهيئة العامة لسوق المال )شريطة أن يتم دعم هذه الخطوة من قبل المساهمين الذين يملكون ما ال يقل عن 5 في المائة من األسهم( وذلك من أجل مطالبة مجلس إدارة الهيئة بممارسة سلطته لتعليق قرارات الجمعية العامة التي تم اتخاذها لصالح فئة من المساهمين أو ضد فئة معينة من المساهمين أو لصالح أعضاء مجلس اإلدارة أو غيرهم. التقارير والبيانات يعد مجلس اإلدارة بيانات مالية ربع سنوية غير مدققة للربع األول والثاني والثالث من كل سنة مالية. كما يقوم بإعداد تقرير سنوي خالل شهرين من نهاية كل سنة مالية يشتمل التقرير على الميزانية العمومية المدققة وبيان األرباح والخسائر وبيان التدفقات النقدية و التغيرات في حقوق المساهمين وتقرير مجلس اإلدارة وتقرير مناقشات وتحليالت اإلدارة وتقرير عن تنظيم وإدارة الشركة. يجب اإلفصاح عن هذه البيانات قبل أسبوعين على األقل من انعقاد الجمعية العامة العادية من خالل نظام االرسال اإللكتروني على موقع سوق مسقط لألوراق المالية. تحال البيانات المالية الفصلية غير المدققة للشركة إلى مركز المعلومات خالل ثالثين يوم ا من نهاية كل ربع سنة أو أي فترة قانونية أخرى تحددها قواعد اإلفصاح والشروط الصادرة عن الهيئة العامة لسوق المال عبر نظام اإلرسال اإللكتروني الخاص بمركز المعلومات.. كما يتم تزويد مركز المعلومات المشار إليه بنسختين معتمدتين من المجلس على النحو الالزم. كما تقوم الشركة بنشره خالل الفترة المذكورة أعاله. كما أصدرت الهيئة العامة لسوق المال التعميم رقم خ/ 2014/5 بتاريخ 29 مايو 2014 إلى جميع شركات المساهمة العامة تخطرها باإلفصاح عن نتائجها الفصلية األولية خالل 15 يوم ا من نهاية كل ربع بعد إجازتها من قبل اإلدارة التنفيذية وقبل موافقة مجلس اإلدارة. ستلتزم الشركة بأحكام هذا التعميم. الجمعية العامة السنوية والجمعيات العامة العادية ت عقد الجمعية العامة السنوية للشركة كل سنة خالل األشهر الثالثة األولى )3( التالية لنهاية السنة المالية في ذلك المكان واليوم والوقت كما هو مضمن في إشعار االجتماع. 134

135 يوجه المجلس دعوة إلى المساهمين لحضور الجمعية العامة العادية السنوية في غضون ثالثة أشهر من تاريخ انتهاء السنة المالية للشركة. تكون الجمعية العامة السنوية مسؤولة عن تداول ما يلي: دراسة واعتماد تقرير مجلس اإلدارة. دراسة وإقرار التقرير المتعلق بإدارة وتنظيم الشركة مراجعة تقرير المدقق والموافقة على الميزانية العمومية وبيان األرباح والخسائر للشركة. دراسة واعتماد تقرير حوكمة الشركة مراجعة التقرير الخاص بإعالن توزيعات األرباح. علما بأنه ال يتم توزيع هذه األرباح إال من صافي األرباح المحققة أو من حسابات االحتياطيات الخاصة الخاضعة دائم ا لألحكام المنصوص عليها في المادة 106 من قانون الشركات التجارية استعراض التقرير المتعلق ببدل حضور الجلسات الجتماعات أعضاء المجلس واللجان المنبثقة عنه للسنة المالية القادمة والموافقة على ذلك استعراض المكافأة السنوية )إن وجدت( ألعضاء مجلس اإلدارة للسنة المالية دراسة واعتماد المعامالت )إن وجدت( التي أبرمتها الشركة مع األطراف ذات العالقة خالل السنة المالية السابقة )إن وجدت( أخذ العلم بأي معامالت متوقعة مع األطراف ذات العالقة خالل السنة المالية التالية )إن وجدت( تعيين مدققي الحسابات للسنة المالية القادمة وتحديد أتعابهم مع مراعاة األحكام المنصوص عليها في القانون لمثل هذا التعيين انتخاب أعضاء في المجلس في حالة انتهاء مدة واليته أو لملء المقعد الشاغر في المجلس الموافقة على معايير تقييم مجلس اإلدارة. تعيين هيئة مستقلة لتقييم مجلس اإلدارة. يضع المجلس جدول أعمال الجمعية العامة العادية. إذا تمت الدعوة لعقد الجمعية العامة العادية من قبل المدققين فسيتم وضع جدول األعمال من قبلهم.. يجب على مجلس اإلدارة أو المدققين إذا لزم األمر أن يدرجوا في جدول األعمال أي اقتراح يقدمه المساهمون الذين يمثلون أكثر من 10 في المائة من رأس مال الشركة المصدر والمدفوع شريطة تقديم هذا االقتراح إلدراجه في جدول األعمال على األقل قبل شهر واحد من تاريخ االجتماع. ال تكون قرارات الجمعية العامة العادية سارية ما لم يحضر االجتماع المساهمون أو وكالءهم الذين يمثلون على األقل نصف رأس المال المصدر والمدفوع للشركة. إذا لم يكتمل هذا النصاب القانوني يتم الدعوة الجتماع ثان لمناقشة نفس جدول األعمال. يجب إخطار المساهمين لحضور االجتماع الثاني بنفس طريقة االجتماع األول على األقل قبل أسبوع واحد من التاريخ المحدد لجلسة الجمعية العامة العادية الثانية. يكون قرار االجتماع نافذا بغض النظر عن عدد األسهم الممثلة شريطة أن يتم عقد هذا االجتماع في غضون شهر واحد من تاريخ االجتماع األول. يتم تبني قرار الجمعية العامة العادية بأغلبية بسيطة من األصوات التي تم التصويت بها. الجمعيات العامة غير العادية تنعقد الجمعية العامة غير العادية للبت في أمور مثل: تخفيض أو زيادة في رأس المال المصرح به حل الشركة أو تصفيتها أو دمجها بيع أعمال الشركة أو التخلص منها بأي شكل أو طريقة تعديل النظام األساسي تخصيص حصص في رأس مال الشركة بعد زيادته لشخص واحد أو أكثر عمال بالمادة 82 من قانون الشركات التجارية إصدار السندات القابلة للتداول عن طريق االكتتاب العام أو االكتتاب الخاص و تحويل أو تغيير الشكل القانوني للشركة إلى شكل قانوني آخر. أي مسألة أخرى يعود إليها أمر البت فيها حصر ا عليها بموجب القانون واجب التطبيق ال تكون قرارات الجمعية العامة غير العادية نافذة ما لم يحضر االجتماع مساهمون أو وكالء يمثلون ما ال يقل عن ثالثة أرباع رأس مال الشركة المصدر والمدفوع. وفي حالة عدم اكتمال النصاب القانوني يعقد اجتماع ثان لمناقشة جدول األعمال نفسه. يتم إخطار المساهمين بالجلسة الثانية للجمعية العامة غير العادية بنفس طريقة الجمعية العامة غير العادية قبل أسبوعين على األقل من الموعد المحدد لالجتماع الثاني. 135

136 نشرة إصدار تكون قرارات الجمعية العامة غير العادية الثانية نافذة إذا حضر االجتماع مساهمون أو وكالؤهم الذين يمثلون أكثر من نصف رأس المال المصدر والمدفوع من رأس المال بشرط عقد هذا االجتماع في غضون ستة أسابيع من تاريخ انعقاد أول اجتماع غير عادي. يتم تبني قرارات الجمعية العامة غير العادية بأغلبية ثالثة أرباع األصوات التي يتم اإلدالء بها فيما يتعلق بقرار ما شريطة أن يحصل هذا القرار على أصوات مؤيدة تمثل أكثر من خمسين % من رأس مال الشركة المصدر والمدفوع. يجوز ألي مساهم أو أي طرف معني الرجوع إلى المحكمة المختصة في غضون خمس سنوات من تاريخ عقد االجتماع التخاذ قرار بشأن إلغاء أي قرار اتخذ خالل اجتماع عام بالمخالفة لقانون الشركات التجارية أو أحكام النظام األساسي أو اللوائح الداخلية للشركة أو قانون الشركات التجارية أو اتخذ عن طريق الغش أو سوء استخدام السلطة. فترة حجز األسهم اإلعفاء من تطبيق المادة 77 من قانون الشركات التجارية تقيد المادة 77 من قانون الشركات التجارية مؤسسي شركة المساهمة العامة من التصرف في أسهمهم في هذه الشركة قبل أن تنشر ميزانيتين ماليتين لسنتين ماليتين متتاليتين بدء ا من تاريخ بدء اإلنتاج الفعلي أو األعمال الفعلية من قبل الشركة ولكن المادة 17 )أ( من قانون القطاع تعفي مؤسسي المنشأة المرخصة من القيد المفروض بموجب المادة 77 من قانون الشركات التجارية ويسمح لهم بعرض أسهمهم في هذه الشركة للبيع حتى لو لم تنشر المنشأة المرخصة الميزانية العمومية لسنتين ماليتين متتاليتين. قيود عامة على تحويل ملكية األسهم ال يجوز أن تتجاوز مساهمة كل مساهم الحد األقصى المنصوص عليه في النظام األساسي وقانون الشركات التجارية وقانون سوق رأس المال على التوالي ما لم يتم تأمين الموافقات الالزمة. أي شخص تبلغ حصة أسهمه باإلضافة إلى أسهم أبنائه القصر 10 أو أكثر من رأس مال الشركة المصدر والمدفوع عليه أن يخطر الهيئة العامة لسوق المال بنفسه خطيا. عالوة على ذلك يجب على المساهم إبالغ الهيئة كتابة بأي معاملة أو صفقة تؤدي إلى أي زيادة إضافية في هذه النسبة فور حدوثها. ال يجوز لشخص واحد أو باالشتراك مع آخرين من أقاربه شراء أو تملك 25 في المائة أو أكثر من أسهم شركة مساهمة عامة إال وفق ا للقواعد الصادرة عن الهيئة العامة لسوق المال حول هذا الموضوع. 136

137 الفصل العشرون: معلومات عن السوق خلفية تأسس سوق مسقط لألوراق المالية في 21 يونيو 1988 بموجب المرسوم السلطاني رقم 88/53 ويعتبر سوق األوراق المالية الوحيد في سلطنة ع مان. بعد ذلك في 9 نوفمبر 1998 صدر المرسوم السلطاني رقم 98/80 بإصدار قانون سوق رأس المال وتأسيس الهيئة العامة لسوق المال باعتبارها الجهة المنظمة لسوق مسقط لألوراق المالية. سوق مسقط لألوراق المالية هو جهة حكومية تخضع إلشراف الهيئة العامة لسوق المال. أصدرت هيئة سوق المال ميثاق جديد لتنظيم وإدارة شركات المساهمة المدرجة في سوق مسقط لألوراق المالية والذي دخل حيز التنفيذ في 22 يوليو تم تأسيس مؤشر سوق مسقط لألوراق المالية في يونيو 1990 وتم اطالقه في العام وقد زاد عدد الشركات المشمولة في العينة القياسية بمرور الوقت ويبلغ حاليا 30 شركة. متطلبات اإلدراج قبل التقدم بطلب اإلدراج في سوق مسقط لألوراق المالية يتعين على الشركة الحصول على موافقة هيئة سوق المال ومدير عام سوق مسقط لألوراق المالية. يجب على مقدم الطلب تقديم طلب اإلدراج إلى سوق مسقط لألوراق المالية خالل شهر واحد من تاريخ التسجيل إلى جانب المستندات والمعلومات التالية: شهادة السجل التجاري. قائمة بالموقعين المعتمدين وعينات من توقيعاتهم نسخ من عقد التأسيس والنظام األساسي للشركة نشرة اإلصدار المتعلقة بالعرض نسخة مصدقة من محاضر اجتماعات الجمعية العامة غير العادية للشركة. أي متطلبات إضافية من الهيئة العامة لسوق المال. متطلبات تقديم التقارير يجب على كل شركة مدرجة من بين أشياء أخرى: اإلفصاح عن النتائج المالية الفصلية األولية غير المدققة فور الموافقة على هذه النتائج من قبل اإلدارة التنفيذية للشركة )وقبل موافقة مجلس اإلدارة( والتي يجب أن تحدث في غضون 15 يوم ا من نهاية ربع السنة المعني إعداد بيانات مالية ربع سنوية غير مدققة للربع األول والثاني والثالث من السنة المالية بالشكل المقرر في غضون 30 يوم ا من نهاية الربع )45 يوم ا بالنسبة للذين لديهم شركات تابعة( االفصاح عنها فور ا بعد موافقة مجلس اإلدارة يجب أن تتضمن البيانات المالية الفصلية غير المدققة المشار إليها في الفقرة السابقة إجمالي المبيعات أو اإليرادات أو تكاليف المبيعات أو إجمالي المصروفات وصافي الربح بعد خصم الضريبة وأي بنود أخرى تتطلبها الهيئة العامة لسوق المال. إعداد القوائم المالية السنوية المراجعة وفق ا للمعايير الدولية إلعداد التقارير المالية وإيداعها لدى الهيئة العامة لسوق المال خالل شهرين من نهاية السنة المالية أو قبل 14 يوم ا من اجتماع الجمعية العمومية للشركة. إخطار الهيئة العامة لسوق المال فورا من بين أشياء أخرى: تغيير االسم أو العنوان تعديل عقد التأسيس و / أو النظام األساسي للشركة تغيير أي عضو مجلس إدارة أو أحد أعضاء فريق إدارة الشركة مع ذكر األسباب إغالق أي فرع أو إنهاء التعامل مع أي وكيل تغيير المدقق الخارجي للشركة أي مرفق أو رهن على أصول الشركة أي خسائر غير متوقعة تؤثر على المركز المالي للشركة مع ذكر األسباب وأي إجراءات تم اتخاذها من قبل أو ضد الشركة والتي قد يكون لها تأثير جوهري على المركز المالي للشركة. المقاصة والتسويات تتولى شركة مسقط للمقاصة واإليداع مسؤولية الحفاظ على سجالت المساهمين وتوفير خدمات الحفظ لألوراق المالية وصناديق االستثمار المدرجة في سوق مسقط لألوراق المالية والسندات والصكوك المتداولة في سوق مسقط لألوراق المالية وغيرها من األوراق المالية التي تصدرها الحكومة. تتم تسوية جميع المعامالت في سوق مسقط لألوراق المالية بعد ثالثة أيام من تاريخ المعاملة أو ما يعرف ب T

138 نشرة إصدار طريقة التسوية تبنى سوق مسقط لألوراق المالية نظام مقاصة متعدد األطراف يتم بموجبه تسوية المعامالت وتسويتها على أساس القيمة الصافية من قبل الوسيط. بعد إجراء المقاصة للمعامالت من قبل سوق مسقط لألوراق المالية تتم عملية نقل ملكية األوراق المالية من خالل نظام تسجيل القيود الذي تديره سوق مسقط لألوراق المالية. إجراءات التسوية في نهاية كل جلسة تداول يتم تحديد مبلغ األوراق المالية واألموال المطلوب تسليمها و / أو دفعها في يوم التسوية من خالل عملية المعاوضة والتي تظهر في تقرير شركة مسقط للمقاصة. وتتم تسوية المعامالت في النهاية على طريقة + T 3 بطريقة التسليم مقابل الدفع. يتم نقل ملكية األوراق المالية المشتراة بين حسابات المتاجرة للمستثمرين ويتم تسوية المدفوعات النقدية بين السماسرة من خالل بنك التسوية المعين. التداول يتم التداول في األوراق المالية في سوق مسقط لألوراق المالية على مدار خمسة أيام عمل في األسبوع باستثناء العطل الرسمية ولمدة ثالث ساعات في اليوم. لدى سوق مسقط لألوراق المالية نظام تداول إلكتروني والذي: يحظر تلقائيا أوامر الشراء التي تتجاوز حدود الضمان المصرفي للسمسار أو تصل إلى حد الطلب الخاص المنصوص عليه في القانون. تمكن جميع الشركات والكيانات التي تم إدراج أوراقها المالية في سوق مسقط لألوراق المالية وأمناء السجل لديها لالطالع على سجل أسهمها الخاصة. قبل أن يتمكن المستثمر من تداول األوراق المالية في سوق مسقط لألوراق المالية يجب عليه التقدم بطلب للحصول على رقم المستثمر والحصول عليه ويؤدي إصداره تلقائي ا إلى إنشاء حساب مستثمر لعهدة األوراق المالية المتداولة في سوق مسقط لألوراق المالية. يحتاج المستثمرون األفراد الذين يسعون إلى تداول األوراق المالية في سوق مسقط لألوراق المالية إلى االحتفاظ بحساب مستثمر مع شركة مسقط للمقاصة وااليداع وحساب تداول مع وسيط معتمد ومرخص من قبل الهيئة العامة لسوق المال. تتم تسوية الصفقات في جميع األوراق المالية بدون شهادة ملكية ولكن ملكيتها تثبت حاسوبيا. يحدد رقم المستثمر للمساهمين حساب المستثمر في شركة مسقط للمقاصة واإليداع الستخدامه لنقل األسهم من وإلى الحساب في كل مرة يقوم فيها المستثمر بشراء أو بيع األسهم. عندما يعتزم المستثمر بيع أسهم ي طلب منه نقل كميات األسهم إلى حساب تداول الوسيط الخاص به. تبدأ عملية تداول األوراق المالية عندما يطلب المستثمر من وسيطه رسمي ا شراء أو بيع ورقة مالية وفق ا لشروط محددة. يتحمل المستثمر مسؤولية جميع التكاليف المرتبطة بالتداول في األوراق المالية ويطلب منه الدفع بناء على طلب من الوسيط لكافة المبالغ الالزمة لتغطية معامالته ال سيما سعر الشراء والعموالت أو الرسوم األخرى التي يطلبها سوق مسقط لألوراق المالية. نظام التداول يعمل سوق مسقط لألوراق المالية بنظام التداول اآللي القائم على طلبات البيع والشراء على الشاشة من قبل المستثمرين. يمكن للمستثمرين تزويد الوسطاء المعتمدين من قبل سوق مسقط لألوراق المالية بطلباتهم ومن ثم يقومون بإدخالها في النظام. يقوم النظام تلقائي ا بمطابقة أوامر الشراء والبيع الخاصة بالورقة المالية المعينة استناد ا إلى متطلبات السعر والكمية. كما يقوم نظام التداول بإنشاء وعرض تفاصيل النشاط التجاري الحالي والتاريخي بما في ذلك األسعار وحجم التداول وأوامر الشراء والبيع المستحقة. توجد آلية تداول خارج السوق أيض ا ت عرف باسم عملية»الطلب الخاص«. 138

139 جلسات التداول تعقد جلسات التداول من األحد إلى الخميس )باستثناء أيام العطل الرسمية في عمان( على النحو التالي: الوقت 09:00 إلى 10:00 10:00 إلى 13:00 13:00 جلسة ما قبل التداول جلسة التداول اإلغالق إيقاف التداول قد يقوم سوق مسقط لألوراق المالية مؤقتا بإيقاف تداول أي ورقة مالية مدرجة إذا كانت هناك معلومات أو إشاعات قد تؤثر على سعر الورقة المالية أو في حالة قيام الشركة بإعادة هيكلة رأسمالها أو تجزئة أسهمها. كما يتم إيقاف تداول األوراق المالية الخاصة بأي شركة إذا تم حلها أو تصفيتها. في ظروف معينة يجوز للشركة أن تطلب إيقاف التداول. أداء التداول يوضح الجدول أدناه عدد الشركات المدرجة وعدد األسهم المتداولة وقيمة األسهم المتداولة وعدد المعامالت المنفذة في 31 ديسمبر لكل من السنوات المذكورة عدد الشركات المدرجة عدد األسهم المتداولة ( بالماليين( قيمة األسهم المتداولة )بماليين الرياالت العمانية( عدد المعامالت التي تم تنفيذها )باآلالف( رأس المال السوقي )ماليين الرياالت العمانية( المصدر: البيانات اإلحصائية السنوية لسوق مسقط لألوراق المالية 139

140 نشرة إصدار الفصل الحادي والعشرين : شروط وإجراءات االكتتاب هيكل الطرح عدد األسهم المطروحة نسبة أسهم الطرح مستثمرون من الفئة األولى ) ( سهم ا )%65( بالنسبة والتناسب سهم ا ثم بعد ذلك مضاعفات 100 سهم سهم ا كامل القيمة عند تقديم طلب االكتتاب مستثمرون من الفئة الثانية ) ( سهم ا )%35( أساس التخصيص الحد األدنى لالكتتاب الحد األقصى لالكتتاب شروط سداد قيمة األسهم المكتتب فيها بالنسبة والتناسب سهم ا وبعد ذلك مضاعفات 100 سهم سهم ا أي ما يعادل %10 من األسهم المطروحة كامل من القيمة عند تقديم طلب االكتتاب األهلية لالكتتاب في األسهم المطروحة يكون هذا الطرح متاح ا للعمانيين وغير العمانيين من األفراد والجهات االعتبارية ممن لديهم حسابات لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع. يتم التعامل مع جميع األفراد والجهات االعتبارية في دول مجلس التعاون الخليجي كأفراد عمانيين وجهات اعتبارية ألغراض تملك أسهم في الشركات العمانية. ال يجوز ألي شخص أن يمتلك منفرد ا أو بالتعاون مع أحد أقاربه حتى الدرجة الثانية ما نسبته %25 أو أكثر من أسهم شركة مساهمة عمانية عامة إال بموافقة صريحة من الهيئة العامة لسوق المال. إن الشركة ومدير اإلصدار والمنسق العالمي و مدير السجل والمستشار القانوني غير مسؤولين عن أي تغييرات في القانون أو اللوائح المعمول بها التي تحدث بعد تاريخ هذه النشرة. ي نصح المكتتبون بإجراء تحقيقات مستقلة خاصة بهم للتأكد من أن طلباتهم تتوافق مع القانون المعمول به. طلبات االكتتاب المحظورة وفق ا لقانون سوق رأس المال ال يسمح لألشخاص أدناه باالكتتاب في الطرح: المؤسسات الفردية: يجوز لمالكي المؤسسات الفردية تقديم الطلبات بأسمائهم الشخصية فقط. حسابات العهدة: يمكن للعمالء المسجلين في حسابات العهدة تقديم الطلبات بأسمائهم الشخصية فقط. الطلبات المتعددة: ال يجوز لمقدم الطلب تقديم أكثر من طلب. الطلبات المشتركة: ال يجوز للمكتتبين تقديم الطلبات باسم أكثر من فرد واحد )بما في ذلك الطلبات المقدمة نيابة عن الورثة الشرعيين(. سيتم رفض جميع الطلبات التي تندرج تحت إحدى الفئات المذكورة أعاله دون الرجوع إلى مقدم الطلب. االكتتاب نيابة عن األطفال القصر لغرض هذا الطرح سيتم تعريف أي شخص يقل عمره عن 18 عام ا في تاريخ تقديم الطلب بأنه قاصر. يجوز لألب فقط االكتتاب نيابة عن أوالده القصر. إذا تم تقديم طلب نيابة عن قاصر من قبل أي شخص غير والد القاصر سيطلب من الشخص الذي قدم الطلب إرفاق وكالة شرعية )قانونية( سارية صادر من السلطات المختصة يصرح له أو لها بموجبها بالتعامل في أموال القاصر من خالل البيع والشراء واالستثمار. 140

141 رقم مقدم الطلب لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع يجب على أي مكتتب في األسهم المطروحة أن يكون لديه حساب ورقم مستثمر لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع. يجوز ألي مكتتب التقدم للحصول على رقم مستثمر وفتح حساب عن طريق تعبئة االستمارة الخاصة بذلك والمتوفرة لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع. يمكن الحصول على االستمارة من المكتب الرئيس لشركة مسقط للمقاصة واإليداع أو من موقعها اإللكتروني على أو من شركات الوساطة المرخص لها من قبل سوق مسقط لألوراق المالية. يمكن تقديم االستمارة المعبئة من قبل مقدم الطلب عبر القنوات التالية: في المقر الرئيس لشركة مسقط للمقاصة واإليداع ص ب 952 الرمز البريدي 112 روي مسقط سلطنة عمان. في فرع سوق مسقط لألوراق المالية في صاللة عمان هاتف: فاكس: في مكتب أي شركة وساطة مرخصة من قبل سوق مسقط لألوراق المالية. بإرسال فاكس إلى شركة مسقط للمقاصة واإليداع على الرقم عن طريق فتح حساب من خالل موقع شركة مسقط للمقاصة واإليداع لفتح حساب لدى شركة مسقط للمقاصة وااليداع سيطلب من الشخص االعتباري تقديم نسخة من مستندات التأسيس حسب متطلبات شركة مسقط للمقاصة وااليداع مع نموذج طلب من مسقط للمقاصة واإليداع بعد استيفاء كافة بياناته من أجل فتح حساب واستالم رقم مستثمر. يوجه المكتتبون ممن لديهم بالفعل حسابات لدى شركة مسقط للمقاصة وااليداع إلى التأكد قبل االكتتاب من بياناتهم الواردة في الطلب. يمكن للمتقدمين تحديث بياناتهم من خالل أي من القنوات المذكورة أعاله. سيتم إرسال جميع المراسالت بما في ذلك إشعارات التخصيص وشيكات األرباح إلى عنوان مقدم الطلب المسجل لدى شركة مسقط للمقاصة وااليداع. يجب على المكتتبين التأكد من أن عناوينهم المسجلة لدى شركة مسقط للمقاصة وااليداع صحيحة ومحدثة. يجب على كل مكتتب الحصول على رقم مستثمر من شركة مسقط للمقاصة وااليداع نظر ا للحاجة إلى رقم المستثمر هذا إلكمال الطلب. يقع على عاتق كل مكتتب مسؤولية التحقق من صحة رقم المستثمر الوارد في طلبه. سيتم رفض الطلبات التي ال تحمل رقم مستثمر صحيح دون الرجوع إلى مقدم الطلب. لمزيد من المعلومات حول هذه اإلجراءات ينبغي على المكتتبين االتصال بشركة مسقط للمقاصة واإليداع: شركة مسقط للمقاصة واإليداع ص ب: 952 الرمز البريدي 112 روي مسقط سلطنة عمان هاتف فاكس يرجي من المكتتبين مالحظة أن شركة مسقط للمقاصة وااليداع قد قامت بتحديث رقم الحساب )رقم المستثمر( إلى شكل جديد. يرجى من جميع المكتتبين كتابة الرقم الجديد في الطلب وسيتم رفض كل الطلبات التي تحمل الرقم القديم. فترة االكتتاب تبدأ فترة االكتتاب من 1 يوليو 2018 م وتنتهي في 30 يوليو 2018 م مع نهاية ساعات العمل الرسمية لبنوك االكتتاب. التخصيص في حالة االكتتاب بأكثر من األسهم المطروحة في حالة االكتتاب بأكثر من األسهم المطروحة من قبل المستثمرين من الفئة األولى والمستثمرين من الفئة الثانية يتم تقسيم األسهم المطروحة بين مجموعات المستثمرين المؤهلين على النحو التالي: المستثمرون من الفئة األولى: ] [ سهم ا وهو عبارة عن ]65[ % من األسهم المطروحة لألفراد واألشخاص االعتباريين الذين يتقدمون للحصول على سهم كحد أقصى. يتم توزيع األسهم المطروحة على أساس النسبة والتناسب. مستثمرو الفئة الثانية: ] [ سهم ا وهو عبارة عن ]35[ % من األسهم المطروحة لألفراد واألشخاص االعتباريين الذين يتقدمون بطلبات للحصول على سهم أو أكثر بحد أقصى ١٠% من إجمالي األسهم المطروحة أي ما يعادل سهم. يتم توزيع أسهم الطرح على أساس النسبة والتناسب. وفق ا للمادة 65 من قانون الشركات التجارية يجوز توزيع الحد األدنى من األسهم المطروحة بموافقة الهيئة العامة لسوق المال بالتساوي بين المكتتبين مع األخذ بعين االعتبار صغار المكتتبين ويتم تخصيص األسهم المطروحة المتبقية على أساس النسبة والتناسب. 141

142 نشرة إصدار التخصيص في حالة عدم االكتتاب بكامل األسهم المطروحة في حالة عدم االكتتاب بكامل األسهم المطروحة في أي فئة من فئات االكتتاب تحول األسهم المطروحة غير المكتتب فيها لهذه الفئة إلى الفئة األخرى. يتم اتخاذ القرار بشأن التخصيص النهائي بناء على األساس المذكور أعاله من قبل مدير اإلصدار وشركة مسقط للمقاصة وااليداع بالتشاور مع الهيئة العامة لسوق المال. في حالة عدم االكتتاب بكامل األسهم المطروحة سيتم تخصيص األسهم التي لم يكتتب فيها على النحو التالي: )أ( تخصص لكافة المساهمين البائعين على أساس النسبة والتناسب )ب( تكون متاحة لشركة الكهرباء القابضة وفق ا للخيار المكفول لها بموجب اتفاقية مؤسسي المشروع. أما في حالة عدم قيام شركة الكهرباء القابضة بممارسة هذا الخيار فيجب على المساهمين البائعين إعادة طرح األسهم غير المكتتب فيها سنوي ا بعد ذلك لمدة ثالث سنوات متتالية. خالل هذه الفترة الزمنية سيظل خيار األسهم لشركة الكهرباء القابضة ساري ا. الحد األدنى لالكتتاب العام يكون الحد األدنى لعدد األسهم المطروحة التي يمكن االكتتاب فيها من قبل المستثمرين من الفئة األولى 1000 سهم وبعد ذلك بمضاعفات 100 سهم. أما بالنسبة للمستثمرين من الفي ة الثانیة فيكون الحد األقصى سهم وبعد ذلك بمضاعفات 100 سهم. الحد األقصى لالكتتاب العام الحد األقصى لعدد األسهم المطروحة التي يمكن االكتتاب فيها من قبل الفئة األولى هو سهم. بينما يكون الحد األقصى لمستثمر من الفئة الثانية حوالي % 10 من إجمالي األسهم المطروحة أي ما يعادل سهم. ال ي سمح لمقدم الطلب بأكثر من هذا الحد. لغرض حساب هذه النسبة يتم دمج طلب االكتتاب الخاص باألب )أو الوصي( مع الطلبات المقدمة نيابة عن األطفال القصر. إذا تجاوز حجم األسهم المكتتب فيها النسبة المذكورة فإن األسهم المطروحة المسجلة تحت كل طلب يتم تخفيضها بالنسبة والتناسب قبل إجراء التخصيص. لن تتحمل الشركة وال مدير اإلصدار أية تغييرات في القوانين أو اللوائح المعمول بها والتي تحدث بعد تاريخ هذه النشرة. ي نصح المكتتبون بإجراء تحقيقات مستقلة خاصة بهم للتأكد من توافق طلباتهم مع القوانين واللوائح السائدة. شروط السداد يقوم المساهمون البائعون بفتح حساب ضمان يسمى حساب»الطرح األولي العام لشركة ظفار لتوليد الكهرباء )قيد التحويل(«لدى كل من بنوك االكتتاب. يقوم كل بنك من بنوك االكتتاب بإدارة هذا الحساب وسيقوم البنك بعد االنتهاء من إجراءات التخصيص وإرجاع المبالغ الفائضة بتحويل المبالغ المتبقية إلى مدير اإلصدار. يمكن لكل مكتتب الدفع نقد ا أو بموجب شيك أو أمر دفع بنكي عند الطلب أو طلب تحويل من الحساب للمبلغ المستحق الدفع في وقت تقديم الطلب و/ أو عند التخصيص. تفاصيل الحساب المصرفي للمستثمر یطلب من مقدم الطلب تقدیم تفاصیل حسابه المصرفي )المسجل باسمه(. ويجب أال يستخدم مقدم الطلب رقم الحساب المصرفي ألي شخص آخر إال في حالة األطفال القصر فقط. إذا كان الحساب المصرفي للمكتتب مسجال في بنك آخر غير بنوك االكتتاب يتعين على مقدم الطلب تقديم مستند لتأكيد تفاصيل الحساب المصرفي كما هو منصوص عليه في الطلب وذلك من خالل تقديم أي وثيقة من بنك مقدم الطلب تشير إلى رقم الحساب واسم صاحب الحساب. تشمل المستندات التي يمكن قبولها بيانات كشف الحساب أو خطاب أو أي مستند صادر من البنك يؤكد هذه المعلومات. يكون مقدم الطلب مسؤوال عن ضمان وضوح األدلة المقدمة وأنها تتضمن المعلومات المطلوبة. بيد أن مقدم الطلب غير ملزم بتقديم أي دليل فيما يتعلق بدقة حسابه المصرفي إذا كان سيكتتب من خالل بنك االكتتاب والذي يحتفظ بحساب فيه. في هذه الحالة يجب على البنك التحقق من صحة حساب مقدم الطلب وتأكيده من خالل نظامه وإجراءاته الخاصة أو من خالل األدلة المقدمة إليه من مقدم الطلب. 142

143 يتعين على جميع المستثمرين من الفئة الثانية الذين لديهم حساب مع بنك آخر تقديم وثيقة لتأكيد تفاصيل الحساب البنكي على النحو الوارد في طلب االكتتاب وذلك من خالل تقديم أي وثيقة من بنك المكتتب تشير إلى رقم الحساب واسم صاحب الحساب. تشمل المستندات التي يمكن قبولها بيانات الحساب أو خطاب أو أي مستند صادر من البنك يؤكد هذه المعلومات. يكون المكتتب مسؤوال عن ضمان وضوح األدلة المقدمة وأنها تتضمن المعلومات المطلوبة. وفق ا لتعليمات الهيئة العامة لسوق المال سيتم إدراج تفاصيل الحساب البنكي في سجالت شركة مسقط للمقاصة واإليداع لتحويل أي مبالغ مستردة باإلضافة إلى تحويل مبالغ توزيعات األرباح التي توزعها الشركات المدرجة في سوق مسقط لألوراق المالية. بالنسبة للمكتتبين الذين لديهم بالفعل حسابات مصرفية مسجلة لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع سيتم استخدام الحساب المذكور في الطلب لتحويل المبالغ المستردة فقط. سيتم رفض أي طلب يحتوي على رقم حساب مصرفي لشخص آخر غير المكتتب باستثناء الطلبات المقدمة نيابة عن الق ص ر التي تحتوي على تفاصيل الحسابات البنكية آلبائهم. المستندات المطلوبة تقديم وثيقة تؤكد صحة رقم الحساب المصرفي الوارد في الطلب والتي تطلب فقط عندما يكون الحساب المصرفي مسجال لدى بنك آخر بخالف بنك التحصيل. يجب أن يتم تضمين نسخة من سند وكالة ساري المفعول مصدق عليه حسب األصول من السلطات القانونية المختصة في حال كان االكتتاب نيابة عن شخص آخر )باستثناء اكتتاب األب عن أطفاله القصر(. في حالة الطلبات المقدمة من الجهات االعتبارية )غير األفراد( الموقعة من قبل شخص بصفته أحد المفوضين بالتوقيع عن الشخص االعتباري يتعين إرفاق نسخة من المستندات الكافية والصحيحة الثبات مثل هذا التفويض. طريقة التقديم يكون مقدم الطلب مسؤول ا عن تقديم جميع التفاصيل وضمان صالحية و صحة المعلومات الواردة في الطلب. سيطلب من مقدم الطلب قبل إكمال الطلب قراءة هذه النشرة بعناية بما في ذلك الشروط واإلجراءات التي تحكم االكتتاب. سيطلب من مقدم الطلب تعبئة الطلب وتقديم نسخ من جميع المستندات كما هو موضح في الطلب. سيطلب من مقدم الطلب تقديم الطلب إلى أحد بنوك االكتتاب باإلضافة إلى مبلغ الطلب والمستندات الداعمة للطلب. يجب أن يحرر الشيك أو الحوالة لمبلغ الطلب لصالح»الطرح األولي العام لشركة ظفار لتوليد الكهرباء )قيد التحويل(«بنوك استالم الطلبات يتم قبول الطلبات من قبل أي من بنوك االكتتاب خالل ساعات العمل الرسمية فقط. يطلب من بنك التحصيل الذي يستلم طلب االكتتاب قبول الطلب بعد التأكد من االلتزام باإلجراءات المنصوص عليها في هذه النشرة. يجب على بنك االكتتاب توجيه المكتتبين لالمتثال والوفاء بأية متطلبات منصوص عليها في الطلب. يتعين على المكتتبين تقديم طلب إلى أحد بنوك االكتتاب في أو قبل تاريخ إغالق االكتتاب. ويرفض بنك التحصيل أي طلب يرد إليه بعد ساعات العمل الرسمية في تاريخ اإلغالق. الدفع في حساب الضمان يقوم جميع المستثمرين عند تقديم الطلب بدفع طلب االكتتاب نقد ا أو بموجب شيك أو أمر دفع بنكي عند الطلب أو أو طلب تحويل من الحساب للمبلغ المستحق الدفع في وقت تقديم الطلب لصالح»الطرح األولي العام لشركة ظفار لتوليد الكهرباء )قيد التحويل(«. إذا خ صص للمستثمر عدد من األسهم المطروحة أقل مما هو مذكور في الطلب فسيتم رد المبلغ الزائد المدفوع إن وجد عند الطلب إلى المستثمر من حساب الضمان»الطرح األولي العام لشركة ظفار لتوليد الكهرباء )قيد التحويل(«. قبول الطلبات لن تقبل بنوك االكتتاب طلبات االكتتاب في الحاالت التالية: إذا كان الطلب ال يحمل توقيع مقدم الطلب. إذا لم يدفع مقدم الطلب مبلغ الطلب وفق ا للشروط المنصوص عليها في هذه النشرة. إذا تم دفع مبلغ الطلب عن طريق الشيك وارتد الشيك ألي سبب من األسباب. 143

144 نشرة إصدار إذا كان الطلب ال يتضمن رقم المستثمر الخاص بالمقدم المسجل لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع. إذا تم تقديم الطلب بأسماء مشتركة. إذا كان مقدم الطلب هو مؤسسة فردية أو صاحب حساب عهدة. إذا كان رقم المستثمر المقدم في الطلب غير صحيح. إذا قدم مقدم الطلب أكثر من طلب واحد يحمل نفس االسم فسيتم رفض جميع الطلبات. في حالة عدم تضمين المستندات الداعمة للطلب. إذا كان الطلب ال يحتوي على جميع تفاصيل الحساب المصرفي للمكتتب. إذا تبين أن تفاصيل الحساب المصرفي المقدم في الطلب غير صحيحة أو غير ذات صلة بالمكتتب باستثناء الطلبات المقدمة بأسماء األطفال القصر والتي يسمح فيها باستخدام تفاصيل الحسابات المصرفية الخاصة بآبائهم. إذا لم يتم إرفاق سند الوكالة مع طلب االكتتاب المقدم نيابة عن شخص آخر )باستثناء اآلباء الذين يكتتبون نيابة عن أطفالهم القصر(. إذا كان الطلب ال يتوافق مع المتطلبات القانونية كما هو منصوص عليه في هذه النشرة. إذا استلم بنك االكتتاب طلب ا ال يتوافق مع اإلجراءات المنصوص عليها في هذه النشرة فسيتم بذل الجهود الممكنة وحسب األصول لالتصال بمقدم الطلب حتى يتم تصحيح الخطأ. إذا لم يقم مقدم الطلب بتصحيح الطلب خالل فترة محددة سيقوم بنك التحصيل بإعادة الطلب مع مبلغ الطلب إلى المكتتب. رفض الطلبات يجوز لمدير اإلصدار رفض أي طلب في أي من الحاالت والشروط المشار إليها أعاله مع مراعاة الحصول على موافقة الهيئة العامة لسوق المال وتقديم تقرير شامل يتضمن تفاصيل الطلبات المرفوضة وأسباب الرفض. االستفسارات والشكاوى يتعين على المكتتبين الذين يرغبون في طلب إيضاح أو تقديم شكاوى فيما يتعلق بالمسائل المتعلقة بتخصيص طلبات االكتتاب أو رفضها أو استرداد المبلغ الفائض عن االكتتاب االتصال بفرع بنك االكتتاب الذي تم االكتتاب من خالله. في حالة عدم وجود رد من بنك االكتتاب يمكن للمكتتب االتصال بالشخص المعني على بيانات االتصال الخاصة به أدناه: البنك اسم الشخص المسئول العنوان البريدي تفاصيل أخرى هاتف: فاكس: بريد الكتروني: hamids@bankmuscat.com بنك مسقط ش م ع ع حامد سعيد الحشمت ص ب 134 ر.ب 112 روي سلطنة عمان هاتف: فاكس: بريد الكتروني: InvestmentBackOffice@ bankdhofar.com بنك ظفار ش م ع ع عائشة سعيد الخنجري ص ب 1507 ر. ب 112 روي سلطنة عمان هاتف: فاكس: بريد الكتروني krishnann@nbo.co.om البنك الوطني العماني ش م ع ع كرشنان نارينن اير ص ب 751 ر. ب 112 روي سلطنة عمان هاتف: فاكس: بريد الكتروني: marwan.alkhouli@omanarabbank.com بنك عمان العربي ش م ع م مروان الخولي ص ب 2010 رمز بريدي 112 روي سلطنة عمان 144

145 هاتف: فاكس: بريد الكتروني: بنك صحار ش م ع ع علي عبدالحسين محمد ص ب 44 رمز بريدي 114 سلطنة عمان البنك األهلي ش م ع ع أمين البلوشي ص ب 545 رمز بريدي 116 سلطنة عمان هاتف: فاكس: amin.albalushi@ahlibank.om إذا تعذر على بنك االكتتاب التوصل لحل للشكوى مع المكتتب واجب البنك أن يحيل الموضوع إلى مدير اإلصدار ويبقي المكتتب على علم بالتقدم وما يستجد فيما يتعلق بموضوع النزاع. خطابات التخصيص واسترجاع األموال يقوم مدير اإلصدار والمنسق العالمي ومدير السجل باتخاذ الترتيبات لتخصيص األسهم المطروحة للمكتتبين في غضون 15 يوم ا من نهاية فترة االكتتاب وبعد الحصول على موافقة الهيئة العامة لسوق المال على نتائج التخصيص. ويقوم مدير اإلصدار والمنسق العالمي ومدير السجل أيض ا برد المبالغ الفائضة إلى المكتتبين المؤهلين خالل 15 يوم ا من نهاية فترة االكتتاب وبعد استالم موافقة الهيئة العامة لسوق المال. يقوم مدير اإلصدار والمنسق العالمي ومدير السجل بترتيب إرسال خطابات التخصيص إلى المكتتبين الذين تم تخصيص أسهم لهم عن طريق شركة مسقط للمقاصة واإليداع على عناوينهم المسجلة لدى شركة مسقط للمقاصة واإليداع. الجدول الزمني المقترح الجدول التالي يوضح الجدول الزمني المتوقع إلكمال إجراءات االكتتاب: اإلجراء بدء االكتتاب إغالق االكتتاب التاريخ المقرر لمدير اإلصدار الستالم بيانات االكتتاب والسجالت النهائية من بنوك االكتتاب إخطار الهيئة العامة لسوق المال بنتائج االكتتاب والتخصيص المقترح موافقة الهيئة العامة لسوق المال على التخصيص المقترح قيام شركة مسقط للمقاصة واإليداع بإعادة األموال الزائدة وإرسال إشعارات التخصيص إدراج األسهم المطروحة في سوق مسقط لألوراق المالية التاريخ 1 /يوليو/ 2018 م 30 /يوليو/ 2018 م 7 /أغسطس/ 2018 م 8 /أغسطس/ 2018 م 9 /أغسطس/ 2018 م 12 /أغسطس/ 2018 م 15 /أغسطس/ 2018 م إدراج وتداول األسهم المطروحة سيتم إدراج األسهم المطروحة في سوق مسقط لألوراق المالية وفق ا للقوانين واإلجراءات المعمول بها في تاريخ تقديم الطلب لإلدراج والتسجيل. ي عد تاريخ اإلدراج الوارد في القائمة أعاله تاريخ ا تقديري ا وسيتم نشر التاريخ الفعلي على موقع سوق مسقط لألوراق المالية. المسؤوليات والواجبات يتعين على مدير اإلصدار والمنسق العالمي ومدير السجل وبنوك االكتتاب والشركة االلتزام بالمسؤوليات وااللتزامات المنصوص عليها في التوجيهات واللوائح الصادرة عن الهيئة العامة لسوق المال. يجب أن يلتزم مدير اإلصدار والمنسق العالمي ومدير السجل وبنوك االكتتاب بأي مسؤوليات أخرى منصوص عليها في االتفاقيات المبرمة بينهم وبين الشركة والمساهمين البائعين. سي طلب من األطراف المعنية اتخاذ تدابير تصحيحية فيما يتعلق بأي مسؤولية ناشئة عن أي إهمال ي رتكب في أداء المهام والمسؤوليات المسندة إليها. يكون مدير اإلصدار هو الجهة المسؤولة أمام السلطات التنظيمية التخاذ الخطوات والتدابير المناسبة لجبر مثل هذه األضرار. 145

146 نشرة إصدار الفصل الثاني والعشرون: البيانات المالية التاريخية شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م التقرير والبيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 صفحة تقرير مدقق الحسابات المستقل بيان المركز المالي بيان األرباح أو الخسائر واإليرادات الشاملة األخرى بيان التغيرات في حقوق الملكية بيان التدفقات النقدية إيضاحات حول البيانات المالية 146

147 147

148 نشرة إصدار 148

149 149

150 نشرة إصدار بيان األرباح أو الخسائر واإليرادات الشاملة األخرى للسنة المنتهية في 31 ديسمبر إيضاح إيرادات ) ( ) ( 22 تكاليف التشغيل إجمالي الربح ) ( ) ( 23 مصروفات إدارية وعمومية ) ( ) ( 25 تكاليف تمويل إسترداد مخصص لم يعد مطلوب ا أرباح غير محققة من إدراج اإليجار التمويلي الربح قبل الضريبة ) ( ) ( 20 مصروف ضريبة الدخل ربح السنة إيرادات شاملة أخرى العناصر التي من الممكن إعادة تصفيتها الحق ا لألرباح أو الخسائر : ) ( 14 خسارة القيمة العادلة الظاهرة خالل السنة من تحوط التدفقات النقدية صافي بعد الضريبة إجمالي اإليرادات الشاملة للسنة تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 150

151 بيان التغيرات في حقوق الملكية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 رأس المال االحتياطي القانوني أرباح محتجزة أموال المساهمين التغيرات في القيمة العادلة للتحوط إجمالي ) ( ) ( ) ( في 1 يناير ربح السنة وإجمالي اإليرادات الشاملة في 1 يناير ربح السنة ) ( ) ( خسارة القيمة العادلة الظاهرة خالل السنة من تحوط التدفقات النقدية ) ( إجمالي اإليرادات الشاملة ) ( في 31 ديسمبر 2015 تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 151

152 إصدار نشرة ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )80.608( )80.608( ) ( ) ( ) ( )12.564( ) ( ) ( ) ( )39.493( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( بيان التدفقات النقدية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل الربح قبل الضريبة تعديالت ل: إستهالك آالت ومعدات تكاليف تمويل إيرادات فوائد من إيجار تمويلي إسترداد مخصص لم يعد مطلوب ا أرباح غير محققة من إدراج اإليجار التمويلي مصروف/ المسدد مكافأة نهاية الخدمة التدفق النقدي من التشغيل قبل التغيرات في رأس المال العامل التغيرات في رأس المال العامل: المخزون ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا النقد المستخدم في/ الناتج من العمليات أقساط إيجار تمويلي مستلمة )مدفوعات الطاقة اإلستيعابية( ضريبة مدفوعة خالل السنة صافي النقد من أنشطة التشغيل التدفقات النقدية من أنشطة اإلستثمار مدفوعات عن معدات وأعمال قيد التنفيذ صافي النقد المستخدم في األنشطة اإلستثمارية التدفقات النقدية من أنشطة التمويل مدفوعات إلى الشركة األم تكاليف فوائد مدفوعة المستلم من قرض طويل األجل صافي النقد من/)المستخدم في( أنشطة التمويل صافى التغير في النقد والنقد المعادل النقد والنقد المعادل في بداية السنة النقد والنقد المعادل في نهاية السنة )إيضاح 11( تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 152

153 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر عام تم تسجيل شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م )»الشركة«( أو )دي جي سي( كشركة عمانية مساهمة مقفلة في سلطنة عمان في 28 فبراير 2001 وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م )»الشركة األم«(. عنوان الشركة المسجل هو ص.ب: 1571 الرمز البريدي: 211 صاللة ظفار سلطنة عمان. تخضع أنشطة الشركة ألحكام قانون «تنظيم وخصخصة قطاع الكهرباء والمياه ذو الصلة«)قانون القطاع( الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 2004/78. يتمثل النشاط الرئيسي للشركة في توليد الكهرباء بموجب الترخيص الصادر من هيئة تنظيم الكهرباء في سلطنة عمان )أ.أي.أر(. إعادة تنظيم / إعادة هيكلة إمتياز صاللة تم إعادة هيكلة اتفاقية امتياز صاللة من تاريخ 1 يناير 2014 حيث أن توليد الطاقة محوالت توزيع وأنشطة التوريد بتعهد من شركة ظفار للطاقة ش.م.ع.م )دي بي سي( عمودي ا متكامل والتي كعمل مستقل. ووفق ا لذلك قامت )دي جي سيس( بإقتناء أحول المولدات وأصبحت تملك وتشغل أعمال المولدات. وبناء ا على ذلك شركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م )EHC( أصبحت شركة الكهرباء القابضة تملك أسهم )DGC( والمحتفظ بها لدى.)DBC( تماشي ا مع قرار مجلس الوزراء شركة الكهرباء القابضة ومن خالل شركتها التابعة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م والتي قامت بتحويل أعمال شركة ظفار لتوليد الطاقة من بيع كامل المساهمة في ظفار لتوليد الطاقة والمحتفظ بها الحكومة )من خالل شركة الكهرباء القابضة ووزارة المالية( لصالح مجموعة المستثمرين القطاع الخاص والتي تم تسميتها باتفاقية شراء االسهم.)SPA( تم تحويل االسهم للمستثمرين الجدد في 4 يونيو يتألف المستثمرين من أكوا باور وميتسوي وشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضةش.م.ع.ع والعنوان المسجل هو: العالمية )ACWA( للطاقة شارع عبد العزيز الرياض المملكة العربية السعودية عنوان المركز الرئيسي لميتسوي آند كو ليمتد هو 13 مرونوتسي كوم 1 سي يودا كيو طوكيو A اليابان نيبون 1 Fe مرون شي جاردن تور. والعنوان المسجل لشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة ش.م.ع.ع ص.ب 2163 صاللة الرمز البريدي 211 سلطنة عمان. 2 اإلتفاقيات إن اتفاقية االمتياز والتي كانت سابق ا ظفار لتوليد الطاقة وتم اعتبارها كطرف ذات عالقة تم إلغاء االتفاقية ابتدء ا من 1 يناير 2014 ووفق ا لهذا ابتدء ا من 1 يناير 2014 منحت الشركة رخصة توليد الكهرباء وذلك بموافقة هيئة تنظيم قطاع الكهرباء وذلك العمال توليد الكهرباء. أبرمت الشركة اتفاقية لشراء الطاقة )بي بي أ( في 31 ديسمبر 2013 مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من اجل بيع السعة المتوفرة من الكهرباء. الحق ا تم تعديل اتفاقية شراء الكهرباء بتاريخ 1 يناير استناد ا لمنهج التحويل تم التوقيع على اتفاقية ثانية معدلة التفاقية شراء الطاقة بتاريخ 19 ابريل 2015 والتي اصبحت سارية المفعول ابتد ا من 22 يونيو 2015 وذلك بعد استيفاء جميع شروط االتفاقية. أبرمت الشركة اتفاقية أي )بي سي( مع سيبكو 3 وذلك إلنشاء 445 أم دبليو التسهيل الجديد كذلك قامت الشركة باتفاقية قرض طويل األجل 8 يوليو 2015 حيث قامت بائتالف مع بنوك محلية وعالمية بما فيهم بنك مسقط بنك ظفار ميزيوهو بنك ستاندرد شاردت بنك ك ف دبليو ايبك بنك سبيتومو ميتسو ترست بنك سو مويتمو ميتسوي بنك. أبرمت الشركة اتفاقية تشغيل والصيانة مع شركة ظفار أو أند أم ش.م.م وذلك من تاريخ 4 يونيو 2015 من أجل البدء بتشغيل وصيانة األالت. 153

154 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 3 تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة ٣١ المعايير والتفسيرات المطبقة والتي ليس لها تأثير جوهري على البيانات المالية تم تطبيق المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة التالية والتي أصبحت سارية المفعول بالنسبة للفترات السنوية التي تبدا في أو بعد 1 يناير 2015 في هذه البيانات المالية. إن تطبيقها لم يكن له أي تأثير جوهري على المبالغ المقرر عنها للسنة الحالية أو لسنوات سابقة ولكنها قد تؤثر على إحتساب التعامالت أو الترتيبات المستقبلية. التعديالت السنوية على معايير التقارير المالية الدولية والتي تتضمن تعديالت على معيار التقارير المالية الدولية رقم 2 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 3 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 8 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 13 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 16 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 24 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 38. التعديالت السنوية على معايير التقارير المالية الدولية والتي تتضمن تعديالت على معيار التقارير المالية الدولية رقم 1 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 3 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 13 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 40. تعديالت على المعيار المحاسبي الدولي رقم : 19 منافع الموظفين لتوضيح المتطلبات المتعلقة بكيفية نسب المساهمات المقدمة من الموظفين أو أطراف أخرى والمرتبطة بالخدمات إلى فترات الخدمة. ٣٢ المعايير والتفسيرات تحت اإلصدار ولم يبدأ سريانها بعد لم تطبق الشركة بعد المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة التالية والتي صدرت ولم يبدأ سريانها بعد: المعايير الجديدة والتعديالت ذات الصلة يطبق للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير يناير يناير يناير يناير يناير يناير 2016 معيار التقارير المالية الدولية رقم 14: الحسابات المؤجلة التنظيمية تعديالت على المعيار المحاسبي الدولي رقم 1: عرض البيانات المالية والمتعلق بمبادرة اإلفصاح تعديالت على معيار التقارير المالية الدولية رقم 11: الترتيبات المشتركة والمتعلق بالمحاسبة عن حيازة مصالح في عمليات مشتركة تعديالت على المعيار المحاسبي الدولي رقم 16: الممتلكات واآلالت والمعدات والمعيار المحاسبي الدولي رقم 38: األصول غير المنقولة والمتعلق بتصنيف األساليب المقبولة لإلستهالك واإلطفاء. تعديالت على المعيار المحاسبي الدولي رقم 16: الممتلكات واآلالت والمعدات والمعيار المحاسبي الدولي رقم 41: الزراعة والمتعلق بالنباتات المثمرة. تعديالت على المعيار المحاسبي الدولي رقم 27: البيانات المالية المنفصلة والمتعلق بحسابات اإلستثمار في شركات تابعة والمشاريع المشتركة والشركات الشقيقة بحيث تتم المحاسبة عنها بشكل إختياري بإستخدام طريقة حقوق الملكية في البيانات المالية المنفصلة. تعديالت على معيار التقارير المالية الدولية رقم 10: البيانات المالية الموحدة ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 12: اإلفصاح عن المصالح في شركات أخرى والمعيار المحاسبي الدولي رقم 28 اإلستثمار في شركات شقيقة ومشاريع مشتركة والمتعلق بتطبيق إستثناء التوحيد على شركات اإلستثمار. 154

155 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 3 تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع( ٣٢ المعايير والتفسيرات تحت اإلصدار ولم يبدأ سريانها بعد )تابع( 1 يناير يناير 2018 التعديالت السنوية على معايير التقارير المالية الدولية والذي يغطي التعديالت على معيار التقارير المالية الدولية رقم 5 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 7 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 19 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 34. معيار التقارير المالية الدولية رقم 9: األدوات المالية )النسخ المعدلة في سنة 2009 و 2010 و 2013 و 2014 ( يقدم معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الصادر في نوفمبر 2009 متطلبات جديدة لتصنيف وقياس األصول المالية. تم تعديل معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الحق ا في أكتوبر 2010 لكي يتضمن متطلبات تصنيف وقياس اإللتزامات المالية وإلغاء اإلدراج وفي نوفمبر 2013 لكي يتضمن المتطلبات الجديدة لمحاسبة التحوط العامة. صدرت نسخة معدلة أخرى من معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 في يوليو 2014 لكي تتضمن: )أ( متطلبات إنخفاض قيمة األصول المالية و)ب( التعديالت المحدودة على متطلبات التصنيف والقياس من خالل تقديم»القيمة العادلة من خالل اإليرادات الشاملة األخرى«كفئة قياس لبعض أدوات الدين البسيطة. تستبدل النسخة النهائية لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 9 والتي تتضمن متطلبات المحاسبة لألدوات المالية المعيار المحاسبي الدولي رقم 39 األدوات المالية: اإلدراج والقياس. يتضمن المعيار المتطلبات في المجاالت التالية: التصنيف والقياس: يتم تصنيف األصول المالية بالرجوع إلى نموذج العمل المحتجزة فيه وخصائص تدفقاتها المالية التعاقدية. تقدم نسخة 2014 من معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 فئة»القيمة العادلة من خالل اإليرادات الشاملة األخرى«لبعض أدوات الدين. يتم تصنيف اإللتزامات المالية بطريقة مماثلة تحت المعيار المحاسبي الدولي رقم 39 إال أن هناك إختالفات في متطلبات تطبيق قياس مخاطر اإلئتمان الخاصة بالشركة. يطبق للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد المعايير معايير الجديدة والتعديالت ذات الصلة إنخفاض القيمة: تقدم نسخة 2014 من معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 نموذج»خسارة اإلئتمان المتوقعة«لقياس إنخفاض قيمة األصول المالية. لذا لم يعد ضروري ا وقوع حدث إئتماني قبل إدراج خسارة اإلئتمان. محاسبة التحوط: تقدم نموذج ا جديد ا لمحاسبة التحوط تم تصميمه ليكون أكثر إتساق ا مع كيفية قيام الشركات بأنشطة إدارة المخاطر عند التحوط من التعرض للمخاطر المالية وغير المالية. إلغاء اإلدراج: تم ترحيل متطلبات إلغاء إدراج األصول واإللتزامات المالية من المعيار المحاسبي الدولي رقم

156 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 3 تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع( ٣٢ المعايير والتفسيرات تحت اإلصدار ولم يبدأ سريانها بعد )تابع( تعديالت على معيار التقارير المالية الدولية رقم 7: األدوات المالية: اإلفصاحات حول التطبيق المبدئي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 9. معيار التقارير المالية الدولية رقم 7: األدوات المالية: اإلفصاحات المتعلقة بإفصاحات إضافية لمحاسبة التحوط )والتعديالت الالحقة( الناتجة من تقديم الفصل الخاص بمحاسبة التحوط في معيار التقارير المالية الدولية رقم 9. عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 للمرة األولى عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 للمرة األولى 1 يناير 2018 معيار التقارير المالية الدولية رقم 15: اإليرادات من العقود مع العمالء في مايو 2014 صدر معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 وأنشأ نموذج ا واحد ا شامال لكي تستخدمه الشركات في المحاسبة عن اإليرادات الناشئة من العقود مع العمالء. سوف يحل معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 محل دليل اإلعتراف باإليرادات المضمن في المعيار المحاسبي الدولي رقم 18: اإليرادات والمعيار المحاسبي الدولي رقم 11: عقود المقاوالت والتفسيرات ذات الصلة عندما يصبح ساري المفعول. المبدأ األساسي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 15 هو أنه ينبغي على الشركة اإلعتراف باإليرادات لوصف نقل البضائع والخدمات إلى العمالء بمبلغ يعكس المقابل الذي تتوقع الشركة الحصول عليه عن تلك البضائع أو الخدمات. على وجه التحديد يقدم المعيار منهج ا مكون ا من 5 خطوات لإلعتراف باإليرادات: الخطوة األولى: تحديد العقد )العقود( مع العمالء. الخطوة الثانية: تحديد إلتزامات األداء في العقد. الخطوة الثالثة: تحديد سعر المعاملة. الخطوة الرابعة: تخصيص سعر المعاملة إلى إلتزامات األداء في العقد. الخطوة الخامسة: اإلعتراف باإليرادات عندما )أو كلما( تستوفي الشركة إلتزام األداء. تحت معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 تعترف الشركة عندما )أو كلما( يتم إستيفاء إلتزام األداء أي: عند نقل»السيطرة«على البضائع أو الخدمات التي يقوم عليها إلتزام أداء معين إلى العميل. تمت إضافة إرشادات أكثر تقييد ا في معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 للتعامل مع سيناريوهات محددة. باإلضافة إلى ذلك يتطلب معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 إفصاحات واسعة. 156

157 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 3 تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع( 3.2 المعايير والتفسيرات تحت اإلصدار ولم يبدأ سريانها بعد )تابع( يطبق للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد معايير جديدة والتعديالت ذات الصلة 1 يناير 2019 معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود اإليجار يحدد معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 كيفية اإلعتراف بعقود اإليجار وقياسها وعرضها واإلفصاح عنها. يقدم هذا المعيار نموذج ا للمحاسبة عن مستأجر واحد ويتطلب من المستأجرين اإلعتراف باألصول واإللتزامات لكافة عقود اإليجار ما لم تكن مدة اإليجار 12 شهر ا أو أقل أو إذا كان األصل المستأجر ذو قيمة منخفضة. يستمر المؤجرون في تصنيف عقود اإليجار كعقود تشغيلية أو مالية مع إستمرار منهج معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 في محاسبة المؤجر دون تغيير كبير عن المعيار المحاسبي الدولي السابق رقم 17. تعديالت على معيار التقارير المالية الدولية رقم 10: البيانات المالية الموحدة والمعيار المحاسبي الدولي رقم 28: اإلستثمارات في شركات شقيقة ومشاريع مشتركة )2011( والمتعلق بمعالجة بيع األصول أو مساهمتها من المستثمر في الشركة الشقيقة أو المشروع المشترك. تاريخ التطبيق مؤجل ألجل غير مسمى يتوقع مجلس اإلدارة بأنه سوف يتم تطبيق المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة في البيانات المالية للشركة للسنة التي تبدأ في 1 يناير 2016 أو عندما تكون قابلة للتطبيق وأن تطبيق تلك المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة عدا معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 15 لن يكون له تأثير ا جوهري ا على البيانات المالية للشركة في فترة التطبيق األولي. يتوقع مجلس اإلدارة بأنه سوف يتم تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 15 في البيانات المالية للشركة للسنة التي تبدأ في 1 يناير قد يكون لتطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 15 تأثير ا جوهري ا على المبالغ المقرر عنها واإلفصاحات التي تمت في البيانات المالية للشركة فيما يتعلق باإليرادات من العقود المبرمة مع العمالء واألصول واإللتزامات المالية للشركة. مع ذلك فإنه ليس عملي ا تقديم تقديرات معقولة حول تأثير تطبيق هذه المعايير إلى أن تجري الشركة مراجعة تفصيلية. 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية بيان اإللتزام تم إعداد البيانات المالية طبقا لمعايير التقارير المالية الدولية ومتطلبات قانون الشركات التجارية لسنة 1974 وتعديالته. أساس اإلعداد تم إعداد البيانات المالية على أساس التكلفة التاريخية بإستثناء مخصص مديونيات اإليجار التمويلي وإزالة الموقع واللذان تم تقييمهما بالتكلفة المطفأة وبعض األدوات المالية التي تم قياسها مبدئي ا بالقيمة العادلة. تتمثل التكلفة التاريخية في القيمة العادلة لالعتبارات المسلمة منا مقابل تبادل البضائع والخدمات. 157

158 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( أساس اإلعداد )تابع( القيمة العادلة هي السعر الذي كان يمكن إستالمه لبيع أصل ما أو دفعه لتحويل إلتزام في معاملة منتظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ القياس بغض النظر ما إذا كان السعر يمكن مالحظته بشكل مباشر أو مقد ر بإستخدام أسلوب تقييم آخر. عند تقدير القيمة العادلة ألصل أو إلتزام تضع الشركة في إعتبارها خصائص األصل أو اإللتزام إذا ما وضع المشاركين في السوق في إعتبارهم تلك الخصائص عند تسعير األصل أو اإللتزام في تاريخ القياس. تحدد القيمة العادلة ألغراض اإلفصاح و/أو القياس في هذه البيانات المالية وفق ا لتلك األسس بإستثناء معامالت اإليجار التي تقع ضمن نطاق المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ومخصص إزالة الموقع الذي يقع ضمن نطاق المعيار المحاسبي الدولي رقم 37. باإلضافة إلى ذلك ألغراض اعداد التقارير المالية تصنف قياسات القيمة العادلة في المستويات 1 و 2 و 3 بناء على درجة مالحظة مدخالت قياسات القيمة العادلة وأهمية تلك المدخالت على قياسات القيمة العادلة ككل وهو ما يمكن توضيحه كالتالي: المستوى 1: المدخالت هي أسعار مدرجة )غير معدلة( في سوق نشطة ألصول وإلتزامات محددة يمكن للشركة الوصول إليها في تاريخ القياس المستوى 2: المدخالت هي مدخالت ملحوظة لألصل أو اإللتزام سواء بشكل مباشر أو غير مباشر عدا عن األسعار المدرجة المضمنة في المستوى 1 المستوى 3: المدخالت هي مدخالت غير ملحوظة لألصل أو اإللتزام. العملة التنفيذية تم عرض هذه البيانات المالية بالريال العماني )ر.ع( وهي العملة التنفيذية للشركة. طبقت الشركة السياسات المحاسبية أدناه بثبات وهي متوافقة مع تلك المستخدمة في السنة السابقة. اآلالت والمعدات تدرج اآلالت والمعدات بالتكلفة مطروح ا منها اإلستهالك المتراكم. تكلفة اآلالت والمعدات هي سعر شراؤها باإلضافة إلى أي مصروفات عرضية تكون ضرورية لجلب األصول إلى الحالة والموقع المستهدفين. لغرض االنتاج توريد أو االدارة يتم رسملة االالت والمعدات في قيد االنشاء محملة بالتكلفة مطروح ا منها أي خسائر انخفاض محققة. تشتمل التكلفة على أتعاب مهنية واالحتفاظ باألصول تكاليف االقتراض المرسملة وذلك وفق ا لسياسة المحاسبة لشركة. تم تصنيف هذه العناصر من االالت والمعدات للفئات المناسبة عند اكتمالها ومدى جاهزيتها لالستخدامها الفعلي. يتم استهالك هذه األصول بشكل مشابهة لالساس المتبع في األصول األخرى والتي تبدأ عندما يكون األصل جاهز لالستخدام. التكاليف الالحقة المضمنة في القيمة الدفترية لألصل تدرج كأصل منفصل عندما يكون ذلك مالئم ا فقط عندما يكون من المحتمل أن تتدفق منافع إقتصادية مصاحبة للبند إلى الشركة ويمكن قياس تكلفة البند بصورة موثوق منها. تدرج جميع اإلصالحات والصيانة األخرى في األرباح أو الخسائر خالل الفترة التي تم تكبدها فيها. 158

159 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( اآلالت والمعدات )تابع( يتم شطب تكلفة اآلالت والمعدات إلى قيمها اإلسمية بأقساط متساوية على مدى األعمار اإلنتاجية لألصول. األعمار اإلنتاجية المقدرة هي كالتالي: األصول قطع غيار اآلالت عامة أصول إزالة الموقع أجهزة حاسب آلي ومعدات برامج حاسب آلي السنوات تتم مراجعة وتعديل القيم اإلسمية واألعمار اإلنتاجية لألصول بتاريخ كل تقرير. عندما تزيد القيمة الدفترية ألحد بنود اآلالت والمعدات عن القيمة القابلة للتقدير المقدرة يتم تخفيضها فور ا إلى قيمته القابلة لإلسترداد. يتم إلغاء إدراج بعض عناصر االالت والمعدات وفق ا لالستبعاد لسبب عدم وجود جدوى اقتصادية متوقعة من االستخدام التجاري لهذا األصل. يتم تحديد األرباح والخسائر عند بيع اآلالت والمعدات بالرجوع إلى قيمها الدفترية وتؤخذ في اإلعتبار عند تحديد أرباح التشغيل للسنة. المخزون يتم إدراج المخزون بالتكلفة أو صافي القيمة القابلة للتحقق أيهما أقل. تتكون التكلفة من تكلفة الشراء تكاليف العمالة المباشرة متى ما إنطبق ذلك والنفقات المتكبدة في جلب المخزون لموقعه ووضعه الحالي. تحتسب التكلفة مبدئي ا بإستخدام طريقة تكلفة المتوسط المرجح. يتم عمل مخصص لبنود المخزون بطيئة الحركة والمتقادمة وفق ا لتقديرات اإلدارة. النقد والنقد المعادل يتكون النقد والنقد المعادل من النقد واألرصدة لدى البنك. األدوات المالية يتم إدراج األدوات المالية عندما تصبح الشركة طرف ا في عالقة تعاقدية مع األداة المالية. تدرج األصول المالية مبدئي ا بالقيمة العادلة مضاف ا إليها تكاليف المعامالت. يتم قياس األصول وااللتزامات المالية بالقيمة العادلة. تكاليف المعامالت التي يتم توزيعها بشكل مباشر على االقتناء أو على إصدار األصول وااللتزامات المالية )فيما عدا االصول وااللتزامات المالية بالقيمة العادلة من االرباح أو الخسائر(. يتم إضافتها أو تخفيضها من القيمة العادلة لألصول المالية أو االلتزامات المالية وذلك بشكل يالئم لالدراج المبدئي. 159

160 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( األدوات المالية )تابع( األصول المالية تصنف الشركة أصولها المالية إلى قروض ومديونيات. يعتمد التصنيف على الغرض الذي تم على أساسه حيازة األصول المالية. تحدد اإلدارة تصنيف أصولها المالية عند اإلدراج المبدئي. القروض والمديونيات هي أصول مالية غير مشتقة بدفعات مالية محددة أو قابلة للتحديد غير مدرجة في سوق نشط. يتم تضمينها في األصول المتداولة بإستثناء تلك التي يكون لها فترات إستحقاق تزيد على إثنا عشر شهر ا بعد نهاية فترة التقرير. يتم تصنيفها كأصول غير متداولة. تتكون األصول المالية للشركة من الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى والنقد والنقد المعادل في بيان المركز المالي. إلغاء ادراج األصول المالية تدرج الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى مبدئي ا بالقيمة العادلة وتدرج الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي مطروح ا منه خسائر إنخفاض القيمة. يتم عمل مخصص إلنخفاض قيمة الذمم التجارية المدينة عند وجود دليل موضوعي على عدم قدرة الشركة على تحصيل كافة المبالغ المستحقة وفق ا لشروط المديونية األصلية. تتمثل الصعوبات المالية الرئيسية للمدين في إحتمال دخوله في مرحلة اإلفالس أو إعادة هيكلة مالية ويعد اإلخفاق أو المماطلة في السداد بمثابة مؤشر على إنخفاض قيمة الذمم التجارية المدينة. قيمة المخصص هي الفرق بين القيمة الدفترية لألصل والقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المقدرة مخفضة بمعدل الفائدة الفعلي. يتم إدراج قيمة المخصص في األرباح أو الخسائر. تلغي الشركة اإلعتراف بأصل مالي فقط عندما تنتهي الحقوق التعاقدية في التدفقات النقدية من ذلك األصل أو عندما تحو ل األصل المالي وجميع مخاطر وعوائد ملكية األصل لشركة أخرى. اإللتزامات المالية تقاس الذمم الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى والمستحق للشركة األم مبدئي ا بالقيمة العادلة بالصافي من تكاليف المعاملة وتقاس الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي ويدرج مصروف الفائدة في األرباح أو الخسائر على أساس العائد الفعلي. تعتبر طريقة الفوائد الفعالة طريقة احتساب التكلفة المطفأة لاللتزامات المالية وطريقة لتوزيع تكاليف الفوائد والتي تخص فترة معنية. ويعتبر معدل الفائدة الفعال المالئم لمعدالت الخصم المستقبلية المقدرة للدفعات النقدية من خالل األعمار المتوقعة لاللتزامات المالية أو المناسب للمدة األقصر لصافي القيمة الدفترية لتحقق المبدئي. الذمم التجارية الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى تدرج اإللتزامات بالنسبة للمبالغ المستحقة الدفع عن البضائع والخدمات المستلمة سواء صدرت عنها فواتير للشركة أم لم تصدر. إلغاء إدراج اإللتزامات المالية يتم إلغاء إدراج اإللتزام المالي عندما يتم إلغاء اإللتزام أو تنتهي مدته. 160

161 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( األدوات المالية )تابع( مشتقات األدوات المالية قامت الشركة باالستعانة بمشتقات األدوات المالية إلدارة المخاطر لمعدالت الفائدة. وتفاصيل تم االفصاح عنها في ايضاح 14. يتم االدراج المبدئي للمشتقات للقيمة العادلة بتاريخ عقود المشتقات المبرمة والتي تم قياسها الحق ا بالقيمة العادلة في نهاية كل فترة تقرير. الربح أو الخسارة الناتج يتم ادراجه في االرباح أو الخسائر مباشرة اال اذا عينة المشتقة والتي تعتبر أداة تحوط وذلك بحسب توقيت االدراج والتي تحدث تغيير في االدراج في االرباح أو الخسائر وذلك باالعتماد على طبيعة عالقة التحوط. عند تأسيس عالقة التحوط تقوم الشركة باثبات العالقة بين األدوات التحوط وعناصر التحوط متماشي ا مع أهداف ادارة المخاطر واستراتيجية تعهد معامالت تحوط المختلفة. كذلك عند تأسيس التحوط وبحسب مبدأ االستمرارية على الشركة اثبات ان األدوات التحوط على انها عالية وفعالة في مواجهة التغيرات في القيمة العادلة والتدفقات النقدية من عنصر التحوط منسوب لخطر التحوط. يبين ايضاح 14 القيم العادلة لألدوات المشتقة والمستخدمة ألدوات التحوط. االنخفاض بالقيمة األصول المالية يتم بتاريخ كل تقرير تقييم األصول المالية لتحديد مؤشرات إنخفاض القيمة. تنخفض قيمة األصول المالية إذا كان هناك دليل موضوعي على تأثر التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة لالستثمارات نتيجة لحدث أو أكثر من حدث بعد اإلدراج األولي لألصول المالية. بالنسبة لألصول المالية يمكن أن يتضمن الدليل الموضوعي على إنخفاض القيمة ما يلي: صعوبات مالية جوهرية للطرف المقابل. العجز عن أو التأخر في السداد. إذا أصبح من المحتمل دخول المقترض في مرحلة إفالس أو في إعادة هيكلة مالية. بالنسبة لبعض فئات األصول المالية مثل الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى التي يتم تقييمها على أنها ال تنخفض قيمتها بشكل فردي فيتم تقييمها الحق ا لتحديد انخفاض القيمة بشكل جماعي. يمكن أن يتضمن الدليل الموضوعي على إنخفاض قيمة محفظة المديونيات خبرة الشركة السابقة في تحصيل المستحقات والزيادة في عدد المدفوعات المتأخرة في المحفظة والتي تجاوزت فترة االئتمان إلى جانب التغير الملحوظ في األوضاع االقتصادية الوطنية أو المحلية والتي ترتبط بالعجز عن سداد المستحقات. تخفض القيمة الدفترية لألصل المالي بسبب خسائر انخفاض القيمة مباشرة بالنسبة لجميع األصول المالية فيما عدا المديونيات التجارية عندما تخفض القيمة الدفترية عبر استخدام حساب المخصص. عندما يتم اعتبار المديونيات التجارية على أنها غير قابلة للتحصيل فإنها ت شطب مباشرة بعد الحصول على الموافقات الالزمة. يتم إدراج التحصيالت الالحقة لمبالغ تم شطبها سابق ا في األرباح أو الخسائر. 161

162 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( األصول غير المالية تتم مراجعة القيم الدفترية لألصول غير المالية بالشركة بإستثناء المخزون بتاريخ كل تقرير ما إذا كان هناك أي دليل على انخفاض القيمة. وإذا وجد مثل هذا الدليل عندئذ يتم تقدير المبلغ الذي يمكن استرداده. تدرج خسارة االنخفاض في القيمة إذا كانت القيمة الدفترية لألصل أو وحدة توليد النقد تزيد عن قيمته المستخدمة وقيمته العادلة مخصوم ا منها تكلفة البيع. ولتقدير القيمة المستخدمة تخصم التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة إلى قيمها الحالية باستخدام معدل فائدة ما قبل الضريبة الذي يعكس التقييم الراهن للسوق للقيمة الزمنية للنقود ومخاطر األصل المحددة. يتم تقييم خسائر انخفاض القيمة المدرجة بالفترات السابقة بتاريخ كل تقرير للبحث عن أي دالئل النخفاض الخسارة أو عدم وجودها. يتم عكس خسائر انخفاض القيمة إذا كان هناك تغير في التقديرات المستخدمة لتحديد القيمة التي يمكن استردادها. يتم عكس خسائر انخفاض القيمة فقط إلى المدى الذي ال تتعدى القيمة الدفترية لألصل القيمة الدفترية التي كان يمكن تحديدها بعد خصم االستهالك أو اإلطفاء لو لم تدرج خسائر انخفاض القيمة. المخصصات يتم إدراج المخصصات في بيان المركز المالي عند وجود التزام قانوني أو استداللي على الشركة ناتج عن معامالت سابقة والتي من المحتمل أن تحدث تدفق خارجي لمنافع اقتصادية يمكن تقديرها بشكل معقول. يمثل المبلغ المدرج كمخصص أفضل التقديرات للمقابل المطلوب لتسوية االلتزامات الحالية في تاريخ التقرير مع األخذ في االعتبار مخاطر عدم اليقين التي تحيط بااللتزام. عندما يتم قياس المخصص باستخدام التدفقات النقدية المقدرة لتسوية االلتزام الحالي فإن قيمته الدفترية هي القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية. عندما يكون بعض أو جميع المنافع االقتصادية الالزمة لتسوية المخصص متوقع استردادها من أطراف أخرى يتم إدراج المديونية كأصل إذا كان من المؤكد عملي ا استالمها وأن مبلغ تلك المديونية يمكن قياسه بصورة موثوق بها. مخصص إزالة أصول الموقع يتم إدراج مخصص إزالة أصول الموقع إذا كان هناك التزام حالي نتيجة لألنشطة التي تم القيام بها وفق ا إلتفاقيات حق اإلنتفاع وشراء الطاقة وأنه من المحتمل أن تكون هناك ضرورة لتدفقات منافع اقتصادية خارجة لتسوية االلتزام وأن مبلغ المخصص يمكن قياسه بصورة يعتمد عليها. تتضمن االلتزامات المستقبلية المقدرة تكاليف إزالة التجهيزات وترميم المناطق المتأثرة. إن مخصص تكلفة إزالة أصول الموقع المستقبلية هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للمصاريف الالزمة لتسوية إلتزام إزالة أصول الموقع في تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية وفق ا إلتفاقية حق اإلنتفاع. تتم مراجعة تكلفة إزالة األصول المستقبلية بشكل سنوي وتنعكس أي تغيرات في التقديرات في القيمة الحالية لمخصص إزالة أصول الموقع بتاريخ كل تقرير. يتم التعامل مع التغيرات في تقديرات مخصص إزالة أصول الموقع بنفس األسلوب بإستثناء أنه يتم إدراج تقسيم أثر المخصص كتكلفة تمويل في األرباح أو الخسائر بدال من رسملتها ضمن تكلفة األصل المعني. توزيعات األرباح تدرج توزيعات األرباح كإلتزامات في الفترة التي يتم إعتمادها فيها بواسطة مساهمي الشركة. يتم التعامل مع توزيعات األرباح للسنة التي تتم الموافقة عليها بعد تاريخ التقرير بإعتبارها حدث الحق لتاريخ الميزانية العمومية. اإليجارات ي عد اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل بمثابة إيجار تمويلي. بينما ي عد اإليجار ماعدا اإليجار التمويلي بمثابة إيجار تشغيلي. 162

163 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( اإليجار التمويلي كإيجار يدرج المبلغ المستحق بموجب اإليجار التمويلي كمديونية بصافي قيمة إستثمار الشركة في اإليجار. ويدرج الفرق بين إجمالي المديونية والقيمة الحالية للمديونية كإيراد تمويل غير محقق. يتم تخصيص إيرادات التمويل للفترات المحاسبية لكي تعكس معدل عائد منتظم على صافي إستثمار الشركة المستحق فيما يتعلق باإليجارات. يتم تخصيص كل دفعة إيجار بين مديونيات اإليجار وإيرادات التمويل من أجل تحقيق معدل منتظم على رصيد مديونيات اإليجار المستحق. اإليرادات تتألف اإليرادات من تعرفة السعة رسوم الطاقة ومخصص الوقود المحتسبة والمدرجة وفق ا إلتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م طرف ذو عالقة. تتضمن اإليرادات أيض ا إيرادات اإليجار التمويلي. تكاليف االقتراض تنسب تكاليف االقتراض بشكل مباشر لالقتناء االنشاءات أو إلنتاج االصول المحتفظ بها وذلك لالصول التي تحتاج إلى فترة كبيرة من الوقت لتكون جاهزة لالستخدام أو البيع يتم اضافة تكلفة هذه االصول وذلك حسب الوقت الذي يحتاجه األصل ليكن جاهز لالستخدام أو البيع. إيرادات اإلستثمارات على االستثمارات المؤقتة الفتراضات معينة يتم تعليقها كمصاريف رأسمالية لالصل المحتفظ به ويتم تخفيضة من تكاليف االقتراض من أجل رسملة. يتم إدراج جميع التكاليف االقتراض األخرى في األرباح أو الخسائر في الفترة التي تكبدت بها. الضريبة يتم احتساب ضريبة الدخل حسب التشريعات المالية المعمول بها في سلطنة عمان. الضريبة الجارية هي الضريبة المتوقع دفعها عن الربح الضريبي للسنة وذلك بإستخدام المعدالت الضريبية المطبقة أو التي تطبق على نحو واسع بتاريخ التقرير وأية تسويات على ضريبة الدخل المستحقة عن سنوات سابقة. تدرج الضرائب المؤجلة بطريقة االلتزام وذلك لجميع الفروقات المؤقتة بين المبالغ الدفترية لألصول وااللتزامات ألغراض التقارير المالية والمبالغ المستخدمة ألغراض ضريبة الدخل. ت حسب الضرائب المؤجلة على أساس المعدالت الضريبية المتوقع تطبيقها على السنة عندما يتحقق األصل أو تتم تسوية االلتزامات وفق ا للمعدالت الضريبية )وقوانين الضريبة( المطبقة أو التي سيتم تطبيقها بشكل جوهري في تاريخ التقرير. تم اإلفصاح عن األثر الضريبي على الفروقات المؤقتة ضمن االلتزامات غير المتداولة كضرائب مؤجلة. يتم إدراج أصل الضريبة المؤجلة فقط إلى الحد الذي يكون من المحتمل توفر أرباح ضريبية مستقبلية تمكن من استغالل الخسائر والمنافع الضريبية غير المستخدمة. تتم مراجعة القيم الدفترية لألصول الضريبية المؤجلة بتاريخ التقرير ويتم تخفيض أصل الضريبة المؤجلة إلى الحد الذي ال يمكن معه تحقق المنافع الضريبية المرتبطة بها. يتم خصم األصول وااللتزامات عندما يكون هناك حق قانوني يوجب خصمها في سلطنة عمان. يتم إدراج الضريبة الجارية والمؤجلة في األرباح أو الخسائر كمصروف أو منافع بإستثناء عندما تتعلق الضريبة ببنود تقيد دائنة أو مدينة مباشرة بحقوق المساهمين ففي هذه الحالة يتم إدراج الضريبة مباشرة في حقوق الملكية. 163

164 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 4 ملخص للسياسات المحاسبية الرئيسية )تابع( العمالت األجنبية يتم تحويل المعامالت المنفذة بعمالت أجنبية إلى الريال العماني وتسجل بأسعار الصرف السائدة في تاريخ المعامالت. يتم تحويل األصول وااللتزامات النقدية المنفذة بعمالت أجنبية في تاريخ التقرير إلى الريال العماني بأسعار الصرف السائدة في ذلك التاريخ. يتم إدراج أرباح وخسائر صرف العمالت األجنبية المحققة وغير المحققة في األرباح أو الخسائر. تظهر العناصر الغير نقدية بالقيمة العادلة والمقومة بالعمالت االجنبية يتم تحويلها بالمعدالت السائدة بتاريخ تحديد القيمة العاجلة. العناصر غير النقدية المقاسة بالتكلفة التاريخية بالعملة االجنبية التي لم يتم تحويلها. منافع الموظفين تستحق مكافآت نهاية الخدمة وفق ا لشروط تعاقد الموظفين بالشركة في تاريخ التقرير مع مراعاة متطلبات قانون العمل الع ماني لعام 2003 وتعديالته. تدرج مستحقات اإلجازة السنوية وبدل تذاكر السفر عند إستحقاقها للموظفين ويكون إستحقاق اإللتزام المقدر الناشئ مقابل الخدمات المقدمة من قبل الموظفين حتى تاريخ التقرير. يتم اإلفصاح عن اإلستحقاق المتعلق باإلجازة السنوية وتذاكر السفر ضمن اإللتزامات المتداولة بينما يتم اإلفصاح عن اإلستحقاق المتعلق بمكافآت نهاية الخدمة كإلتزام غير متداول. تدرج المساهمات في خطة التقاعد بالنسبة للموظفين العمانيين وفق ا لقانون التأمينات االجتماعية العماني لسنة 1991 كمصروف في األرباح أو الخسائر عند تكبده. مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة محكومة كما هو مبين بعقد تأسيس الشركة األم وقانون الشركات التجارية. ستحدد الجمعية العامة السنوية وتعتمد مكافآت وأتعاب حضور جلسات مجلس اإلدارة واللجان الفرعية شريطة أال تتجاوز تلك األتعاب %5 من صافي الربح السنوي بعد خصم اإلحتياطي القانوني واإلحتياطي اإلختياري وتوزيع توزيعات األرباح لمساهمي الشركة على أال تتجاوز تلك األتعاب مبلغ في السنة الواحدة. ويجب أال تتجاوز أتعاب حضور الجلسات لكل عضو مبلغ في السنة الواحدة. 5 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة يتطلب إعداد البيانات المالية من اإلدارة وضع إجتهادات وتقديرات وافتراضات تؤثر على تطبيق السياسات المحاسبية ومبالغ األصول وااللتزامات والدخل والمصروفات المقرر عنها. قد تختلف النتائج الفعلية عن هذه التقديرات. عند تطبيق السياسات المحاسبية للمجموعة وللشركة والمبينة في اإليضاح رقم 4 يحتاج مجلس اإلدارة إلى إجراء أحكام وتقديرات وإفتراضات حول القيم الدفترية لألصول والمطلوبات التي ال تتضح من مصادر أخرى. تستند التقديرات واإلفتراضات المصاحبة لها على الخبرة التاريخية وعوامل أخرى تعتبر ذات صلة. قد تختلف النتائج الفعلية عن تلك التقديرات. تتم مراجعة االفتراضات والتقديرات المستندة عليها المتعلقة بالتقديرات بشكل مستمر. يتم إدراج تعديالت التقديرات المحاسبية في الفترة التي يتم فيها تعديل التقدير وفي أي فترات مستقبلية قد تتأثر بالتعديل. على وجه الخصوص فإن التقديرات التي تنطوي على حاالت عدم يقين وإجتهادات لها تأثير كبير على البيانات المالية تتضمن: تصنيف اإليجار أبرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لتوليد الطاقة وتوفير سعة الطاقة من محطتها. تضع اإلدارة في إعتبارها متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 4»تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي على إيجار«والذي يضع موجهات لتحديد متى قد يتضمن الترتيب إيجار ا. 164

165 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 5 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة )تابع( تصنيف اإليجار )تابع( يستند تحديد ما إذا كان الترتيب بمثابة إيجار أو يتضمن إيجار ا على موضوع الترتيب في تاريخ نشأته سواء ما إذا توقف إنجاز هذ الترتيب على إستخدام أصل أو أصول محددة ويمنح هذه الترتيب الحق في إستخدام األصل. عند التوصل إلى تحديد أن الترتيب يتضمن إيجار ا يصنف ترتيب اإليجار إما بأنه تمويلي أو تشغيلي وفق ا لمبادىء المعيارالمحاسبي الدولي رقم 17 اإليجار. اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل يعد بمثابة إيجار تمويلي. يعد اإليجار عدا عن اإليجار التمويلي بمثابة إيجار تشغيلي. بناء عليه فقد توصلت اإلدارة إلى أن إتفاقية شراء الطاقة تتضمن إيجار ا وأن الترتيب هو إيجار تمويلي. مخصص إلتزام إزالة أصول الموقع عند إنتهاء إتفاقية حق اإلنتفاع وإتفاقية شراء الطاقة تصبح الشركة ملتزمة بإزالة المرافق وتسوية األرض المتأثرة. تستند التكلفة المقدرة معدل الخصم ومعدل المخاطر المستخدمة في مخصص إحتساب تكاليف إزالة أصول الموقع على أفضل تقديرات اإلدارة. األعمار اإلنتاجية لآلالت والمعدات يتم إحتساب االستهالك لشطب تكلفة األصول على أساس األعمار اإلنتاجية المقدرة. يتم احتساب األعمار اإلنتاجية وفق ا لتقييم اإلدارة بناء ا على عدة عوامل منها الدورات التشغيلية وبرامج الصيانة والتآكل والتلف الطبيعيين وذلك بإستخدام أفضل التقديرات. 6 مديونيات اإليجار التمويلي وفق ا لبنود إتفاقية شراء الطاقة تدرك اإلدارة بأن توليد الطاقة يعتمد على حصول محطة الشركة والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م بإعتبارها المدبر الوحيد لتوليد الطاقة في سلطنة عمان على المزيد من الطاقة التي تنتجها محطة الشركة. بناء على ذلك توصلت الشركة إلى أن إتفاقية شراء الطاقة تفي بمتطلبات معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4»تحديد ما إذا كان الترتيب يتضمن إيجار ا«. باإلضافة إلى ذلك قامت اإلدارة بتقييم تصنيف اإليجار وفق ا لمتطلبات المعيار المحاسبي الدولي رقم 17»اإليجار«وتوصلت إلى أن الترتيب هو إيجار تمويلي حيث أن مدة إتفاقية شراء الطاقة هي للجزء األكبر من العمر اإلنتاجي المتبقي لمحطة الشركة. بناء على ذلك فقد تم إدراج مديونيات اإليجار التمويلي في البيانات المالية غير متداولة متداولة 165

166 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 6 مديونيات اإليجار التمويلي )تابع( يقدم الجدول التالي تحليال لفترات إستحقاق مديونيات اإليجار التمويلي: اقل من بين سنة بين سنتين أكثر من سنة واحدة واحدة وسنتين وخمس سنوات خمس سنوات اإلجمالي إجمالي مديونيات اإليجار التمويلي ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ناقص ا: إيرادات تمويل غير محققة إجمالي مديونيات اإليجار التمويلي ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ناقص ا: إيرادات تمويل غير محققة مديونيات اإليجار التمويلي في نهاية فترة التقرير ليست مستحقات سابقة وليست منخفضة القيمة. في السنة السابقة ووفق ا إلدراج مديونات اإليجار التمويلي البالغ وذلك حسب متطلبات تفسيرات معايير تقارير المالية الدولية 4 ومعيار المحاسبة الدولية 17. تم إدراج إستبعاد االالت ونتج عنه أرباح بلغلت ريال عماني تم تسجيلها في األرباح أو الخسائر. 166

167 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 7 آالت والمعدات قطع غيار رأسمالية للمحطة أصول إزالة الموقع أجهزة حاسب آلي ومعدات برامج حاسب آلي أعمال رأسمالية قيد التنفيذ أثاث وتركيبات اإلجمالي ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني التكلفة في 1 يناير إضافات في 1 يناير إضافات )66.470( تحويالت في 31 ديسمبر 2015 اإلستهالك في 1 يناير المحمل للسنة في 1 يناير المحمل للسنة في 31 ديسمبر 2015 القيمة الدفترية في 31 ديسمبر في 31 ديسمبر

168 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 8 المخزون قطع غيار مستهلكة وقود 9 ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ذمم تجارية مدينة من طرف ذو عالقة تستحق جميع الذمم التجارية المدينة خالل ثالثون يوم ا من تاريخ التقرير وتعتبر جيدة. لم تنخفض قيمة أي من أرصدة الذمم التجارية المدينة في تاريخ التقرير. 10 دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا مصروفات مدفوعة مقدم ا مدفوعات وأخرى 11 النقد والنقد المعادل نقد في البنك نقد في الصندوق 12 رأس المال يتكون رأس المال المصرح به والمصدر والمدفوع للشركة من سهم عادي قيمة كل منها واحد شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة إي بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م شركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م وزارة المالية 168

169 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 13 احتياطي قانوني تتطلب المادة 106 من قانون الشركات التجارية لعام 1974 وتعديالته تحويل %10 من صافي ربح الشركة إلى حساب احتياطي قانوني غير قابل للتوزيع حتى يعادل رصيد هذا الحساب ثلث رأسمال الشركة المدفوع على األقل. في 31 ديسمبر 2014 كان االحتياطي القانوني مساوي ا لثلث رأسمال الشركة ولذلك لم يتم إجراء أية تحويالت أخرى خالل السنة. 14 احتياطي تحوط تدفقات نقدية يتمثل احتياطي تحوط تدفق نقدي بالجزء المتراكم من األرباح أو الخسائر الظاهرة من التغييرات في القيمة العادلة الدوات التحوط والمعدلة على تحوط التدفقات النقدي. إن األرباح أو الخسائر المتراكمة الظاهرة في تغييرات القيمة العادلة الدوات التحوط يتم إدراجها وتراكمها تحت بند إحتياطي تحوط تدفق نقدي والتي سوف يتم اعادة تصنيفها باألرباح أو الخسائر عندما تكون معامالت التحوط تؤثر على األرباح أو الخسائر أو أن يتم تضمينها على تعديالت التحوط غير المالي. وهذا يتماشا مع سياسة الشركة ) ( ) ( ) ( في 1 يناير تغير في القيمة العادلة خالل السنة في 31 ديسمبر ناقص: المتعلق بأصل ضريبة مؤجلة خالل السنة المنتهية 31 ديسمبر 2015 قامت الشركة بمقايضة أربع فوائد مع بنوك عالمية بمعدالت فائدة تتراوح ما بين %1 30 إلى %1 39 وهذا االجراء ال يتم اال بموجود تاجر المقايضة. القيمة النظرية المشروطة لألقلية قيمة عادلة سالبة اجمالي القيمة النظرية من شهر إلى 12 شهر أكثر سنة إلى 5 سنوات أكثر من 5 سنوات مقايضة الفائدة مقايضة الفائدة 169

170 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 15 قرض من المساهمين أبرمت شركة ظفار لتوليد الطاقة وشركة ظفار للطاقة اتفاقية تسهيالت بدأت من 1 يناير 2014 ثم تحويل هذه التسهيالت من شركة ظفار للطاقة لشركة الكهرباء القابضة وشركة ظفار لتوليد الطاقة حيث تم اإلتفاق مع شركة الكهرباء القابضة بدفع تطبيقا لتخصيص وتحويل األسهم من شركة الكهرباء القابضة الئتالف شركة الكهرباء القابضة والذي بموجبه تم إستالم كامل المبسسسلغ المستحق بحسب إتفاقية شراء األسهم من اإلئتالف وفقا لذلك بدأ تطبيق اإلتفاقية 4 يونيو 2015 تدين شركة ظفار لتوليد الطاقة لالئتالف مبلغ حيث أن شركة الكهرباء القابضة لم تعد الشركة األم بعد تاريخ 4 يونيو 2015 دفعت شركة ظفار لتوليد الطاقة وفي نهاية السنة دفعت الشركة بحسب اإلتفاقية بين المساهمين. القرض بدون ضمانات ويحمل فائدة تبلغ %2 10 )2014: الشيء( سنوي ا. يتم تسديد القرض أو تحويل القرض حسب رغبة المساهمين. بعد ذلك أعتمد المساهمين إعادة تسديد القرض ليصبح غير قابل للطلب على األقل لمدة خمس سنوات من السنة المنتهية في 31 ديسمبر مخصص تكلفة إزالة الموقع في 1 يناير تم إنشاؤه خالل السنة رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )إيضاح 25( في 31 ديسمبر تكاليف إزالة الموقع تمثل القيمة الحالية وفق ا ألفضل تقديرات اإلدارة لتدفق المنافع االقتصادية المستقبلية والتي قد تكون مطلوبة إلزالة المرافق وتسوية المنطقة المتأثرة في المواقع التي إستأجرتها الشركة. خالل السنة ومع الوضع في اإلعتبار إتفاقية شراء الطاقة الجديدة فقد قامت الشركة بتعيين شركة خارجية تملك الخبرة الالزمة لتقييم التكلفة المقدرة إلزالة أصول الموقع. تم خصم التكلفة المقدرة إلى القيمة الحالية بإستخدام معدل يعكس مخاطر الشركة. 170

171 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 17 الضريبة المؤجلة يتم إحتساب ضرائب الدخل المؤجلة على كافة الفروقات المؤقتة بطريقة إلتزام الميزانية العمومية بإستخدام معدل ضربية أساسي قدره %12 )2014 %12(. صافي إلتزام الضريبة المؤجلة وصافي ضريبة الدخل المؤجلة المحملة على األرباح أو الخسائر منسوبة إلى البنود التالية: ضريبة مؤجلة في في 31 ديسمبر 2015 حساب االرباح أو الخسائر احتياطي تحوط تدفق نقدي في 1 يناير 2015 أصول الضريبة المؤجلة احتياطي مخصص ابتدفقات النقدية صافي أصول إزالة الموقع رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع إلتزام الضريبة المؤجلة )32.138( ) ( إستهالك ضريبي معج ل ) ( ) ( إيجار تمويلي مدرج ) ( ) ( صافي أصل/ )التزام( ضريبي مؤجل ) ( في 31 ديسمبر 2014 متغير في السنة في 1 يناير 2014 أصول الضريبة المؤجلة )64.448( خسارة ضريبية صافي أصول إزالة الموقع رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )37.615( إلتزام الضريبة المؤجلة ) ( ) ( إستهالك ضريبي معج ل ) ( ) ( صافي أصول الضريبة المؤجلة 171

172 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 18 قرض طويل األجل ( في 1 يناير قرض ألجل ناقص: استهالك ضريبي مؤجل في 31 ديسمبر اتفاقية تسهيالت القرض االصلية البالغة ) دوالر امريكي( والتي كانت مخصصة من ائتالف البنوك المحلية والعالمية والمتطابقة مع اتفاقية شراء الطاقة بتحويل تكاليف المشروع يسدد القرض على 31 قسط نصف سنوي والتي تبدأ 31 يوليو آخر تاريخ للدفعة العملة مجموع الخدمات نسبة الفائدة تاريخ السداد النهائي 31 ديسمبر 2032 % ديسمبر %1.4 ليبور دوالر أمريكي تشمل اتفاقية تسهيالت الريال العماني على تسهيالت احتياطيات من الريال العماني البالغة تدفع في غضون سنة واحدة تدفع في غضون سنة واحدة أو سنتين تدفع في غضون سنتين أو خمس سنوات تدفع بعد خمس سنوات يتمثل الجزء بالدوالر االمريكي من تحوطات الشركة من القرض في مخاطر معدالت الفائدة ومقايضات مشروع الفائدة الترتيبات كما هو مبين في إيضاح 14. تم ضمان القرض برهن جميع أصول المشروع تأمين إعادة تامينات اتفاقية ضمان األسهم المدرجة والمحمل عليها حسابات المشروع يبلغ المتوسط المرجع لمعدل الفائدة الفعال للقروض البنكية %1 72 سنويا وللتسهيالت بالدوالر االمريكي %4 54 سنويا وللتسهيالت بالريال العماني )بشكل عام معدل الفعال %2 85( )2014 الشيء سنويا(. 19 ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى ذمم تجارية دائنة مبلغ مستحق إلى أطراف ذات عالقة )إيضاح 27( مصروفات مستحقة 172

173 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 20 الضريبة تتألف الضريبة المحتسبة للسنة من: ) ( ) ( )79.344( الضريبة الحالية: فيما يتعلق بالسنة الحالية فيما يتعلق بالسنة السابقة الضريبة المؤجلة: فيما يتعلق بالسنة الحالية فيما يتعلق بالسنة السابقة مصروف ضريبة الدخل تتضمن البيانات المالية للسنة المنتهية السابقة مخصص للسنة الحالية والضريبة المؤجلة تم تسجيلها بناء ا على اإليجار التشغيلي/ نموذج األصول الثابتة )تبقي الشركة على الملكية القانونية لألصل لألغراض الضرورية ولذلك من الواجب معالجة االالت كما في االصول الثابتة. الحق ا قررت اإلدارة الجديدة إرسال اإلقرار السنوي لضربية الدخل لسنة 2014 وفقا لنموذج تاجير تمويلي تماشيا مع البيانات المالية للشركة بناءا على اإلجراءات القانونية المتبقية حسب الذي تم مؤخرا لذلك المخصص الحالي والضريبة المؤجلة للفترة الحالية تم اثباته بواسطه نموذج التأجير التمويلي كذلك تم مراعاة األرباح غير المحققة والبالغة وهذا يمثل الفرق بين القيمة العادلة لآلالت ومديونيات التأجير التمويلي(. لدى اإلدارة نظرة بأن األرباح سوف تتحقق كجزء من التعرفة المحققة وسوف تخضع لضريبة الدخل. وتماشي ا مع المذكور أعاله والمعتمد من الشركة بخصوص الضرائب الحالية والمؤجلة على التوالي مناسقة مع السنة السابقة المعدلة. التسوية بين الربح المحاسبي وفق ا للمعدل المطبق وقدره %12 )2014 %12( بعد اإلعفاء القانوني وقدره مع الضريبة المحتسبة في البيانات المالية هي على النحو التالي: ) ( ) ( الربح المحاسبي قبل الضريبة الضريبة بالمعدالت المذكورة أعاله يضاف/)يطرح( األثر الضريبي ل: مخصص مسترد/ محمل أثر السنة السابقة أخرى الضريبة المحتسبة للسنة 173

174 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( ) ( ) ( الضريبة )تابع( الحركة في مخصص الضريبة: في 1 يناير المحمل للسنة الحالية أثر السنة السابقة الضريبة المدفوعة في السنة الحالية في 31 ديسمبر تم اإلنتهاء من الربط الضريبي للسنة الضريبية 2012 أما بالنسبة للسنوات من 2008 إلى 2012 الشركة استلمت أمر ربط من األمانة العامة للضرائب حيث سمحت باسترجاع مبلغ تعتبر اإلدارة أن مبالغ الضريبة إن وجدت من الممكن أن تكون مستحقة في السنوات الضريبية المفتوحة ولم يكن لها تأثير مادي على الشركة كما في 31 ديسمبر إيرادات مخصص تكلفة الوقود مخصص تشغيل وصيانة ثابت إيرادات فوائد من اإليجار التمويلي مخصص توليد الكهرباء 22 تكاليف التشغيل تكاليف وقود مصروفات التشغيل والصيانة تكاليف الموظفين تأمين إستهالك تكلفة الربط لنقل الكهرباء مصروفات الصيانة السنوية مخزونات مستهلكة تكاليف أخرى 174

175 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 23 مصروفات إدارية وعمومية تكاليف قانونية ومهنية تكاليف أمن رسوم ترخيص للجهة التنظيمية مصروفات مكتب مكافآت أعضاء مجلس اإلدارة )إيضاح 27( مصروفات سيارات مصروفات سفر مصروفات اتصاالت مصروفات تدريب مصروفات متنوعة إستهالك إيجار المكتب تتضمن التكاليف القانونية والمهنية التكاليف المتكبدة فيما يتعلق بالخدمات المحاسبية وبعض المهام اإلدارية المقدمة إلى شركة محترفة. 24 مصروفات متعلقة بالموظفين الرواتب والتكاليف ذات الصلة المدرجة ضمن تكاليف التشغيل ومصروفات إدارية وعمومية تتألف من اآلتي: رواتب وأجور ومزايا أخرى مساهمات في خطة تقاعد ذات مساهمات محددة الزيادة في التزامات منافع نهاية الخدمة للموظفين 25 تكاليف التمويل رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )إيضاح 16( فائدة على قرض من المساهمين 175

176 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 26 مخصص الصيانة الرئيسية وفق ا إلتفاقية اإلمتياز السابقة يوجد لدى الشركة إلتزام بالحفاظ على األصول التي تمت حيازتها من الحكومة واألصول الجديدة التي تم إنشاؤها بحالة عمل معينة وإستردادها من الحكومة في نهاية فترة إتفاقية اإلمتياز. في السنة الماضية تم إلغاء إتفاقية اإلمتياز وتم إبرام إتفاقية جديدة لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م. أنظر إيضاح رقم 1 و 2 لمزيد من التفاصيل. وفق ا إلتفاقية شراء الطاقة الجديدة ومتطلبات المعيار المحاسبي الدولي رقم 37 لم يعد هذا المخصص مطلوب ا وتم إسترداده في السنة الحالية. 27 معامالت مع أطراف ذات عالقة تتكون األطراف ذات العالقة من المساهمين وأعضاء مجلس اإلدارة وموظفي اإلدارة العليا وكيانات األعمال التي يملكون فيها القدرة على التأثير على قراراتها المالية والتشغيلية بصورة هامة. تحتفظ الشركة بأرصدة مع األطراف ذات العالقة والتي تنشأ في إطار سير العمل العادي للتعامالت التجارية والتي تم الدخول فيها وفق ا لبنود وشروط وافقت عليها اإلدارة. كانت التعامالت الجوهرية مع األطراف ذات العالقة خالل السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 على النحو التالي: قرض من المساهمين شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة إي بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م شركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م )18.208( تعامالت خالل السنة )إيضاح 19( الشركة الوطنية لمشاريع المياه والطاقة شركة ميتسوي آند كو ليمتد شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة ش.م.ع.ع شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة إي بي إم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات للطاقة ش.م.م شركة أكوا بركاء بركاء ش.م.ع.ع شركة أكوا باور الدولية للخدمات ش.م.م الشركة الوطنية األولى لخدمات التشغيل والصيانة ش.م.م شركة ظفار للتشغيل والصيانة ش.م.م الشركة العمانية لنقل الكهرباء ش.م.ع.م 176

177 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 27 معامالت مع أطراف ذات عالقة )تابع( األرصدة في نهاية السنة بضاعة وخدمات مستلمة إيرادات من بيع الكهرباء إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تمويل المساهمين مستلم مصروفات فوائد مخصصة من الشركة األم/ شركة ظفار للطاقة مدفوعات لموظفي اإلدارة العليا تتمثل اإلدارة العليا في األشخاص الذين يتمتعون بالسلطات والمسؤوليات الالزمة لتخطيط وتوجيه والتحكم بنشاطات الشركة بصورة مباشرة أو غير مباشرة شامال أي عضو مجلس إدارة»سواء كان تنفيذي أو بخالف ذلك«. كانت المدفوعات لموظفي اإلدارة العليا خالل السنة كما يلي: منافع قصيرة األجل رسوم حضور جلسات ومكافآت أعضاء مجلس اإلدارة 28 إدارة المخاطر المالية إن أنشطة الشركة تعرضها لمخاطر مالية مختلفة: مخاطر السوق )متضمنة مخاطراألسعار ومخاطر العملة األجنبية ومخاطر معدل الفائدة( ومخاطر السيولة ومخاطر االئتمان. إال أن برنامج إدارة المخاطر للشركة بشكل عام يركز على عدم القدرة على التنبؤ باألسواق المالية ويسعى لتقليل اآلثار العكسية المحتملة على األداء المالي للشركة. تتم إدارة مخاطر االئتمان بواسطة الشركة في حين تتم إدارة مخاطر السيولة ومخاطر السوق بواسطة قسم الخزينة لدى شركة الكهرباء القابضة تحت إشراف مجلس اإلدارة. تتم إدارة مجمل المخاطر من خالل تغطية مجاالت محددة مثل مخاطر السوق إستخدام األدوات المالية المشتقة وغير المشتقة وإستثمار فائض السيولة. يعتمد تصنيف البيانات المالية على الغرض من إقتناء األصول المالية حددت اإلدارة تصنيف أصولها المالية في اإلدراج المبدئي. عوامل المخاطر المالية تتعرض الشركة للمخاطر التالية من إستخدامها لألدوات المالية: مخاطر اإلئتمان مخاطر السيولة مخاطر السوق 177

178 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 27 معامالت مع أطراف ذات عالقة )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( تدير الشركة المخاطر المالية المذكورة أعاله وفق ا للسياسات المعتمدة من مجلس اإلدارة )المجلس(. كما يقدم مجلس اإلدارة مبادئ مكتوبة إلدارة المخاطر بشكل عام إلى جانب سياسات مكتوبة تغطي مجاالت محددة مثل مخاطر أسعار صرف العمالت األجنبية ومخاطر معدالت الفائدة ومخاطر اإلئتمان وإستخدام األدوات المالية المشتقة وغير المشتقة وإستثمار فائض السيولة. مخاطر السوق مخاطر السوق هي أن مخاطر تغير أسعار السوق مثل معدالت صرف العمالت األجنبية معدالت الفائدة وأسعار األسهم ستؤثر على إيرادات الشركة أو قيمة ما تحتفظ به من األدوات المالية. هدف إدارة مخاطر السوق هو إدارة وضبط تعرضات مخاطر السوق ضمن المعايير المقبولة مع زيادة العائد. مخاطر العمالت األجنبية تنشا مخاطر سعر صرف العمالت األجنبية عندما تكون التعامالت التجارية المستقبلية أو األصول أو اإللتزامات المدرجة منفذة بعمالت عدا عن العملة التنفيذية للشركة. تتعرض الشركة لمخاطر سعر صرف العمالت األجنبية بشكل رئيسي من الدوالر األمريكي. تتم معظم التعامالت بالعمالت األجنبية بالدوالر األمريكي أو بعمالت أخرى مرتبطة بالدوالر األمريكي. نظر ا لكون الريال العماني مرتبط بالدوالر األمريكي تعتقد اإلدارة بأن التقلب في أسعار صرف العمالت األجنبية لن يكون له تأثير ا جوهري ا على أرباح ما قبل الضريبة للشركة. مخاطر معدل الفائدة لدى الشركة إلتزامات تحمل معدالت فائدة ثابتة غير معرضة للتغير في معدالت الفائدة بالسوق. ارقب الشركة الحركة في معدالت الفائدة وتتخذ الخطوات المناسبة وفق ا للظروف من أجل إدارة مخاطر معدل الفائدة. مخاطر معدل الفائدة في تاريخ التقرير كانت مخاطر معدل الفائدة ألدوات الشركة المالية التي تحمل معدل فائدة كالتالي: أدوات بمعدل فائدة ثابت قرض ألجل قرض من المساهمين أدوات بمعدل فائدة متغير قرض ألجل إن ترتريبات الشركة لتحوطات بالدوالر االمركي لجزء من القرض يحمل معدل مخاطر فائدة ومقايضة فائدة. وهذا مبين في إيضاح 14. مخاطر سعر األسهم ال يوجد لدى الشركة إستثمارات في أوراق مالية وهي غير معرضة لمخاطر سعر األسهم. مخاطر السيولة مقيدة حيث أن إلتزاماتها قصيرة األجل وتهدف اإلدارة لإلحتفاظ بنقد كاف ألغراض التشغيل. تتم تسوية الذمم التجارية الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى خالل ثالثون يوم ا من تاريخ الشراء. يلخص الجدول أدناه اإللتزامات المالية للشركة إلى مجموعات اإلستحقاق ذات الصلة بناء على الفترة المتبقية في تاريخ التقرير مقابل تاريخ اإلستحقاق التعاقدي. 178

179 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 28 إدارة المخاطر المالية )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( مخاطر سعر األسهم المبالغ المفصح عنها في الجدول هي التدفقات النقدية التعاقدية المخفضة. األرصدة المستحقة إثنا عشر شهر ا تقارب قيمها الدفترية حيث أن تأثير الخصم غير جوهري. فيما يلي التدفقات النقدية التعاقدية غير المخصومة المصاحبة لإللتزامات المالية: القيمة الدفترية التدفقات النقدية التعاقدية أقل من سنة واحدة أكثر من سنة واحدة 31 ديسمبر قرض ألجل ذمم تجارية دائنة مبلغ مستحق لطرف ذو عالقة قرض من المساهمين القيمة العادلة لتحوط التدفقات النقدية أرصدة دائنة أخرى ديسمبر مستحق إلى الشركة األم ذمم تجارية دائنة مبلغ مستحق لطرف ذو عالقة أرصدة دائنة أخرى مخاطر االئتمان مخاطر اإلئتمان هي مخاطر تعرض الشركة لخسارة مالية في حالة إخفاق العميل أو الطرف المقابل في أداة مالية من الوفاء بإلتزاماته التعاقدية وهي تنشأ أساس ا من ذمم العمالء المدينة واإلستثمار في األوراق المالية. تمثل القيمة الدفترية لألصول المالية أقصى حد للتعرض لمخاطر االئتمان. كان التعرض لمخاطر اإلئتمان في تاريخ التقرير كما يلي: مديونيات اإليجار التمويلي مديونيات تجارية وأخرى نقد لدى البنك 179

180 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 28 إدارة المخاطر المالية )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( مديونيات اإليجار التمويلي: هي مديونيات تم اثبات شرائها بالدفاتر تحت بند شراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والمدفوعة من الحكومة والتي ال تعكس أي مخاطر ائتمان هامة. ذمم المدينة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م كانت أعمار المديونيات التجارية وخسائر االنخفاض في القيمة ذات العالقة بتاريخ التقرير كما يلي: اإلجمالي االنخفاض في القيمة اإلجمالي االنخفاض في القيمة لم تتجاوز موعد االستحقاق ال يوجد إنخفاض في قيمة المديونيات التجارية وأخرى حيث أعتبرت بأنها قابلة لإلسترداد بالكامل. األرصدة البنكية أرصدة الشركة البنكية موجودة لدى مؤسسات مالية بتصنيف A3 كحد أدنى. مديونيات تجارية وأخرى يتأثر تعرض الشركة لمخاطر االئتمان في مديونيات تجارية وأخرى بشكل رئيسي بالخصائص الفردية لكل عميل. وضعت الشركة سياسات وإجراءات ائتمانية تعتبر مالئمة وتتناسب مع طبيعة وحجم المديونيات. تصنيف األدوات المالية األصول المالية قروض ومديونيات مديونيات التأجير التمويلي الذمم التجارية المدينة النقد والنقد المعادل 180

181 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 28 إدارة المخاطر المالية )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( اإللتزامات المالية اإللتزامات المالية مدرجة بالتكلفة المطفأة قرض ألجل قرض من المساهمين الذمم التجارية الدائنة مستحق لطرف ذو عالقة أرصدة دائنة أخرى القيمة العادلة لألصول واإللتزامات المالية تعتقد إدارة الشركة بأن القيمة العادلة لألصول واإللتزامات المالية ال تختلف إختالف ا جوهري ا عن قيمها الدفترية في البيانات المالية. القيمة العادلة لألدوات المالية تشتمل األدوات المالية على األصول المالية التزامات مالية ومشتقات تعكس المبالغ الدفترية لألصول وااللتزامات المالية والتي بدورها تعكس القيمة العادلة للبيانات المالية. تستخدم الشركة التسلسل الهرمي التالي لتحديد وافصاح القيمة العادلة لألدوات المالية بواسطة تقنيات التقييم. المستوى األول )مدرجة غير معدلة( األسعار في أسواق نشطة لألصول المتماثلة أو االلتزامات. المستوى الثاني: تقنيات أخرى لجميع المدخالت والتي تشتمل على مدخالت ذات تأثير هام للقيم المثبتة والتي تكون واضحة سواء بشكل مباشر وغير مباشر. المستوى الثالث: تقنيات تستخدم المدخالت التي لها تأثير هام على إثبات القيمة العادلة والتي تكون على أساس بيانات سوقية واضحة. قامت الشركة بقياس معدالت الفائدة المحتفظ بها لمشتقات المقايضة. القيمة العادلة معدالت قيمة الفائدة إن ترتيب القيم العادلة لمقايضة الفائدة المعدلة المعمول بها باستخدام المستوى الثاني من تقنيات التقييم والتفاصيل المتعلقة بها مبينة في إيضاح 14. التدفقات النقدية المستقبلية على أساس معدالت الفائدة المعتمدة )من الواضح أن المنحنيات المسلم بها في نهاية فترة التقرير( ومعدالت فائدة العقود تم خصمها بمعدالت تعكس مخاطر االئتمان لالطراف المقابلة المتعددة. 181

182 إصدار نشرة إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 )تابع( 29 إدارة رأس المال سياسة المجلس هي الحفاظ على قاعدة رأسمالية قوية للحفاظ على ثقة المستثمرين والدائنين ودعم التطور المستقبلي للشركة من خالل تعظيم االستفادة من رصيد الدين واإلنصاف. يراقب مجلس اإلدارة العائد على رأس المال والتي تحدد الشركة صافي الدخل التشغيلي كما منسوبا على إجمالي حقوق الشركاء «كما يرصد مجلس اإلدارة مستوى أرباح األسهم المدفوعة«لم تكن هناك تغييرات في نهج الشركة إلدارة رأس المال خالل السنة. هيكل رأس مال الشركة يتكون من صافي الديون )القروض على النحو المفصل في المالحظات 18 وقرض المساهمين يقابله األرصدة النقدية والمصرفية( وحقوق الملكية للشركة )التي تضم رأس المال واالحتياطات واألرباح المحتجزة(. والشركة ليست خاضعة لمتطلبات رأس المال المفروضة من الخارج بخالف متطلبات قانون الشركات التجارية لسنة 1974 وتعديالته. يستعرض المجلس بانتظام على هيكل رأس مال الشركة. وكجزء من هذا االستعراض أن المجلس يعتبر تكلفة رأس المال والمخاطر المرتبطة بكل فئة من رأس المال. وللشركة هدف في االستعداد في تحديد نسبة 200 على أنها نسبة صافي الدين إلى حقوق الملكية. كما أنه تم رفع النسبة المالية في 31 ديسمبر 2016 إلى )2014: %94.26( )أنظر أدناه(. نسبة المديونية كانت االستعداد لنسبة في نهاية الفترة المتضمنة بالتقرير على النحو التالي: ) ( % ) ( % الدين )1( النقد وأرصدة لدى البنك صافي الدين الملكية )2( صافي الدين إلى حقوق الملكية يعرف الدين على أنه اقتراض طويل وقصير األجل )باستثناء المشتقات( وبدون ضمانات من ذات العالقة كما هو موضح في ايضاح 15 و 18. الملكية تشتمل على رأس المال واالحياطيات الشركة التي تم إدارتها كرأس مال. 30 الموافقة على البيانات المالية تمت الموافقة على البيانات المالية من قبل مجلس اإلدارة وعلى إصدارها بتاريخ 28 فبراير

183 شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 صفحة تقرير مدققي الحسابات المستقلين بيان األرباح أو الخسائر واإليرادات الشاملة األخرى بيان المركز المالي بيان التدفقات النقدية بيان التغيرات في حقوق المساهمين إيضاحات حول البيانات المالية 183

184 نشرة إصدار 184

185 185

186 نشرة إصدار بيان األرباح أو الخسائر واإليرادات الشاملة األخرى للسنة المنتهية في 31 ديسمبر إيضاح إيرادات ) ( ) ( 20 تكاليف التشغيل إجمالي الربح ) ( ) ( 21 مصروفات إدارية وعمومية ) ( ) ( 23 تكاليف تمويل إيرادات أخرى ) ( )الخسارة( الربح قبل الضريبة ) ( )54.392( 18 مصروف ضريبة الدخل ) ( صافي )خسارة( ربح السنة خسارة شاملة أخرى العناصر التي من الممكن إعادة تصفيتها الحق ا لألرباح أو الخسائر : ) ( ) ( 12 خسارة القيمة العادلة الناشئة خالل السنة من تحوط التدفقات النقدية بعد خصم الضريبة ) ( إجمالي )الخسارة( اإليرادات الشاملة للسنة تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 186

187 187

188 بيان التدفقات النقدية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر إيضاح التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ) ( )الخسارة( الربح قبل الضريبة تعديالت ل: إستهالك معدات تكاليف تمويل ) ( ) ( 19 إيرادات فوائد من إيجار تمويلي )12.564( مصروف مكافأة نهاية الخدمة ) ( ) ( التغيرات في رأس المال العامل: ) ( ) ( المخزون ) ( ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ) ( ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى )39.493( دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا ) ( النقد )المستخدم في( من العمليات أقساط إيجار تمويلي مستلمة )مدفوعات الطاقة اإلستيعابية( ) ( ) ( 18 ضريبة مدفوعة خالل السنة صافي النقد من أنشطة التشغيل أنشطة اإلستثمار ) ( 24 دفعة الصيانة الرئيسية ) ( ) ( 5 تكلفة التمويل مرسملة إلى أعمال رأسمالية قيد التنفيذ ) ( ) ( 5 إضافات إلى معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ ) ( ) ( صافي النقد المستخدم في األنشطة اإلستثمارية أنشطة التمويل ) ( ) ( 13 سداد قرض المساهمين ) ( ) ( 12 تكلفة تمويل مدفوعة صافي المتحصالت من قرض طويل األجل صافي النقد من أنشطة التمويل ) ( )النقص( الزيادة في النقد والنقد المعادل النقد والنقد المعادل في 1 يناير النقد والنقد المعادل في 31 ديسمبر معامالت غير نقدية هامة إستحقاق مخصص الصيانة الرئيسية تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 188

189 بيان التغيرات في حقوق المساهمين للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 رأس المال االحتياطي القانوني أرباح محتجزة التغيرات في القيمة العادلة للتحوط إجمالي في 1 يناير ربح السنة ) ( ) ( خسارة شاملة أخرى للسنة ) ( إجمالي اإليرادات الشاملة للسنة ) ( في 31 ديسمبر 2015 ) ( ) ( خسارة السنة ) ( ) ( خسارة شاملة أخرى للسنة ) ( ) ( ) ( إجمالي خسارة شاملة للسنة ) ( الرصيد في 31 ديسمبر 2016 تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 189

190 نشرة إصدار حول البيانات المالية إيضاحات المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( للسنة 1 عام تم تسجيل شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م )»الشركة«( أو )دي جي سي( كشركة عمانية مساهمة مقفلة في سلطنة عمان في 28 فبراير 2001 وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م )»الشركة األم«(. عنوان الشركة المسجل هو ص.ب: 1571 الرمز البريدي: 211 صاللة ظفار سلطنة عمان. تخضع أنشطة الشركة ألحكام قانون «تنظيم وخصخصة قطاع الكهرباء والمياه ذو الصلة«)قانون القطاع( الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 2004/78. يتمثل النشاط الرئيسي للشركة في توليد الكهرباء بموجب الترخيص الصادر من هيئة تنظيم الكهرباء في سلطنة عمان )أ.أي.أر(. إعادة تنظيم / إعادة هيكلة إمتياز صاللة تم إعادة هيكلة اتفاقية امتياز صاللة من تاريخ 1 يناير 2014 حيث أن توليد الطاقة محوالت توزيع وأنشطة التوريد بتعهد من شركة ظفار للطاقة ش.م.ع.م )دي بي سي( عمودي ا متكامل والتي كعمل مستقل. ووفق ا لذلك قامت )دي جي سيس( بإقتناء أحول المولدات وأصبحت تملك وتشغل أعمال المولدات. وبناء ا على ذلك شركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م )EHC( أصبحت شركة الكهرباء القابضة تملك أسهم )DGC( والمحتفظ بها لدى.)DBC( تماشي ا مع قرار مجلس الوزراء شركة الكهرباء القابضة ومن خالل شركتها التابعة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م والتي قامت بتحويل أعمال شركة ظفار لتوليد الطاقة من بيع كامل المساهمة في ظفار لتوليد الطاقة والمحتفظ بها الحكومة )من خالل شركة الكهرباء القابضة ووزارة المالية( لصالح مجموعة المستثمرين القطاع الخاص والتي تم تسميتها باتفاقية شراء االسهم.)SPA( تم تحويل االسهم للمستثمرين الجدد في 4 يونيو يتألف المستثمرين من أكوا باور ميتسوي آند كو ليمتد وشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضةش.م.ع.ع والعنوان المسجل هو: أكوا باور انترناشيونال شارع عبد العزيز الرياض المملكة العربية السعودية عنوان المركز الرئيسي لميتسوي وشركائه المحدودة هو 13 مرونوتسي كوم 1 سي يودا كيو طوكيو A اليابان نيبون 1 Fe مرون شي جاردن تور. والعنوان المسجل لشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة ش.م.ع.ع ص.ب 2163 صاللة الرمز البريدي 211 سلطنة عمان. اإلتفاقيات إن اتفاقية االمتياز والتي كانت سابق ا ظفار لتوليد الطاقة وتم اعتبارها كطرف ذات عالقة تم إلغاء االتفاقية ابتدء ا من 1 يناير 2014 ووفق ا لهذا ابتدء ا من 1 يناير 2014 منحت الشركة رخصة توليد الكهرباء وذلك بموافقة هيئة تنظيم قطاع الكهرباء وذلك العمال توليد الكهرباء. أبرمت الشركة اتفاقية لشراء الطاقة )بي بي أ( في 19 ديسمبر 2013 مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من اجل بيع السعة المتوفرة من الكهرباء. الحق ا تم تعديل اتفاقية شراء الكهرباء بتاريخ 1 يناير.2014 تم التوقيع على اتفاقية ثانية معدلة التفاقية شراء الطاقة بتاريخ 19 ابريل 2015 والتي اصبحت سارية المفعول ابتد ا من 22 يونيو 2015 وذلك بعد استيفاء جميع شروط االتفاقية. ويتوخى هذا االتفاق تعديل بناء محطة توليد كهرباء جديدة تبلغ 445 ميجاوات وتحدد مدة اتفاقية شراء الطاقة لمحطة توليد الكهرباء القائمة حاليا والبالغة 276 ميجاوات ومحطة جديدة لمدة 15 سنة من تاريخ التشغيل التجاري المقرر للمصنع الجديد. ومن المتوقع أن يكون 1 يناير أبرمت الشركة اتفاقية أي )بي سي( مع سيبكو 3 وذلك إلنشاء 445 أم دبليو التسهيل الجديد كذلك قامت الشركة باتفاقية قرض طويل األجل 8 يوليو 2015 حيث قامت بائتالف مع بنوك محلية وعالمية بما فيهم بنك مسقط بنك ظفار ميزيوهو بنك ستاندرد شاردت بنك ك ف دبليو ايبك بنك سبيتومو ميتسو ترست بنك سو مويتمو ميتسوي بنك. أبرمت الشركة اتفاقية تشغيل والصيانة مع شركة ظفار أو أند أم ش.م.م وذلك من تاريخ 4 يونيو 2015 من أجل البدء بتشغيل وصيانة األالت. 190

191 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة أسس اإلعداد تم إعداد البيانات المالية على أساس التكلفة التاريخية فيما عدا التقييم العادل لألدوات المالية المشتقة. لقد تم عرض البيانات المالية بالريال العماني وهي العملة المستخدمة وعملة التقرير لهذه البيانات المالية. بيان اإللتزام تم إعداد هذه البيانات المالية وفق ا للمعايير الدولية للتقارير المالية الصادرة من مجلس المعايير المحاسبية الدولية والتفسيرات الصادرة عن لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية. تتماشى البيانات المالية مع متطلبات اإلفصاح الواردة في قانون الشركات التجارية لعام 1974 وتعديالته في سلطنة عمان وأحكام اإلفصاح الواردة في الالئحة التنفيذية لقانون سوق رأس المال. المعايير و تبني المعايير الجديدة و المعدلة للتقارير المالية الدولية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 تبنت الشركة كافة المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة الدولية ولجنة تفسيرات تقارير المالية الدولية التابعة لمجلس معايير المحاسبة الدولية المتعلقة بعملياتها والسارية للفترات التي تبدأ بتاريخ 1 يناير تطبيق معايير التقرير المالية الدولية الجديدة والمعدلة. المعايير والتعديالت والتفسيرات التالية أصبحت سارية المفعول إعتبار ا من 1 يناير 2016: معيار التقرير المالي الدولي 14 الحسابات المؤجلة الرقابية التعديالت على معيار التقرير المالي الدولي 11 الترتيبات المشتركة: محاسبة تملك الحصص التعديالت على معيار المحاسبة الدولي 16 ومعيار المحاسبة الدولي 38: توضيح طرق مقبولة لإلستهالك واإلطفاء التعديالت على معيار المحاسبة الدولي 16 ومعيار المحاسبة الدولي 41: الزراعة: النباتات الم ثم رة التعديالت على معيار المحاسبة الدولي 27: طريقة حقوق الملكية في البيانات المالية المنفصلة دورة التحسينات السنوية من 2012 إلى 2014 معيار التقرير المالي الدولي 5 األصول غير المتداولة المحتفظ بها برسم البيع والعمليات المتوقفة معيار التقرير المالي الدولي 7 األدوات المالية: اإلفصاحات )1( عقود الخدمات )2( مدى إنطباق التعديالت لمعيار التقرير المالي الدولي 7 إلى البيانات المالية المرحلية المختصرة معيار المحاسبة الدولي 19 منافع الموظفين معيار المحاسبة الدولي 34 التقرير المالية المرحلية تعديالت على معيار المحاسبة الدولي 1 مبادرة اإلفصاح التعديالت على معيار التقرير المالي الدولي 10 و معيار التقرير المالي الدولي 12 ومعيار المحاسبي الدولي 28 المنشآت االستثمارية: تطبيق إستثناء التوحيد لم يؤد تطبيق هذه المعايير والتفسيرات إلى تغييرات في السياسات المحاسبية للشركة ولم تؤثر على المبالغ التي تم بيانها للسنة الحالية. المعايير والتعديالت والتفسيرات على المعايير الحالية التي ليست سارية بعد ولم تقم الشركة بتبنيها مبكر ا. 191

192 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( معيار التقرير المالي الدولي 9: األدوات المالية في يوليو 2014 أصدر مجلس معايير المحاسبة الدولية النسخة النهائية من معيار التقرير المالي الدولي 9 األدوات المالية التي تعكس جميع مراحل مشروع األدوات المالية ويحل محل معيار المحاسبة الدولي 39 األدوات المالية: االعتراف والقياس وكافة اإلصدارات السابقة من معيار التقرير المالي الدولي 9. ي دخ ل المعيار متطلبات جديدة للتصنيف والقياس وإنخفاض القيمة ومحاسبة التحوط. إن معيار التقرير المالي الدولي 9 ساري المفعول للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2018 مع السماح للتطبيق المبكر. بإستثناء محاسبة التحوط يتطلب التطبيق بأثر رجعي ولكن معلومات المقارنة ليست إلزامية. لقد أجرت الشركة تقييم األثر رفيع المستوى من جميع الجوانب الثالثة من معيار التقرير المالي الدولي 9 كما أن الشركة تتوقع أال يكون هناك أي تأثير كبير على بيان مركزها المالي وحقوق المساهمين. تخطط الشركة تطبيق المعيار الجديد في تاريخ سريانه المطلوب. المعايير والتعديالت والتفسيرات على المعايير الحالية التي ليست سارية بعد ولم تقم الشركة بتبنيها مبكر ا )تابع( معيار التقرير المالي الدولي 9: األدوات المالية )تابع( خالل سنة 2016 قامت الشركة بإجراء تقييم عالي المستوى لجميع الجوانب الثالثة لمعيار التقرير المالي الدولي 9. يستند هذا التقييم األولي إلى المعلومات المتاحة حاليا وقد يخضع للتغيرات الناشئة عن تحاليل تفصيلية إضافية أو إتاحة معلومات إضافية معقولة وداعمة إلى الشركة في المستقبل. وبشكل عام ال تتوقع الشركة أي تأثير جوهري على الميزانية العمومية وحقوق المساهمين باستثناء تأثير تطبيق متطلبات انخفاض القيمة لمعيار التقرير المالي الدولي 9. معيار التقرير المالي الدولي 15: اإليرادات الناشئة عن العقود المبرمة مع العمالء صدر معيار التقرير المالي الدولي 15 في مايو 2014 ويؤسس نموذج ا جديد ا من خمس خطوات التي سيتم تطبيقها على اإليرادات الناشئة عن العقود المبرمة مع العمالء. وفق ا لمعيار التقرير المالي الدولي 15 يتم إدراج اإليرادات بالمبلغ الذي يعكس العوض الذي تتوقعه المنشأة ليكون من حقها في مقابل نقل البضائع أو الخدمات إلى العمالء. ت وف ر مبادئ معيار التقرير المالي الدولي 15 نهج أكثر تنظيم ا لقياس واالعتراف باإليرادات. معيار اإليرادات الجديد ينطبق على جميع المنشآت وسوف يحل محل جميع المتطلبات الحالية لالعتراف باإليرادات بموجب معيار التقرير المالي الدولي. يتطلب تطبيق المعيار إما بالكامل أو م عد ل بأثر رجعي للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2018 مع السماح للتبني المبكر. تقوم الشركة حالي ا بتقييم تأثير معيار التقرير المالي الدولي 15 وتخطط لتبني المعيار الجديد في تاريخ السريان المطلوب. تأخذ الشركة في عين اإلعتبار التوضيحات الصادرة من قبل مجلس معايير المحاسبة الدولية في شهر إبريل 2016 وستقوم برصد أية تطورات إضافية. معيار التقرير المالي الدولي 16 عقود اإليجار صدر معيار التقرير المالي الدولي 16 في يناير 2016 ويحل محل معيار المحاسبة الدولي 17 عقود اإليجار لجنة تفسير معيار التقرير المالي الدولي 4 تحديد ما إذا كان ترتيب يحتوي على عقد إيجار لجنة تفسير المعيار 15 إيجارات التشغيل الحوافز ولجنة تفسير المعيار 27 تقييم جوهر المعامالت التي تنطوي على الشكل القانوني لعقد اإليجار. يحدد معيار التقرير المالي الدولي 16 مبادئ االعتراف والقياس والعرض واإلفصاح لعقود اإليجار ويتطلب من المستأجرين محاسبة جميع عقود اإليجار وفقا لنموذج الميزانية العمومية الفردية المماثلة لمحاسبة عقود اإليجار التمويلي بموجب معيار المحاسبة الدولي 17. يتضمن المعيار اثنين من إعفاءات االعتراف للمستأجرين عقود اإليجار من موجودات منخفضة القيمة»)على سبيل المثال الحواسيب الشخصية( وعقود إيجار القصير األجل )أي عقود اإليجار وذلك لمدة عقد اإليجار لمدة 12 شهرا أو أقل(. في تاريخ بدء عقد اإليجار سيدرج المستأجر إلتزام ألداء مدفوعات اإليجار )أي التزام التأجير( واألصول التي تمثل الحق في استخدام األصول المعنية خالل فترة اإليجار )أي حق استخدام األصول(. يتطلب من المستأجرين إدراج بشكل منفصل مصروف الفائدة على التزام التأجير ومصروف اإلستهالك على حق استخدام األصول. 192

193 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( إن محاسبة المؤجر بموجب معيار التقرير المالي الدولي 16 لم تتغير كثيرا عن المحاسبة الحالية بموجب معيار المحاسبة الدولي 17. سيستمر المؤجرون بتصنيف جميع عقود اإليجار باستخدام مبدأ التصنيف ذاته كما هو الحال في معيار المحاسبة الدولي 17 والتمييز بين نوعين من عقود اإليجار: اإليجارات التشغيلية والتمويلية. إن معيار التقرير المالي الدولي 16 ساري المفعول للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2019 مع السماح للتطبيق المبكر ولكن ليس قبل أن تقوم المنشأة بتطبيق معيار التقرير المالي الدولي 15. يمكن المستأجر أن يختار تطبيق المعيار باستخدامه إما كامال بأثر رجعي أو نهج معدل بأثر رجعي. تسمح األحكام االنتقالية للمعيار في بعض اإلعفاءات. تخطط الشركة في سنة 2017 بتقييم التأثير المحتمل لمعيار التقرير المالي الدولي 16 على بياناتها المالية. تعديالت على معيار المحاسبة الدولي 12 ضرائب الدخل توضح التعديالت بأن منشأة تحتاج إلى األخذ في عين اإلعتبار سواء يحد قانون الضرائب من مصادر األرباح الخاضعة للضريبة مقابل إجراء خصم على عكس قيد تلك الفروقات المؤقتة القابلة للخصم. وعالوة على ذلك توفر التعديالت إرشادات حول كيفية قيام المنشأة بتحديد األرباح الخاضعة للضريبة المستقبلية كما تشرح الظروف التي يمكن أن يشمل الربح الخاضع للضريبة استرداد بعض األصول ألكثر من قيمتها الدفترية. المعايير والتعديالت والتفسيرات على المعايير الحالية التي ليست سارية بعد ولم تقم الشركة بتبنيها مبكر ا )تابع( تعديالت على معيار المحاسبة الدولي 12 ضرائب الدخل )تابع( يتطلب من المنشآت تطبيق التعديالت بأثر رجعي. ومع ذلك عند التطبيق األولي للتعديالت فإن التغيير في الرصيد اإلفتتاحي لحقوق المساهمين ألقرب فترة مقارنة يجوز إدراجه في الرصيد اإلفتتاحي لألرباح المحتجزة )أو في مكون آخر من حقوق المساهمين حسب االقتضاء( دون تخصيص التغيير بين الرصيد اإلفتتاحي لألرباح المحتجزة والمكونات األخرى لحقوق المساهمين. ينبغي على المنشآت المطبقة لهذا الخيار اإلفصاح عن هذه الحقيقة. إن هذه التعديالت سارية المفعول للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2017 مع السماح للتطبيق المبكر. في حال تقوم المنشأة بتطبيق التعديالت لفترة سابقة فينبغي عليها اإلفصاح عن هذه الحقيقة. ليس من المتوقع أن يكون لهذه التعديالت أي تأثير على الشركة. معيار المحاسبة الدولي 7 مبادرة اإلفصاح التعديالت على معيار المحاسبة الدولي 7 التعديالت على المعيار المحاسبي الدولي 7 بيان التدفقات النقدية هي جزء من مبادرة اإلفصاح لمجلس معايير المحاسبة الدولية وتتطلب من المنشأة تقديم إفصاحات التي ت مكن مستخدمي البيانات المالية من تقييم التغييرات في االلتزامات الناشئة من أنشطة التمويل بما في ذلك التغيرات الناشئة عن التدفقات النقدية والتغيرات غير النقدية. عند التطبيق األولي للتعديل ال يتطلب من المنشآت توفير معلومات المقارنة للفترات السابقة. إن هذه التعديالت سارية المفعول للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2017 مع السماح بالتطبيق المبكر. سينتج عن تطبيق التعديالت في اإلفصاح اإلضافي المقدم من قبل الشركة. التعديالت على معيار التقرير المالي الدولي 10 ومعيار المحاسبة الدولي 28: بيع أو مساهمة األصول بين المستثمرين وشركاتها الشقيقة أو المشاريع المشتركة تتناول التعديالت التعارض بين معيار التقرير المالي الدولي 10 ومعيار المحاسبة الدولي 28 في التعامل مع فقدان السيطرة على الشركة التابعة التي يتم بيعها أو مساهمتها في شركة شقيقة أو مشروع مشترك. توضح التعديالت بأن األرباح أو الخسائر الناتجة عن بيع أو مساهمة األصول التي تشكل أعمال تجارية على النحو المحدد في معيار التقرير المالي الدولي 3 بين المستثمر وشركته الشقيقة أو مشروع مشترك يتم إدراجها بالكامل. إن أية أرباح أو خسائر الناتجة عن بيع أو مساهمة األصول التي ال تشكل أعمال تجارية ومع ذلك يتم إدراجها فقط في حدود حصص المستثمرين غير المتعلقة في الشركة الشقيقة أو المشروع المشترك. أرجأ مجلس معايير المحاسبة الدولية تاريخ سريان مفعول هذه التعديالت إلى أجل غير مسمى ولكن المنشأة التي تبنت التعديالت في وقت مبكر يجب تطبيقها بأثر مستقبلي. 193

194 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( فيما يلي السياسات المحاسبية الهامة التي تبنتها الشركة: المعدات تظهر الممتلكات واآلالت والمعدات بالتكلفة بعد خصم مجموع اإلستهالك المتراكم وأية خسائر إنخفاض يتم تحديدها في القيمة والقيمة المتبقية. يتم إحتساب اإلستهالك لتنزيل تكلفة األصول على مدى أعمارها اإلنتاجية المقدرة بإستخدام طريقة القسط الثابت كما يلي: األصول قطع غيار اآلالت عامة أصول إزالة الموقع أجهزة حاسب آلي ومعدات سيارات أثاث وتركيبات برامج حاسب آلي السنوات تتم مراجعة القيمة الدفترية للممتلكات واآلالت والمعدات لتحديد اإلنخفاض في قيمتها عندما تدل األحداث أو التغيرات في الظروف بأن القيمة الدفترية قد تكون غير قابلة لالسترداد. إذا وجدت مثل هذه المؤشرات وعندما تتجاوز القيمة الدفترية المبلغ القابل لالسترداد المقدر يتم تخفيض قيمة األصول إلى قيمتها القابلة لالسترداد كونها القيمة األعلى من قيمها العادلة مخصوم ا منها تكاليف البيع وقيمتها المستخدمة. تتم رسملة المصروفات المتكبدة إلستبدال أحد مكونات بنود الممتلكات واآلالت والمعدات المحتسب كبند منفصل ويتم شطب القيمة الدفترية لهذا المكون المستبدل. تتم رسملة المصروفات الالحقة األخرى فقط عندما تزيد من المنافع االقتصادية المستقبلية للبند المتعلق بالممتلكات واآلالت والمعدات. يتم إدراج كافة المصروفات األخرى في بيان الدخل كمصروف عند تكبدها. عند إجراء كل فحص رئيسي يتم إدراج تكلفته في القيمة الدفترية للممتلكات واآلالت والمعدات بوصفها بديال إذا إستوفيت معايير اإلدراج. يتم إلغاء أي عنصر من الممتلكات واآلالت والمعدات عند إستبعاده أو حينما ال يتوقع أن يكون هناك منافع إقتصادية مستقبلية من إستخدامه أو إستبعاده. أية أرباح أو خسائر ناشئة من إلغاء األصل )محتسبة كالفرق بين صافي التحصيالت المستبعدة والقيمة الدفترية لألصل( يتم إدراجها ضمن بيان األرباح أو الخسائر في سنة إلغاء األصل. يتم في نهاية كل سنة مالية مراجعة القيم المتبقية لألصول واألعمار اإلنتاجية واألساليب ويتم تعديلها بأثر مستقبلي في حال كان ذلك مناسب ا. المخزون تم تسعير المخزون على أساس سعر التكلفة أو صافي القيمة القابلة للتحقق أيهما اقل. تتكون التكلفة من تلك المصروفات التي تكبدتها الشركة في سبيل الوصول بالمخزون الى شكله ومكانه الحاليين. يتم إحتساب التكلفة على أساس طريقة المتوسط المرجح. صافي القيمة القابلة للتحقق تمثل سعر البيع المقدر للمخزون مطروح ا منه جميع التكاليف المقدرة إلستكمال البيع والتكاليف الالزمة إلتمامه. 194

195 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية تدرج األصول والمطلوبات المالية في البيانات المالية للشركة بيان المركز المالي للشركة عندما تصبح الشركة طرف ا في عالقة تعاقدية مع األداة. األدوات المالية الرئيسية هي الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى والنقد واألرصدة لدى البنك والقروض طويلة األجل والذمم التجارية الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى. ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى تقاس الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى مبدئي ا بقيمها العادلة وتقاس الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. يتم عمل مخصص إلنخفاض قيمة الذمم التجارية المدينة عند وجود دليلي موضوعي على عدم قدرة الشركة على تحصيل كافة المبالغ المستحقة وفق ا لشروط المديونية األصلية. النقد والنقد المعادل بغرض إعداد بيان التدفقات النقدية تعتبر الشركة أن جميع أرصدة البنوك والنقد الخالية من حق الحجز وتستحق خالل أقل من ثالثة شهور من تاريخ اإليداع والسحوبات على المكشوف على أنها نقد ونقد معادل. اإلقتراض تدرج القروض التي تحمل معدالت فائدة مبدئي ا بالقيمة العادلة ناقص ا تكاليف المعاملة المنسوبة إليها مثل رسوم ترتيبات القرض. بعد اإلدراج األولي تقاس القروض التي تحمل معدالت فائدة بالتكلفة المطفأة مع أي فروقات بين التكلفة وقيمة سداد القرض المدرجة في األرباح أو الخسائر على مدى فترة القروض بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. الذمم التجارية الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى تقاس الذمم الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى مبدئي ا بقيمها العادلة وتقاس الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. رأس المال يتم تسجيل رأس المال بالمتحصالت المستلمة. إلغاء اإلعتراف باألصول واإللتزامات المالية األصول المالية يتم إلغاء اإلعتراف باألصل المالي )أو جزء من األصل المالي أو جزء من أصول مالية مشابهه للشركة( عندما: ينتهي الحق في إستالم التدفقات النقدية من األصل أو إما تقوم الشركة بتحويل حقوقها إلستالم التدفقات النقدية من األصل أو تحم لت إلتزام دفع التدفقات النقدية المستلمة بالكامل دون أي تأخير جوهري إلى طرف ثالث بمقتضى ترتيبات»تمرير من خالل«و )أ( أن تقوم الشركة بتحويل جوهري لكافة المخاطر ومنافع الملكية أو )ب( لم تقم الشركة بتحويل كما لم تحتفظ جوهري ا بكافة المخاطر ومنافع ملكية األصول ولكن قامت بتحويل الرقابة والسيطرة على األصول أو جزء من األصول. 195

196 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( اإللتزامات المالية يتم إلغاء اإللتزام المالي عندما يتم إستيفاء اإللتزام التعاقدي أو إلغاؤه أو تنتهي مدته. عندما يتم إستبدال إلتزام مالي بإلتزام آخر من نفس المقرض بشروط مختلفة جوهري ا أو بشروط اإللتزام الحالي ويتم تعديله جوهري ا إن ذلك اإلستبدال أو التعديل يتم معاملته كإلغاء لإللتزام األصلي وإعتراف بإلتزام جديد الفرق بشأن القيم الدفترية يتم إدراجه في بيان األرباح أو الخسائر. األدوات المالية المشتقة ومحاسبة التحوط تدرج األدوات المالية المشتقة بالقيمة العادلة. تحوطات التدفقات النقدية هي تحوطات لمخاطر التغيرات في التدفقات النقدية المرتبطة بأصل أو إلتزام مدرج أو معاملة محتملة. لتحوطات تدفقات نقدية فعالة فإن األرباح أو الخسائر من األداة المحوطة يتم إدراجها مبدئي ا في إيرادات شاملة آخرى ويتم تحويلها إلى بيان األرباح أو الخسائر في الفترة التي تؤثر المعاملة المحوطة على بيان األرباح أو الخسائر. يتم إيقاف محاسبة التحوط عند إنتهاء األداة المحوطة أو يتم بيعها أو إلغائها أو لم تعد مؤهلة لمحاسبة التحوط. أما بالنسبة لتحوطات التدفقات النقدية الفعالة فإن أية أرباح أو خسائر متراكمة من أداة محوطة مدرجة في اإليرادات الشاملة األخرى تبقى في اإليرادات الشاملة األخرى لحين حدوث معاملة التحوط. في حال ال يتوقع حدوث معاملة التحوط فإن صافي األرباح أو الخسائر المتراكمة المدرجة في اإليرادات الشاملة األخرى يتم تحويلها إلى األرباح أو الخسائر. يتم تحديد القيمة العادلة للمشتقات المالية غير المدرجة بطريقة التدفقات النقدية المخصومة. االنخفاض بالقيمة تقوم الشركة بتاريخ كل تقرير بمراجعة القيم الدفترية ألصولها )أو الوحدات المولدة للنقد( لتحديد ما إذا كان هناك دليال بأن هذه األصول قد تكبدت خسائر إنخفاض في القيمة وإذا ما وجد مثل ذلك الدليل يتم تقدير القيمة القابلة لإلسترداد لألصل من أجل تحديد مقدار خسائر إنخفاض القيمة إن وجدت. يتم تحديد الخسائر الناشئة من إنخفاض قيمة األصل على أنها الفرق بين القيمة القابلة لإلسترداد والقيمة الدفترية لألصل ويتم إدراجها على الفور في بيان األرباح أو الخسائر. عندما يتم الحق ا عكس قيد خسائر إنخفاض القيمة يتم زيادة القيمة الدفترية لألصل إلى القيمة القابلة لإلسترداد التقديرية المعدلة ويتم إدراج الزيادة على الفور كإيرادات بشرط أال تتجاوز القيمة الدفترية المزادة القيمة الدفترية التي كان يمكن تحديدها لو لم يتم سابق ا إدراج خسائر إنخفاض قيمة. تقوم الشركة بتحديد مبلغ خسائر اإلئتمان المتوقعة من خالل تقييم نطاق النتائج المحتملة باإلضافة إلى دمج القيمة الزمنية للنقود. يتم خصم هذه الخسائر المتوقعة إلى تاريخ التقارير باستخدام معدل الفائدة الفعلي لألصل أو ما يقاربه الذي تم تحديده في اإلدراج األولي. يتم بتاريخ كل تقرير تقييم األصول المالية لتحديد مؤشرات إنخفاض القيمة. تنخفض قيمة األصول المالية إذا كان هناك دليل موضوعي على تأثر التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة لالستثمارات نتيجة لحدث أو أكثر من حدث بعد اإلدراج األولي لألصول المالية. 196

197 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( االنخفاض بالقيمة )تابع( بالنسبة لألصول المالية يمكن أن يتضمن الدليل الموضوعي على إنخفاض القيمة ما يلي: صعوبات مالية جوهرية للطرف المقابل. العجز عن أو التأخر في السداد. إذا أصبح من المحتمل دخول المقترض في مرحلة إفالس أو في إعادة هيكلة مالية. بالنسبة لبعض فئات األصول المالية مثل الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى التي يتم تقييمها على أنها ال تنخفض قيمتها بشكل فردي فيتم تقييمها الحق ا لتحديد انخفاض القيمة بشكل جماعي. يمكن أن يتضمن الدليل الموضوعي على إنخفاض قيمة محفظة المديونيات خبرة الشركة السابقة في تحصيل المستحقات والزيادة في عدد المدفوعات المتأخرة في المحفظة والتي تجاوزت فترة االئتمان إلى جانب التغير الملحوظ في األوضاع االقتصادية الوطنية أو المحلية والتي ترتبط بالعجز عن سداد المستحقات. تخفض القيمة الدفترية لألصل المالي بسبب خسائر انخفاض القيمة مباشرة بالنسبة لجميع األصول المالية فيما عدا المديونيات التجارية عندما تخفض القيمة الدفترية عبر استخدام حساب المخصص. عندما يتم اعتبار المديونيات التجارية على أنها غير قابلة للتحصيل فإنها ت شطب مباشرة بعد الحصول على الموافقات الالزمة. يتم إدراج التحصيالت الالحقة لمبالغ تم شطبها سابق ا في األرباح أو الخسائر. األصول غير المالية تتم مراجعة القيم الدفترية لألصول غير المالية بالشركة بإستثناء المخزون بتاريخ كل تقرير ما إذا كان هناك أي دليل على انخفاض القيمة. وإذا وجد مثل هذا الدليل عندئذ يتم تقدير المبلغ الذي يمكن استرداده. تدرج خسارة االنخفاض في القيمة إذا كانت القيمة الدفترية لألصل أو وحدة توليد النقد تزيد عن قيمته المستخدمة وقيمته العادلة مخصوم ا منها تكلفة البيع. ولتقدير القيمة المستخدمة تخصم التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة إلى قيمها الحالية باستخدام معدل فائدة ما قبل الضريبة الذي يعكس التقييم الراهن للسوق للقيمة الزمنية للنقود ومخاطر األصل المحددة. يتم تقييم خسائر انخفاض القيمة المدرجة بالفترات السابقة بتاريخ كل تقرير للبحث عن أي دالئل النخفاض الخسارة أو عدم وجودها. يتم عكس خسائر انخفاض القيمة إذا كان هناك تغير في التقديرات المستخدمة لتحديد القيمة التي يمكن استردادها. يتم عكس خسائر انخفاض القيمة فقط إلى المدى الذي ال تتعدى القيمة الدفترية لألصل القيمة الدفترية التي كان يمكن تحديدها بعد خصم االستهالك أو اإلطفاء لو لم تدرج خسائر انخفاض القيمة. المخصصات يتم إدراج المخصصات في بيان المركز المالي عند وجود التزام قانوني أو استداللي على الشركة ناتج عن معامالت سابقة والتي من المحتمل أن تحدث تدفق خارجي لمنافع اقتصادية يمكن تقديرها بشكل معقول. يمثل المبلغ المدرج كمخصص أفضل التقديرات للمقابل المطلوب لتسوية االلتزامات الحالية في تاريخ التقرير مع األخذ في االعتبار مخاطر عدم اليقين التي تحيط بااللتزام. عندما يتم قياس المخصص باستخدام التدفقات النقدية المقدرة لتسوية االلتزام الحالي فإن قيمته الدفترية هي القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية. عندما يكون بعض أو جميع المنافع االقتصادية الالزمة لتسوية المخصص متوقع استردادها من أطراف أخرى يتم إدراج المديونية كأصل إذا كان من المؤكد عملي ا استالمها وأن مبلغ تلك المديونية يمكن قياسه بصورة موثوق بها. 197

198 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( مخصص إزالة أصول الموقع يتم إدراج مخصص إزالة أصول الموقع إذا كان هناك التزام حالي نتيجة لألنشطة التي تم القيام بها وفق ا إلتفاقيات حق اإلنتفاع وشراء الطاقة وأنه من المحتمل أن تكون هناك ضرورة لتدفقات منافع اقتصادية خارجة لتسوية االلتزام وأن مبلغ المخصص يمكن قياسه بصورة يعتمد عليها. تتضمن االلتزامات المستقبلية المقدرة تكاليف إزالة التجهيزات وترميم المناطق المتأثرة. مخصص تكلفة إزالة أصول الموقع المستقبلية هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للمصاريف الالزمة لتسوية إلتزام إزالة أصول الموقع في تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية وفق ا إلتفاقية حق اإلنتفاع. تتم مراجعة تكلفة إزالة األصول المستقبلية بشكل سنوي وتنعكس أي تغيرات في التقديرات في القيمة الحالية لمخصص إزالة أصول الموقع بتاريخ كل تقرير. يتم التعامل مع التغيرات في تقديرات مخصص إزالة أصول الموقع بنفس األسلوب بإستثناء أنه يتم إدراج تقسيم أثر المخصص كتكلفة تمويل في األرباح أو الخسائر بدال من رسملتها ضمن تكلفة األصل المعني. توزيعات األرباح تدرج توزيعات األرباح كإلتزامات في الفترة التي يتم إعتمادها فيها بواسطة مساهمي الشركة. اإليجارات إن تحديد ما إذا كان الترتيب )أو يحتوي على( عقد اإليجار يستند إلى جوهر الترتيب في بداية عقد اإليجار. إن الترتيب هو أو يحتوي على عقد إيجار إذا كان الوفاء بالترتيب يعتمد على استخدام أصل محدد )أو موجودات( وينقل الترتيب حق استخدام األصل )أو األصول( حتى لو كان ذلك األصل )أو تلك األصول( غير محددة صراحة في ترتيب ما. اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل يعد بمثابة إيجار تمويلي. اإليجار عدا عن اإليجار التمويلي يعد بمثابة إيجار تشغيلي. اإليجار التمويلي كإيجار يدرج المبلغ المستحق بموجب اإليجار التمويلي كمديونية بصافي قيمة إستثمار الشركة في اإليجار. يدرج الفرق بين إجمالي المديونية والقيمة الحالية للمديونية كإيراد تمويل غير محقق. يتم تخصيص إيرادات التمويل للفترات المحاسبية لكي تعكس معدل عائد منتظم على صافي إستثمار الشركة المستحق فيما يتعلق باإليجارات. يتم تخصيص كل دفعة إيجار بين مديونيات اإليجار وإيرادات التمويل من أجل تحقيق معدل منتظم على رصيد مديونيات اإليجار المستحق. اإليرادات تتألف اإليرادات من تعرفة السعة رسوم الطاقة ومخصص الوقود المحتسبة والمدرجة وفق ا إلتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م طرف ذو عالقة. يتم إدراج إيرادات الفوائد حيث تستحق الفوائد بإستخدام طريقة الفوائد السائدة بالسعر الذي يتم بموجبه خصم المقبوضات النقدية المستقبلية التقديرية من خالل العمر اإلنتاجي المتوقع لألصل المالي إلى صافي القيمة الدفترية لألصل المالي. 198

199 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( تكاليف االقتراض تنسب تكاليف االقتراض بشكل مباشر لالقتناء االنشاءات أو إلنتاج االصول المحتفظ بها وذلك لالصول التي تحتاج إلى فترة كبيرة من الوقت لتكون جاهزة لالستخدام أو البيع يتم اضافة تكلفة هذه االصول وذلك حسب الوقت الذي يحتاجه األصل ليكن جاهز لالستخدام أو البيع. إيرادات اإلستثمارات على االستثمارات المؤقتة الفتراضات معينة يتم تعليقها كمصاريف رأسمالية لالصل المحتفظ به ويتم تخفيضة من تكاليف االقتراض من أجل رسملة. يتم إدراج جميع التكاليف االقتراض األخرى في األرباح أو الخسائر في الفترة التي تكبدت بها. الضريبة يتم إحتساب الضريبة وفق ا لألنظمة المالية المعمول بها في سلطنة عمان. تدرج ضريبة الدخل في بيان األرباح أو الخسائر واإليرادات الشاملة األخرى فيما عدا إلى الحد الذي تتعلق معه بالبنود المدرجة في بيان الدخل الشامل أو مباشرة في حقوق المساهمين حيث تدرج عندها في بيان الدخل الشامل أو مباشرة في حقوق المساهمين على الترتيب. الضريبة الحالية هي الضريبة المتوقع دفعها عن الدخل الخاضع للضريبة للسنة بإستخدام معدالت الضريبة المطبقة أو المتوقع تطبيقها في تاريخ التقرير وأي تعديالت على الضريبة المستحقة المتعلقة بسنوات سابقة. يتم إحتساب الضريبة المؤجلة بإستخدام طريقة اإللتزام على جميع الفروقات المؤقتة في تاريخ التقرير بين األسس الضريبية لألصول واإللتزامات وقيمها الدفترية. يتم قياس األصول واإللتزامات الضريبية المؤجلة وفق ا لمعدالت الضريبة المتوقع تطبيقها للفترة التي يتم فيها اإلعتراف باألصل أو تسوية اإللتزام وفق ا للقوانين المطبقة في تاريخ التقرير. يتم إدراج أصول الضريبة المؤجلة بالنسبة لجميع الفروقات المؤقتة القابلة لالستقطاع وترح ل األصول الضريبية غير المستخدمة والخسائر الضريبية غير المستخدمة إلى الحد الذي يحتمل فيه توفر أرباح ضريبية يمكن في مقابلها استخدام الفروق المؤقتة القابلة للخصم من األصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة المرحلة. يتم في تاريخ كل تقرير مراجعة القيمة الدفترية لألصول الضريبية المؤجلة وتخفيضها إلى الحد الذي اليكون محتمال معه توفر ربح كاف خاضع للضريبة يتيح اإلستفادة من كل أو جزء من األصل الضريبي المؤجل. العمالت األجنبية تدرج التعامالت المنفذة بعمالت أجنبية مبدئي ا وفق ا ألسعارالصرف السائدة في تواريخ التعامالت. األصول واإللتزامات المالية المنفذة بعمالت أجنبية يان احويلها وفق ا ألسعار الصرف السائدة في تاريخ التقرير. يتم التعامل مع األرباح والخسائر الناشئة من التعامالت بعمالت أجنبية في األرباح أو الخسائر. تعويض نهاية خدمة الموظفين يتم إحتساب مخصص تعويض نهاية الخدمة للموظفين غير العمانيين وفقا لقانون العمل العماني حسب األجور الحالية وسنوات الخدمة المتراكمة في تاريخ التقرير. يتم إحتساب مخصص تعويض نهاية الخدمة للموظفين العمانيين وفقا لقانون التأمينات اإلجتماعية لعام مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة محكومة كما هو مبين بعقد تأسيس الشركة األم وقانون الشركات التجارية. ستحدد الجمعية العامة السنوية وتعتمد مكافآت وأتعاب حضور جلسات مجلس اإلدارة واللجان الفرعية شريطة أال تتجاوز تلك األتعاب %5 من صافي الربح السنوي بعد خصم اإلحتياطي القانوني واإلحتياطي اإلختياري وتوزيع توزيعات األرباح لمساهمي الشركة على أال تتجاوز تلك األتعاب مبلغ في السنة الواحدة. ويجب أال تتجاوز أتعاب حضور الجلسات لكل عضو مبلغ في السنة الواحدة. 199

200 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 3 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة يتطلب إعداد البيانات المالية من اإلدارة القيام بإعداد تقديرات وإفتراضات تؤثر على األصول واإللتزامات المالية الظاهرة في تاريخ البيانات المالية والمخصصات الناتجة عنها والتغيرات في القيمة العادلة خالل العام. مثل هذه التقديرات مبنية على افتراضات تتضمن العديد من العوامل التي تختلف درجة التأكد منها ويؤدي إختالف النتائج الفعلية عن تقديرات اإلدارة إلى تغيرات مستقبلية في األصول واإللتزامات المقدرة. فيما يلي التقديرات الهامة المستخدمة في إعداد البيانات المالية: تصنيف اإليجار أبرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لتوليد الطاقة وتوفير سعة الطاقة من محطتها. تضع اإلدارة في إعتبارها متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 4»تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي على إيجار«والذي يضع موجهات لتحديد متى قد يتضمن الترتيب إيجار ا. يستند تحديد ما إذا كان الترتيب بمثابة إيجار أو يتضمن إيجار ا على موضوع الترتيب في تاريخ نشأته سواء ما إذا توقف إنجاز هذ الترتيب على إستخدام أصل أو أصول محددة ويمنح هذه الترتيب الحق في إستخدام األصل. عند التوصل إلى تحديد أن الترتيب يتضمن إيجار ا يصنف ترتيب اإليجار إما بأنه تمويلي أو تشغيلي وفق ا لمبادىء المعيارالمحاسبي الدولي رقم 17 اإليجار. اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل يعد بمثابة إيجار تمويلي. يعد اإليجار عدا عن اإليجار التمويلي بمثابة إيجار تشغيلي. بناء عليه فقد توصلت اإلدارة إلى أن إتفاقية شراء الطاقة تتضمن إيجار ا وأن الترتيب هو إيجار تمويلي. مخصص إلتزام إزالة أصول الموقع عند إنتهاء إتفاقية حق اإلنتفاع وإتفاقية شراء الطاقة تصبح الشركة ملتزمة بإزالة المرافق وتسوية األرض المتأثرة. تستند التكلفة المقدرة معدل الخصم ومعدل المخاطر المستخدمة في مخصص إحتساب تكاليف إزالة أصول الموقع على أفضل تقديرات اإلدارة. مخصص الصيانة الرئيسية لدى الشركة التزام تعاقدي ال يمكن تجنبه على مدى فترة اتفاقية شراء الطاقة والذي يتطلب أداء بعض األنشطة. وبناء على ذلك يعتبر من المناسب تكوين مخصص للصيانة الرئيسية كتكاليف ال يمكن تجنبها بناء ا على مراجعة منتصف العمر استنادا إلى أفضل التقديرات. األعمار اإلنتاجية والقيمة المتبقية للممتلكات واآلالت والمعدات يتم إحتساب اإلستهالك لتنزيل تكلفة الموجودات مطروح ا منها قيمها المتبقية على مدى أعمارها اإلنتاجية المقدرة. يتم إحتساب األعمار اإلنتاجية المقدرة وفق ا لتقييم إدارة الشركة بناء على عدة عوامل منها الدورات التشغيلية وبرامج الصيانة والتآكل والتلف الطبيعيين بإستخدام أفضل تقديراتها. يتم إحتساب القيم المتبقية وفق ا ألفضل تقديرات اإلدارة. فرضية إستمرارية الشركة لقد قامت إدارة الشركة بإجراء تقييم لقدرة الشركة على البقاء كمؤسسة مستمرة وهي مقتنعة بأن الشركة لديها الموارد لإلستمرار في األعمال للمستقبل المنظور. عالوة على ذلك فإن اإلدارة ليست على علم بأية حاالت عدم تأك د جوهرية التي قد تلقي شكوك ا كبيرة في قدرة الشركة على البقاء كمؤسسة مستمرة. لذلك فيستمر إعداد البيانات المالية على أساس فرضية إستمرارية الشركة. 200

201 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 3 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة الضرائب توجد أوجه عدم التيقن فيما يتعلق بتفسير القوانين الضريبية وكمية وتوقيت الدخل الخاضع للضريبة في المستقبل. بالنظر إلى مجموعة واسعة من العالقات التجارية وطبيعة االتفاقات التعاقدية القائمة الخالفات التي تنشأ بين النتائج الفعلية واالفتراضات أو تغييرات في المستقبل لمثل هذه االفتراضات قد يحتم إجراء التعديالت في المستقبل لحساب ضريبة الدخل والتي سجلت بالفعل. تقوم الشركة بتكوين مخصصات استنادا إلى تقديرات معقولة عن العواقب المحتملة لوضع اللمسات النهائية للربوط الضريبية للشركة. مقدار تلك المخصصات يستند على عوامل مختلفة مثل الخبرة لربوط ضريبية سابقة وتفسيرات مختلفة من األنظمة الضريبية من قبل الكيان الخاضع للضريبة ومسؤولية السلطات الضريبية. 4 مديونيات اإليجار التمويلي وفق ا لبنود إتفاقية شراء الطاقة تدرك اإلدارة بأن توليد الطاقة يعتمد على حصول محطة الشركة والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م بإعتبارها المدبر الوحيد لتوليد الطاقة في سلطنة عمان على المزيد من الطاقة التي تنتجها محطة الشركة. بناء على ذلك توصلت الشركة إلى أن إتفاقية شراء الطاقة تفي بمتطلبات معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4»تحديد ما إذا كان الترتيب يتضمن إيجار ا«. باإلضافة إلى ذلك قامت اإلدارة بتقييم تصنيف اإليجار وفق ا لمتطلبات المعيار المحاسبي الدولي رقم 17»اإليجار«وتوصلت إلى أن الترتيب هو إيجار تمويلي حيث أن مدة إتفاقية شراء الطاقة هي للجزء األكبر من العمر اإلنتاجي المتبقي لمحطة الشركة. بناء على ذلك فقد تم إدراج مديونيات اإليجار التمويلي في البيانات المالية غير متداولة متداولة يقدم الجدول التالي تحليال لفترات إستحقاق مديونيات اإليجار التمويلي: اقل من بين سنة بين سنتين أكثر من سنة واحدة واحدة وسنتين وخمس سنوات خمس سنوات اإلجمالي إجمالي مديونيات اإليجار التمويلي ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ناقص ا: إيرادات تمويل غير محققة إجمالي مديونيات اإليجار التمويلي ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ناقص ا: إيرادات تمويل غير محققة

202 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 4 مديونيات اإليجار التمويلي )تابع( مديونيات اإليجار التمويلي في نهاية فترة التقرير ليست مستحقات سابقة وليست منخفضة القيمة. بعد اإلدراج المبدئي في سنة 2014 تم توقيع تعديل على اتفاقية شراء الطاقة في 19 أبريل 2015 اعتبارا من 22 يونيو 2015 الذي مدد فترة اإلتفاقية وزاد عقود اإليجار. ومن أجل الوفاء بااللتزامات بموجب اتفاقية شراء الطاقة المعدلة سيتعين القيام بأعمال صيانة رئيسية على أصول توليد الطاقة وتحديثها. ومن المتوقع تكبد هذه النفقات على مدى اتفاقية شراء الطاقة ويمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. وبناء على ذلك جرى تقدير للصيانة واالرتقاء المطلوبين في حين تم تكوين مخصص بقيمتها الحالية. راجع إيضاح 24. تم زيادة القيمة الدفترية لعقد اإليجار في سنة 2016 مقابل المخصص. 202

203 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( التكلفة قطع غيار رأسمالية للمحطة أجهزة حاسب آلي ومعدات برامج حاسب آلي سيارات أثاث وتركيبات أعمال رأسمالية قيد التنفيذ * اإلجمالي 5 معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ )66.470( في 1 يناير 2016 إضافات في 31 ديسمبر 2016 اإلستهالك في 1 يناير 2016 المحمل للسنة في 31 ديسمبر 2016 صافي القيمة الدفترية في 31 ديسمبر 2016 التكلفة: في 1 يناير 2015 إضافات تحويالت في 31 ديسمبر 2015 اإلستهالك في 1 يناير 2015 المحمل للسنة في 31 ديسمبر 2015 صافي القيمة الدفترية في 31 ديسمبر 2015 * تشمل أعمال رأسمالية قيد التنفيذ تكلفة تمويل تم رسملتها خالل السنة بمقدار )2015: ( متكبدة بخصوص قروض طويلة األجل )إيضاح 16( من أجل تمويل تكاليف مشروع. 203

204 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 5 معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ )تابع( تشمل األعمال الرأسمالية قيد التنفيذ على التالي: تكلفة األعمال الهندسية والمشتريات والبناء تكلفة تطوير المشروع فائدة ورسوم الترتيب المتعلقة بالتمويل طويل األجل تكاليف المشروع األخرى 6 المخزون قطع غيار مستهلكة وقود 7 ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ذمم تجارية مدينة من طرف ذو عالقة مستحق من أطراف ذات عالقة إيضاح 25( تعتبر جميع الذمم التجارية المدينة جيدة ولم تنخفض قيمة أي من أرصدتها في تاريخ التقرير. 8 دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا مصروفات مدفوعة مقدم ا مدفوعات وأخرى 9 النقد والنقد المعادل نقد في البنك نقد في الصندوق 204

205 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 10 رأس المال يتكون رأس المال المصرح به والمصدر والمدفوع للشركة من سهم عادي قيمة كل منها واحد شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة أ بي أم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م 11 احتياطي قانوني تتطلب المادة 106 من قانون الشركات التجارية لعام 1974 وتعديالته تحويل %10 من صافي ربح الشركة إلى حساب احتياطي قانوني غير قابل للتوزيع حتى يعادل رصيد هذا الحساب ثلث رأسمال الشركة المدفوع على األقل. في 31 ديسمبر 2016 كان االحتياطي القانوني مساوي ا لثلث رأسمال الشركة ولذلك لم يتم إجراء أية تحويالت أخرى خالل السنة. 12 احتياطي تحوط تدفقات نقدية يتمثل احتياطي تحوط تدفق نقدي بالجزء المتراكم من األرباح أو الخسائر الظاهرة من التغييرات في القيمة العادلة الدوات التحوط والمعدلة على تحوط التدفقات النقدي. إن األرباح أو الخسائر المتراكمة الظاهرة في تغييرات القيمة العادلة الدوات التحوط يتم إدراجها وتراكمها تحت بند إحتياطي تحوط تدفق نقدي والتي سوف يتم اعادة تصنيفها باألرباح أو الخسائر عندما تكون معامالت التحوط تؤثر على األرباح أو الخسائر أو أن يتم تضمينها على تعديالت التحوط غير المالي. وهذا يتماشا مع سياسة الشركة ) ( ) ( ) ( 2016 ) ( ) ( ) ( ) ( في 1 يناير تغير في القيمة العادلة خالل السنة في 31 ديسمبر ناقص: المتعلق بأصل ضريبة مؤجلة )إيضاح 15( التغير في القيمة العادلة للتحوط بعد خصم الضريبة 205

206 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 12 احتياطي تحوط تدفقات نقدية )تابع( تستند القيمة العادلة لمقايضات أسعار الفائدة على القيمة السوقية أللدوات المماثلة في تاريخ التقرير. تم تصمیم جمیع مقايضات أسعار الفائدة هذه لتحوط التدفقات النقدیة وتم التعامل مع قيمتها العادلة في حقوق المساهمين. القيمة النظرية المشروطة لإلستحقاق قيمة عادلة سالبة اجمالي القيمة النظرية من شهر إلى 12 شهر أكثر سنة إلى 5 سنوات أكثر من 5 سنوات مقايضة الفائدة مقايضة الفائدة قرض من المساهمين بحسب اإلتفاقية بين المساهمين. القرض بدون ضمانات ويحمل فائدة تبلغ %2 10 )2015: %2 10( سنوي ا. يتم تسديد القرض أو تحويل القرض حسب رغبة المساهمين أو بناء ا على قرار الشركة. قامت الشركة خالل السنة بسداد ( )2015: (. كما في نهاية السنة بلغت القيمة الدفترية للقرض )2015: (. 14 مخصص تكلفة إزالة الموقع في 1 يناير رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )إيضاح 23( تكاليف إزالة الموقع تمثل القيمة الحالية وفق ا ألفضل تقديرات اإلدارة لتدفق المنافع االقتصادية المستقبلية والتي قد تكون مطلوبة إلزالة المرافق وتسوية المنطقة المتأثرة في المواقع التي إستأجرتها الشركة. خالل السنة ومع الوضع في اإلعتبار إتفاقية شراء الطاقة الجديدة فقد قامت الشركة بتعيين شركة خارجية تملك الخبرة الالزمة لتقييم التكلفة المقدرة إلزالة أصول الموقع. تم خصم التكلفة المقدرة إلى القيمة الحالية بإستخدام معدل يعكس مخاطر الشركة. 206

207 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 15 الضريبة المؤجلة يتم إحتساب ضرائب الدخل المؤجلة على كافة الفروقات المؤقتة بطريقة إلتزام الميزانية العمومية بإستخدام معدل ضربية أساسي قدره %12 )2014 %12(. صافي إلتزام الضريبة المؤجلة وصافي ضريبة الدخل المؤجلة المحملة على األرباح أو الخسائر منسوبة إلى البنود التالية: ضريبة مؤجلة في في 31 ديسمبر 2016 حساب االرباح أو الخسائر دخل شامل آخر في 1 يناير أصول الضريبة المؤجلة احتياطي مخصص ابتدفقات النقدية )35.897( صافي أصول إزالة الموقع )17.770( رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )53.667( إلتزام الضريبة المؤجلة )43.154( )11.016( )32.138( إستهالك ضريبي معج ل ) ( ) ( إيجار تمويلي مدرج ) ( )3.576( صافي أصل/ )التزام( ضريبي مؤجل ) ( 2015 أصول الضريبة المؤجلة احتياطي مخصص ابتدفقات النقدية صافي أصول إزالة الموقع رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع إلتزام الضريبة المؤجلة )32.138( ) ( إستهالك ضريبي معج ل ) ( ) ( إيجار تمويلي مدرج ) ( ) ( صافي أصل/ )التزام( ضريبي مؤجل ) ( 207

208 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 16 قرض طويل األجل ) ( ) ( في 1 يناير قرض ألجل مستلم خالل السنة ناقص: رسوم ترتيبات غير مطفأة في 31 ديسمبر اتفاقية تسهيالت القرض االصلية البالغة ) دوالر امريكي( والتي كانت مخصصة من ائتالف البنوك المحلية والعالمية والمتطابقة مع اتفاقية شراء الطاقة بتحويل تكاليف المشروع يسدد القرض على 31 قسط نصف سنوي والتي تبدأ 31 يوليو آخر تاريخ للدفعة العملة مجموع الخدمات نسبة الفائدة بالسنة تاريخ السداد النهائي 31 ديسمبر 2032 % ديسمبر %1.4 ليبور دوالر أمريكي تشمل اتفاقية تسهيالت الريال العماني على تسهيالت احتياطيات من الريال العماني البالغة تدفع في غضون سنة واحدة أو سنتين تدفع في غضون سنتين أو خمس سنوات تدفع بعد خمس سنوات يتمثل الجزء بالدوالر االمريكي من تحوطات الشركة من القرض في مخاطر معدالت الفائدة ومقايضات مشروع الفائدة الترتيبات كما هو مبين في إيضاح 12. تم ضمان القرض برهن جميع أصول المشروع تأمين إعادة تامينات اتفاقية ضمان األسهم المدرجة والمحمل عليها حسابات المشروع يبلغ المتوسط المرجع لمعدل الفائدة الفعال للقروض البنكية %1.98 سنويا )2015: %1.62( وللتسهيالت بالدوالر االمريكي %4.60 سنويا )2015: %4.60( وللتسهيالت بالريال العماني )بشكل عام معدل الفعال %3.50( )2015: %2.85( سنويا. 17 ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى ذمم تجارية دائنة مبلغ مستحق إلى أطراف ذات عالقة )إيضاح 25( مصروفات مستحقة 208

209 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 18 الضريبة تتألف الضريبة المحتسبة للسنة من: ) ( ) ( )79.344( )48.674( الضريبة الحالية: فيما يتعلق بالسنة الحالية فيما يتعلق بالسنة السابقة الضريبة المؤجلة: فيما يتعلق بالسنة الحالية فيما يتعلق بالسنة السابقة مصروف ضريبة الدخل تتضمن البيانات المالية للسنة المنتهية السابقة مخصص للسنة الحالية والضريبة المؤجلة تم تسجيلها بناء ا على اإليجار التشغيلي/ نموذج األصول الثابتة )تبقي الشركة على الملكية القانونية لألصل لألغراض الضرورية ولذلك من الواجب معالجة االالت كما في االصول الثابتة. الحق ا قررت اإلدارة الجديدة إرسال اإلقرار السنوي لضربية الدخل لسنة 2014 وفقا لنموذج تاجير تمويلي تماشيا مع البيانات المالية للشركة بناءا على اإلجراءات القانونية المتبقية حسب الذي تم مؤخرا لذلك المخصص الحالي والضريبة المؤجلة للفترة الحالية تم اثباته بواسطه نموذج التأجير التمويلي كذلك تم مراعاة األرباح غير المحققة والبالغة وهذا يمثل الفرق بين القيمة العادلة لآلالت ومديونيات التأجير التمويلي(. لدى اإلدارة نظرة بأن األرباح سوف تتحقق كجزء من التعرفة المحققة وسوف تخضع لضريبة الدخل. وتماشي ا مع المذكور أعاله والمعتمد من الشركة بخصوص الضرائب الحالية والمؤجلة على التوالي مناسقة مع السنة السابقة المعدلة. التسوية بين الربح المحاسبي وفق ا للمعدل المطبق وقدره %12 )2015 %12( بعد اإلعفاء القانوني وقدره مع الضريبة المحتسبة في البيانات المالية هي على النحو التالي: ) ( ) ( )23.093( الربح المحاسبي قبل الضريبة الضريبة بالمعدالت المذكورة أعاله يضاف/)يطرح( األثر الضريبي ل: مصروفات لم يسمح بخصمها أثر السنة السابقة أخرى مصروف الضريبة للسنة 209

210 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( ) ( ) ( ) ( الضريبة )تابع( الحركة في مخصص الضريبة: في 1 يناير المحمل للسنة الحالية أثر السنة السابقة الضريبة المدفوعة في السنة الحالية في 31 ديسمبر تم اإلنتهاء من الربط الضريبي للسنة الضريبية 2012 أما بالنسبة للسنوات من 2008 إلى 2012 الشركة استلمت أمر ربط من األمانة العامة للضرائب حيث سمحت باسترجاع مبلغ تعتبر اإلدارة أن مبالغ الضريبة إن وجدت من الممكن أن تكون مستحقة في السنوات الضريبية المفتوحة ولم يكن لها تأثير مادي على الشركة كما في 31 ديسمبر في 20 فبراير 2017 صدر مرسوم سلطاني بتعديل معدل الضريبة المطبق من 12 إلى 15. بالنسبة إلحتساب األصول / اإللتزامات الضريبية المؤجلة لقد تبنت الشركة معدل الضريبة المنطبق وقدره 12 كونه المعدل المطبق كما في 31 ديسمبر وفق ا ألحكام معيار المحاسبة الدولي 10 إن هذا الحدث بشأن تعديل معدل الضريبة بعد تاريخ بيان المركز المالي الواقع في 31 ديسمبر 2016 هو حدث غير م عد ل ولكن يتطلب من الشركة اإلفصاح عن تأثير هذا الحدث على فترات التقارير المستقبلية. وفق ا لذلك قامت اإلدارة بإحتساب أصول / إلتزامات الضريبة المؤجلة على الفروق الضريبية المؤقتة بواقع معدالت الضريبة المعدلة المعمول بها إعتبار ا من 1 يناير 2017 فصاعد ا ولقد حددت األثر على أنه غير جوهري إلى هذه البيانات المالية. 19 إيرادات مخصص تكلفة الوقود إيرادات فوائد من اإليجار التمويلي مخصص تشغيل وصيانة ثابت مخصص توليد الكهرباء 20 تكاليف التشغيل تكاليف وقود مصروفات التشغيل والصيانة تأمين تكاليف الموظفين تكلفة الربط لنقل الكهرباء مصروفات حق اإلنتفاع إستهالك مخزونات مستهلكة مصروفات الصيانة السنوية تكاليف أخرى 210

211 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 21 مصروفات إدارية وعمومية رسوم ترخيص للجهة التنظيمية إستهالك تكاليف قانونية ومهنية إيجار المكتب مصروفات اتصاالت مكافآت أعضاء مجلس اإلدارة مصروفات سفر مصروفات مكتب تكاليف أمن مصروفات سيارات مصروفات متنوعة 22 مصروفات متعلقة بالموظفين الرواتب والتكاليف ذات الصلة المدرجة ضمن تكاليف التشغيل ومصروفات إدارية وعمومية تتألف من اآلتي: رواتب وأجور ومزايا أخرى مساهمات في خطة تقاعد ذات مساهمات محددة مصروف منافع نهاية الخدمة للموظفين 23 تكاليف التمويل فائدة على قرض من المساهمين رد معدل الخصم على الصيانة الرئيسية )إيضاح 24( فائدة على قرض طويل األجل رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )إيضاح 14( 211

212 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 24 مخصص الصيانة الرئيسية من أجل تلبية اإللتزامات بموجب اتفاقية شراء الطاقة سيتعين القيام بأعمال الصيانة والتحديث الرئيسية على أصول توليد الطاقة. ومن المتوقع أن يتم تكبد هذه النفقات على مدى فترة اتفاقية شراء الطاقة وتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. وقد تم تكوين مخصص على أساس القيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة المستقبلية التي ستكون مطلوبة ألنشطة الصيانة الرئيسية ) ( مخصص تم تكوينه خالل السنة رد معدل الخصم على الصيانة الرئيسية مدفوعات تمت خالل السنة 25 معامالت مع أطراف ذات عالقة تتكون األطراف ذات العالقة من المساهمين وأعضاء مجلس اإلدارة وموظفي اإلدارة العليا وكيانات األعمال التي يملكون فيها القدرة على التأثير على قراراتها المالية والتشغيلية بصورة هامة. تحتفظ الشركة بأرصدة مع األطراف ذات العالقة والتي تنشأ في إطار سير العمل العادي للتعامالت التجارية والتي تم الدخول فيها وفق ا لبنود وشروط وافقت عليها اإلدارة. كانت التعامالت الجوهرية مع األطراف ذات العالقة خالل السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 على النحو التالي: قرض من المساهمين شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة أ بي أم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م األرصدة في نهاية السنة المستحق من األطراف ذات العالقة )إيضاح 7( شركة شناص لتوليد الكهرباء ش م ع م شركة الظاهرة لتوليد الكهرباء ش م ع م شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م 212

213 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 25 معامالت مع أطراف ذات عالقة )تابع( المستحق إلى األطراف ذات العالقة )إيضاح 17( الشركة الوطنية لمشاريع المياه والطاقة شركة ميتسوي آند كو ليمتد شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة ش.م.ع.ع شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة أ بي أم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م شركة أكوا بركاء ش.م.ع.ع شركة أكوا باور الدولية للخدمات ش.م.م الشركة الوطنية األولى لخدمات التشغيل والصيانة ش.م.م شركة ظفار للتشغيل والصيانة ش.م.م معامالت خالل السنة رسوم التشغيل والصيانة والمصروفات ذات الصلة مصروفات اإلعارة ومصروفات اإلسترداد أتعاب حضور جلسات مجلس اإلدارة تكاليف تطوير المشروع بضاعة وخدمات مستلمة مدفوعات لموظفي اإلدارة العليا تتمثل اإلدارة العليا في األشخاص الذين يتمتعون بالسلطات والمسؤوليات الالزمة لتخطيط وتوجيه والتحكم بنشاطات الشركة بصورة مباشرة أو غير مباشرة شامال أي عضو مجلس إدارة»سواء كان تنفيذي أو بخالف ذلك«. كانت المدفوعات لموظفي اإلدارة العليا خالل السنة كما يلي: منافع قصيرة األجل رسوم حضور جلسات ومكافآت أعضاء مجلس اإلدارة 213

214 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية إن أنشطة الشركة تعرضها لمخاطر مالية مختلفة: مخاطر السوق )متضمنة مخاطراألسعار ومخاطر العملة األجنبية ومخاطر معدل الفائدة( ومخاطر السيولة ومخاطر االئتمان. إال أن برنامج إدارة المخاطر للشركة بشكل عام يركز على عدم القدرة على التنبؤ باألسواق المالية ويسعى لتقليل اآلثار العكسية المحتملة على األداء المالي للشركة. تتم إدارة مخاطر االئتمان بواسطة الشركة في حين تتم إدارة مخاطر السيولة ومخاطر السوق بواسطة قسم الخزينة لدى شركة الكهرباء القابضة تحت إشراف مجلس اإلدارة. تتم إدارة مجمل المخاطر من خالل تغطية مجاالت محددة مثل مخاطر السوق إستخدام األدوات المالية المشتقة وغير المشتقة وإستثمار فائض السيولة. يعتمد تصنيف البيانات المالية على الغرض من إقتناء األصول المالية حددت اإلدارة تصنيف أصولها المالية في اإلدراج المبدئي. تتعرض الشركة للمخاطر التالية من إستخدامها لألدوات المالية: مخاطر اإلئتمان مخاطر السيولة مخاطر السوق تدير الشركة المخاطر المالية المذكورة أعاله وفق ا للسياسات المعتمدة من مجلس اإلدارة )المجلس(. كما يقدم مجلس اإلدارة مبادئ مكتوبة إلدارة المخاطر بشكل عام إلى جانب سياسات مكتوبة تغطي مجاالت محددة مثل مخاطر أسعار صرف العمالت األجنبية ومخاطر معدالت الفائدة ومخاطر اإلئتمان وإستخدام األدوات المالية المشتقة وغير المشتقة وإستثمار فائض السيولة. مخاطر السوق مخاطر السوق هي أن مخاطر تغير أسعار السوق مثل معدالت صرف العمالت األجنبية معدالت الفائدة وأسعار األسهم ستؤثر على إيرادات الشركة أو قيمة ما تحتفظ به من األدوات المالية. هدف إدارة مخاطر السوق هو إدارة وضبط تعرضات مخاطر السوق ضمن المعايير المقبولة مع زيادة العائد. مخاطر العمالت األجنبية تنشا مخاطر سعر صرف العمالت األجنبية عندما تكون التعامالت التجارية المستقبلية أو األصول أو اإللتزامات المدرجة منفذة بعمالت عدا عن العملة التنفيذية للشركة. تتعرض الشركة لمخاطر سعر صرف العمالت األجنبية بشكل رئيسي من الدوالر األمريكي. تتم معظم التعامالت بالعمالت األجنبية بالدوالر األمريكي أو بعمالت أخرى مرتبطة بالدوالر األمريكي. نظر ا لكون الريال العماني مرتبط بالدوالر األمريكي تعتقد اإلدارة بأن التقلب في أسعار صرف العمالت األجنبية لن يكون له تأثير ا جوهري ا على أرباح ما قبل الضريبة للشركة. مخاطر معدل الفائدة لدى الشركة إلتزامات تحمل معدالت فائدة ثابتة غير معرضة للتغير في معدالت الفائدة بالسوق. ارقب الشركة الحركة في معدالت الفائدة وتتخذ الخطوات المناسبة وفق ا للظروف من أجل إدارة مخاطر معدل الفائدة. 214

215 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( مخاطر معدل الفائدة )تابع( في تاريخ التقرير كانت مخاطر معدل الفائدة ألدوات الشركة المالية التي تحمل معدل فائدة كالتالي: أدوات بمعدل فائدة ثابت قرض ألجل قرض من المساهمين أدوات بمعدل فائدة متغير قرض ألجل إن ترتريبات الشركة لتحوطات بالدوالر االمركي لجزء من القرض يحمل معدل مخاطر فائدة ومقايضة فائدة. وهذا مبين في إيضاح 12. مخاطر سعر األسهم ال يوجد لدى الشركة إستثمارات في أوراق مالية وهي غير معرضة لمخاطر سعر األسهم. مخاطر السيولة مقيدة حيث أن إلتزاماتها قصيرة األجل وتهدف اإلدارة لإلحتفاظ بنقد كاف ألغراض التشغيل. تتم تسوية الذمم التجارية الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى خالل ثالثون يوم ا من تاريخ الشراء. يلخص الجدول أدناه اإللتزامات المالية للشركة إلى مجموعات اإلستحقاق ذات الصلة بناء على الفترة المتبقية في تاريخ التقرير مقابل تاريخ اإلستحقاق التعاقدي. مخاطر السيولة المبالغ المفصح عنها في الجدول هي التدفقات النقدية التعاقدية المخفضة. األرصدة المستحقة إثنا عشر شهر ا تقارب قيمها الدفترية حيث أن تأثير الخصم غير جوهري. فيما يلي التدفقات النقدية التعاقدية غير المخصومة المصاحبة لإللتزامات المالية: القيمة الدفترية التدفقات النقدية التعاقدية أقل من سنة واحدة أكثر من سنة واحدة 31 ديسمبر قرض ألجل ذمم تجارية دائنة مبلغ مستحق لطرف ذو عالقة قرض من المساهمين القيمة العادلة لتحوط التدفقات النقدية أرصدة دائنة أخرى

216 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( القيمة الدفترية التدفقات النقدية التعاقدية أقل من سنة واحدة أكثر من سنة واحدة 31 ديسمبر قرض ألجل ذمم تجارية دائنة مبلغ مستحق لطرف ذو عالقة قرض من المساهمين القيمة العادلة لتحوط التدفقات النقدية أرصدة دائنة أخرى مخاطر االئتمان مخاطر اإلئتمان هي مخاطر تعرض الشركة لخسارة مالية في حالة إخفاق العميل أو الطرف المقابل في أداة مالية من الوفاء بإلتزاماته التعاقدية وهي تنشأ أساس ا من ذمم العمالء المدينة واإلستثمار في األوراق المالية. تمثل القيمة الدفترية لألصول المالية أقصى حد للتعرض لمخاطر االئتمان. كان التعرض لمخاطر اإلئتمان في تاريخ التقرير كما يلي: مديونيات اإليجار التمويلي مديونيات تجارية مستحق من أطراف ذات عالقة نقد لدى البنك 216

217 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( مديونيات اإليجار التمويلي: هي مديونيات تم اثبات شرائها بالدفاتر تحت بند شراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والمدفوعة من الحكومة والتي ال تعكس أي مخاطر ائتمان هامة. ذمم تجارية مدينة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م كانت أعمار المديونيات التجارية وخسائر االنخفاض في القيمة ذات العالقة بتاريخ التقرير كما يلي: اإلجمالي االنخفاض في القيمة اإلجمالي االنخفاض في القيمة لم تتجاوز موعد االستحقاق ال يوجد إنخفاض في قيمة المديونيات التجارية وأخرى حيث أعتبرت بأنها قابلة لإلسترداد بالكامل. األرصدة البنكية أرصدة الشركة البنكية موجودة لدى مؤسسات مالية بتصنيف A3 كحد أدنى. مديونيات تجارية وأخرى يتأثر تعرض الشركة لمخاطر االئتمان في مديونيات تجارية وأخرى بشكل رئيسي بالخصائص الفردية لكل عميل. وضعت الشركة سياسات وإجراءات ائتمانية تعتبر مالئمة وتتناسب مع طبيعة وحجم المديونيات. تصنيف األدوات المالية األصول المالية بالتكلفة المطفأة مديونيات التأجير التمويلي الذمم التجارية المدينة النقد والنقد المعادل 217

218 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( عوامل المخاطر المالية )تابع( اإللتزامات المالية قرض ألجل قرض من المساهمين الذمم التجارية الدائنة مستحق ألطراف ذات عالقة أرصدة دائنة أخرى إلتزامات مالية بالقيمة العادلة القيمة العادلة لتحوطات التدفقات النقدية القيمة العادلة لألدوات المالية القيمة العادلة هي السعر الذي سيتم استالمه لبيع أصل أو المدفوع لتحويل التزام في معاملة منظمة في السوق الرئيسي أو األكثر فائدة في تاريخ القياس في ظل ظروف السوق الحالية )أي سعر الخروج( بغض النظر عما إذا كان ذلك السعر قابل للمالحظة مباشرة أو يتم تقديره باستخدام تقنية تقييم أخرى. تشتمل األدوات المالية على األصول المالية التزامات مالية ومشتقات تعكس المبالغ الدفترية لألصول وااللتزامات المالية والتي بدورها تعكس القيمة العادلة للبيانات المالية. تستخدم الشركة التسلسل الهرمي التالي لتحديد وافصاح القيمة العادلة لألدوات المالية بواسطة تقنيات التقييم. المستوى األول )مدرجة غير معدلة( األسعار في أسواق نشطة لألصول المتماثلة أو االلتزامات. المستوى الثاني: تقنيات أخرى لجميع المدخالت والتي تشتمل على مدخالت ذات تأثير هام للقيم المثبتة والتي تكون واضحة سواء بشكل مباشر وغير مباشر. المستوى الثالث: تقنيات تستخدم المدخالت التي لها تأثير هام على إثبات القيمة العادلة والتي تكون على أساس بيانات سوقية واضحة. قامت الشركة بقياس معدالت الفائدة المحتفظ بها لمشتقات المقايضة. القيمة العادلة معدالت قيمة الفائدة إن ترتيب القيم العادلة لمقايضة الفائدة المعدلة المعمول بها باستخدام المستوى الثاني من تقنيات التقييم والتفاصيل المتعلقة بها مبينة في إيضاح 14. إن القيمة العادلة للموجودات والمطلوبات المالية األخرى المدرجة بالتكلفة المطفأة تقارب قيمتها الدفترية وتكون مؤهلة لتصنيف المستوى الثاني في هذه البيانات المالية. التدفقات النقدية المستقبلية على أساس معدالت الفائدة المعتمدة )من الواضح أن المنحنيات المسلم بها في نهاية فترة التقرير( ومعدالت فائدة العقود تم خصمها بمعدالت تعكس مخاطر االئتمان لالطراف المقابلة المتعددة. 218

219 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 )تابع( 27 إدارة رأس المال سياسة المجلس هي الحفاظ على قاعدة رأسمالية قوية للحفاظ على ثقة المستثمرين والدائنين ودعم التطور المستقبلي للشركة من خالل تعظيم االستفادة من رصيد الدين واإلنصاف. يراقب مجلس اإلدارة العائد على رأس المال والتي تحدد الشركة صافي الدخل التشغيلي كما منسوبا على إجمالي حقوق الشركاء «كما يرصد مجلس اإلدارة مستوى أرباح األسهم المدفوعة«لم تكن هناك تغييرات في نهج الشركة إلدارة رأس المال خالل السنة. هيكل رأس مال الشركة يتكون من صافي الديون )القروض على النحو المفصل في المالحظات 18 وقرض المساهمين يقابله األرصدة النقدية والمصرفية( وحقوق الملكية للشركة )التي تضم رأس المال واالحتياطات واألرباح المحتجزة(. والشركة ليست خاضعة لمتطلبات رأس المال المفروضة من الخارج بخالف متطلبات قانون الشركات التجارية لسنة 1974 وتعديالته. يستعرض المجلس بانتظام على هيكل رأس مال الشركة. وكجزء من هذا االستعراض أن المجلس يعتبر تكلفة رأس المال والمخاطر المرتبطة بكل فئة من رأس المال. النسبة المالية في 31 ديسمبر 2016 كانت )2015: %177.87( )أنظر أدناه(. نسبة المديونية كانت االستعداد لنسبة في نهاية الفترة المتضمنة بالتقرير على النحو التالي: ) ( % ) ( % الدين )1( النقد وأرصدة لدى البنك صافي الدين الملكية )2( صافي الدين إلى حقوق الملكية يعرف الدين على أنه اقتراض طويل وقصير األجل )باستثناء المشتقات( وبدون ضمانات من ذات العالقة كما هو موضح في ايضاح 13 و 16. الملكية تشتمل على رأس المال واالحياطيات الشركة التي تم إدارتها كرأس مال. 28 إلتزامات رأسمالية لدى الشركة التزامات رأسمالية بمبلغ )2015: ( مع مقاول إبك سيبكو إي إلنشاء مصنع جديد. 29 أرقام المقارنة تم إعادة تصنيف بعض األرقام المقابلة لسنة 2015 لتتماشى مع عرض السنة الحالية. إن عملية إعادة التصنيف هذه ال تؤثر على األرباح أو حقوق المساهمين التي تم بيانها سابق ا. 219

220 نشرة إصدار شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 صفحة تقرير مدققي الحسابات المستقلين بيان الدخل الشامل بيان المركز المالي بيان التدفقات النقدية بيان التغيرات في حقوق المساهمين إيضاحات حول البيانات المالية 220

221 221

222 نشرة إصدار 222

223 بيان الدخل الشامل للسنة المنتهية في 31 ديسمبر إيضاح إيرادات ) ( ) ( 20 تكاليف التشغيل إجمالي الربح ) ( ) ( 21 مصروفات إدارية وعمومية ) ( ) ( 23 تكاليف تمويل إيرادات أخرى ) ( الربح )الخسارة( قبل الضريبة )54.392( ) ( 18 مصروف ضريبة الدخل ) ( ) ( صافي خسارة السنة خسارة شاملة أخرى العناصر التي من الممكن إعادة تصفيتها الحق ا لألرباح أو الخسائر : ) ( ) ( 12 خسارة القيمة العادلة الناشئة خالل السنة من تحوط التدفقات النقدية بعد خصم الضريبة ) ( ) ( إجمالي الخسارة الشاملة للسنة تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 223

224 نشرة إصدار 224

225 بيان التدفقات النقدية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر إيضاح أنشطة التشغيل ) ( الربح )الخسارة( قبل الضريبة تعديالت ل: إستهالك تكاليف تمويل ) ( ) ( 19 إيرادات فوائد من إيجار تمويلي صافي مصروف مكافأة نهاية الخدمة ) ( ) ( التغيرات في رأس المال العامل: ) ( المخزون ) ( ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ) ( ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى )89.019( دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا ) ( ) ( النقد المستخدم في العمليات أقساط إيجار تمويلي مستلمة )مدفوعات الطاقة اإلستيعابية( ) ( )49.415( 18 ضريبة مدفوعة خالل السنة صافي النقد من أنشطة التشغيل أنشطة اإلستثمار ) ( ) ( 24 دفعة الصيانة الرئيسية ) ( ) ( 5 تكلفة التمويل مرسملة إلى أعمال رأسمالية قيد التنفيذ ) ( ) ( 5 إضافات إلى معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ ) ( ) ( صافي النقد المستخدم في األنشطة اإلستثمارية أنشطة التمويل ) ( ) ( 13 سداد قرض المساهمين ) ( ) ( تكلفة تمويل مدفوعة المتحصالت من قرض طويل األجل صافي النقد من أنشطة التمويل ) ( الزيادة )النقص( في النقد والنقد المعادل النقد والنقد المعادل في 1 يناير النقد والنقد المعادل في 31 ديسمبر معامالت غير نقدية هامة إستحقاق مخصص الصيانة الرئيسية تحويل قرض مساهم إلى رأس المال تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 225

226 إصدار نشرة بيان التغيرات في حقوق المساهمين للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 رأس المال رأس المال المقترح االحتياطي القانوني أرباح محتجزة التغيرات في القيمة العادلة للتحوط إجمالي ) ( في 1 يناير 2016 ) ( ) ( خسارة السنة ) ( ) ( خسارة شاملة أخرى للسنة ) ( ) ( ) ( إجمالي خسارة شاملة للسنة ) ( الرصيد في 31 ديسمبر الزيادة المقترحة في رأس المال )إيضاحين 10 و 13 ( ) ( ) ( خسارة السنة ) ( ) ( خسارة شاملة أخرى للسنة ) ( ) ( ) ( إجمالي خسارة شاملة للسنة ) ( الرصيد في 31 ديسمبر 2017 تشكل اإليضاحات المرفقة جزءا من البيانات المالية 226

227 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 1 عام تم تسجيل شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م )»الشركة«( أو )دي جي سي( كشركة عمانية مساهمة مقفلة في سلطنة عمان في 28 فبراير 2001 وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م )»الشركة األم«(. عنوان الشركة المسجل هو ص.ب: 1571 الرمز البريدي: 211 صاللة ظفار سلطنة عمان. تخضع أنشطة الشركة ألحكام قانون «تنظيم وخصخصة قطاع الكهرباء والمياه ذو الصلة«)قانون القطاع( الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 2004/78. يتمثل النشاط الرئيسي للشركة في توليد الكهرباء بموجب الترخيص الصادر من هيئة تنظيم الكهرباء في سلطنة عمان )أ.أي.أر(. يتألف المستثمرين من أكوا باور ميتسوي آند كو ليمتد وشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضةش.م.ع.ع والعنوان المسجل هو: أكوا باور انترناشيونال شارع عبد العزيز الرياض المملكة العربية السعودية عنوان المركز الرئيسي لميتسوي آند كو ليمتد هو 13 مرونوتسي كوم 1 سي يودا كيو طوكيو A اليابان نيبون 1 Fe مرون شي جاردن تور. والعنوان المسجل لشركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضة ش.م.ع.ع ص.ب 2163 صاللة الرمز البريدي 211 سلطنة عمان. اإلتفاقيات إن اتفاقية االمتياز والتي كانت سابق ا ظفار لتوليد الطاقة وتم اعتبارها كطرف ذات عالقة تم إلغاء االتفاقية ابتدء ا من 1 يناير 2014 ووفق ا لهذا ابتدء ا من 1 يناير 2014 منحت الشركة رخصة توليد الكهرباء وذلك بموافقة هيئة تنظيم قطاع الكهرباء وذلك العمال توليد الكهرباء. أبرمت الشركة اتفاقية لشراء الطاقة )بي بي أ( في 31 ديسمبر 2013 مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه من اجل بيع السعة المتوفرة من الكهرباء. الحق ا تم تعديل اتفاقية شراء الكهرباء بتاريخ 1 يناير.2014 تم التوقيع على اتفاقية ثانية معدلة التفاقية شراء الطاقة بتاريخ 19 ابريل 2015 والتي اصبحت سارية المفعول ابتد ا من 22 يونيو 2015 وذلك بعد استيفاء جميع شروط االتفاقية. ويتوخى هذا االتفاق تعديل بناء محطة توليد كهرباء جديدة تبلغ 445 ميجاوات وتحدد مدة اتفاقية شراء الطاقة لمحطة توليد الكهرباء القائمة حاليا والبالغة 276 ميجاوات ومحطة جديدة لمدة 15 سنة من تاريخ التشغيل التجاري المقرر للمصنع الجديد. ومن المتوقع أن يكون 1 يناير أبرمت الشركة اتفاقية أي )بي سي( مع سيبكو 3 وذلك إلنشاء 445 أم دبليو التسهيل الجديد كذلك قامت الشركة باتفاقية قرض طويل األجل 8 يوليو 2015 حيث قامت بائتالف مع بنوك محلية وعالمية بما فيهم بنك مسقط بنك ظفار ميزيوهو بنك ستاندرد شاردت بنك ك ف دبليو ايبك بنك سبيتومو ميتسو ترست بنك سو مويتمو ميتسوي بنك. أبرمت الشركة اتفاقية تشغيل والصيانة مع شركة ظفار أو أند أم ش.م.م وذلك من تاريخ 4 يونيو 2015 من أجل البدء بتشغيل وصيانة األالت.. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة أسس اإلعداد تم إعداد البيانات المالية على أساس التكلفة التاريخية فيما عدا التقييم العادل لألدوات المالية المشتقة. لقد تم عرض البيانات المالية بالريال العماني وهي العملة المستخدمة وعملة التقرير لهذه البيانات المالية. بيان اإللتزام تم إعداد هذه البيانات المالية وفق ا للمعايير الدولية للتقارير المالية الصادرة من مجلس المعايير المحاسبية الدولية والتفسيرات الصادرة عن لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية. تتماشى البيانات المالية مع متطلبات اإلفصاح الواردة في قانون الشركات التجارية لعام 1974 وتعديالته في سلطنة عمان وأحكام اإلفصاح الواردة في الالئحة التنفيذية لقانون سوق رأس المال. 227

228 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( المعايير وتبني المعايير الجديدة و المعدلة للتقارير المالية الدولية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 تبنت الشركة كافة المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة الدولية ولجنة تفسيرات تقارير المالية الدولية التابعة لمجلس معايير المحاسبة الدولية المتعلقة بعملياتها والسارية للفترات التي تبدأ بتاريخ 1 يناير التعديالت على معيار المحاسبة الدولي 7 بيان التدفقات النقدية: مبادرة اإلفصاح التعديالت على معيار المحاسبة الدولي 7 بيان التدفقات النقدية: مبادرة اإلفصاح التعديالت على معيار المحاسبة الدولي 12 ضرائب الدخل: إدراج األصول الضريبية المؤجلة عن الخسائر غير المحققة دورة التحسينات السنوية من 2014 إلى 2016 تعديالت على معيار التقرير المالي الدولي 12 اإلفصاح عن الحصص في المنشآت األخرى: توضيح نطاق متطلبات اإلفصاح في معيار التقرير المالي الدولي 12 تعديالت على معيار المحاسبة الدولي 27: طريقة حقوق الملكية في البيانات المالية المنفصلة. لم يؤد تطبيق هذه المعايير والتفسيرات إلى أية تغييرات رئيسية في السياسات المحاسبية للشركة ولم تؤثر على المبالغ التي تم بيانها للسنة الحالية والفترات السابقة. المعايير الصادرة وغير سارية المفعول بعد المعايير والتعديالت الجديدة التالية قد تم إصدارها من قبل مجلس معايير المحاسبة الدولية التي قد تؤثر على البيانات المالية للشركة ولكن ليست إلزامية بعد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017: معيار التقرير المالي الدولي 17 عقود التأمين تحويالت عقارات استثمارية تعديالت على معيار المحاسبة الدولي 40 دورة التحسينات السنوية من 2014 إلى 2016 )الصادرة في ديسمبر 2016( معيار التقرير المالي الدولي 1 تطبيق معايير التقارير المالية الدولية للمرة األولى حذف اإلعفاءات قصيرة األجل للمتبنين للمرة األولى معيار المحاسبة الدولي 28: اإلستثمارات في الشركات الشقيقة والمشاريع المشتركة توضيح بأن قياس المنشآت الم ستثمر فيها بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة هو خيار إستثمار على أساس اإلستثمار لجنة تفسير معيار التقرير المالي الدولي 22 معامالت العمالت األجنبية وعوض الدفعات المقدمة لجنة تفسير معيار التقرير المالي الدولي 23 عدم اليقين من معالجة ضريبة الدخل إلعفاءات المتبنين ألول مرة. التطبيق الم بك ر لمعيار التقرير المالي الدولي 9 في 24 يوليو 2014 أصدر مجلس معايير المحاسبة الدولية الصيغة النهائية لمعيار التقرير المالي الدولي 9 األدوات المالية الذي يعكس جميع مراحل مشروع األدوات المالية ويحل محل معيار المحاسبة الدولي 39 وجميع اإلصدارات السابقة لمعيار التقرير المالي الدولي 9. یقدم المعیار متطلبات جدیدة للتصنیف والقیاس وانخفاض القیمة وإلغاء االعتراف ومحاسبة التحوط العام. إن إصدار معيار التقرير المالي الدولي 9 الصادر في سنة 2014 يحل محل جميع اإلصدارات السابقة ويسري بشكل إلزامي للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2018 مع السماح بالتطبيق الم بك ر. لقد اختارت الشركة التطبيق الم بك ر لمعيار التقرير المالي الدولي 9 للسنة المنتهية في 31 ديسمبر لقد اختارت الشركة التطبيق الم بك ر لمعيار التقرير المالي الدولي 9 حيث تعتقد أنه ي وف ر معلومات أكثر فائدة عن أنشطة إدارة المخاطر التي تستخدم األدوات المالية مع التأثير بأن التقارير المالية تعكس بشكل أدق عن الكيفية التي تدير بها الشركة التعرض للمخاطر ومدى إستراتيجيات التحوط تخفف من تلك المخاطر. 228

229 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( المعايير والتعديالت والتفسيرات على المعايير الحالية التي ليست سارية بعد ولم تقم الشركة بتبنيها مبكر ا معيار التقرير المالي الدولي 15 اإليرادات من العقود المبرمة مع العمالء صدر معيار التقرير المالي الدولي 15 في مايو 2014 وتم تعديله في إبريل 2016 ويؤسس نموذج ا من خمس خطوات لمحاسبة اإليرادات الناشئة عن العقود المبرمة مع العمالء. وفق ا لمعيار التقرير المالي الدولي 15 يتم إدراج اإليرادات بالمبلغ الذي يعكس العوض الذي تتوقعه المنشأة ليكون من حقها في مقابل نقل البضائع أو الخدمات إلى العمالء. معيار اإليرادات الجديد سوف يحل محل جميع المتطلبات الحالية لالعتراف باإليرادات بموجب معيار التقرير المالي الدولي. يتطلب تطبيق المعيار إما بالكامل أو م عد ل بأثر رجعي للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير يسمح بالتطبيق المبكر. تخطط الشركة بتبني المعيار الجديد في تاريخ السريان المطلوب باستخدام النهج المعدل بأثر رجعي. قامت الشركة بإجراء تقييم وخلصت إلى أن التأثير ليس جوهري ا على البيانات المالية. معيار التقرير المالي الدولي 16 عقود اإليجار أصدر مجلس معاییر المحاسبة الدولیة معيار التقرير المالي الدولي 16 عقود اإليجار الذي يتطلب من المستأجرین إدراج الموجودات والمطلوبات لمعظم عقود اإلیجار. يشمل المعيار إعفاءين من إعفاءات اإلدراج للمستأجرين عقود إيجار لألصول»ذات القيمة المنخفضة«)مثل الحواسيب الشخصية( وعقود إيجار قصيرة األجل )أي عقود إيجار ذات مدة إيجار مدتها 12 شهرا أو أقل(. بالنسبة للمؤجرين يوجد هناك تغيير طفيف في المحاسبة الحالية في معيار المحاسبة الدولي 17 عقود اإليجار. ستقوم الشركة بإجراء تقييم مفصل في المستقبل لتحديد المدى. سيصبح المعيار الجديد ساري المفعول للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير يسمح بالتطبيق المبكر شريطة تطبيق معيار اإليرادات الجديد معيار التقرير المالي الدولي 15 اإليرادات من العقود المبرمة مع العمالء أو يتم تطبيقه في ذات تاريخ معيار التقرير المالي الدولي 16. يمكن للمستأجر أن يختار تطبيق المعيار باستخدام إما النهج بأثر رجعي بالكامل أو بأثر رجعي معدل. تسمح أحكام االنتقال في المعيار ببعض اإلعفاءات. یتطلب معيار التقرير المالي الدولي 16 أیض ا من المستأجرین والمؤجرین تقدیم إفصاحات أكثر شموال من المعیار المحاسبي الدولي 17. في سنة 2018 ستواصل الشركة تقييم التأثير المحتمل لمعيار التقرير المالي الدولي 16 على بياناتها المالية. فيما يلي السياسات المحاسبية الهامة التي تبنتها الشركة: المعدات تظهر الممتلكات واآلالت والمعدات بالتكلفة بعد خصم مجموع اإلستهالك المتراكم وأية خسائر إنخفاض يتم تحديدها في القيمة والقيمة المتبقية. يتم إحتساب اإلستهالك لتنزيل تكلفة األصول على مدى أعمارها اإلنتاجية المقدرة بإستخدام طريقة القسط الثابت كما يلي: األصول قطع غيار اآلالت عامة أصول إزالة الموقع أجهزة حاسب آلي ومعدات سيارات أثاث وتركيبات برامج حاسب آلي السنوات

230 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( فيما يلي السياسات المحاسبية الهامة التي تبنتها الشركة )تابع( المعدات )تابع( تتم مراجعة القيمة الدفترية للممتلكات واآلالت والمعدات لتحديد اإلنخفاض في قيمتها عندما تدل األحداث أو التغيرات في الظروف بأن القيمة الدفترية قد تكون غير قابلة لالسترداد. إذا وجدت مثل هذه المؤشرات وعندما تتجاوز القيمة الدفترية المبلغ القابل لالسترداد المقدر يتم تخفيض قيمة األصول إلى قيمتها القابلة لالسترداد كونها القيمة األعلى من قيمها العادلة مخصوم ا منها تكاليف البيع وقيمتها المستخدمة. تتم رسملة المصروفات المتكبدة إلستبدال أحد مكونات بنود الممتلكات واآلالت والمعدات المحتسب كبند منفصل ويتم شطب القيمة الدفترية لهذا المكون المستبدل. تتم رسملة المصروفات الالحقة األخرى فقط عندما تزيد من المنافع االقتصادية المستقبلية للبند المتعلق بالممتلكات واآلالت والمعدات. يتم إدراج كافة المصروفات األخرى في بيان الدخل كمصروف عند تكبدها. عند إجراء كل فحص رئيسي يتم إدراج تكلفته في القيمة الدفترية للممتلكات واآلالت والمعدات بوصفها بديال إذا إستوفيت معايير اإلدراج. يتم إلغاء أي عنصر من الممتلكات واآلالت والمعدات عند إستبعاده أو حينما ال يتوقع أن يكون هناك منافع إقتصادية مستقبلية من إستخدامه أو إستبعاده. أية أرباح أو خسائر ناشئة من إلغاء األصل )محتسبة كالفرق بين صافي التحصيالت المستبعدة والقيمة الدفترية لألصل( يتم إدراجها ضمن بيان األرباح أو الخسائر في سنة إلغاء األصل. يتم في نهاية كل سنة مالية مراجعة القيم المتبقية لألصول واألعمار اإلنتاجية واألساليب ويتم تعديلها بأثر مستقبلي في حال كان ذلك مناسب ا. المخزون تم تسعير المخزون على أساس سعر التكلفة أو صافي القيمة القابلة للتحقق أيهما اقل. تتكون التكلفة من تلك المصروفات التي تكبدتها الشركة في سبيل الوصول بالمخزون الى شكله ومكانه الحاليين. يتم إحتساب التكلفة على أساس طريقة المتوسط المرجح. صافي القيمة القابلة للتحقق تمثل سعر البيع المقدر للمخزون مطروح ا منه جميع التكاليف المقدرة إلستكمال البيع والتكاليف الالزمة إلتمامه. األدوات المالية ی قد م معيار التقرير المالي الدولي 9 متطلبات تصنیف وقیاس جدیدة لألصول المالیة التي تقع ضمن نطاق المعیار المحاسبي الدولي 39 األدوات المالیة: اإلعتراف والقياس. على وجه التحديد يتطلب معيار التقرير المالي الدولي 9 تصنيف كافة األصول المالية وتقاس الحق ا إ م ا بالتكلفة المطفأة أو القيمة العادلة على أساس نموذج أعمال المنشأة من أجل إدارة األصول المالية وخصائص التدفقات النقدية التعاقدية لألصل المالي. القياس المبدئي لألدوات المالية يتم اإلعتراف مبدئي ا بجميع األصول واإللتزامات المالية في تاريخ المتاجرة أي التاريخ الذي تصبح فيه الشركة طرف ا في األحكام التعاقدية لألداة. في هذا التاريخ يتم تصنيف األصول المالية بالتكلفة المطفأة أو القيمة العادلة. القياس الالحق لألصول المالية ی قس م معيار التقرير المالي الدولي 9 جمیع األصول المالیة التي كانت ضمن نطاق معیار المحاسبة الدولي 39 إلی تصنیفین تلك التي یتم قیاسها بالتكلفة المطفأة وتلك المقاسة بالقیمة العادلة. عندما تقيس الشركة األصول المالية بالقيمة العادلة يتم اإلعتراف باألرباح أو الخسائر إم ا بالكامل في األرباح أو الخسائر )القيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر( أو يتم اإلعتراف بها في الدخل الشامل اآلخر )القيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر(. 230

231 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( أدوات الدين تقوم الشركة بقياس أداة الدين التي تستوفي الشرطين التاليين بالتكلفة المطفأة )بعد خصم أي انخفاض في القيمة( ما لم يتم تصنيف األصل بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر ضمن خيار القيمة العادلة: «أ اختبار نموذج األعمال: يتمثل الهدف من نموذج أعمال المنشأة في اإلحتفاظ باألصل المالي لتحصيل التدفقات النقدية التعاقدية )بدال من بيع األداة قبل استحقاقها التعاقدي لتحقيق التغيرات في قيمتها العادلة(. ب. اختبار خصائص التدفقات النقدية: إن الشروط التعاقدية لألصل المالي تؤدي في تواريخ محددة إلى التدفقات النقدية التي هي فقط مدفوعات أصل الدين والفائدة على المبلغ األصلي غير المدفوع«. تقوم الشركة بقياس أداة دين تستوفي الشرطين التاليين بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر ما لم يتم تصنيف األصل بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر وفق ا لخيار القيمة العادلة: أ. اختبار نموذج األعمال: يتم اإلحتفاظ باألصل المالي ضمن نموذج األعمال الذي يتم تحقيق هدفه من خالل تحصيل التدفقات النقدية التعاقدية وبيع األصول المالية. ب. اختبار خصائص التدفقات النقدية: تؤدي الشروط التعاقدية لألصل المالي في تواريخ محددة إلى التدفقات النقدية التي تكون فقط مدفوعات أصل الدين والفائدة على المبلغ األصلي غير المدفوع. يتم قياس جميع أدوات الدين األخرى بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر. تتضمن األصول المالية للشركة المديونيات التجارية والمستحق من أطراف ذات عالقة والمديونات األخرى واألرصدة لدى البنوك. هذه األصول المالية مؤهلة وتصنف كأدوات دين مقاسة بالتكلفة المطفأة. خيار القيمة العادلة تقوم الشركة بقياس األصل المالي بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر عند اإلعتراف المبدئي حتى لو استوفى الشرطين المطلوب قياسهما بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر إذا أدى ذلك إلى إلغاء أو إنخفاض جوهري ا في القياس أو اإلعتراف غير الثابت )يشار إليه أحيانا في»عدم تطابق المحاسبة«( التي تنشأ عن قياس األصول أو اإللتزامات أو اإلعتراف باألرباح والخسائر عليهم على أسس مختلفة. ال يوجد لدى الشركة أية أصول مالية مقاسة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر كما في نهاية الفترة. القياس الالحق لإللتزامات المالية»تقوم الشركة بتصنيف إلتزاماتها المالية إلى فئتين قياس: القيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر والتكلفة المطفأة. تصنف الشركة التزام مالي بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر عندما يستوفي تعريف األصول المحتفظ بها للمتاجرة أو عندما يتم تصنيفها كذلك عند اإلعتراف المبدئي باستخدام خيار القيمة العادلة. يتم تقسيم األرباح والخسائر الناتجة عن اإللتزامات المالية المصنفة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر إلى مبلغ التغير في القيمة العادلة المنسوب إلى التغيرات في مخاطر اإلئتمان لإللتزام والمدرج في الدخل الشامل اآلخر والمبلغ المتبقي في الربح أو الخسارة. تعترف الشركة بكامل قيمة التغير في القيمة العادلة في الربح أو الخسارة فقط إذا كان إدراج التغيرات في مخاطر إئتمان اإللتزام في الدخل الشامل اآلخر من شأنه أن يخلق أو يوسع عدم تطابق محاسبي في الربح أو الخسارة. يتم تحديد ذلك عند اإلعتراف المبدئي وال يتم إعادة تقييمه. «231

232 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( القياس الالحق لإللتزامات المالية )تابع(»إن األرباح أو الخسائر المتراكمة المدرجة في الدخل الشامل اآلخر يتم تحويلها الحق ا ضمن حقوق المساهمين. إن اإللتزامات المالية غير المحتفظ بها بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر يتم قياسها الحق ا بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. تتضمن اإللتزامات المالية للشركة الحسابات الدائنة والمستحق إلى أطراف ذات عالقة والقيمة العادلة للمشتقات والقروض ألجل. بإستثناء القيمة العادلة للمشتقات التي يتم قياسها بالقيمة العادلة يتم قياس جميع اإللتزامات المالية األخرى للشركة بالتكلفة المطفأة. «إلغاء اإلعتراف باألصول المالية»تحدد الشركة ما إذا كان األصل قيد اإلعتبار إللغاء االعتراف هو: أصل في مجمله أو تحديد تدفقات نقدية محددة من أصل )أو شركة ذات أصول مالية مماثلة( أو حصة متناسبة بالكامل )تناسبية( من التدفقات النقدية من أصل )أو شركة بأصول مالية مماثلة( أو حصة متناسبة بالكامل )تناسبية( من التدفقات النقدية المحددة من أصل المالي )أو شركة بأصول مالية مماثلة (عندما يتم تحديد األصل قيد اإلعتبار لغرض إلغاء اإلعتراف تقوم الشركة بإجراء تقييم لتحديد ما إذا كان األصل قد تم تحويله وإذا كان األمر كذلك سواء تحويل ذلك األصل مؤهال الحق ا إللغاء اإلعتراف. يتم تحويل األصل في حال إما قامت الشركة بتحويل الحقوق التعاقدية من أجل إستالم التدفقات النقدية أو احتفظت الشركة بالحقوق التعاقدية إلستالم التدفقات النقدية من األصل ولكنها تحملت التزام ا تعاقدي ا بتمرير تلك التدفقات النقدية بموجب ترتيب يستوفي الشروط الثالثة التالية: أ( إن الشركة غير ملزمة بدفع مبالغ إلى المستلم النهائي ما لم تقم بتحصيل مبالغ معادلة على األصول األصلية ب( يحظر على الشركة بيع أو رهن األصل األصلي و ت( إن الشركة ملزمة بتحويل تلك التدفقات النقدية دون تأخير جوهري». وبمجرد أن تقرر الشركة أن األصل قد تم تحويله فإنه يحدد بعد ذلك ما إذا كان قد تم تحويل كافة مخاطر ومنافع ملكية األصل بشكل جوهري. إذا تم تحويل كافة المخاطر والمنافع بصورة جوهرية يتم إلغاء األصل. وفي حالة تم اإلحتفاظ بكافة المخاطر والمنافع الجوهرية يتم استبعاد إلغاء اإلعتراف باألصل. انخفاض قيمة األصول المالية»تقوم الشركة بتقييم ما إذا كان هناك دليل موضوعي على أن األصل المالية المدرجة بالتكلفة المطفأة قد تعرضت إلنخفاض في القيمة. كما أن األصل المالي أو مجموعة من األصول المالية قد انخفضت قيمتها عندما يظهر دليل موضوعي أن حدث الخسارة قد حدث بعد اإلعتراف المبدئي باألصل وأن حدث الخسارة له تأثير على التدفقات النقدية المستقبلية لألصل أو األصول التي يمكن تقديرها بشكل موثوق. إن الدليل الموضوعي على إنخفاض قيمة األصول المالية يمكن أن يتضمن صعوبات مالية كبيرة للمصدر أو التقصير أو التأخير من قبل المصدر أو المؤشرات التي تشير إلى أن المصدر سوف يدخل في إفالس أو اختفاء سوق نشط ألوراق مالية أو بيانات أخرى قابلة للمالحظة تتعلق بشركة ألصول مثل التغيرات السلبية في حالة السداد للمصدرين أو الظروف االقتصادية المرتبطة بالتخلف عن الدفع في الشركة». 232

233 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( انخفاض قيمة األصول المالية )تابع( يعرف معيار التقرير المالي الدولي 9 الخسائر االئتمانیة المتوقعة علی أنها المتوسط المرجح لخسائر االئتمان مع المخاطر ذات الصلة بالتعثر الذي یحدث كأوزان.»في تاريخ كل تقرير تقوم الشركة بتقديم الخسائر المتوقعة على جميع ما يلي باستخدام معلومات معقولة وداعمة حول األحداث السابقة والظروف الحالية والتوقعات المعقولة والداعمة لألوضاع اإلقتصادية المستقبلية عند قياس خسائر اإلئتمان المتوقعة: األصول المالية المقاسة بالتكلفة المطفأة األصول المالية المقاسة بصورة إلزامية بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر و التزامات القروض عندما يكون هناك التزام حالي بتمديد اإلئتمان.»تقوم الشركة بقياس خسائر اإلئتمان المتوقعة من خالل مخصص خسارة بمبلغ يعادل إلى: خسائر اإلئتمان المتوقعة لفترة 12 شهرا )خسائر اإلئتمان المتوقعة الناتجة عن تلك األحداث المتعثرة على األدوات المالية الممكنة خالل 12 شهرا بعد تاريخ التقرير( أو خسائر االئتمان المتوقعة طوال العمر )خسائر االئتمان المتوقعة التي تنتج عن جميع األحداث المتعثرة المحتملة على مدى عمر األداة المالية(«. تقوم الشركة بتكوين مخصص خسارة للخسائر اإلئتمانية المتوقعة طوال عمر األداة المالية إذا زادت مخاطر اإلئتمان لتلك األداة المالية بشكل كبير منذ اإلعتراف المبدئي. بالنسبة لجميع األدوات المالية األخرى يتم قياس خسائر اإلئتمان المتوقعة بمبلغ يعادل خسائر اإلئتمان المتوقعة لفترة 12 شهرا. تحدد الشركة مبلغ خسائر اإلئتمان المتوقعة من خالل تقييم مجموعة النتائج المحتملة باإلضافة إلى دمج القيمة الزمنية للنقود. يتم خصم هذه الخسائر المتوقعة إلى تاريخ التقرير باستخدام سعر الفائدة الفعلي لألصل )أو ما يقاربه( الذي تم تحديده عند اإلعتراف المبدئي. األدوات المالية المشتقة ومحاسبة التحوط في بداية عالقة التحوط تقوم الشركة رسمي ا بتصنيف وتوثيق عالقة التحوط التي ترغب الشركة في تطبيق محاسبة التحوط عليها وهدف إدارة المخاطر واستراتيجية التحوط. وتشمل المستندات تحديد األداة المحوطة والبند المحوط أو المعاملة المحوطة وطبيعة المخاطر التي يتم تحوطها وكيف ستقوم المنشأة بتقييم مدى فعالية التغيرات في القيمة العادلة لألداة المحوطة في تقاص مخاطر التغيرات في التدفقات النقدية للبند المحوط المنسوب إلى المخاطر المحوطة. إن العالقة المحوطة مؤهلة لمحاسبة التحوط فقط في حالة استيفاء جميع المعايير التالية: أ( تتكون العالقة المحوطة فقط من أدوات محوطة مؤهلة وبنود محوطة مؤهلة ب( عند بدء العالقة المحوطة يكون هناك تصنيف وتوثيق رسمي لعالقة التحوط وهدف واستراتيجية إدارة مخاطر المنشأة للقيام بالتحوط ت( تفي العالقة المحوطة بجميع متطلبات فعالية التحوط. كجزء من إستراتيجيات إدارة المخاطر تستخدم الشركة أدوات مالية مشتقة مثل عقود تبادل أسعار الفائدة للتحوط من حساسيات أسعار الفائدة. إن هذه األدوات المالية المشتقة مؤهلة لمحاسبة التحوط ويتم تصنيفها كتحوطات للتدفقات النقدية. يتم مبدئي ا اإلعتراف بهذه األدوات المالية المشتقة بالقيمة العادلة في التاريخ الذي يتم فيه إبرام عقد المشتقات ويعاد قياسها الحق ا بالقيمة العادلة. تدرج المشتقات كأصول مالية عندما تكون القيمة العادلة موجبة وكإلتزامات مالية عندما تكون القيمة العادلة سالبة. 233

234 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( األدوات المالية المشتقة ومحاسبة التحوط )تابع(»تقوم الشركة بتعدیل احتیاطي تحوط التدفق النقدي في حقوق المساهمين إلى األقل م م ا يلي: أ( األرباح أو الخسائر المتراكمة من األداة المحوطة منذ بداية التحوط و ب( التغير التراكمي في القيمة العادلة للبند المحوط منذ بداية التحوط». اختبار الفعالية وإعادة التوازن والتوقف تقوم الشركة بإجراء تقييم بأثر مستقبلي لفعالية تحوطات التدفقات النقدية في تاريخ كل تقرير. إن جزء من الربح أو الخسارة من األداة المحوطة التي يتم تحديدها لتكون تحوطات فعالة يتم إدراجه في الدخل الشامل اآلخر وأي ربح أو خسارة متبقية هي تحوط غير فع ال ويدرج في الربح أو الخسارة. عندما توقف الشركة محاسبة التحوط لتحوطات التدفقات النقدية فإن المبلغ المتراكم في احتياطي تحوط التدفقات النقدية يبقى في حقوق المساهمين في حال ال يزال من المتوقع أن تحدث التدفقات النقدية المستقبلية المحوطة حتى تحدث هذه التدفقات النقدية. في حال لم يعد من المتوقع حدوث التدفقات النقدية المستقبلية المحوطة يتم على الفور إعادة تصنيف المبلغ إلى الربح أو الخسارة. إذا توقفت عالقة التحوط عن الوفاء بمتطلبات فعالية التحوط المتعلقة بنسبة التحوط ولكن هدف إدارة المخاطر لتلك عالقة التحوط المصنفة تبقى ذاتها تقوم الشركة بتعديل نسبة التحوط لعالقة التحوط )أي إعادة توازن التحوط( بحيث تفي بمعايير التأهيل مرة أخرى. توقف الشركة محاسبة التحوط بأثر مستقبلي فقط عندما تتوقف عالقة التحوط )أو جزء من عالقة التحوط( عن استيفاء المعايير المؤهلة )بعد أي إعادة توازن(. يشمل ذلك الحاالت التي ينتهي فيها إستحقاق األداة المحوطة أو تباع أو تنتهي أو تمارس. التصنيف المتداول مقابل التصنيف غير المتداول إن األدوات المشتقة المصنفة كأدوات محوطة فعالة يتم تصنيفها بثبات بتصنيف البند المحوط الضمني. يتم فصل األداة المشتقة إلى جزء متداول وجزء غير متداول فقط إذا كان يمكن إجراء توزيع موثوق به. تقاص األدوات المالية»يتم تقاص األصول المالية واإللتزامات المالية وإدراج صافي المبلغ في بيان المركز المالي إذا وفقط إذا: يوجد هناك حق قانوني قابل للتنفيذ حالي ا لتقاص المبالغ المعترف بها و يوجد هناك نیة للتسویة علی أساس الصافي أو لتحقیق األصول وسداد اإللتزامات في ذات الوقت.«ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى تقاس الذمم التجارية المدينة واألرصدة المدينة األخرى مبدئي ا بقيمها العادلة وتقاس الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. يتم عمل مخصص إلنخفاض قيمة الذمم التجارية المدينة عند وجود دليلي موضوعي على عدم قدرة الشركة على تحصيل كافة المبالغ المستحقة وفق ا لشروط المديونية األصلية. النقد والنقد المعادل بغرض إعداد بيان التدفقات النقدية تعتبر الشركة أن جميع أرصدة البنوك والنقد الخالية من حق الحجز وتستحق خالل أقل من ثالثة شهور من تاريخ اإليداع والسحوبات على المكشوف على أنها نقد ونقد معادل. 234

235 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( اإلقتراض 235 تدرج القروض التي تحمل معدالت فائدة مبدئي ا بالقيمة العادلة ناقص ا تكاليف المعاملة المنسوبة إليها مثل رسوم ترتيبات القرض. بعد اإلدراج األولي تقاس القروض التي تحمل معدالت فائدة بالتكلفة المطفأة مع أي فروقات بين التكلفة وقيمة سداد القرض المدرجة في األرباح أو الخسائر على مدى فترة القروض بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. الذمم التجارية الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى تقاس الذمم الدائنة واألرصدة الدائنة األخرى مبدئي ا بقيمها العادلة وتقاس الحق ا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي. رأس المال يتم تسجيل رأس المال بالمتحصالت المستلمة. المخصصات يتم إدراج المخصصات في بيان المركز المالي عند وجود التزام قانوني أو استداللي على الشركة ناتج عن معامالت سابقة والتي من المحتمل أن تحدث تدفق خارجي لمنافع اقتصادية يمكن تقديرها بشكل معقول. يمثل المبلغ المدرج كمخصص أفضل التقديرات للمقابل المطلوب لتسوية االلتزامات الحالية في تاريخ التقرير مع األخذ في االعتبار مخاطر عدم اليقين التي تحيط بااللتزام. عندما يتم قياس المخصص باستخدام التدفقات النقدية المقدرة لتسوية االلتزام الحالي فإن قيمته الدفترية هي القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية. عندما يكون بعض أو جميع المنافع االقتصادية الالزمة لتسوية المخصص متوقع استردادها من أطراف أخرى يتم إدراج المديونية كأصل إذا كان من المؤكد عملي ا استالمها وأن مبلغ تلك المديونية يمكن قياسه بصورة موثوق بها. مخصص إزالة أصول الموقع يتم إدراج مخصص إزالة أصول الموقع إذا كان هناك التزام حالي نتيجة لألنشطة التي تم القيام بها وفق ا إلتفاقيات حق اإلنتفاع وشراء الطاقة وأنه من المحتمل أن تكون هناك ضرورة لتدفقات منافع اقتصادية خارجة لتسوية االلتزام وأن مبلغ المخصص يمكن قياسه بصورة يعتمد عليها. تتضمن االلتزامات المستقبلية المقدرة تكاليف إزالة التجهيزات وترميم المناطق المتأثرة. مخصص تكلفة إزالة أصول الموقع المستقبلية هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للمصاريف الالزمة لتسوية إلتزام إزالة أصول الموقع في تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية وفق ا إلتفاقية حق اإلنتفاع. تتم مراجعة تكلفة إزالة األصول المستقبلية بشكل سنوي وتنعكس أي تغيرات في التقديرات في القيمة الحالية لمخصص إزالة أصول الموقع بتاريخ كل تقرير. يتم التعامل مع التغيرات في تقديرات مخصص إزالة أصول الموقع بنفس األسلوب بإستثناء أنه يتم إدراج تقسيم أثر المخصص كتكلفة تمويل في األرباح أو الخسائر بدال من رسملتها ضمن تكلفة األصل المعني. توزيعات األرباح تدرج توزيعات األرباح كإلتزامات في الفترة التي يتم إعتمادها فيها بواسطة مساهمي الشركة. اإليجارات إن تحديد ما إذا كان الترتيب )أو يحتوي على( عقد اإليجار يستند إلى جوهر الترتيب في بداية عقد اإليجار. إن الترتيب هو أو يحتوي على عقد إيجار إذا كان الوفاء بالترتيب يعتمد على استخدام أصل محدد )أو موجودات( وينقل الترتيب حق استخدام األصل )أو األصول( حتى لو كان ذلك األصل )أو تلك األصول( غير محددة صراحة في ترتيب ما. اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل يعد بمثابة إيجار تمويلي. اإليجار عدا عن اإليجار التمويلي يعد بمثابة إيجار تشغيلي.

236 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( اإليجار التمويلي كإيجار يدرج المبلغ المستحق بموجب اإليجار التمويلي كمديونية بصافي قيمة إستثمار الشركة في اإليجار. يدرج الفرق بين إجمالي المديونية والقيمة الحالية للمديونية كإيراد تمويل غير محقق. يتم تخصيص إيرادات التمويل للفترات المحاسبية لكي تعكس معدل عائد منتظم على صافي إستثمار الشركة المستحق فيما يتعلق باإليجارات. يتم تخصيص كل دفعة إيجار بين مديونيات اإليجار وإيرادات التمويل من أجل تحقيق معدل منتظم على رصيد مديونيات اإليجار المستحق. اإليرادات تتألف اإليرادات من تعرفة السعة رسوم الطاقة ومخصص الوقود المحتسبة والمدرجة وفق ا إلتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م طرف ذو عالقة. يتم إدراج إيرادات الفوائد حيث تستحق الفوائد بإستخدام طريقة الفوائد السائدة بالسعر الذي يتم بموجبه خصم المقبوضات النقدية المستقبلية التقديرية من خالل العمر اإلنتاجي المتوقع لألصل المالي إلى صافي القيمة الدفترية لألصل المالي. تكاليف االقتراض تنسب تكاليف االقتراض بشكل مباشر لالقتناء االنشاءات أو إلنتاج االصول المحتفظ بها وذلك لالصول التي تحتاج إلى فترة كبيرة من الوقت لتكون جاهزة لالستخدام أو البيع يتم اضافة تكلفة هذه االصول وذلك حسب الوقت الذي يحتاجه األصل ليكن جاهز لالستخدام أو البيع. إيرادات اإلستثمارات على االستثمارات المؤقتة الفتراضات معينة يتم تعليقها كمصاريف رأسمالية لالصل المحتفظ به ويتم تخفيضة من تكاليف االقتراض من أجل رسملة. يتم إدراج جميع التكاليف االقتراض األخرى في األرباح أو الخسائر في الفترة التي تكبدت بها. الضريبة يتم إحتساب الضريبة وفق ا لألنظمة المالية المعمول بها في سلطنة عمان. تدرج ضريبة الدخل في بيان األرباح أو الخسائر واإليرادات الشاملة األخرى فيما عدا إلى الحد الذي تتعلق معه بالبنود المدرجة في بيان الدخل الشامل أو مباشرة في حقوق المساهمين حيث تدرج عندها في بيان الدخل الشامل أو مباشرة في حقوق المساهمين على الترتيب. الضريبة الحالية هي الضريبة المتوقع دفعها عن الدخل الخاضع للضريبة للسنة بإستخدام معدالت الضريبة المطبقة أو المتوقع تطبيقها في تاريخ التقرير وأي تعديالت على الضريبة المستحقة المتعلقة بسنوات سابقة. يتم إحتساب الضريبة المؤجلة بإستخدام طريقة اإللتزام على جميع الفروقات المؤقتة في تاريخ التقرير بين األسس الضريبية لألصول واإللتزامات وقيمها الدفترية. يتم قياس األصول واإللتزامات الضريبية المؤجلة وفق ا لمعدالت الضريبة المتوقع تطبيقها للفترة التي يتم فيها اإلعتراف باألصل أو تسوية اإللتزام وفق ا للقوانين المطبقة في تاريخ التقرير. يتم إدراج أصول الضريبة المؤجلة بالنسبة لجميع الفروقات المؤقتة القابلة لالستقطاع وترح ل األصول الضريبية غير المستخدمة والخسائر الضريبية غير المستخدمة إلى الحد الذي يحتمل فيه توفر أرباح ضريبية يمكن في مقابلها استخدام الفروق المؤقتة القابلة للخصم من األصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة المرحلة. يتم في تاريخ كل تقرير مراجعة القيمة الدفترية لألصول الضريبية المؤجلة وتخفيضها إلى الحد الذي اليكون محتمال معه توفر ربح كاف خاضع للضريبة يتيح اإلستفادة من كل أو جزء من األصل الضريبي المؤجل. 236

237 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( العمالت األجنبية تدرج التعامالت المنفذة بعمالت أجنبية مبدئي ا وفق ا ألسعارالصرف السائدة في تواريخ التعامالت. األصول واإللتزامات المالية المنفذة بعمالت أجنبية يان احويلها وفق ا ألسعار الصرف السائدة في تاريخ التقرير. يتم التعامل مع األرباح والخسائر الناشئة من التعامالت بعمالت أجنبية في األرباح أو الخسائر. تعويض نهاية خدمة الموظفين يتم إحتساب مخصص تعويض نهاية الخدمة للموظفين غير العمانيين وفقا لقانون العمل العماني حسب األجور الحالية وسنوات الخدمة المتراكمة في تاريخ التقرير. يتم إحتساب مخصص تعويض نهاية الخدمة للموظفين العمانيين وفقا لقانون التأمينات اإلجتماعية لعام مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة مكافأة أعضاء مجلس اإلدارة محكومة كما هو مبين بعقد تأسيس الشركة األم وقانون الشركات التجارية. ستحدد الجمعية العامة السنوية وتعتمد مكافآت وأتعاب حضور جلسات مجلس اإلدارة واللجان الفرعية شريطة أال تتجاوز تلك األتعاب %5 من صافي الربح السنوي بعد خصم اإلحتياطي القانوني واإلحتياطي اإلختياري وتوزيع توزيعات األرباح لمساهمي الشركة على أال تتجاوز تلك األتعاب مبلغ في السنة الواحدة. ويجب أال تتجاوز أتعاب حضور الجلسات لكل عضو مبلغ في السنة الواحدة. 3 التقديرات واألحكام المحاسبية الهامة يتطلب إعداد البيانات المالية من اإلدارة القيام بإعداد تقديرات وإفتراضات تؤثر على األصول واإللتزامات المالية الظاهرة في تاريخ البيانات المالية والمخصصات الناتجة عنها والتغيرات في القيمة العادلة خالل العام. مثل هذه التقديرات مبنية على افتراضات تتضمن العديد من العوامل التي تختلف درجة التأكد منها ويؤدي إختالف النتائج الفعلية عن تقديرات اإلدارة إلى تغيرات مستقبلية في األصول واإللتزامات المقدرة. فيما يلي التقديرات الهامة المستخدمة في إعداد البيانات المالية: تصنيف اإليجار أبرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لتوليد الطاقة وتوفير سعة الطاقة من محطتها. تضع اإلدارة في إعتبارها متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 4»تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي على إيجار«والذي يضع موجهات لتحديد متى قد يتضمن الترتيب إيجار ا. يستند تحديد ما إذا كان الترتيب بمثابة إيجار أو يتضمن إيجار ا على موضوع الترتيب في تاريخ نشأته سواء ما إذا توقف إنجاز هذ الترتيب على إستخدام أصل أو أصول محددة ويمنح هذه الترتيب الحق في إستخدام األصل. عند التوصل إلى تحديد أن الترتيب يتضمن إيجار ا يصنف ترتيب اإليجار إما بأنه تمويلي أو تشغيلي وفق ا لمبادىء المعيارالمحاسبي الدولي رقم 17 اإليجار. اإليجار الذي يحو ل غالبية مخاطر وعوائد التشغيل يعد بمثابة إيجار تمويلي. يعد اإليجار عدا عن اإليجار التمويلي بمثابة إيجار تشغيلي. بناء عليه فقد توصلت اإلدارة إلى أن إتفاقية شراء الطاقة تتضمن إيجار ا وأن الترتيب هو إيجار تمويلي. 237

238 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع(. 2 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع( األدوات المالية )تابع( مخصص إلتزام إزالة أصول الموقع عند إنتهاء إتفاقية حق اإلنتفاع وإتفاقية شراء الطاقة تصبح الشركة ملتزمة بإزالة المرافق وتسوية األرض المتأثرة. تستند التكلفة المقدرة معدل الخصم ومعدل المخاطر المستخدمة في مخصص إحتساب تكاليف إزالة أصول الموقع على أفضل تقديرات اإلدارة. مخصص الصيانة الرئيسية لدى الشركة التزام تعاقدي ال يمكن تجنبه على مدى فترة اتفاقية شراء الطاقة والذي يتطلب أداء بعض األنشطة. وبناء على ذلك يعتبر من المناسب تكوين مخصص للصيانة الرئيسية كتكاليف ال يمكن تجنبها بناء ا على مراجعة منتصف العمر استنادا إلى أفضل التقديرات. األعمار اإلنتاجية والقيمة المتبقية للممتلكات واآلالت والمعدات يتم إحتساب اإلستهالك لتنزيل تكلفة الموجودات مطروح ا منها قيمها المتبقية على مدى أعمارها اإلنتاجية المقدرة. يتم إحتساب األعمار اإلنتاجية المقدرة وفق ا لتقييم إدارة الشركة بناء على عدة عوامل منها الدورات التشغيلية وبرامج الصيانة والتآكل والتلف الطبيعيين بإستخدام أفضل تقديراتها. يتم إحتساب القيم المتبقية وفق ا ألفضل تقديرات اإلدارة. فرضية إستمرارية الشركة لقد قامت إدارة الشركة بإجراء تقييم لقدرة الشركة على البقاء كمؤسسة مستمرة وهي مقتنعة بأن الشركة لديها الموارد لإلستمرار في األعمال للمستقبل المنظور. عالوة على ذلك فإن اإلدارة ليست على علم بأية حاالت عدم تأك د جوهرية التي قد تلقي شكوك ا كبيرة في قدرة الشركة على البقاء كمؤسسة مستمرة. لذلك فيستمر إعداد البيانات المالية على أساس فرضية إستمرارية الشركة. الضرائب توجد أوجه عدم التيقن فيما يتعلق بتفسير القوانين الضريبية وكمية وتوقيت الدخل الخاضع للضريبة في المستقبل. بالنظر إلى مجموعة واسعة من العالقات التجارية وطبيعة االتفاقات التعاقدية القائمة الخالفات التي تنشأ بين النتائج الفعلية واالفتراضات أو تغييرات في المستقبل لمثل هذه االفتراضات قد يحتم إجراء التعديالت في المستقبل لحساب ضريبة الدخل والتي سجلت بالفعل. تقوم الشركة بتكوين مخصصات استنادا إلى تقديرات معقولة عن العواقب المحتملة لوضع اللمسات النهائية للربوط الضريبية للشركة. مقدار تلك المخصصات يستند على عوامل مختلفة مثل الخبرة لربوط ضريبية سابقة وتفسيرات مختلفة من األنظمة الضريبية من قبل الكيان الخاضع للضريبة ومسؤولية السلطات الضريبية. 238

239 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 4 مديونيات اإليجار التمويلي وفق ا لبنود إتفاقية شراء الطاقة تدرك اإلدارة بأن توليد الطاقة يعتمد على حصول محطة الشركة والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م بإعتبارها المدبر الوحيد لتوليد الطاقة في سلطنة عمان بشكل جوهري من الطاقة التي تنتجها محطة الشركة. بناء على ذلك توصلت الشركة إلى أن إتفاقية شراء الطاقة تفي بمتطلبات معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4»تحديد ما إذا كان الترتيب يتضمن إيجار ا«. باإلضافة إلى ذلك قامت اإلدارة بتقييم تصنيف اإليجار وفق ا لمتطلبات المعيار المحاسبي الدولي رقم 17»اإليجار«وتوصلت إلى أن الترتيب هو إيجار تمويلي حيث أن مدة إتفاقية شراء الطاقة هي للجزء األكبر من العمر اإلنتاجي المتبقي لمحطة الشركة. بناء على ذلك فقد تم إدراج مديونيات اإليجار التمويلي في البيانات المالية غير متداولة متداولة يقدم الجدول التالي تحليال لفترات إستحقاق مديونيات اإليجار التمويلي: اقل من بين سنة بين سنتين أكثر من سنة واحدة واحدة وسنتين وخمس سنوات خمس سنوات اإلجمالي إجمالي مديونيات اإليجار التمويلي ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ناقص ا: إيرادات تمويل غير محققة إجمالي مديونيات اإليجار التمويلي ) ( ) ( ) ( ) ( ناقص ا: إيرادات تمويل غير محققة ) ( مديونيات اإليجار التمويلي في نهاية فترة التقرير ليست مستحقات سابقة وليست منخفضة القيمة. بعد اإلدراج المبدئي في سنة 2014 تم توقيع تعديل على اتفاقية شراء الطاقة في 19 أبريل 2016 اعتبارا من 22 يونيو 2015 الذي مدد فترة اإلتفاقية وزاد عقود اإليجار. ومن أجل الوفاء بااللتزامات بموجب اتفاقية شراء الطاقة المعدلة سيتعين القيام بأعمال صيانة رئيسية على أصول توليد الطاقة وتحديثها. ومن المتوقع تكبد هذه النفقات على مدى اتفاقية شراء الطاقة ويمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. وبناء على ذلك جرى تقدير للصيانة واالرتقاء المطلوبين في حين تم تكوين مخصص بقيمتها الحالية. راجع إيضاح 24. تم زيادة القيمة الدفترية لعقد اإليجار في سنة 2016 مقابل المخصص. 239

240 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( اإلجمالي التكلفة قطع غيار رأسمالية للمحطة أجهزة حاسب آلي ومعدات برامج حاسب آلي سيارات أثاث وتركيبات أعمال رأسمالية قيد التنفيذ * 5 معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ في 1 يناير إضافات في 31 ديسمبر 2017 اإلستهالك في 1 يناير المحمل للسنة في 31 ديسمبر 2017 صافي القيمة الدفترية في 31 ديسمبر 2017 التكلفة: في 1 يناير إضافات في 31 ديسمبر 2016 اإلستهالك في 1 يناير المحمل للسنة في 31 ديسمبر 2016 صافي القيمة الدفترية في 31 ديسمبر 2016 * تشمل أعمال رأسمالية قيد التنفيذ تكلفة تمويل تم رسملتها خالل السنة بمقدار )2016: ( متكبدة بخصوص قروض طويلة األجل )إيضاح 16( من أجل تمويل تكاليف مشروع. 240

241 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 5 معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ )تابع( تشمل األعمال الرأسمالية قيد التنفيذ على التالي: تكلفة األعمال الهندسية والمشتريات والبناء تكلفة تطوير المشروع فائدة ورسوم الترتيب المتعلقة بالتمويل طويل األجل تكاليف المشروع األخرى 6 المخزون قطع غيار مستهلكة وقود 7 ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ذمم تجارية مدينة من طرف ذو عالقة مستحق من أطراف ذات عالقة إيضاح 25( ذمم مدينة أخرى تعتبر جميع الذمم التجارية المدينة جيدة ولم تنخفض قيمة أي من أرصدتها في تاريخ التقرير. 8 دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا مصروفات مدفوعة مقدم ا مدفوعات وأخرى 9 النقد والنقد المعادل نقد في البنك نقد في الصندوق 241

242 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 10 رأس المال إن رأس المال المصرح به يبلغ )2016: (. يتكون رأس المال المصدر والمدفوع للشركة من )2016: ( سهم عادي قيمة كل منها واحد. إن مساهمي الشركة هم كالتالي: شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة أ بي أم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م الزيادة المقترحة في رأس المال وتجزئة األسهم في الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 20 ديسمبر 2017 تم االتفاق على تجزئة القيمة االسمية لكل سهم من 1 إلى 100 بيسة وتقسيم كل سهم إلى 10 أسهم. كما تم االتفاق على زيادة رأس مال الشركة المصدر والمدفوع من إلى مقسمة إلى سهم عن طريق تحويل قرض المساهمين بمبلغ )إيضاح 13(. تسجيل زيادة رأس المال لدى وزارة التجارة والصناعة قيد اإلجراء. 11 احتياطي قانوني تتطلب المادة 106 من قانون الشركات التجارية لعام 1974 وتعديالته تحويل %10 من صافي ربح الشركة إلى حساب احتياطي قانوني غير قابل للتوزيع حتى يعادل رصيد هذا الحساب ثلث رأسمال الشركة المدفوع على األقل. في 31 ديسمبر 2017 كان االحتياطي القانوني مساوي ا لثلث رأسمال الشركة ولذلك لم يتم إجراء أية تحويالت أخرى خالل السنة. 12 احتياطي تحوط تدفقات نقدية يتمثل احتياطي تحوط تدفق نقدي بالجزء المتراكم من األرباح أو الخسائر الظاهرة من التغييرات في القيمة العادلة الدوات التحوط والمعدلة على تحوط التدفقات النقدي. إن األرباح أو الخسائر المتراكمة الظاهرة في تغييرات القيمة العادلة الدوات التحوط يتم إدراجها وتراكمها تحت بند إحتياطي تحوط تدفق نقدي والتي سوف يتم اعادة تصنيفها باألرباح أو الخسائر عندما تكون معامالت التحوط تؤثر على األرباح أو الخسائر أو أن يتم تضمينها على تعديالت التحوط غير المالي. وهذا يتماشا مع سياسة الشركة ) ( ) ( ) ( ) ( 2017 ) ( ) ( ) ( ) ( في 1 يناير تغير في القيمة العادلة خالل السنة في 31 ديسمبر ناقص: المتعلق بأصل ضريبة مؤجلة )إيضاح 15( التغير في القيمة العادلة للتحوط بعد خصم الضريبة 242

243 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 12 احتياطي تحوط تدفقات نقدية )تابع( تستند القيمة العادلة لمقايضات أسعار الفائدة على القيمة السوقية أللدوات المماثلة في تاريخ التقرير. تم تصمیم جمیع مقايضات أسعار الفائدة هذه لتحوط التدفقات النقدیة. القيمة النظرية المشروطة لإلستحقاق قيمة عادلة سالبة اجمالي القيمة النظرية من شهر إلى 12 شهر أكثر سنة إلى 5 سنوات أكثر من 5 سنوات مقايضة الفائدة مقايضة الفائدة قرض من المساهمين في 1 يناير ) ( ) ( مسدد خالل السنة ) ( المحول إلى رأس المال )إيضاح 10( في 31 ديسمبر بحسب اإلتفاقية بين المساهمين القرض بدون ضمانات ويحمل فائدة تبلغ %2 10 )2016: %2 10( سنوي ا. 14 مخصص تكلفة إزالة الموقع في 1 يناير رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )إيضاح 23( تكاليف إزالة الموقع تمثل القيمة الحالية وفق ا ألفضل تقديرات اإلدارة لتدفق المنافع االقتصادية المستقبلية والتي قد تكون مطلوبة إلزالة المرافق وتسوية المنطقة المتأثرة في المواقع التي إستأجرتها الشركة. تم خصم التكلفة المقدرة إلى القيمة الحالية بإستخدام معدل يعكس مخاطر الشركة. 243

244 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 15 صافي إلتزام الضريبة المؤجلة يتم إحتساب ضرائب الدخل المؤجلة على كافة الفروقات المؤقتة بطريقة إلتزام الميزانية العمومية بإستخدام معدل ضربية أساسي قدره %15 )2016 %12(. صافي إلتزام الضريبة المؤجلة وصافي ضريبة الدخل المؤجلة المحملة على األرباح أو الخسائر منسوبة إلى البنود التالية: ضريبة مؤجلة في في 31 ديسمبر 2017 حساب االرباح أو الخسائر دخل شامل آخر في 1 يناير أصول الضريبة المؤجلة احتياطي تحوطات التدفقات النقدية إلتزام ضريبي مؤجل )61.563( )18.409( )43.154( إستهالك ضريبي معجل ) ( ) ( ) ( أالرباح غير محققة من إدراج عقود إيجار تمويلية ) ( ) ( صافي أصل )إلتزام( الضريبة المؤجلة ) ( 2016 أصول الضريبة المؤجلة احتياطي تحوطات التدفقات النقدية )35.897( صافي أصول إزالة الموقع )17.770( رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )53.667( إلتزام الضريبة المؤجلة )43.154( )11.016( )32.138( إستهالك ضريبي معج ل ) ( ) ( أالرباح غير محققة من إدراج عقود إيجار تمويلية ) ( )3.576( صافي أصل/ )التزام( ضريبي مؤجل ) ( 244

245 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 16 قرض طويل األجل ) ( ) ( في 1 يناير قرض ألجل مستلم خالل السنة ناقص: رسوم ترتيبات غير مطفأة في 31 ديسمبر الجزء الجاري الجزء غير الجاري اتفاقية تسهيالت القرض االصلية البالغة ) دوالر امريكي( والتي كانت مخصصة من ائتالف البنوك المحلية والعالمية والمتطابقة مع اتفاقية شراء الطاقة بتحويل تكاليف المشروع يسدد القرض على 31 قسط نصف سنوي والتي تبدأ 31 يوليو آخر تاريخ للدفعة العملة مجموع الخدمات نسبة الفائدة بالسنة تاريخ السداد النهائي 31 ديسمبر 2032 % ديسمبر %1.4 ليبور دوالر أمريكي تشمل اتفاقية تسهيالت الريال العماني على تسهيالت احتياطيات من الريال العماني البالغة تدفع في غضون سنة واحدة تدفع في غضون سنة واحدة أو سنتين تدفع في غضون سنتين أو خمس سنوات تدفع بعد خمس سنوات يتمثل الجزء بالدوالر االمريكي من تحوطات الشركة من القرض في مخاطر معدالت الفائدة ومقايضات مشروع الفائدة الترتيبات كما هو مبين في إيضاح 12. تم ضمان القرض برهن جميع أصول المشروع تأمين إعادة تامينات اتفاقية ضمان األسهم المدرجة والمحمل عليها حسابات المشروع يبلغ المتوسط المرجع لمعدل الفائدة الفعال للقروض البنكية %2.51 سنويا )2016: %1.98( وللتسهيالت بالدوالر االمريكي %4.60 سنويا )2016: %4.60( وللتسهيالت بالريال العماني )بشكل عام معدل الفعال %3.39( )2016: %3.05( سنويا. 245

246 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 17 ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى )48.674( )75.494( ذمم تجارية دائنة مبلغ مستحق إلى أطراف ذات عالقة )إيضاح 25( مصروفات مستحقة ذمم دائنة أخرى 18 الضريبة تتألف الضريبة المحتسبة للسنة من: الضريبة الحالية: فيما يتعلق بالسنة الحالية فيما يتعلق بالسنة السابقة الضريبة المؤجلة: فيما يتعلق بالسنة الحالية تأثير زيادة معدل ضريبة الدخل )من %12 إلى %15( على الرصيد اإلفتتاحي لإللتزام الضريبة المؤجلة فيما يتعلق بالسنة السابقة مصروف ضريبة الدخل المخصص الحالي والضريبة المؤجلة للفترة الحالية تم اثباته بواسطه نموذج التأجير التمويلي كذلك تم مراعاة األرباح غير المحققة والبالغة )وهذا يمثل الفرق بين القيمة العادلة لآلالت ومديونيات التأجير التمويلي(. لدى اإلدارة نظرة بأن األرباح سوف تتحقق كجزء من التعرفة المحققة المستلمة على مدى عمر إتفاقية شراء الطاقة وسوف تخضع لضريبة الدخل. التسوية بين الربح المحاسبي وفق ا للمعدل المطبق وقدره %15 )2016 %12( بعد اإلعفاء القانوني وقدره مع الضريبة المحتسبة في البيانات المالية هي على النحو التالي: ) ( )23.093( الربح المحاسبي قبل الضريبة الضريبة بالمعدالت المذكورة أعاله يضاف األثر الضريبي ل: مصروفات لم يسمح بخصمها زيادة معدل ضريبة الدخل )من %12 إلى %15( أثر السنة السابقة أخرى مصروف الضريبة للسنة 246

247 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( ) ( )49.415( الضريبة )تابع( الحركة في مخصص الضريبة: في 1 يناير المحمل للسنة الحالية أثر السنة السابقة الضريبة المدفوعة في السنة الحالية في 31 ديسمبر تم اإلنتهاء من الربط الضريبي للسنة الضريبية 2012 أما بالنسبة للسنوات من 2008 إلى 2012 الشركة استلمت أمر ربط من األمانة العامة للضرائب حيث سمحت باسترجاع مبلغ تعتبر اإلدارة أن مبالغ الضريبة إن وجدت من الممكن أن تكون مستحقة في السنوات الضريبية المفتوحة ولم يكن لها تأثير مادي على الشركة كما في 31 ديسمبر إيرادات مخصص تكلفة الوقود إيرادات فوائد من اإليجار التمويلي مخصص تشغيل وصيانة ثابت مخصص توليد الكهرباء إيرادات من حدث التغيير السلبي الجوهري في 20 فبراير 2017 من خالل المرسوم السلطاني 2017/9 تم زيادة معدل ضريبة الدخل المطبق على الشركة من 12 إلى 15. هذه الزيادة تندرج تحت شروط التغيير السلبي الجوهري بموجب اتفاقية الشراء للشركة. يحق للشركة استرداد هذه الضريبة اإلضافية من المتعهد ومن ثم يتم تسجيلها كمستحقة القبض من متعهد. 20 تكاليف التشغيل تكاليف وقود مصروفات التشغيل والصيانة )إيضاح 25( تأمين تكاليف الموظفين )إيضاح 22( تكلفة الربط لنقل الكهرباء مصروفات حق اإلنتفاع إستهالك )إيضاح 5( مخزونات مستهلكة تكاليف أخرى 247

248 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 21 مصروفات إدارية وعمومية رسوم ترخيص للجهة التنظيمية إستهالك )إيضاح 5( تكاليف قانونية ومهنية صيانة برمجيات الحاسب اآللي إيجار المكتب مصروفات اتصاالت مكافآت أعضاء مجلس اإلدارة مصروفات سفر مصروفات تدريب مصروفات متنوعة 22 مصروفات متعلقة بالموظفين الرواتب والتكاليف ذات الصلة المدرجة ضمن تكاليف التشغيل تتألف من اآلتي: رواتب وأجور ومزايا أخرى مساهمات في خطة تقاعد ذات مساهمات محددة مصروف منافع نهاية الخدمة للموظفين 23 تكاليف التمويل فائدة على قرض من المساهمين رد معدل الخصم على الصيانة الرئيسية )إيضاح 24( فائدة على قرض طويل األجل رد معدل الخصم على تكاليف مخصص إزالة األصول من الموقع )إيضاح 14( 248

249 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 24 مخصص الصيانة الرئيسية من أجل تلبية اإللتزامات بموجب اتفاقية شراء الطاقة سيتعين القيام بأعمال الصيانة والتحديث الرئيسية على أصول توليد الطاقة. ومن المتوقع أن يتم تكبد هذه النفقات على مدى فترة اتفاقية شراء الطاقة وتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. وقد تم تكوين مخصص على أساس القيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة المستقبلية التي ستكون مطلوبة ألنشطة الصيانة الرئيسية. الرصيد اإلفتتاحي مخصص تم تكوينه خالل السنة رد معدل الخصم على الصيانة الرئيسية مدفوعات تمت خالل السنة 25 معامالت مع أطراف ذات عالقة ) ( ) ( تتكون األطراف ذات العالقة من المساهمين وأعضاء مجلس اإلدارة وموظفي اإلدارة العليا وكيانات األعمال التي يملكون فيها القدرة على التأثير على قراراتها المالية والتشغيلية بصورة هامة. تحتفظ الشركة بأرصدة مع األطراف ذات العالقة والتي تنشأ في إطار سير العمل العادي للتعامالت التجارية والتي تم الدخول فيها وفق ا لبنود وشروط وافقت عليها اإلدارة. كانت التعامالت الجوهرية مع األطراف ذات العالقة خالل السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 على النحو التالي: األرصدة في نهاية السنة قرض من المساهمين )إيضاح 13( شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة أ بي أم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م المستحق من األطراف ذات العالقة )إيضاح 7( شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة الظاهرة لتوليد الكهرباء ش م ع م شركة أ بي أم باور هولدينج كومباني ليمتد شركة شناص لتوليد الكهرباء ش م ع م المستحق إلى األطراف ذات العالقة )إيضاح 17( شركة ظفار للتشغيل والصيانة ش.م.م الشركة الوطنية األولى لخدمات التشغيل والصيانة ش.م.م الشركة الوطنية لمشاريع المياه والطاقة شركة ميتسوي آند كو ليمتد شركة أكوا باور الدولية للخدمات ش.م.م شركة ماب باور هولدينج كومباني ليمتد شركة ظفار الدولية لخدمات الطاقة ش.م.م شركة أكوا بركاء ش.م.ع.ع شركة أ بي أم باور هولدينج كومباني ليمتد 249

250 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( معامالت مع أطراف ذات عالقة )تابع( معامالت خالل السنة رسوم التشغيل والصيانة والمصروفات ذات الصلة مصروفات اإلعارة ومصروفات اإلسترداد أتعاب حضور جلسات مجلس اإلدارة بضاعة وخدمات مستلمة بضاعة وخدمات مقدمة سداد قرض المساهمين )إيضاح 13( فائدة على قرض المساهمين )إيضاح 23( مدفوعات لموظفي اإلدارة العليا تتمثل اإلدارة العليا في األشخاص الذين يتمتعون بالسلطات والمسؤوليات الالزمة لتخطيط وتوجيه والتحكم بنشاطات الشركة بصورة مباشرة أو غير مباشرة شامال أي عضو مجلس إدارة»سواء كان تنفيذي أو بخالف ذلك«. كانت المدفوعات لموظفي اإلدارة العليا خالل السنة كما يلي: منافع قصيرة األجل رسوم حضور جلسات ومكافآت أعضاء مجلس اإلدارة 26 إدارة المخاطر المالية إن أنشطة الشركة تعرضها لمخاطر مالية مختلفة: مخاطر السوق )متضمنة مخاطراألسعار ومخاطر العملة األجنبية ومخاطر معدل الفائدة( ومخاطر السيولة ومخاطر االئتمان. إال أن برنامج إدارة المخاطر للشركة بشكل عام يركز على عدم القدرة على التنبؤ باألسواق المالية ويسعى لتقليل اآلثار العكسية المحتملة على األداء المالي للشركة. يتم إدارة المخاطر من قبل اإلدارة العليا. يتم تلخيص أهم أنواع المخاطر فيما يلي. مخاطر اإلئتمان مخاطر االئتمان هي مخاطر عدم قدرة أحد أطراف أداة مالية على الوفاء بالتزامه ويتسبب في تكبد الطرف اآلخر لخسارة مالية. تسعى الشركة إلى إدارة مخاطر إئتمانها فيما يتعلق بالعمالء من خالل وضع سقف حدود ائتمان للعمالء األفراد ومراقبة المديونيات غير المدفوعة. يوضح الجدول أدناه أقصى تعرض الشركة لمخاطر االئتمان لمكونات بيان المركز المالي مديونيات تجارية من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م مستحق من أطراف ذات عالقة مديونيات أخرى من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م مديونيات أخرى نقد لدى البنك 250

251 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( مديونيات اإليجار التمويلي: تم تسجيل مديونيات اإليجار التمويلي وفق ا لشروط اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه )OPWP( التي تدعمها حكومة سلطنة ع مان وبالتالي ال تعكس أي مخاطر ائتمانية كبيرة. مديونيات تجارية ومديونيات تجارية أخرى من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه )ا(. يتأثر تعرض الشركة لمخاطر االئتمان على المديونيات التجارية بشكل رئيسي بالخصائص الفردية لكل عميل. فيما يلي تركيز مخاطر االئتمان من خالل مناطق جغرافية مختلفة سلطنة ع مان )ضمان حكومي( يمثل الرصيد المذكور أعاله مديونيات مستحقة القبض من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه التي تدعمها الحكومة. يقوم هذا العميل بالتعامل مع الشركة لمدة سنتين ولم يتم إدراج خسارة انخفاض قيمة مقابل العميل. بالتالي يتم تقييم الرصيد المستحق من هذا العميل على أنه يتمتع بجودة ائتمانية عالية أو مخاطر ائتمانية محدودة. كما في 31 ديسمبر 2017 كانت أعمار المديونيات التجارية التي لم تنخفض قيمتها كما يلي: اإلجمالي إنخفاض القيمة لم تتجاوز موعد االستحقاق )ج( ال يوجد إنخفاض في قيمة المديونيات التجارية حيث أعتبرت بأنها قابلة لإلسترداد بالكامل. ال تحتفظ الشركة بأي ضمانات على هذه األرصدة. األرصدة البنكية مخاطر االئتمان على األرصدة البنكية محدودة حيث يتم اإلحتفاظ بها لدى البنوك ذات التصنيف االئتماني السليم. تركيزات اإلئتمان باستثناء ما تم اإلفصاح عنه لم تحدد اإلدارة أي تراكيز جوهرية لمخاطر اإلئتمان كما في تاريخ بيان المركز المالي. )ب( مخاطر السيولة مخاطر السيولة هي مخاطر أن تواجه الشركة صعوبة في جمع األموال للوفاء بااللتزامات المرتبطة باألدوات المالية. قد تنتج مخاطر السيولة عن عدم القدرة على بيع أصل مالي بسرعة بمبلغ يقارب من قيمته العادلة. يتمثل النهج الذي تتبعه الشركة إلدارة السيولة في ضمان قدر اإلمكان من توفر السيولة الكافية للوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها في ظل الظروف العادية والظروف الصعبة دون تكبد خسائر غير مقبولة أو المخاطرة بضرر سمعة الشركة. وفق ا لذلك تضمن الشركة توافر التسهيالت البنكية الكافية دائم ا. فيما يلي االستحقاقات التعاقدية الباقية لإللتزامات المالية في تاريخ بيان المركز المالي. المبالغ اإلجمالية وغير م خصومة وتشمل مدفوعات الفوائد التعاقدية: 251

252 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( )ب( مخاطر السيولة )تابع( القيمة الدفترية التدفقات النقدية التعاقدية أقل من سنة واحدة أكثر من سنة واحدة 31 ديسمبر 2017 إلتزامات مالية غير مشتقة قرض ألجل ذمم تجارية دائنة مستحق ألطراف ذات عالقة قرض من المساهمين إلتزامات مالية مشتقة تحوط التدفقات النقدية )مقايضة أسعار الفائدة( ديسمبر 2016 إلتزامات مالية غير مشتقة قرض ألجل ذمم تجارية دائنة مستحق ألطراف ذات عالقة قرض من المساهمين إلتزامات مالية مشتقة تحوط التدفقات النقدية )مقايضة أسعار الفائدة( مخاطر السوق مخاطر السوق هي أن مخاطر تغير أسعار السوق مثل معدالت صرف العمالت األجنبية معدالت الفائدة ستؤثر على إيرادات الشركة. هدف إدارة مخاطر السوق هو إدارة وضبط تعرضات مخاطر السوق ضمن المعايير المقبولة مع زيادة العائد. تستخدم الشركة المشتقات إلدارة مخاطر السوق. يتم تنفيذ جميع هذه المعامالت وفق ا لسياسات وممارسات الشركة. بشكل عام تسعى الشركة لتطبيق محاسبة التحوط إلدارة التقلبات في الربح أو الخسارة. 252

253 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( مخاطر العمالت األجنبية تنشا مخاطر سعر صرف العمالت األجنبية عندما تكون التعامالت التجارية المستقبلية أو األصول أو اإللتزامات المدرجة منفذة بعمالت عدا عن العملة التنفيذية للشركة. تتعرض الشركة لمخاطر سعر صرف العمالت األجنبية بشكل رئيسي من الدوالر األمريكي. تتم معظم التعامالت بالعمالت األجنبية بالدوالر األمريكي أو بعمالت أخرى مرتبطة بالدوالر األمريكي. نظر ا لكون الريال العماني مرتبط بالدوالر األمريكي تعتقد اإلدارة بأن التقلب في أسعار صرف العمالت األجنبية لن يكون له تأثير ا جوهري ا على أرباح ما قبل الضريبة للشركة. مخاطر معدل الفائدة مخاطر أسعار الفائدة هي مخاطر تقلب قيمة األدوات المالية بسبب التغيرات في أسعار الفائدة في السوق. تخضع الشركة لمخاطر سعر الفاي دة على مطلوباتها التي تحمل فاي دة بما في ذلك مديونيات التمويل التأجيري والقروض ألجل والمبالغ المستحقة من / إلى أطراف ذات عالقة. تقوم الشركة بتحوط حساسيات أسعار الفائدة طويلة األجل من خالل إستراتيجيات التحوط بما في ذلك استخدام األدوات المالية المشتقة وترصد أسعار العموالت الخاصة بالسوق بشكل منتظم. ليس لدى الشركة أي أصول تحقق فوائد. في تاريخ بيان المركز المالي كانت مخاطر سعر الفائدة ألدوات الشركة المالية التي تحمل سعر فائدة كالتالي: أدوات بسعر فائدة ثابت قرض ألجل قرض من المساهمين أدوات بسعر فائدة متغير قرض ألجل 253

254 نشرة إصدار إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( تحليل الحساسية ال تقوم الشركة بمحاسبة أي موجودات مالية أو مطلوبات مالية ذات أسعار ثابتة بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة. لذلك فإن أي تغيير في أسعار الفائدة في تاريخ بيان المركز المالي لن يؤثر على الربح أو الخسارة. إن أي تغيير محتمل معقول في 100 نقطة أساس في أسعار الفائدة في تاريخ بيان المركز المالي كان سيزيد )يخفض( حقوق المساهمين والربح أو الخسارة بالمبالغ المبينة أدناه. يفترض هذا التحليل بأن جميع المتغيرات األخرى ال سيما أسعار صرف العمالت األجنبية تظل ثابتة. الربح أو الخسارة حقوق المساهمين 100 نقطة أساس 100 نقطة أساس 100 نقطة أساس 100 نقطة أساس الزيادة اإلنخفاض الزيادة اإلنخفاض )46.294( )54.464( مطلوبات مالية ذات أسعار متغيرة )43.980( )51.741( مقايضات أسعار الفائدة )2.315( )2.723( صافي الحساسية )44.612( )54.485( مطلوبات مالية ذات أسعار متغيرة )42.382( )49.861( مقايضات أسعار الفائدة )2.230( )2.624( صافي الحساسية القيمة العادلة لألدوات المالية القيمة العادلة هي السعر الذي سيتم استالمه لبيع أصل أو مدفوع لتحويل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ القياس. يستند قياس القيمة العادلة على افتراض أن المعاملة لبيع األصل أو تحويل االلتزام تتم إما: في السوق الرئيسي لألصل أو اإللتزام أو في غياب السوق الرئيسي في السوق األكثر فائدة لألصول أو اإللتزامات يجب الوصول إلى السوق الرئيسي أو األكثر فائدة من قبل الشركة. يتم قياس القيمة العادلة لألصل أو اإللتزام باستخدام اإلفتراضات التي سيستخدمها المشاركون في السوق عند تسعير الموجودات أو المطلوبات بافتراض أن المشاركين في السوق يعملون وفق ا لمصلحتهم اإلقتصادية الفضلى. عند قياس القيمة العادلة لألصل أو اإللتزام تستخدم الشركة بيانات السوق القابلة للمالحظة قدر اإلمكان. يتم تصنيف القيم العادلة إلى مستويات مختلفة في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة بناء على المدخالت المستخدمة في أساليب التقييم على النحو التالي. المستوى األول )مدرجة غير معدلة( األسعار في أسواق نشطة لألصول المتماثلة أو االلتزامات. 254

255 إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 26 إدارة المخاطر المالية )تابع( القيمة العادلة لألدوات المالية )تابع( المستوى الثاني: تقنيات أخرى لجميع المدخالت والتي تشتمل على مدخالت ذات تأثير هام للقيم المثبتة والتي تكون واضحة سواء بشكل مباشر وغير مباشر. المستوى الثالث: تقنيات تستخدم المدخالت التي لها تأثير هام على إثبات القيمة العادلة والتي تكون على أساس بيانات سوقية واضحة. قامت الشركة في 31 ديسمبر 2017 بقياس معدالت الفائدة المحتفظ بها لمشتقات المقايضة. القيمة العادلة معدالت قيمة الفائدة إن ترتيب القيم العادلة لمقايضة الفائدة المعدلة المعمول بها باستخدام المستوى الثاني من تقنيات التقييم. إن القيمة العادلة للموجودات والمطلوبات المالية األخرى المدرجة بالتكلفة المطفأة تقارب قيمتها الدفترية وتكون مؤهلة لتصنيف المستوى الثاني في هذه البيانات المالية. التدفقات النقدية المستقبلية على أساس معدالت الفائدة المعتمدة )من الواضح أن المنحنيات المسلم بها في نهاية فترة التقرير( ومعدالت فائدة العقود تم خصمها بمعدالت تعكس مخاطر االئتمان لالطراف المقابلة المتعددة. تقنيات التقييم والمدخالت الهامة غير القابلة للمالحظة النوع تقنية التقييم المدخالت الهامة غير القابلة للمالحظة العالقة المتداخلة بين المدخالت الهامة غير القابلة للمالحظة والقيمة العادلة المشتقة المستخدمة للتحوط * المستحق من أطراف ذات عالقة ** إقتراضات بنكية سعر ثابت ** التدفقات النقدية المخصومة: يراعي نموذج تقييم القيمة الحالية للمدفوعات أو المقبوضات المتوقعة المخصومة باستخدام معدل الخصم المعدل للمخاطر أو معدل خصم السوق المطبق على معاملة مماثلة حديثة. غير قابل للتطبيق غير قابل للتطبيق مديونيات التمويل التأجيري ** التدفقات النقدية المخصومة: يراعي نموذج تقييم القيمة الحالية للمقبوضات المتوقعة مخصومة باستخدام معدل الخصم المعدل. * تم قياس األدوات بالقيمة العادلة في بيان المركز المالي. ** إن القيمة العادلة لهذه األدوات تم قياسها لغرض اإلفصاح فقط. غير قابل للتطبيق غير قابل للتطبيق 255

256 إصدار نشرة إيضاحات حول البيانات المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 )تابع( 27 إدارة رأس المال سياسة المجلس هي الحفاظ على قاعدة رأسمالية قوية للحفاظ على ثقة المستثمرين والدائنين ودعم التطور المستقبلي للشركة من خالل تعظيم االستفادة من رصيد الدين وحقوق المساهمين. يراقب مجلس اإلدارة العائد على رأس المال والتي تحدد الشركة صافي الدخل التشغيلي كما منسوبا على إجمالي حقوق المساهمين «كما يرصد مجلس اإلدارة مستوى توزيعات أرباح األسهم المدفوعة«لم تكن هناك تغييرات في نهج الشركة إلدارة رأس المال خالل السنة. هيكل رأس مال الشركة يتكون من صافي الديون )القروض على النحو المفصل في اإليضاح 18 وقرض المساهمين يقابله األرصدة النقدية والمصرفية( وحقوق المساهمين للشركة )التي تضم رأس المال واالحتياطات واألرباح المحتجزة(. إن الشركة ليست خاضعة لمتطلبات رأس المال المفروضة من الخارج بخالف متطلبات قانون الشركات التجارية لسنة 1974 وتعديالته. يراجع المجلس بانتظام هيكل رأس مال الشركة. وكجزء من هذه المراجعة أن المجلس يعتبر تكلفة رأس المال والمخاطر المرتبطة بكل فئة من رأس المال. نسبة المديونية في 31 ديسمبر 2017 كانت )2016: %375.35( )أنظر أدناه(. نسبة المديونية كانت نسبة المديونية كما في تاريخ بيان المركز المالي على النحو التالي: ) ( % ) ( % الدين )1( النقد وأرصدة لدى البنك صافي الدين حقوق المساهمين )2( صافي معدل الدين إلى حقوق المساهمين )5( يعرف الدين على أنه اقتراض طويل وقصير األجل )باستثناء المشتقات( وقرض المساهمين كما هو موضح في ايضاحين 13 و 16. )6( حقوق المساهمين تشتمل على رأس المال واحتياطيات الشركة التي تم إدارتها كرأس مال. 28 إلتزامات إحتمالية طارئة كفالة حسن التنفيذ في 31 ديسمبر 2017 كان لدى الشركة التزامات إحتمالية طارئة فيما يتعلق بكفالة حسن التنفيذ بمبلغ ريال عماني ) في سنة 2016( يتم تقديمها في سياق األعمال المعتادة التي ال يتوقع أن تنشأ عنها أية التزامات جوهرية. التزام حساب احتياطي الوقود من الكفالء بموجب اتفاقية الشروط العامة يتطلب من كفالء المشروع توفير التزام حساب احتياطي الوقود للوصي الخارجي. يمكن تقديم التزام حساب احتياطي الوقود على شكل نقدي أو خطاب اعتماد أو خطاب ضمان. في 31 ديسمبر 2017 قدمت شركتي أكواب باور وميتسوي آند كو ليمتد دعمهما من خالل خطاب الضمان وخطاب االعتماد على التوالي في حين أودعت شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضةش.م.ع.ع نقد ا مبلغ في حساب مصرفي لشركة FRA لتتوافق مع متطلبات اتفاقية الشروط العامة. وال يمكن استخدام الرصيد المصرفي من FRA والدعم المقدم من FRA إال بموافقة المقرضين والجهات الراعية ولذلك ال تملك شركة ظفار لتوليد الكهرباء أي سيطرة على هذه المبالغ ويحتفظ بالمبلغ المستلم من شركة شركة ظفار الدولية للتنمية واالستثمار القابضةش.م.ع.ع بصفة ائتمانية وال ي حتسب في هذه البيانات المالية. 29 إلتزامات رأسمالية لدى الشركة التزامات رأسمالية بمبلغ )31 ديسمبر : ( لدى مقاول إبك سيبكو إي إلنشاء مصنع جديد. 256

257 شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش.م.ع.م البيانات المالية لألشهر الثالثة المنتهية في 31 مارس 2018 صفحة بيان الدخل الشامل بيان المركز المالي بيان التدفقات النقدية بيان التغيرات في حقوق المساهمين 257

258 نشرة إصدار بيان الدخل الشامل لألشهر الثالثة المنتهية في 31 مارس 2018 الفترة المنتهية في 31 مارس 2018 الفترة المنتهية في 31 مارس ) ( ٧ ٢٨٣ ٨٣٩ )٦ ٣٩٣ ٣٩٠( إيرادات تكاليف التشغيل ) ( )43 172( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ٨٩٠ ٤٤8 )٢٧٦ ٧٩٧( )١ ٨٠٥ ٥٠٥( )١ ١٩١ ٨٥4) )657437( )١ ٨49 291( إجمالي الربح مصروفات إدارية وعمومية تكاليف تمويل الخسارة قبل الضريبة مصروف ضريبة الدخل صافي الخسارة لهذه الفترة عناصر أخرى دخل/خسارة العناصر التي من الممكن إعادة تصفيتها الحق ا لألرباح أو الخسائر : خسارة القيمة العادلة الناشئة خالل السنة من تحوط التدفقات النقدية بعد خصم الضريبة إجماليالخسارة الشاملة للفترة 258

259 بيان المركز المالي كما في 31 مارس 2018 األصول األصول غير المتداولة المنشآت و المعدات مديونيات اإليجار التمويلي معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ األصول المتداولة المخزون مديونيات اإليجار التمويلي ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا النقد والنقد المعادل إجمالي األصول حقوق المساهمين واإللتزامات حقوق المساهمين رأس المال الزيادة المقترحة في رأس المال إحتياطي قانوني أرباح محتجزة التغيرات في القيمة العادلة للتحوط إجمالي حقوق المساهمين اإللتزامات غير المتداولة قرض طويل األجل قرض من المساهمين القيمة العادلة لتحوط التدفقات النقدية مخصص تكلفة إزالة أصول الموقع مخصص الصيانة الرئيسية مكافآت نهاية الخدمة مستحقة صافي إلتزام ضريبي مؤجل اإللتزامات المتداولة قرض طويل األجل ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى مخصص الضريبة إجمالي اإللتزامات إجمالي حقوق المساهمين واإللتزامات للفترة المنتهية في 31 مارس 2018 للفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 ١ ٢٣٥ ٥٤٢ ٥٦ ٧٧٩ ٨٤٤ ١٤٦ ٨٣٩ ٧٣٦ ٢٠٤ ٨٥٥ ١٢٢ ٣ ٩٢٤ ٧٨٣ ٢ ٠٨٨ ٤٨٥ ٣ ٢٩٣ ٣١٢ ٢٦٣ ٥٢٤ ٢ ٥٦٢ ٣٠٨ ١٢ ١٣٢ ٤١٢ ٢١٦ ٩٨٧ ٥٣٤ ٢١ ٧٢٤ ٠٠٠ ٢٩ ٩٢٧ ٠٠١ )٤ ٤٤٤ ٣٧٠( ٤٧ ٨٧٣ ٢٩٨ ١٤٦ ٧٨١ ٤٨٧ ٥ ٢٢٨ ٦٧٠ ٣ ٠٠٠ ٩٠٠ ٤ ٤٢٣ ٦٣٨ ٥٣ ٩٧٠ ٢ ٣٨٦ ٣٦٠ ١٦١ ٨٧٥ ٠٢٥ ٣ ٧٩٢ ٥٤٣ ٣ ٢٩١ ٨٥٩ ١٥٤ ٨٠٩ ٧ ٢٣٩ ٢١١ ١٦٩ ١١٤ ٢٣٦ ٢١٦ ٩٨٧ ٥٣٤ ١٦٢ ٣٧١ ٩١0 ٥٦ ٢٣٠ ٦١٧ ٢١٨ ٦٠٢ ٥٢7 ٦ ١٨٨ ٤١٩ ٢ ١٣١ ٤١٧ ٣ ٠ ٣٣٧ ٠٢٦ ٥ ٣٠٥ ٧٤٣ ١٧ ٠ ٢٣٥ ٢٢ ٢٢٤ ٠٠٠ ٢٨ ٠ ) ( ١٥٧ ٢٢٤ ١٨ ٥ ٩٥٦ 309 ٤ ٣٢٤ ٦٠٩ ٤٣ ٣٤٠ ٣ ٦ ٤٧٤ ٠٥٤ ٧ ١٣ ١٨ ٢٣٥ ٦

260 نشرة إصدار بيان التدفقات النقدية لألشهر الثالثة المنتهية في 31 مارس 2018 أنشطة التشغيل الخسارة قبل الضريبة تعديالت ل: إستهالك تكاليف تمويل إيرادات فوائد من إيجار تمويلي صافي مصروف مكافأة نهاية الخدمة التغيرات في رأس المال العامل: المخزون ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى دفعات ومصاريف مدفوعة مقدم ا النقد المستخدم في العمليات أقساط إيجار تمويلي مستلمة )مدفوعات الطاقة اإلستيعابية( ضريبة مدفوعة خالل السنة صافي النقد من أنشطة التشغيل أنشطة اإلستثمار دفعة الصيانة الرئيسية تكلفة التمويل راس المال إلى أعمال رأسمالية قيد التنفيذ إضافات إلى معدات وأعمال رأسمالية قيد التنفيذ صافي النقد المستخدم في األنشطة اإلستثمارية أنشطة التمويل سداد قرض المساهمين تكلفة تمويل مدفوعة العائدات من قرض طويل األجل صافي النقد من أنشطة التمويل الزيادة في النقد والنقد المعادل النقد والنقد المعادل في بداية الفترة النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة للفترة المنتهية في 31 مارس 2018 للفترة المنتهية في 31 مارس 2017 )١ ١٠٩ ١٣٧( ٣٠ ٦٤٧ ٢٥٨ ٤٣١ )١ ٢٣٩ ٤٥٤( ٤ ٦٤٣ )٢ ٠٥٤ ٨٧٠( ٣١١ ٣٤٤ ٢٨٢ ٨٠١ ٦٨٥ ١٢٧ ٤٦ ١٠١ )٧٢٩ ٤٩٧( ١ ٧٢٤ ١٩٨ )٤٩ ٣٩٩( ٩٤٥ ٣٠٢ )١ ٠٤١ ٣١٤( )٨٢٥ ٣٤٧( )١٦ ٤٦٧ ٢٤٦( )١٨ ٣٣٣ ٩٠٧( )١٧٢ ٠٧١( )١٤٣ ٦٣٨( ١٨ ١٩٨ ٥٧١ ١٧ ٨٨٢ ٨٦٢ ٤٩٤ ٢٥٧ ١ ٤٤٦ ٩٦٨ ١ ٩٤١ ٢٢٥ ) ( ٩٩٧ ٠٢8 ١ ٨٠٥ ٥٠٥ )١ ١٩٨ ٤٨٣( )١٠ ٦٣٠( ٤٠١ ٥٦٦ )٢ ٢٦٣ ٦٣٦( ٢ ٢ )٧٣ ٥٠٢( ٤٨٤ 544 ١ ٧٠٤ ٧٧7 ٢ ١٨٩ ٣٢1 )١٣١ ٩٥٠( )١٢ ٣٨٧ ٩٣٩( ) ( ١٣ ٠٧٤ ٠٠٣ ١٣ ٠٧٤ ٠٠٣ ٢ ٧٤٣ ٤٣٥ ٢ ٥٦٢ ٣٠٨ ٥ ٣٠٥ ٧٤٣ 260

261 بيان التغيرات في حقوق المساهمين لألشهر الثالثة المنتهية في 31 مارس 2018 رأس المال رأس المال المقترح االحتياطي القانوني أرباح محتجزة التغيرات في القيمة العادلة للتحوط إجمالي ٢٨ ٦٩٥ ٧٩٦ )٢ ٣٧٦ ٤٦٦( ٣٠ ٤٠٥ ٥٩٥ في 1 يناير 2017 ٢١ ٧٢٤ ٠٠٠ ٢١ ٧٢٤ ٠٠٠ الزيادة المقترحة في رأس المال )٤٧٨ ٥٩٤( )٤٧٨ ٥٩٤( خسارة السنة )٢ ٠٦٧ ٩٠٤( )٢ ٠٦٧ ٩٠٤( خسارة شاملة أخرى للسنة )٢ ٥٤٦ ٤٩٨( )٢ ٠٦٧ ٩٠٤( )٤٧٨ ٥٩٤( إجمالي خسارة شاملة للسنة ٤٧ ٨٧٣ ٢٩٨ )٤ ٤٤٤ ٣٧٠( ٢٩ ٩٢٧ ٠٠١ ٢١ ٧٢٤ ٠٠٠ الرصيد في 31 ديسمبر 2017 ٢١ ٧٢٤ ٠٠ )٢١ ٧٢٤ ٠٠٠( ٢١ ٧٢٤ ٠٠٠ الزيادة المقترحة في رأس المال ) ( ) ( خسارة الفترة خسارة شاملة أخرى للفترة ) ( إجمالي خسارة شاملة للفترة ٤ ) ( ٢٨ ٢٢ ٢٢٤ ٠٠0 الرصيد في 31 مارس

262 نشرة إصدار الفصل الثالث والعشرون: التعهدات 1( شركة ظفار لتوليد الكهرباء ش م ع ع. )قيد التحويل( يؤكد أعضاء مجلس إدارة شركة ظفار لتوليد الكهرباء )قيد التحويل( مجتمعين ومنفردين على ما يلي: أن المعلومات الواردة في هذه النشرة صحيحة وكاملة. أنه قد تم بذل العناية الواجبة للتأكد من أنه لم يتم حذف أي معلومات جوهرية والتي يمكن أن يؤدي حذفها إلى جعل هذه النشرة مضللة. أنه تم االمتثال لجميع األحكام المنصوص عليها في قانون سوق رأس المال وقانون الشركات التجارية وأنه قد تم االلتزام بالقواعد واللوائح الصادرة بمقتضى هذه القوانين. نيابة عن مجلس اإلدارة )المفوضون بالتوقيع(: االسم التوقيع كازواكي أوجورو جون كالك 262